Nadchodzący tydzień wydaje się być kluczowy dla narracji na cały kwartał, ponieważ w środę odbędzie się posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) w sprawie stóp procentowych, na którym wystąpi prezes Fed Jerome Powell. Większość inwestorów nurtuje jedno pytanie, kiedy nastąpi pierwsze obniżenie stóp procentowych. Odpowiedź może znacząco wpłynąć na perspektywy rynków finansowych w najbliższej przyszłości. W czwartek otrzymamy wstępne odczyty inflacji ze strefy euro, a tuż po tym Bank Anglii podejmie kluczową decyzję w sprawie stóp procentowych. Tydzień zakończy się publikacją danych dotyczących od wielu miesięcy silnego rynku pracy w Stanach Zjednoczonych.
Spis treści:
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
- Indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii
- Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (Styczeń)
- Akcje, które warto obserwować
Środa, 31.01, 19:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
W grudniu 2023 r. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zdecydował zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi utrzymanie stopy funduszy federalnych na poziomie 5-5,5%, co było czwartą decyzją tego typu z rzędu. Po ostatnim posiedzeniu wydaje się jednak, że nastąpiła znaczna zmiana sentymentu dotyczącego przyszłych stóp procentowych, gdyż FOMC zasugerował możliwe cięcia o łącznej wartości 75 punktów bazowych w 2024 r.
Komitet zgodził się, że najnowsze wskaźniki danych wskazują na spowolnienie wzrostu gospodarczej aktywności, zwłaszcza po dynamicznym trzecim kwartale. Mimo że zyski zatrudnienia pozostają umiarkowane, utrzymują się na wysokim poziomie, a stopa bezrobocia utrzymuje się na niskim poziomie. Warto również zauważyć, że choć inflacja spadła w ciągu ostatniego roku, nadal utrzymuje się na podwyższonym poziomie.
Obecna prognoza analityków wskazuje na brak zmiany stóp procentowych przez FOMC podczas najbliższego posiedzenia. Zgodnie z narzędziem FedWatch istnieje aż 85,2% prawdopodobieństwa, że ewentualna obniżka nastąpi w maju.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.
Wpływ: USD
Czwartek, 1.02, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)
Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.
Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe.
Stopa inflacji w strefie euro została potwierdzona na poziomie 2,9% w grudniu 2023 r., co stanowi wzrost w porównaniu z najniższym poziomem od ponad dwóch lat, osiągniętym w listopadzie i wynoszącym 2,4%. Ten wzrost był głównie wynikiem spowolnienia tempa spadku cen energii, której inflacja w poprzednim miesiącu wynosiła -6,7% w porównaniu do -11,5% w listopadzie. Wskaźnik bazowy, wykluczając zmienne ceny żywności i energii, spadł do 3,4%, co oznacza najniższy poziom od marca 2022 r.
Obecny konsensus analityków wskazuje na spadek inflacji ze wstępnego odczytu do poziomu 2,2%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.
Wpływ: EUR
Czwartek, 1.02, 12:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii
W grudniu 2023 r. Bank Anglii po raz czwarty z rzędu utrzymał stopy procentowe na poziomie 5,25%, czyli na najwyższym od kryzysu z 2008 r. Prognozy z listopadowego Raportu Polityki Monetarnej przewidywały stabilność PKB. Oczekiwano, że inflacja wróci do celu 2% dopiero w 2025 r. Aktualne dane wskazują spadek inflacji do 4% w grudniu. Należy tutaj dodać, że decyzja o utrzymaniu stóp procentowych nie była jednogłośna, z sześcioma członkami popierającymi utrzymanie i trzema popierającymi podwyżkę do 5,5%. Niektórzy widzą ryzyko wzrostu inflacji, podczas gdy inni obawiają się nadmiernego zaostrzenia polityki. Wydaje się jednak, że żaden z nich w porównaniu do pozostałych państw zachodnich nie zakłada obniżki stóp procentowych w najbliższym czasie, co może osłabiać funta szterlinga.
Obecna prognoza analityków sugeruje brak zmian stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu Banku Anglii.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla GBP, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na GBP.
Wpływ: GBP
Piątek, 2.02, 13:30 GMT, stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (Styczeń)
Stopy bezrobocia są ważne dla analizy ekonomicznej i mogą wpływać na aspekty społeczne i gospodarcze. Wysoka stopa bezrobocia wiąże się z niższymi dochodami i wzrostem ubóstwa, podczas gdy niska stopa bezrobocia sprzyja wzrostowi płac i dobrobytu społecznego. Rządy i decydenci monitorują stopę bezrobocia, aby ocenić skuteczność polityki zatrudnienia i podejmować działania w celu tworzenia miejsc pracy i wspierania bezrobotnych. Należy jednak pamiętać, że stopa bezrobocia jest jednym z wielu narzędzi służących do oceny rynku pracy. Ważna jest również analiza innych wskaźników, takich jak współczynnik aktywności zawodowej czy wysokość wynagrodzeń.
Rynek pracy w Stanach Zjednoczonych pozostaje względnie stabilny, choć stopa bezrobocia wzrosła do 3,9% w grudniu 2023 r. Pierwsze sygnały niepokojące pojawiają się w kontekście wzrostu bezrobocia w 15 stanach, spadku w jednym i utrzymania się na stałym poziomie w 34 innych. Mimo to ogólnokrajowa stopa bezrobocia utrzymuje się na poziomie 3,7%, co nadal jest jednym z najniższych od dziesięcioleci.
Obecne prognozy analityków sugerują, że ta tendencja utrzyma się na poziomie 3,7%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.
Wpływ: USD
Akcje, które warto obserwować
Microsoft (MSFT) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,29. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 30 stycznia.
Alphabet/Google (GOOGL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,6. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 6 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 30 stycznia.
Apple (AAPL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,1. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 9 z ostatnich 10 raportów.
Termin: czwartek, 1 lutego.
Amazon.com (AMZN) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,7849. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 7 z ostatnich 10 raportów.
Termin: czwartek, 1 lutego.
Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
