Okazuje się, że gospodarka Japonii, trzecia z najpotężniejszych na świecie, skurczyła się znacznie bardziej, niż przewidywali analitycy – o 0,7% kwartał do kwartału. Skutkowało to lawiną wyprzedaży na kursie USD/JPY, gdzie odnotowano spadek o 2,4%. Drugą istotną informacją z zeszłego tygodnia była kontynuacja spadku inflacji CPI w USA do poziomu 3,2%, w porównaniu do poprzednich 3,8%. Analizując dane globalne, wydaje się, że spowolnienie gospodarcze w wielu państwach przyczynia się do obniżenia tempa wzrostu cen. Nadchodzący tydzień będzie naznaczony decyzjami dotyczącymi stóp procentowych podjętymi przez sześć największych banków centralnych, w tym: USA, strefy euro, Wielkiej Brytanii czy Szwajcarii.
Spis treści:
- Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Szwajcarii
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro
- Akcje, które warto obserwować
Wtorek, 12.12, 13:30 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)
Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.
Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe.
W październiku 2023 r. roczna stopa inflacji w USA spadła do 3,2% z odnotowanych w sierpniu i we wrześniu 3,7%. Rynkowe prognozy zakładały odczyt 3,3%. Spadek inflacji wynikał głównie z obniżenia kosztów energii o 4,5%, w tym benzyny o 5,3%, usług gazowych o 15,8% oraz oleju opałowego o 21,4%. Wskaźnik CPI utrzymywał się na niemal niezmienionym poziomie w porównaniu z wrześniem. Jednak bazowy wskaźnik CPI (nieuwzględniający cen paliw i jedzenia) wyniósł do 4% w skali rocznej i o 0,2% w skali miesięcznej, co było poniżej prognoz wynoszących odpowiednio 4,1% i 0,3%. Obecny konsensus analityków TradingEconomics zakłada symboliczny spadek inflacji CPI do poziomu 3,1% oraz utrzymanie jego bazowego odpowiednika na poziomie 4%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.
Wpływ: USD
Środa, 13.12, 18:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
„Byłoby przedwcześnie, aby z przekonaniem stwierdzić, że osiągnęliśmy wystarczająco restrykcyjne stanowisko lub spekulować, kiedy polityka może się złagodzić" – powiedział na ostatnim przemówieniu prezes Fed Jerome Powell. Według narzędzia FedWatch, które mierzy wyceniane przez rynek prawdopodobieństwo zmian stóp procentowych, z 58,4% prawdopodobieństwem rynek wycenia pierwszą obniżkę już w marcu 2024 r., a z aż 86,2% w maju. Obecna prognoza analityków zakłada, że stopy procentowe na najbliższym posiedzeniu FOMC pozostaną bez zmian.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla USD i negatywne dla rynku akcji, podczas gdy niższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być negatywne dla USD i pozytywne dla rynku akcji.
Wpływ: USD, S&P 500
Czwartek, 14.12, 8:30 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Szwajcarii
Na ostatnim, wrześniowym posiedzeniu Narodowy Bank Szwajcarii utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na stałym poziomie 1,75%. Bank stwierdził, że znaczne zacieśnienie polityki monetarnej w ostatnich kwartałach skutecznie przeciwdziałało trwającej presji inflacyjnej. Decyzja ta przerwała kampanię podwyżek stóp, rozpoczętą w czerwcu ub.r., co zaskoczyło oczekiwania rynkowe zakładające kolejną podwyżkę o 25 pb. Mimo to decydenci dodali, że dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej nie jest wykluczone, aby zapewnić stabilność cen w średnim okresie, i będą uważnie obserwować rozwój inflacji w nadchodzących miesiącach.
Prognozy inflacji zostały utrzymane na poziomie 2,2% zarówno w 2023, jak i 2024 r., podczas gdy wzrost PKB szwajcarskiej gospodarki w bieżącym roku prognozowany jest na około 1%, co stanowi niewielką zmianę w porównaniu z wcześniejszymi prognozami. Roczna stopa inflacji w Szwajcarii utrzymała się w sierpniu na poziomie 1,6%, pozostając najniższa od stycznia 2022 r., przy jednoczesnym utknięciu gospodarki w martwym punkcie w II kw. br. Obecnie konsensus analityków zakłada brak zmiany w stopach procentowych, co oznaczałoby kontynuację strategii „czekaj i obserwuj”.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla CHF, podczas gdy niższe niż oczekiwano stopy procentowe mogą być negatywne dla CHF.
Wpływ: CHF
Czwartek, 14.12, 12:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii
Bank Anglii po raz drugi z rzędu utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na niezmienionym poziomie 5,25% podczas listopadowego posiedzenia. Decydenci podjęli tę decyzję, biorąc pod uwagę ostatnie oznaki spowolnienia gospodarczego w Wielkiej Brytanii, widocznego w spadku wzrostu PKB do 0,6% rok do roku. Jednocześnie borykają się z trwającym wyzwaniem związanym z inflacją CPI, która wprawdzie maleje, ale ciągle wynosi 4,6%.
Bank centralny dodatkowo podkreślił, że polityka monetarna prawdopodobnie pozostanie restrykcyjna przez dłuższy czas, aby skierować inflację z powrotem do celu 2%. Decydenci podkreślili swoją gotowość do wdrożenia dalszych środków zacieśniających, jeśli zajdzie taka potrzeba. Obecnie konsensus analityków zakłada utrzymanie obecnego poziomu stóp procentowych przez Bank Anglii.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla GBP i negatywne dla rynku akcji, podczas gdy niższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być negatywne dla GBP i pozytywne dla rynku akcji.
Wpływ: GBP, UK100
Czwartek, 14.12, 13:15 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro
Europejski Bank Centralny (EBC) utrzymał stopy procentowe na stałym poziomie podczas październikowego posiedzenia, co stanowi zmianę w stosunku do 15-miesięcznej serii podwyżek stóp. Ta decyzja odzwierciedla bardziej ostrożne stanowisko decydentów, którzy reagują na stopniowe łagodzenie presji cenowej oraz obawy związane ze zbliżającą się recesją. Ostatnie odczyty PKB wskazują na poziom 0% rok do roku. Przed październikowym posiedzeniem doszło do dziesięciu podwyżek stóp procentowych od lipca 2022 r. W efekcie stopa podstawowych operacji refinansujących wzrosła do najwyższego poziomu od 22 lat, wynosząc 4,5%, a stopa depozytowa osiągnęła rekordowy poziom 4%.
Bank centralny oświadczył, że jest zdeterminowany, aby zapewnić powrót inflacji CPI do celu 2% w średnim okresie, obecnie wynoszącej 2,4%. EBC wydaje się obecnie zbliżać do tego celu. Ta nowa postawa jest reakcją na zmieniające się warunki gospodarcze i ma na celu zrównoważenie presji inflacyjnej, jednocześnie unikając ewentualnych skutków zbliżającej się recesji. Mimo to obecny konsensus analityków nie przewiduje jeszcze zmian w stopach procentowych, które mogłyby być reakcją na osłabiającą się sytuację gospodarczą strefy euro.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla EUR i negatywne dla rynku akcji, podczas gdy niższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być negatywne dla EUR i pozytywne dla rynku akcji.
Wpływ: EUR, DAX
Akcje, które warto obserwować
Oracle (ORCL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,32. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: poniedziałek, 11 grudnia.
Adobe (ADBE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 4,13. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 13 grudnia.
Costco (COST) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w listopadzie 2023 r. Prognozowany EPS: 3,4. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 14 grudnia.
Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
