W przyszłym tygodniu oczy inwestorów mogą być zwrócone na dane gospodarcze z Wielkiej Brytanii i decyzje Banku Anglii ws. stóp procentowych. Inflacja w Wielkiej Brytanii wydaje się być bardziej uporczywa niż w innych krajach zachodnich, co może prowadzić do odpowiednio wyższych stóp procentowych.
Środa, 21.06, 6:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (maj)
Wskaźnik CPI mierzy zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. Obejmuje on różne rodzaje produktów, takie jak żywność, paliwo, usługi transportowe, kosmetyki, artykuły gospodarstwa domowego, odzież i wiele innych. Zadaniem indeksu CPI jest mierzenie wzrostu lub spadku kosztów utrzymania konsumentów. Wraz ze wzrostem wskaźnika CPI rosną koszty zakupu ponoszone przez konsumentów, co wpływa na siłę nabywczą ich pieniędzy. Indeks CPI służy do monitorowania inflacji lub ogólnego wzrostu cen w gospodarce. Pozwala on ocenić, czy ceny rosną zbyt szybko, czy zbyt wolno i określić, jakie środki polityki gospodarczej należy podjąć, aby zrównoważyć niekorzystne skutki inflacji.
W kwietniu 2023 r. roczna inflacja cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii spadła do 8,7%, najniższego poziomu od marca 2022 roku. Głównym czynnikiem tego spadku było znaczne spowolnienie cen energii elektrycznej i gazu. Jednak pomimo tego spadku stopa inflacji była wyższa niż oczekiwania rynkowe na poziomie 8,2% i pozostała znacznie powyżej celu Banku Anglii wynoszącego 2,0%. Tymczasem bazowy wskaźnik CPI, który nie obejmuje żywności i energii, wzrósł gwałtownie do 6,8%, najwyższego poziomu od marca 1992 r. i powyżej prognozowanego poziomu 6,2%. Wstępne dane CPI za maj będą prawdopodobnie uważnie obserwowane zarówno przez inwestorów, jak i Bank Anglii przed decyzją w sprawie stóp procentowych.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli odczyt będzie wyższy od oczekiwań, może sprzyjać spadkowi wartości funta brytyjskiego. Zarazem jednak mogłoby to skłonić Bank Anglii do podniesienia stóp procentowych w celu zmniejszenia podaży pieniądza, powodując wzrost wartości funta. Jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, może to dać Bankowi argument do wstrzymania polityki podnoszenia stóp procentowych.
Wpływ: GBP, Indeksy FTSE
Czwartek, 22.06, 11:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii
Decyzję w sprawie stóp procentowych podejmuje co miesiąc Komitet Polityki Pieniężnej. Głosowanie komitetu jest tajne, a wynik decyzji publikowany po posiedzeniu. Inwestorzy na rynkach finansowych uważnie obserwują decyzje dotyczące stóp procentowych, ponieważ ich zmiany wpływają na wartość waluty danego kraju. Ogólne założenie mówi, że gdy stopy procentowe rosną, krajowa waluta zyskuje na wartości, a gdy stopy procentowe spadają, jej wartość może się zmniejszyć. Stopy procentowe wpływają również na gospodarkę. Wysokie stopy procentowe mogą przeciwdziałać inflacji, ale kosztem ograniczenia wzrostu PKB. Niskie stopy procentowe mogą zachęcać do zaciągania kredytów i inwestowania, co może przyczynić się do wzrostu PKB, ale jednocześnie może zwiększyć ryzyko zbyt szybkiej inflacji. Wpływ stóp procentowych na gospodarkę i wartość waluty czyni je jednym z najważniejszych narzędzi polityki pieniężnej.
Stopa procentowa w Wielkiej Brytanii została ustalona na poziomie 4,5% (wzrost o 25 punktów bazowych) na ostatnim posiedzeniu w maju. Chociaż inflacja w Wielkiej Brytanii w końcu spadła poniżej poziomu 10%, w kwietniu była wyższa od oczekiwań (8,7% wobec 8,2%) i nadal jest znacznie wyższa niż docelowe 2%. Władze monetarne ostrzegły, że podstawowa stopa procentowa może wymagać podwyżki, osiągając nawet 5,5% do końca tego roku, co oznacza wzrost o 100 punktów bazowych w stosunku do obecnego poziomu.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być korzystna/bycza dla GBP i niekorzystna/niedźwiedzia dla rynku akcji, podczas gdy niższa od oczekiwań może być niekorzystna dla GBP i korzystna dla rynku akcji.
Wpływ: GBP, Indeksy FTSE
Piątek, 23.06, 7:30 GMT, wskaźnik PMI dla Niemiec (wstępne dane za czerwiec)
Niemiecki wskaźnik PMI zapewnia wgląd w poziom aktywności branży budowlanej raportowany przez menedżerów ds. zakupów. Miara ta umożliwia uzyskanie informacji na temat stanu niemieckiej branży budowlanej, ponieważ przyjmuje się, że menedżerowie ds. zakupów mają dostęp do danych z pierwszej ręki na temat wyników swoich firm. Odczyt powyżej 50 oznacza rozwój, podczas gdy odczyt poniżej 50 oznacza kurczenie się sektora.
Ostatni raz niemiecki wskaźnik PMI dla przemysłu wytwórczego przekroczył 50 w czerwcu 2022 r., co wskazuje, że od tego czasu niemiecki przemysł wytwórczy kurczy się. Ostateczny odczyt za maj 2023 r. wyniósł 43,2, co było wynikiem lepszym niż dane wstępne (42,9), ale gorszym niż początkowe oczekiwania (45,0). Trend spadkowy trwający od lipca 2021 r. utrzymał się w maju i ma potencjał do dalszego spadku w czerwcu, do oszacowanego wstępnie poziomu 43.
Produkcja w sektorze wytwórczym skurczyła się po raz pierwszy od czterech miesięcy, głównie z powodu powszechnego spadku popytu. Czynniki, które przyczyniły się do tego spadku, obejmują działania klientów mające na celu zmniejszenie zapasów, zmniejszony entuzjazm inwestycyjny, niepewne perspektywy na przyszłość oraz klienci borykający się z ograniczeniami budżetowymi. Nowe zamówienia odnotowały największy spadek od sześciu miesięcy, a zamówienia eksportowe spadały najszybciej od października. Ponadto zapasy zakupów zostały znacznie zmniejszone, odzwierciedlając zarówno niższe zapotrzebowanie na produkcję, jak i nacisk na poprawę niezawodności dostaw i zarządzanie przepływami pieniężnymi.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR i rynku akcji, podczas gdy niższy wskaźnik może być niedźwiedzi dla EUR i rynku akcji.
Wpływ: EUR, DAX
Akcje, które warto obserwować
Accenture (ACN) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w maju 2023 r. Prognozowany EPS: 3,01. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 22 czerwca, przed otwarciem rynku.
FactSet Research (FDS) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w maju 2023 r. Prognozowany EPS: 3,6. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 22 czerwca, przed otwarciem rynku.
Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 73,18% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
