Przed nami kolejny krótki tydzień, w którym w wielu częściach świata obchodzone jest Święto Pracy. Niemniej jednak tydzień ten będzie obfitował w ważne i potencjalnie mogące wpłynąć na rynek wydarzenia, takie jak decyzje dotyczące stóp procentowych w USA i UE oraz raporty PMI ze wszystkich głównych gospodarek
Poniedziałek 01.05. 14:00 GMT, Wskaźnik PMI dla Stanów Zjednoczonych (ISM Manufacturing Purchasing Managers Index) (kwiecień)
Raport ISM (Institute of Supply Management) dotyczący działalności gospodarczej (Manufacturing Purchasing Managers Index - PMI) opiera się na danych zebranych na podstawie comiesięcznych odpowiedzi menedżerów ds. zakupów i zaopatrzenia z przeszło 400 firm przemysłowych.
PMI to złożony wskaźnik, który uwzględnia pięć indeksów o różnych wagach, w tym nowe zamówienia, produkcję, zatrudnienie, realizację dostaw od dostawców i stan magazynów. Każdy wskaźnik jest ważony inaczej, a ogólny indeks jest wyrównany sezonowo. PMI jest złożonym indeksem opartym na sezonowo wyrównanych indeksach dyfuzji dla pięciu wskaźników o różnych wagach: nowe zamówienia (30%), produkcja (25%), zatrudnienie (20%), dostawy od dostawców (15%) i stany magazynowe (10%).
Obecnie prognoza dla tego wskaźnika wynosi 46.6. Poprzednia prognoza wynosiła 47.5, natomiast osiągnięty wynik wyniósł 46.3. W ciągu ostatnich pięciu lat najwyższy poziom tego wskaźnika osiągnięto w kwietniu 2021 roku (prezentując wyniki za marzec). Wyniósł on wówczas 64.7. Od tego czasu mieliśmy do czynienia z lekką tendencją spadkową, która trwa do dziś.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli odczyt będzie wyższy od oczekiwań, może być uznany za korzystny dla dolara amerykańskiego. Z drugiej strony, jeśli odczyt okaże się niższy od oczekiwań, może być uznany za niekorzystny dla dolara amerykańskiego.
Wpływ: USD
Wtorek 02.05. 07:55 GMT, Wskaźnik PMI dla Niemiec (kwiecień)
Podobnie jak jego amerykański odpowiednik, wskaźnik PMI dla Niemiec odzwierciedla zakres, w jakim menedżerowie ds. zakupów są zaangażowani w sektor produkcyjny. Odczyt powyżej 50 wskazuje na wzrost w sektorze, podczas gdy odczyt poniżej 50 wskazuje na kurczenie się. Badania te są bardzo interesujące dla inwestorów, ponieważ menedżerowie ds. zakupów zwykle uzyskują wczesny dostęp do informacji o wynikach swojej firmy, co może być kluczowym wskaźnikiem stanu aktywności gospodarczej.
Poprzedni wynik wynosił 44.0, co było poniżej prognozy na poziomie 45.7. Podobnie jak w przypadku USA, najwyższe wyniki były odnotowane w kwietniu 2021 roku za marzec, na poziomie dokładnie 66.6. W Niemczech od tego czasu również mamy trend spadkowy, jednak nieco bardziej dynamiczny i z bardziej znaczącymi odchyleniami.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli odczyt będzie wyższy niż oczekiwano, może mieć byczy (pozytywny) wpływ na wartość euro. Z drugiej strony, jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, może mieć niedźwiedzi (negatywny) wpływ na wartość euro.
Wpływ: EUR
Wtorek 02.05. 08:00 GMT, Wskaźnik PMI dla strefy euro (kwiecień)
W przypadku strefy euro gromadzenie danych i obliczanie tego indeksu jest identyczne jak w przypadku Niemiec. Prognoza dla nadchodzących wyników to 47.1. Poprzednia prognoza wynosiła 48.0, natomiast wynik okazał się być na poziomie 45.5. Podobnie jak w poprzednich przykładach, również tutaj mamy sytuację, w której najwyższe odczyty w ciągu ostatnich pięciu lat miały miejsce na przełomie wiosny i lata 2021 roku, a od tego czasu mamy do czynienia z tendencją spadkową.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli odczyt będzie wyższy niż oczekiwano, może to mieć byczy wpływ na euro. Z drugiej strony, jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, może mieć niedźwiedzi wpływ na euro.
Wpływ: EUR
Wtorek 02.05. 08:30 GMT, Wskaźnik PMI dla Wielkiej Brytanii (kwiecień)
W Wielkiej Brytanii sposób zbierania i obliczania danych do tego indeksu jest taki sam jak w strefie euro. Ostatni wynik dla Wielkiej Brytanii wyniósł 46.6, czyli poniżej oczekiwanych wówczas 48.5. W tym przypadku tendencja z ostatnich pięciu lat jest podobna do tej w gospodarkach omawianych powyżej. Od lata 2022 roku obserwujemy jednak stabilizację, która obejmuje nawet odchylenia w górę.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższy od oczekiwanego odczyt może być traktowany jako pozytywny dla GBP, natomiast niższy od oczekiwanego może być traktowany jako negatywny dla GBP.
Wpływ: GBP
Wtorek 02.05. 01:45 GMT i czwartek 04.05 01:45 GMT, Wskaźnik PMI dla Chin (Caixin Manufacturing Purchasing Managers Index (kwiecień)
W przypadku Chin temat jest bardziej skomplikowany niż w przypadku krajów zachodnich. Chiński HSBC Manufacturing PMI to zaawansowany indeks mierzący aktywność sektora produkcyjnego. Pokazuje on, czy sektor wytwórczy rośnie, czy maleje. Gdy wartość PMI jest poniżej 50, oznacza to, że sektor produkcyjny kurczy się. Gdy wartość jest powyżej 50, oznacza to, że sektor produkcyjny rozwija się.
Dane flash, czyli wstępne wyniki PMI, są publikowane na około sześć dni przed końcem miesiąca. Następnie są one zastępowane przez ostateczne wyniki PMI, które są publikowane, gdy tylko są dostępne. PMI opiera się na badaniu około 430 menedżerów ds. zakupów, którzy oceniają poziom warunków biznesowych w swoich firmach. Respondenci oceniają m.in. zatrudnienie, produkcję, nowe zamówienia, ceny, dostawy i stany magazynowe.
Prognozowany wynik za kwiecień to 51.7. Wstępne dane pojawią się 30 kwietnia, natomiast dokładniejsze dane zostaną opublikowane 2 i 4 maja. Ostatni raz ostateczny wynik opublikowany w kwietniu za marzec wyniósł 50.0, przy prognozie 51.7. W przypadku Chin trend spadkowy nie jest tak wyraźny, jak w przypadku krajów zachodnich. Tutaj jest on bardziej boczny, ale charakteryzuje się również dużymi odchyleniami.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli wynik PMI będzie wyższy od oczekiwań, może mieć pozytywny wpływ na chińską walutę (CNY), natomiast jeśli wynik będzie niższy od oczekiwań, może mieć negatywny wpływ na CNY.
Wpływ: CNY
Wtorek 02.05. 09:00 GMT, Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)
CPI jest narzędziem używanym do pomiaru zmian w cenach towarów i usług, na które wydajemy pieniądze jako konsumenci. Pozwala nam śledzić, jak zmieniają się nasze zwyczaje zakupowe i jak rośnie inflacja. W ten sposób CPI pomaga nam lepiej zrozumieć, jak rozwija się sytuacja gospodarcza.
Poprzedni odczyt był zgodny z prognozą na poziomie 6.9%. Silny trend wzrostowy rozpoczął się na początku 2021 roku i osiągnął szczyt w listopadzie 2022 roku, po czym nastąpił silny trend spadkowy.
Źródło: Ycharts.com
Z jednej strony, jeśli odczyt będzie wyższy od oczekiwań, oznacza, że inflacja jest wyższa, co sprzyja spadkowi wartości euro. Mimo to jest to również bodziec dla Europejskiego Banku Centralnego do podniesienia stóp procentowych i zmniejszenia podaży pieniądza, a tym samym może spowodować wzrost wartości euro. Z drugiej strony, jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, oznacza to niższą inflację, ale może dać Europejskiemu Bankowi Centralnemu argument do zaprzestania polityki podnoszenia stóp procentowych.
Wpływ: EUR
Środa 03.05. 18.00 GMT, Decyzja Rezerwy Federalnej o wysokości stóp procentowych
Na posiedzeniach FOMC członkowie głosują, czy stopy procentowe podwyższyć, obniżyć lub pozostawić bez zmian. Decyzje te wpływają na poziom stóp procentowych, co z kolei wpływa na wartość waluty. Inwestorzy uważnie śledzą decyzje FOMC i zmiany poziomu stóp procentowych, ponieważ informacje te mogą być kluczowe dla ich strategii handlowych. Wartość waluty ma tendencję do wzrostu, gdy stopy procentowe są wysokie, ponieważ przyciągają one inwestorów szukających wyższych zysków ze swoich depozytów. I odwrotnie, kiedy stopy procentowe są niskie, wartość waluty ma tendencję do spadku, ponieważ inwestorzy szukają innych miejsc do ulokowania swoich pieniędzy. W rezultacie decyzje FOMC i poziomy stóp procentowych mają istotne przełożenie na globalne rynki finansowe i gospodarki krajowe.
Poprzednim razem prognozowano, że stopy procentowe zostaną ustalone na poziomie 5% i ten scenariusz się spełnił. Przez ostatni rok stopy procentowe w USA były intensywnie podnoszone, choć ostatnio trend ten wyhamował. Obecna prognoza na posiedzenie 3 maja zakłada, że stopy procentowe mogą zostać podniesione o kolejne 25 punktów bazowych, aby osiągnąć poziom 5.25%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Wyższe od oczekiwanych stopy mogą być pozytywne dla USD, natomiast niższe od oczekiwanych mogą mieć negatywny charakter dla USD.
Wpływ: USD
Czwartek 04.05. 12:15 GMT, Decyzja o stopach procentowych w strefie euro
Europejski Bank Centralny (EBC) posiada sześcioosobowy zarząd, który wraz z 16 prezesami banków centralnych strefy euro podejmuje decyzje dotyczące poziomu stóp procentowych. Decyzje te mogą być kluczowe dla inwestorów śledzących zmiany stóp procentowych, ponieważ mogą wpływać na wyceny walut, zwłaszcza w krótkim okresie.
Obecna prognoza mówi o wzroście stóp procentowych w strefie euro do 3.75%. Poprzednia prognoza mówiła o wzroście do 3.5% i ten scenariusz się spełnił. Fenomen utrzymywania stóp na poziomie 0% w strefie euro trwał przez dobrych kilka lat. Zakończyło się w lipcu 2022 roku, kiedy to rozpoczął się proces gwałtownego podnoszenia stóp procentowych, aby poradzić sobie z rosnącą inflacją.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli wynik będzie wyższy niż oczekiwano, może to mieć pozytywny wpływ na euro. Z drugiej strony, jeśli wynik będzie niższy od oczekiwanego, może mieć negatywny wpływ na euro.
Wpływ: EUR
Piątek 05.05. 12:30 GMT, Stopa bezrobocia w USA (kwiecień)
Stopa bezrobocia jest miarą procentowego udziału osób pozostających bez pracy, a jednocześnie aktywnie poszukujących zatrudnienia w poprzednim miesiącu, w stosunku do ogólnej liczby osób w wieku produkcyjnym, czyli potencjalnie zdolnych do pracy. Oznacza to, że stopa bezrobocia mierzy poziom bezrobocia w populacji pracującej. Jednym z głównych powodów, dla których stopa bezrobocia jest uważana za ważny wskaźnik, jest fakt, że wpływa ona na aktywność gospodarczą kraju. Wysoka stopa bezrobocia oznacza, że wiele osób pozostaje bez pracy i nie jest w stanie zarabiać pieniędzy, co może prowadzić do ubóstwa i presji wywieranej na budżet państwa, ponieważ uważa się, że rząd musi zapewnić wsparcie dla bezrobotnych. Z drugiej strony, niska stopa bezrobocia oznacza, że większość ludzi pracuje i zarabia pieniądze, co może prowadzić do wzrostu gospodarczego i zwiększenia produkcji. Stopa bezrobocia nie jest jednak idealnym miernikiem sytuacji panującej na rynku pracy. Nie uwzględnia osób, które nie szukają aktywnie pracy, takich jak studenci, osoby niezdolne do pracy czy tzw. "bezrobotni z wyboru", którzy zrezygnowali z poszukiwania pracy. Ponadto stopa bezrobocia nie uwzględnia kwestii jakości pracy, takich jak wynagrodzenie, czas pracy i inne warunki zatrudnienia. Dlatego ważne jest, aby analizować stopę bezrobocia w kontekście innych wskaźników rynku pracy, takich jak płace, godziny pracy, poziom edukacji i szkoleń itp.
Prognoza dla nadchodzącego odczytu to 3.6%. Poprzednim razem prognoza również wynosiła 3.6%, natomiast odczyt okazał się nieco niższy i wyniósł 3.5%. Stopa bezrobocia od ponad roku utrzymuje się na stałym poziomie, oscylując w granicach 3.5% - 3.8%.
Źródło: Tradingeconomics.com
Jeśli odczyt będzie wyższy od oczekiwań, może być uznany za negatywny dla dolara amerykańskiego, a jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, może być uznany za pozytywny dla dolara amerykańskiego.
Wpływ: USD
Akcje, które warto obserwować
Pfizer (PFE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2023 r.. Prognoza: 0.9733. Pozytywna niespodzianka dotycząca zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 2 maja, przed otwarciem rynku.
Ford Motor (F) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2023 r. Prognoza: 0.4021. Pozytywna niespodzianka dotycząca zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 2 maja, po zamknięciu rynku.
Apple (AAPL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2023 r. Prognoza: 1.43. Pozytywna niespodzianka dotycząca zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 4 maja, po zamknięciu rynku.
Warner Bros Discovery (WBD) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2023 r. Prognoza: -0.1194. Pozytywna niespodzianka dotycząca zysków w 5 z ostatnich 10 raportów. Termin: Piątek, 5 maja, przed otwarciem rynku.
Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 73,18% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
