Dane o inflacji i bezrobociu w całej strefie euro oraz w Niemczech, czyli największej unijnej gospodarce, zdają się wybijać na pierwszy plan w kalendarzu ekonomicznych wydarzeń przyszłego tygodnia. Publikacje te mogą wpłynąć na decyzje dotyczące wysokości stóp procentowych.
Wtorek 27.06, 14:00 GMT, wskaźnik zaufania amerykańskich konsumentów CB (czerwiec)
Indeks zaufania konsumentów (CCI) Conference Board mierzy zaufanie konsumentów do gospodarki. Jest to wskaźnik, który może przewidzieć wydatki konsumentów, będące kluczowym czynnikiem ogólnej aktywności gospodarczej. Wyższe wartości wskazują na większy optymizm konsumentów. Wskaźnik CCI jest mierzony na podstawie poziomu zaufania z 1985 r., który został ustalony na poziomie 100 pkt. Indeks powyżej 100 pkt wskazuje na wyższy poziom zaufania niż w 1985 r. Wartość poniżej 100 pkt wskazuje na niższy poziom zaufania niż w 1985 r.
Indeks zaufania konsumentów w USA był stosunkowo stabilny przez ostatni rok i utrzymywał się na poziomie ok. 100. W ubiegłym miesiącu prognozowano odczyt na poziomie 99 pkt, najniższym od lipca 2022 r. Wynik 102,3 był lepszy niż oczekiwano, ale niższy niż w poprzednim miesiącu. Spadek ogólnego wskaźnika zaufania konsumentów może być związany z pogarszającymi się obecnymi warunkami zatrudnienia.
Źródło: conference-board.org
Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy/pozytywny dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi/negatywny dla USD.
Wpływ: USD
Czwartek 29.06, 12:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (wstępne dane za czerwiec)
Indeks CPI mierzy zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. Obejmuje on różne rodzaje produktów, takie jak żywność, paliwo, usługi transportowe, kosmetyki, artykuły gospodarstwa domowego, odzież i wiele innych. Celem indeksu CPI jest pomiar wzrostu lub spadku kosztów utrzymania konsumentów. Wraz ze wzrostem indeksu CPI rosną koszty zakupu ponoszone przez konsumentów, co wpływa na siłę nabywczą ich pieniędzy. Indeks CPI służy do monitorowania inflacji lub ogólnego wzrostu cen w gospodarce. Pozwala on ocenić, czy ceny rosną zbyt szybko, czy zbyt wolno i określić, jakie środki polityki gospodarczej należy podjąć, aby zrównoważyć niekorzystne skutki inflacji.
Niemiecki wskaźnik CPI nieoczekiwanie spadł w maju o ponad 1 punkt procentowy, do 6,1% rok do roku, wbrew prognozom zakładającym niewielki wzrost z 7,2% odnotowanych w poprzednim miesiącu. Inflacja cen energii spadła gwałtownie z 6,8% w kwietniu do 2,6%. Spadek ten można przypisać przede wszystkim efektowi wysokiej bazy z poprzedniego roku, zwłaszcza w przypadku gazu ziemnego (25,6% w porównaniu do 33,8%), drewna opałowego i pelletu drzewnego (23,8% w porównaniu do 29,8%), energii elektrycznej (12,7% w porównaniu do 15,4%) i ogrzewania miejskiego (11,4% w porównaniu do 12,3%). Ceny żywności odnotowały jednocześnie łagodniejszy wzrost wynoszący 14,9% w porównaniu z poprzednim wzrostem o 17,2%, przy czym prym wiodły produkty nabiałowe (28,2% w porównaniu z 34,8%) oraz chleb i zboża (19,3% w porównaniu z 21,3%). Inflacja w usługach zwolniła z 4,7% do 4,5%, przy czym czynsze wzrosły o 1,9% po wzroście o 2,0% w kwietniu. Ponadto ceny konsumpcyjne w maju odnotowały niewielki, niemniej pierwszy od pięciu miesięcy, miesięczny spadek – o 0,1%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli odczyt okaże się wyższy od oczekiwań, może to sprzyjać spadkowi EUR oraz stanowić bodziec dla EBC do podniesienia stóp procentowych i zmniejszenia podaży pieniądza, powodując wzrost EUR. Jeżeli jednak odczyt będzie niższy od oczekiwań, może to stanowić argument dla Europejskiego Banku Centralnego do zaprzestania polityki podnoszenia stóp procentowych.
Wpływ: EUR, DAX
Piątek 30.06, 09:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (wstępne dane za czerwiec)
Dzień po danych inflacyjnych z Niemiec strefa euro opublikuje swój wskaźnik CPI, w którym dane z Niemiec odgrywają kluczową rolę jako największa gospodarka w unii walutowej. Podobnie jak dane z Niemiec za maj dane o CPI w strefie euro okazały się niższe od oczekiwań, wynosząc 6,1%.
Ceny energii spadły o 1,8% po wzroście o 2,3% w kwietniu. Nastąpiło też spowolnienie wzrostu kosztów żywności, alkoholu i tytoniu (12,5% w porównaniu do 13,5%), towarów przemysłowych nieenergetycznych (5,8% w porównaniu do 6,2%) oraz usług (5,0% w porównaniu do 5,2%). Co więcej, wskaźnik inflacji bazowej, który nie obejmuje energii, żywności, alkoholu i tytoniu, spadł w maju do 5,3%, czyli na najniższy poziom od stycznia.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli odczyt jest wyższy od oczekiwań, inflacja jest wyższa, co może sprzyjać osłabieniu EUR. Jednocześnie jest to również bodziec dla EBC do podniesienia stóp procentowych i zmniejszenia podaży pieniądza, powodując wzrost kursu euro. Z drugiej strony, jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, może to skłonić EBC do zaprzestania polityki podnoszenia stóp procentowych.
Wpływ: EUR, STOXX, DAX
Piątek 30.06, 9:00 GMT, stopa bezrobocia w strefie euro (maj)
Stopa bezrobocia to odsetek osób bez pracy, które aktywnie poszukiwały zatrudnienia w poprzednim miesiącu w stosunku do całkowitej liczby osób w wieku produkcyjnym lub na rynku pracy. Wysoka stopa bezrobocia oznacza, że duża liczba osób pozostaje bez pracy pomimo aktywnego poszukiwania zatrudnienia. Niska stopa bezrobocia wskazuje na stabilny rynek pracy i większą dostępność miejsc pracy.
Stopy bezrobocia są ważne dla analizy ekonomicznej i mogą wpływać na aspekty społeczne i gospodarcze. Wysoka stopa bezrobocia wiąże się z niższymi dochodami i wzrostem ubóstwa, podczas gdy niska stopa bezrobocia sprzyja wzrostowi płac i dobrobytu społecznego. Rządy i decydenci monitorują stopę bezrobocia, aby ocenić skuteczność polityki zatrudnienia i podejmować działania w celu tworzenia miejsc pracy i wspierania bezrobotnych. Należy jednak pamiętać, że stopa bezrobocia jest jednym z wielu narzędzi służących do oceny rynku pracy. Ważna jest również analiza innych wskaźników, takich jak współczynnik aktywności zawodowej czy wysokość wynagrodzeń.
W kwietniu 2023 r. wyrównana sezonowo stopa bezrobocia w strefie euro odnotowała niewielki spadek do 6,5%, osiągając najniższy poziom w historii i spełniając oczekiwania rynku. Najnowsze dane odzwierciedlają spadek w porównaniu ze stopą 6,7% odnotowaną w poprzednim roku, co wskazuje na zacieśnienie rynku pracy. Liczba osób bez pracy spadła o 33 tys. w porównaniu z poprzednim miesiącem, osiągając 11,088 miliona, czyli najniższy poziom od rozpoczęcia porównywalnych rejestrów w 1995 r. Stopa bezrobocia wśród osób młodych, uwzględniająca osoby poszukujące pracy w wieku poniżej 25 lat, spadła nieznacznie z 14% w marcu do 13,9% w kwietniu. Wśród największych gospodarek strefy euro Niemcy odnotowały najniższą stopę bezrobocia na poziomie 2,9%, podczas gdy Hiszpania (12,7%), Włochy (7,8%) i Francja (7%) miały najwyższe wskaźniki.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR.
Wpływ: EUR
Akcje, które warto obserwować
General Mills (GIS) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w maju 2023 r. Prognozowany EPS: 1,07. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 28 czerwca, przed otwarciem rynku.
Nike (NKE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w maju 2023 r. Prognozowany EPS: 0,6742. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 29 czerwca, po zamknięciu rynku.
Constellation Brands A (STZ) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w maju 2023 r. Prognozowany EPS: 2,83. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 30 czerwca, przed otwarciem rynku.
Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 73,18% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
