Amerykański dolar był jedną z lepszych inwestycji walutowych w ostatnich dwóch latach, ponieważ od początku bieżącego roku do 18 grudnia zyskał ok. 10 proc. w relacji do koszyka głównych walut, na co wskazuje cały indeks dolara amerykańskiego. Jednak w ostatnim etapie wzrostów indeks miał dość duży problem z pokonaniem bariery 100 pkt, czyli najwyższego poziomu od pierwszej połowy 2017 r.
Indeks dolara amerykańskiego to ważona średnia geometryczna wartości dolara względem następujących wybranych walut: euro (EUR), 57,6 proc. wagi, jen japoński (JPY) 13,6 proc. wagi, funt szterling (GBP), 11,9 proc. wagi, dolar kanadyjski (CAD), 9,1 proc. wagi, korona szwedzka (SEK), 4,2 proc. wagi, frank szwajcarski (CHF) 3,6 proc. wagi. Jeśli zatem inwestorów interesuje ogólnie handel na umocnienie lub osłabienie dolara, to nie muszą wybierać poszczególnych walut, tylko mogą np. otwierać pozycje na kontrakcie na indeks dolara amerykańskiego.
Następnie takie otwarte pozycje na kontraktach są raportowane do komisji CFTC (Commodity Futures Trading Commission) i publikowane w raporcie COT (Commitments of Traders). Dzięki temu każdy może dowiedzieć się, jak instytucje finansowe pozycjonowały się, w tym przypadku na kontraktach terminowych na indeks dolara, w określonym czasie. Z tych danych wynika, że od końca 2017 r. inwestorzy niekomercyjni (zwani również dużymi spekulantami) zwiększyli swoje zaangażowanie w pozycje długie na kontraktach terminowych na DXY ponad dwukrotnie do września 2019. Z ok. 22 tys. kontraktów na początku pozycje urosły w tym czasie do 54 tys. Wtedy też wystąpił szczyt w notowaniach indeksu dolara.
Od września 2019 r. zdaje się następować regularna realizacja zysków z pozycji długich, ponieważ ich liczba spadła obecnie do ok. 30 tys. Jest to najniższa wartość od maja 2018 r. Innymi słowy, wydaje się, że chętnych na dalsze wzrosty USD jest najmniej od półtora roku, co może nie być dla dolara korzystne, zwłaszcza jeśli ze zrealizowanych zysków inwestorzy zaczną odwracać pozycje na pozycje krótkie.
Liczba pozycji krótkich na kontraktach terminowych na DXY od września nie uległa większej zmianie i oscyluje w rejonie 8 tys. kontraktów, osiągając wcześniej najniższą wartość od kwietnia 2017 r. To z kolei pokazuje, jak skrajnie rynek podchodził do niedawna do osłabienia dolara. Być może to zacznie się zmieniać wraz z 2020 r.
Daniel Kostecki, główny analityk Conotoxia Ltd., spółki z grupy, do której należy Cinkciarz.pl Sp. z o.o.
Powyższy komentarz nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku. Został on sporządzony w celach informacyjnych i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym komentarzu. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
65 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Zacznij news trading na platformach Conotoxia Ltd.
Zaloguj się do rachunku
