Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi obniżył stopy procentowe o 25 pb, nie dając wskazówek odnośnie dalszych zamierzeń. Tym samym EBC zakończył politykę zacieśniania stóp procentowych. Mimo to kurs EUR/USD pozostał praktycznie niezmieniony w okolicach 1,09. Rada Polityki Pieniężnej (RPP) utrzymała stopę referencyjną na poziomie 5,75 proc. Oczekuje się, że z powodu wysokiej inflacji i odrodzenia konsumpcji kolejne obniżki stóp procentowych w Polsce będą możliwe najwcześniej za rok. Bazowy scenariusz analityków Conotoxia zakłada, że złoty nie powinien doświadczyć trwałego osłabienia, mimo że w minionych dniach kursy EUR/PLN i USD/PLN wzrosły. W nadchodzącym tygodniu, po publikacji środowych danych o inflacji z Niemiec i Stanów Zjednoczonych, poznamy decyzję ws. stóp procentowych Fed. Następnie prezes Jerome Powell przybliży swoje oczekiwania co do przyszłych działań amerykańskiego banku centralnego. Tydzień zakończy się decyzją ws. stóp procentowych w Banku Japonii, gdzie inwestorzy zastanawiają się, czy po nieudanej interwencji walutowej w celu obrony wartości jena bank centralny zdecyduje się na podwyżkę stóp.
Spis treści:
- Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)
- Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (maj)
- Decyzja ws. stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
- Decyzja ws. stóp procentowych w Japonii
- Akcje, które warto obserwować
Środa, 12.06, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)
Roczna stopa inflacji w Niemczech wzrosła w maju 2024 r. do 2,4 proc. w porównaniu z najniższym od trzech lat poziomem 2,2 proc. Był to pierwszy wzrost inflacji od pięciu miesięcy, przy czym ceny usług i żywności przyspieszyły, podczas gdy koszty towarów spadły. Ponadto ceny energii nadal spadają, pomimo końca programów hamowania cen energii i wprowadzenia wyższych opłat za emisje dwutlenku węgla na początku 2024 r. oraz zakończenia tymczasowej obniżki podatku VAT na gaz w kwietniu 2024 r.
Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,4 proc.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.
Wpływ: EUR/USD
Środa, 12.06, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (maj)
Roczna stopa inflacji w USA spadła do 3,4 proc. w kwietniu 2024 r. z 3,5 proc. w marcu. Ceny żywności pozostały stabilne, a wzrost cen zakwaterowania spowolnił. Ceny nowych oraz używanych samochodów nadal spadały. Z kolei koszty energii nieznacznie wzrosły, głównie przez wyższe ceny benzyny, mimo że ceny gazu i oleju opałowego spadły. Wzrost kosztów transportu i odzieży przyspieszył.
Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 3,4 proc.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.
Wpływ: EUR/USD
Środa, 12.06, 20:00 CET, decyzja ws. stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych
Według narzędzia CME FedWatch rynek oczekuje pierwszej obniżki stóp procentowych o 25 pb z prawdopodobieństwem 81 proc., spodziewanej we wrześniu br. Obecnie istnieje 97,5 proc. prawdopodobieństwo, że w czerwcu stopy pozostaną na niezmienionym poziomie. Na możliwą wcześniejszą obniżkę mogą wpłynąć słabsze dane o PKB lub inflacja spadająca szybciej od oczekiwań.
Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie stóp procentowych Stanów Zjednoczonych w przedziale 5,25-5,5 proc.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.
Wpływ: EUR/USD
Piątek, 14.06, 5:00 CET, decyzja ws. stóp procentowych w Japonii
Bank Japonii, podnosząc stopy procentowe do 0,1 proc., ostrzegł o możliwym wzroście cen i zapowiedział gotowość do zmiany swojej polityki. Jednak zgodnie z kwietniowym posiedzeniem banku warunki finansowe pozostaną na razie bez zmian. Bank zwrócił uwagę na różne czynniki, które mogą wpływać na ceny, takie jak wzrost płac, spadek wartości jena, polityka rządu, brak pracowników i wzrost cen towarów. BoJ obserwuje także, jak reagują firmy i konsumenci, co może wpłynąć na dalsze decyzje o podwyżkach stóp procentowych. Przedstawiciel japońskiego ministerstwa finansów wezwał bank do współpracy z rządem w celu osiągnięcia stabilnego poziomu inflacji na poziomie 2 proc.
Obecnie analitycy prognozują, że stopy procentowe w Japonii pozostaną na poziomie 0,1 proc., co nadal czyni ją krajem z najniższymi stopami na świecie.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla JPY, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na JPY.
Wpływ: USD/JPY, EUR/JPY
Akcje, które warto obserwować
- Oracle
Technologiczny gigant Oracle opublikuje wyniki za ostatni kwartał finansowy we wtorek. Analitycy oczekują, że Oracle ogłosi spadek kwartalnego zysku o 1,8 proc. w porównaniu do poprzedniego roku, przy jednoczesnym wzroście przychodów o 5,2 proc. rok do roku. Przez ostatnie 30 dni konsensus co do wyników pozostał niezmieniony, co wskazuje na stabilność w przewidywaniach analityków.
Akcje Oracle mimo spowolnienia wciąż pozostają w wieloletnim trendzie wzrostowym. Średnia cena prognozowana przez analityków wynosi 137,2 USD, czyli o 11 proc. powyżej obecnych poziomów.
- Adobe
Adobe, odpowiedzialne za oprogramowanie dla grafików, takie jak Photoshop i Premiere Pro, w czwartek opublikuje wyniki za ostatni kwartał finansowy. W pierwszym kwartale 2024 r. Adobe odnotowało 11 proc. wzrost przychodów oraz 18 proc. wzrost zysków. Firma skutecznie integruje sztuczną inteligencję w swoje platformy, co przyczynia się do długoterminowego wzrostu liczby klientów. Pomimo konkurencji ze strony nowych graczy Adobe nadal dominuje na rynku kreatywnego oprogramowania.
Pomimo spadku wartości akcji o 25 proc. w ciągu minionych sześciu miesięcy średnia cena prognozowana przez analityków wynosi 608 USD, czyli o 32 proc. powyżej obecnych poziomów.
Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
