Dane dotyczące inflacji za luty zostaną podane w tym tygodniu zarówno dla UE, jak i dla USA. Mogą one świadczyć o oznakach utrzymania się dynamiki cen na podobnym poziomie.
Wtorek 14.03, 12:30 GMT, wskaźnik cen konsumpcyjnych w USA (CPI) w ujęciu rocznym (dane za luty)
Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) mierzy zmiany w cenach, które konsumenci płacą za konkretny koszyk towarów i usług w określonym czasie. Informacja ta pokazuje zmiany w porównaniu do sytuacji sprzed roku. CPI jest kluczowym wskaźnikiem inflacji – wyższy indeks wskazuje na wyższą inflację.
W ubiegłym miesiącu inflacja okazała się wyższa od prognoz – 6,4% wobec zapowiadanych 6,2%. Oczekuje się, że dane CPI za luty pokażą trend stabilizacji inflacji znacznie powyżej celu Fed, jakim jest 2%.
Koszty żywności i mieszkania to dwa krytyczne składniki indeksu cen konsumpcyjnych ze względu na wysokie znaczenie obu kategorii. Według styczniowego raportu koszt żywności, niezbędny wydatek dla wszystkich grup dochodowych, wzrósł o ponad 10% w skali roku. Jednak tempo wzrostu cen żywności spada i w lutym przewiduje się kontynuację tego trendu. Koszty mieszkaniowe – zarówno ceny, jak i czynsze – spadają już od połowy 2022 r. Mimo to utrzymują się na wyższym poziomie w ujęciu rocznym ze względu na silny wzrost w pierwszej połowie 2022 r.
Wyższe od oczekiwań dane mogą mieć charakter byczy dla dolara amerykańskiego i niedźwiedzi dla rynku akcji, ponieważ mogą zwiększyć możliwość dalszych podwyżek stóp procentowych. Z kolei słabsze od oczekiwań dane mogą być niedźwiedzie dla dolara amerykańskiego i bycze dla rynku akcji.
Wpływ: USD, S&P500
Środa 15.03, 2:00 GMT, produkcja przemysłowa Chin w ujęciu rocznym (dane za luty)
Indeks produkcji przemysłowej mierzy zmianę w całkowitej wartości produkcji, skorygowanej o inflację, wytworzonej przez producentów, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej i kopalnie w danym okresie. Wartość powyżej 0 wskazuje na rozwój, podczas gdy wartość poniżej 0 wskazuje na spadek wartości ogólnej.
Indeks produkcji przemysłowej Chin historycznie znajdował się w obszarze ekspansji, oscylując pomiędzy średnimi wartościami jednocyfrowymi a 20%. Negatywne dane odnotowano jedynie w 3 miesiącach na początku 2020 r. oraz w kwietniu 2022 r.
Wzrost produkcji przemysłowej w Chinach spowolnił w ostatnich miesiącach, a wzrost w ujęciu rok do roku wyniósł w grudniu zaledwie 1,3%, co było wynikiem lepszym niż oczekiwane 0,2%, ale gorszym niż 2,2% odnotowane w poprzednim miesiącu. Prognozowane dane, które zostaną opublikowane 15 marca, mają wykazać wzrost do 2,6%, sygnalizując zwiększone tempo ekspansji.
Wyższy od oczekiwanego odczyt może mieć byczy wpływ na CNY, natomiast niższy od oczekiwanego może mieć niedźwiedzi wpływ na CNY.
Wpływ: CNY
Środa 15.03, 12:30 GMT, sprzedaż detaliczna w USA w ujęciu miesięcznym (dane za luty)
Dane o sprzedaży detalicznej pokazują zmianę w całkowitej wartości sprzedaży detalicznej w danym okresie. Jest to jeden z głównych wskaźników wydatków konsumenckich, reprezentujący największą pojedynczą aktywność gospodarczą kraju. Odczyt powyżej zera wskazuje na ekspansję, natomiast odczyt poniżej zera wskazuje na spadek sprzedaży detalicznej w danym okresie.
Sprzedaż detaliczna w USA nieoczekiwanie wzrosła w styczniu do 3%, w porównaniu z prognozą 1,8% dla tego miesiąca i poprzednimi dwoma miesiącami negatywnych danych wcześniej. Taki wzrost może sugerować, że wydatki konsumentów pozostały na wysokim poziomie w warunkach silnego rynku pracy i wzrostu płac. Kontynuacja wyższej niż oczekiwana sprzedaży detalicznej może być sygnałem dla Fed, że konieczne jest dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej, aby przywrócić inflację do zakładanego celu. Na luty prognozowany jest niewielki wzrost o 0,2%.
Wyższe od oczekiwań dane mogą być bycze dla dolara amerykańskiego. Natomiast słabsze od oczekiwań dane mogą być niedźwiedzie dla dolara amerykańskiego.
Wpływ: USD
Czwartek, 16.03, 13:15 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w strefie euro
Obecna stopa procentowa w strefie euro wynosi 3%, po podwyżce o 50 pkt bazowych na ostatnim posiedzeniu EBC. Inwestorzy obserwują zmiany stóp procentowych, ponieważ krótkoterminowe stopy procentowe są kluczowym czynnikiem wyceny walut. Ponadto oczekuje się, że rynek akcji zareaguje negatywnie na możliwy wzrost stóp procentowych.
Chociaż oficjalna prognoza mówi, że EBC może pozostawić stopy bez zmian na marcowym posiedzeniu, stosunkowo jastrzębia postawa przedstawicieli EBC sygnalizuje, że mogą oni być gotowi do kolejnej podwyżki o 50 pkt bazowych, gdy inflacja i inne powiązane dane nie będą wykazywać wystarczających oznak spowolnienia.
Jeśli oficjele EBC zdecydują się utrzymać stopę procentową na obecnym poziomie, będzie to pierwsze posiedzenie bez podwyżki od lipca 2022 r. Taka decyzja mogłaby wskazywać na potencjalny zwrot w obecnej zacieśniającej się polityce pieniężnej i zostać też pozytywnie odebrana przez rynek akcji.
Wyższe od oczekiwań podwyżka mogłaby być bycza dla EUR i niedźwiedzia dla rynku akcji. Natomiast słabsze od oczekiwań dane mogą być niedźwiedzie dla EUR i bycze dla rynku akcji.
Wpływ: EUR, STOXX, DAX
Piątek 17.03, 10:00 GMT, wskaźnik cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (dane za luty)
Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) mierzy zmiany w cenach płaconych przez konsumentów za konkretny koszyk dóbr i usług w danym okresie. Informacja ta pokazuje zmiany w porównaniu z rokiem ubiegłym. CPI jest kluczowym wskaźnikiem inflacji – wyższy indeks oznacza wyższą inflację.
Wstępne dane CPI za luty zostały podane na poziomie 8,5%, czyli nieco wyżej niż prognoza na poziomie 8,2%. Oczekuje się, że ostateczne dane, które poznamy 17 marca, będą jeszcze wyższe, wynosząc 8,6%, czyli tyle samo co w styczniu. Jeśli to się potwierdzi, może być sygnałem, że inflacja w strefie euro znajduje się na płaskowyżu po spadku z dwucyfrowego poziomu w listopadzie.
Wyższe od oczekiwań odczyty mogą mieć charakter byczy dla EUR i niedźwiedzi dla rynku akcji, natomiast niższe od oczekiwań dane mogą mieć charakter niedźwiedzi dla EUR i byczy dla rynku akcji.
Wpływ: EUR, STOXX, DAX
Akcje, które warto obserwować
Adobe (ADBE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w lutym 2023 r. Prognoza: 3,68. Pozytywna niespodzianka dotycząca zysków była w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 15 marca, 10:00 GMT.
Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76,41% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
