Przed nami intensywny tydzień, podczas którego Rezerwa Federalna i Bank Anglii będą głosować, czy utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie. To może wpłynąć na siłę rynku akcji. Ponadto, Chiny przedstawią dane dotyczące PMI dla przemysłu, które prawdopodobnie potwierdzą kontynuację ostatniej ekspansji. W tym samym czasie Niemcy opublikują wstępne dane dotyczące tego, czy udało im się uniknąć recesji dzięki informacjom o wzroście PKB w III kwartale 2023 roku. Inflacja w strefie euro oraz stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych mogą dostarczyć inwestorom informacji na temat wpływu obecnej strategii zacieśniania polityki pieniężnej na szerszą gospodarkę. Jednocześnie wiele spółek nadal ogłasza wyniki finansowe za III kwartał 2023 roku.
Spis treści:
- Wskaźnik PMI dla chińskiego sektora produkcyjnego (październik)
- Produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (wstępne dane za III kw.)
- Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (październik)
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii
- Stopa bezrobocia w USA (październik)
- Akcje, które warto obserwować
Wtorek 31.10. 01:30 GMT, wskaźnik PMI dla chińskiego sektora produkcyjnego (październik)
Indeks PMI dla chińskiej produkcji jest miesięcznym wskaźnikiem mierzącym aktywność gospodarczą w tym sektorze. Jest on opracowywany przez Chińską Federację Logistyki i Zakupów (CFLP) oraz Chińskie Centrum Informacji Logistycznej (CLIC) na podstawie danych dostarczonych przez Krajowe Biuro Statystyczne (NBS). Centrum Badawcze Li & Fung opracowuje i udostępnia raport PMI w języku angielskim.
Każdego miesiąca ponad 700 firm produkcyjnych z całych Chin otrzymuje kwestionariusze dotyczące ich sytuacji w zakresie zakupów i dostaw. Zgodnie z raportami kierowników ds. zakupów, wskaźnik PMI zapewnia wgląd w poziom aktywności przemysłu wytwórczego. Miara ta zapewnia zrozumienie stanu chińskiego przemysłu wytwórczego, ponieważ zakłada się, że managerowie ds. zakupów mają dostęp do danych z pierwszej ręki na temat wyników swoich firm. Odczyt powyżej 50 wskazuje na ekspansję, podczas gdy odczyt poniżej 50 wskazuje na spadek.
We wrześniu 2023 r. wskaźnik PMI dla przemysłu w Chinach wykazał poprawę, wzrastając do 50,2 z poziomu 49,7 odnotowanego w sierpniu. Przekroczył on oczekiwania rynkowe na poziomie 50,0 i oznaczał pierwszy wzrost aktywności wytwórczej od marca. Wzrost aktywności produkcyjnej można przypisać niedawnym środkom stymulującym gospodarkę wdrożonym przez Pekin w celu wsparcia ożywienia gospodarczego kraju.
Kilka kluczowych wskaźników w ramach badania PMI wskazywało na ten pozytywny trend. Produkcja fabryczna rosła czwarty miesiąc z rzędu, a tempo ekspansji osiągnęło najwyższy poziom od sześciu miesięcy, osiągając 52,7 w porównaniu do 51,9 w sierpniu. Nowe zamówienia również odnotowały stały wzrost, rozszerzając wzrost drugi miesiąc z rzędu, z odczytem 50,5, w porównaniu do 50,2. Co więcej, aktywność nabywcza wykazała nieznaczne wzmocnienie, z odczytem 50,7 w porównaniu do poprzednich 50,5.
Jeśli chodzi o nastroje biznesowe, zaufanie utrzymało się na pozytywnym poziomie, z odczytem 55,5, nieznacznie spadając z 55,6. Oznacza to, że producenci nadal utrzymują optymistyczne prognozy dotyczące przyszłych warunków biznesowych. Ważne jest jednak monitorowanie bieżących wyzwań, takich jak słabe zatrudnienie oraz dynamika cen nakładów i produkcji, które mogą wpłynąć na trwałość tego ożywienia.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy niż oczekiwano odczyt może mieć byczy wpływ na CNY, podczas gdy niższy niż oczekiwano odczyt może być niedźwiedzi dla CNY.
Wpływ: CNY
Wtorek, 31.10. 09:00 GMT, Produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (wstępne dane za III kw.)
Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza.
W drugim kwartale 2023 r. niemiecka gospodarka wykazywała stagnację w porównaniu z poprzednimi trzema miesiącami. Nastąpiło to po dwóch kolejnych kwartałach spadku gospodarczego. W tym okresie konsumpcja gospodarstw domowych zdołała się ustabilizować po wcześniejszym spadku w poprzednim półroczu zimowym, a wydatki rządowe wykazały niewielki wzrost o 0,1%, skutecznie oznaczając koniec rocznej fazy recesji.
Warto jednak zauważyć, że tempo wzrostu nakładów brutto na środki trwałe uległo znacznemu spowolnieniu, spadając do 0,4% z 1,7% odnotowanych w pierwszym kwartale. Spowolnienie to wynikało przede wszystkim ze zmniejszenia inwestycji w sektorze budowlanym (0,2%, spadek z 2,7%) oraz w maszyny i urządzenia (0,6%, spadek z 2,1%).
Jeśli chodzi o wkład we wzrost PKB, zmiany stanu zapasów odegrały pewną rolę, dodając 0,4 punktu procentowego. Jednak składnik popytu zewnętrznego miał szkodliwy wpływ, odejmując 0,6 punktu procentowego, głównie z powodu spadku eksportu.
Analizując wyniki niemieckiej gospodarki w ujęciu rocznym, w drugim kwartale odnotowano spadek o 0,2%. Stanowi to kontynuację wyzwań gospodarczych w największej gospodarce Europy, która zmaga się z kwestiami związanymi z inwestycjami, eksportem i ogólnym wzrostem. Według analityków Trading Economics, pierwsze wstępne dane dotyczące wzrostu niemieckiego PKB w trzecim kwartale mają wykazać spadek o -0,1%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy niż oczekiwano odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy niż oczekiwano odczyt może być niedźwiedzi dla EUR.
Wpływ: EUR
Wtorek, 31.10. 10:00 GMT, Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (październik)
Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Pozytywna wartość wskaźnika wskazuje na wzrost cen, ujemna na spadek. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagając zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe.
We wrześniu 2023 r. stopa inflacji w strefie euro została oficjalnie zweryfikowana jako 4,3% w ujęciu rok do roku. Oznaczało to znaczny spadek z poziomu 5,2% odnotowanego w sierpniu i stanowiło to najniższy poziom inflacji od października 2021 roku. Spowolnienie inflacji wynikało przede wszystkim z wolniejszego wzrostu cen w różnych kategoriach, w tym usług (4,7% we wrześniu w porównaniu do 5,5% w sierpniu), towarów przemysłowych nieenergetycznych (4,1% w porównaniu do 4,7%) oraz żywności, alkoholu i tytoniu (8,8% w porównaniu do 9,7%). Z kolei koszty energii nadal spadały, osiągając we wrześniu poziom -4,6% w porównaniu do -3,3% w sierpniu.
Co więcej, stopa inflacji bazowej, która wyklucza bardziej zmienne składniki cen żywności i energii, również została potwierdzona na poziomie 4,5% we wrześniu. Wartość ta stanowiła najniższy poziom inflacji bazowej od sierpnia 2022 roku.
Wśród największych gospodarek strefy euro wskaźniki zharmonizowanego indeksu cen konsumpcyjnych (HICP) uległy różnym zmianom. W szczególności Niemcy odnotowały spadek stopy inflacji do 4,3% we wrześniu, w porównaniu z 6,4% w poprzednim miesiącu. Holandia również odnotowała znaczącą zmianę, ponieważ jej stopa inflacji spadła we wrześniu do -0,3%, co stanowi znaczną redukcję w porównaniu ze stopą 3,4% w sierpniu. Z kolei stopa inflacji we Francji pozostała stabilna na poziomie 5,7%.
Jednak we Włoszech i Hiszpanii inflacja przyspieszyła. Stopa inflacji we Włoszech wzrosła we wrześniu do 5,6% z 5,5% w sierpniu. Stopa inflacji w Hiszpanii wzrosła do 3,3% we wrześniu z 2,4% w sierpniu.
Źródło: Tradingeconomics.com
Z jednej strony, jeśli odczyt będzie wyższy niż oczekiwano, oznacza to wyższą inflację, sprzyjającą spadkowi euro, ale z drugiej strony może być zachętą dla EBC do podniesienia stóp procentowych i zmniejszenia podaży pieniądza. Z tego punktu widzenia może to sugerować wzrost wartości euro. Jeśli jednak odczyt będzie niższy niż oczekiwano, będzie to oznaczać niższą inflację, ale może dać EBC argument do obniżenia stóp procentowych i zwiększenia podaży pieniądza.
Wpływ: EUR
Środa, 1.11, 18:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
Członkowie Federalnego Komitetu do spraw Otwartego Rynku (FOMC) głosują nad tym, czy podnieść, obniżyć lub pozostawić stopy procentowe bez zmian. Decyzje te wpływają na wartość waluty, a polityka stóp procentowych jest jednym z kluczowych instrumentów regulacji inflacji. Inwestorzy uważnie śledzą decyzje banków centralnych i zmiany poziomu stóp procentowych, ponieważ informacje te mogą mieć kluczowe znaczenie dla ich strategii handlowych. Wartość waluty ma tendencję do wzrostu, gdy stopy procentowe są wysokie, ponieważ przyciągają inwestorów poszukujących wyższych zwrotów z depozytów. I odwrotnie, gdy stopy procentowe są niskie, wartość waluty ma tendencję do spadku, ponieważ inwestorzy szukają innych miejsc do zainwestowania swoich pieniędzy.
Podczas przemówienia w Economic Club of New York, przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell podkreślił ostrożne podejście Rezerwy Federalnej. Stwierdził, że decydenci będą opierać swoje decyzje dotyczące poziomu dodatkowych dostosowań polityki i czasu trwania polityki restrykcyjnej na kompleksowej ocenie napływających danych, zmieniających się perspektyw gospodarczych i ogólnego bilansu ryzyka.
Powell podkreślił ponadto, że obecna restrykcyjna polityka ma negatywny wpływ na aktywność gospodarczą i inflację. Niemniej jednak wskazał, że jeśli pojawią się dodatkowe oznaki stałego wzrostu powyżej długoterminowego trendu lub zaprzestania łagodzenia napięć na rynku pracy, może to zagrozić postępom w osiąganiu celu inflacyjnego i wymagać dalszego zacieśniania polityki pieniężnej.
Szef Fed podkreślił również utrzymujący się wysoki poziom inflacji, zauważając, że osiągnięcie trwałego powrotu do celu inflacyjnego 2% prawdopodobnie wymagałoby okresu wzrostu gospodarczego poniżej długoterminowego trendu i pewnego dodatkowego złagodzenia warunków na rynku pracy.
Na posiedzeniu we wrześniu 2023 r. Rezerwa Federalna utrzymała docelowy zakres stopy funduszy federalnych na wysokim poziomie, czyli najwyższym od 22 lat, wynoszącym od 5,25% do 5,5%. Decyzja ta odzwierciedla ciągłe zaangażowanie Fed w rozwiązywanie problemów gospodarczych i utrzymywanie równowagi między kontrolą inflacji a wzrostem gospodarczym. Narzędzie CME FedWatch prognozuje, że stopa funduszy federalnych pozostanie niezmieniona na nadchodzącym posiedzeniu FOMC.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa niż oczekiwano stopa procentowa może być pozytywna dla USD i negatywna dla rynku akcji, podczas gdy niższa niż oczekiwano stopa procentowa może być negatywna dla USD i pozytywna dla rynku akcji.
Wpływ: USD, S&P500, Nasdaq 100, Dow Jones i inne indeksy
Czwartek, 2.11, 11:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii
Na ostatnim posiedzeniu Bank Anglii zdecydował się utrzymać swoją kluczową stopę procentową na poziomie 5,25%, co było zaskoczeniem, biorąc pod uwagę, że oczekiwano jej wzrostu o 25 punktów bazowych do 5,50%. Niemniej jednak decyzja ta utrzymała koszty finansowania zewnętrznego na najwyższym poziomie od 2008 roku. Decydenci przyjęli ostrożne, wyczekujące podejście po zapoznaniu się z najnowszymi danymi o inflacji i rynku pracy. Dane te sugerowały, że skumulowane efekty poprzedniego zacieśnienia polityki mogą zacząć się materializować.
Była to pierwsza przerwa w zacieśnianiu polityki pieniężnej od prawie dwóch lat. Wcześniej bank centralny przeprowadził bezprecedensową serię podwyżek stóp procentowych o łącznej wartości 515 punktów bazowych.
BoE wyraził oczekiwanie, że inflacja CPI wkrótce znacznie spadnie. Zostało to przypisane przewidywanemu spadkowi inflacji związanej z energią, pomimo ponownej presji wzrostowej ze strony cen ropy naftowej, a także dalszemu spadkowi inflacji cen żywności i towarów podstawowych. Według konsensusu i analityków Trading Economics nie oczekuje się dalszych podwyżek stóp procentowych w tym roku.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa niż oczekiwano stopa procentowa może być pozytywna dla GBP i negatywna dla rynku akcji, podczas gdy niższa niż oczekiwano stopa procentowa może być negatywna dla GBP i pozytywna dla rynku akcji.
Wpływ: GBP, FTSE 100 i inne indeksy
Piątek, 03.11, 12:30 GMT, stopa bezrobocia w USA (październik)
Stopa bezrobocia to odsetek osób bez pracy, które aktywnie poszukiwały zatrudnienia w poprzednim miesiącu w stosunku do całkowitej liczby osób w wieku produkcyjnym lub na rynku pracy. Wysoka stopa bezrobocia oznacza, że duża liczba osób pozostaje bez pracy pomimo aktywnego poszukiwania zatrudnienia. Niska stopa bezrobocia wskazuje na stabilny rynek pracy i większą dostępność miejsc pracy.
Stopy bezrobocia są ważne dla analizy ekonomicznej i mogą wpływać na aspekty społeczne i gospodarcze. Wysoka stopa bezrobocia wiąże się z niższymi dochodami i wzrostem ubóstwa, podczas gdy niska stopa bezrobocia sprzyja wzrostowi płac i dobrobytu społecznego. Rządy i decydenci monitorują stopę bezrobocia, aby ocenić skuteczność polityki zatrudnienia i podejmować działania w celu tworzenia miejsc pracy i wspierania bezrobotnych. Należy jednak pamiętać, że stopa bezrobocia jest jednym z wielu narzędzi służących do oceny rynku pracy. Ważna jest również analiza innych wskaźników, takich jak współczynnik aktywności zawodowej czy wysokość wynagrodzeń.
Stopa bezrobocia w USA utrzymała się we wrześniu na stałym poziomie 3,8%, bez zmian w porównaniu z poprzednim miesiącem i nieco powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 3,7%. Wynik ten podkreśla utrzymującą się napiętą sytuację na rynku pracy w porównaniu z historycznymi trendami. Zapewnia to Fed dalszą swobodę w utrzymywaniu kosztów finansowania zewnętrznego przez dłuższy czas na poziomach uznawanych za restrykcyjne. Jednak niewielki wzrost stopy bezrobocia w ciągu ostatnich dwóch miesięcy może wskazywać, że działania zacieśniające Fed przynoszą efekty.
Liczba osób sklasyfikowanych jako bezrobotne pozostała w dużej mierze niezmieniona i wyniosła około 6,36 miliona osób. Stopa bezrobocia U-6, szersza miara, która obejmuje osoby, które zrezygnowały z poszukiwania pracy i osoby pracujące w niepełnym wymiarze godzin, ponieważ nie mogą znaleźć pracy w pełnym wymiarze godzin, spadła nieznacznie do 7%. Nastąpiło to po osiągnięciu 15-miesięcznego maksimum na poziomie 7,1% w sierpniu. Jednocześnie wskaźnik aktywności zawodowej pozostał na niezmienionym poziomie 62,8%. Jest to najwyższy wskaźnik od lutego 2020 roku.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy niż oczekiwano odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na USD, podczas gdy niższy niż oczekiwano odczyt może być byczy dla USD.
Wpływ: USD
Akcje, które warto obserwować
McDonald's (MCD) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się we wrześniu 2023 r. Prognozowany EPS: 3. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: poniedziałek, 30 października, przed otwarciem rynku.
Arista Networks (ANET) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się we wrześniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,58. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: poniedziałek, 30 października, po zamknięciu rynku.
Amgen (AMGN) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się we wrześniu 2023 r. Prognozowany EPS: 4,67. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 31 października, przed otwarciem rynku.
Airbnb (ABNB) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się we wrześniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,12. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 1 listopada, po zamknięciu rynku.
PayPal Holdings Inc (PYPL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się we wrześniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,23. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 1 listopada, po zamknięciu rynku.
Apple (AAPL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się we wrześniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,39. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 2 listopada, po zamknięciu rynku.
Starbucks (SBUX) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się we wrześniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,9732. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 2 listopada, przed otwarciem rynku.
Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
