Z uwagi na kontynuację sezonu wynikowego, szczególnie istotne dla inwestorów w nadchodzącym tygodniu będą rezultaty finansowe spółek technologicznych, takich jak Microsoft, Tesla czy Intel. W zależności od wyników, mogą one być zarówno motorem napędowym, jak i zimnym prysznicem. Dla dolara kanadyjskiego i euro kluczowe mogą okazać się decyzje dotyczące stóp procentowych wraz z wypowiedziami prezesów Banku Kanady i Europejskiego Banku Centralnego po ogłoszonych decyzjach. Ponadto wypatrujmy w tym tygodniu pierwszych prognozy dotyczące PKB Stanów Zjednoczonych w IV kwartale 2023 roku. Mogą one potwierdzić lub zaprzeczyć tezie o końcu spowolnienia gospodarczego w USA.
Spis treści:
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie
- Decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro
- Wstępne szacunki produktu krajowego brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu rocznym (IV kwartał)
- Bazowy wskaźnik indeksu cen w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (grudzień)
- Akcje, które warto obserwować
Środa, 24.01, 15:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie
W grudniu 2023 r. Rada Gospodarcza Banku Kanady postanowiła utrzymać stopę procentową na poziomie 5%, uznając, że poprzednie działania polityki pieniężnej przyniosły zamierzone efekty w chłodzeniu gospodarki i łagodzeniu presji cenowej. Członkowie Rady dostrzegają ryzyka związane z perspektywami inflacyjnymi, mimo że polityka w tym względzie wydaje się wystarczająco restrykcyjna, aby doprowadzić dynamikę cen do pożądanego celu. Dlatego decydenci podtrzymali gotowość do ewentualnego podniesienia stopy procentowej. W celu monitorowania inflacyjnych nacisków skupią się na równowadze popytu i podaży, wzroście płac, cenach i oczekiwaniach inflacyjnych. Obecnie inflacja w Kanadzie wynosi 3,4%, czyli blisko celu inflacyjnego, ustalonego na poziomie między 1 a 3%.
Aktualna prognoza analityków zakłada brak zmian stóp procentowych przez Bank Kanady na najbliższym posiedzeniu.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa niż od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD.
Wpływ: CAD
Czwartek, 25.01, 13:15 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro
W grudniu 2023 r. na posiedzeniu Rady Gospodarczej Europejskiego Banku Centralnego (EBC) zdecydowano utrzymać trzy kluczowe stopy procentowe EBC na stałym poziomie. Przewiduje się bowiem stopniowy spadek inflacji w strefie euro oraz stopniowe zbliżenie się do celu Rady Gospodarczej na poziomie 2%. Obecnie inflacja to 2,9%, a prognozy EBC zakładają, że średnie wartości inflacji ogólnej osiągną 2,7% w 2024 r., 2,1% w 2025 r. i 1,9% w 2026 r., co oznacza obniżkę w porównaniu do prognoz z września ub.r.
Wcześniejsze podwyżki stóp procentowych nadal wpływają na gospodarkę, ograniczając popyt. Przewiduje się utrzymanie niskiego wzrostu gospodarczego w najbliższej przyszłości. Prognozy zakładają jednak poprawę dzięki rosnącym realnym dochodom oraz wzrostowi popytu zagranicznego.
Z ostatniego komunikatu wynika, że Rada będzie kontynuować normalizację bilansu, planując redukcję pandemicznego portfela programu skupu (PEPP) o 7,5 mld euro miesięcznie od drugiej połowy 2024 r.
Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie stopy procentowej na poziomie 4,5%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla EUR, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na EUR.
Wpływ: EUR
Czwartek, 25.01, 13:30 GMT, wstępne szacunki produktu krajowego brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu rocznym (IV kwartał)
Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej.
Gospodarka Stanów Zjednoczonych wzrosła w III kw. 2023 r. w tempie 4,9% (k/k), co okazało się, nieco niższym wynikiem od oczekiwań na poziomie 5,3%. Takie tempo wzrostu oznacza roczny przyrost PKB na poziomie 2,9%, a to stanowi najszybszy wzrost od I kw. 2022 r. Wydaje się, że największa światowa gospodarka wraca do swojego długoterminowego tempa wzrostu.
Obecna prognoza zakłada spowolnienie kwartalnego tempa rozwoju do 1,8%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.
Wpływ: USD
Środa, 17.01, 10:00 GMT, bazowy wskaźnik indeksu cen w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (grudzień)
Inflacja PCE, czyli Personal Consumption Expenditures Index, jest wskaźnikiem cenowym, który monitoruje zmiany cen dóbr i usług zakupionych przez gospodarstwa domowe. Stanowi kluczową miarę inflacji, używaną przez Rezerwę Federalną w Stanach Zjednoczonych do oceny kosztów życia. Indeks PCE jest powszechnie wykorzystywany w analizie ekonomicznej i podejmowaniu decyzji polityki pieniężnej.
Bazowy wskaźnik PCE, który wyklucza żywność i energię, wzrósł w listopadzie 2023 r. do 3,2%, obecnie utrzymując się na najniższym poziomie od 20 miesięcy. Wynik ten okazał się nieco niższy od oczekiwań. Obecne prognozy wskazują na utrzymanie się bazowej inflacji PCE na poziomie 3,2%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.
Wpływ: USD
Akcje, które warto obserwować
Microsoft (MSFT) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,29. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 23 stycznia.
Netflix (NFLX) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,2. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 23 stycznia.
Tesla (TSLA) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,7236. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 8 z ostatnich 10 raportów.
Termin: środa, 24 stycznia.
Intel (INTC) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,4463. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 25 stycznia.
Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
