Forex cinkciarz.pl - RSShttps://invest.cinkciarz.plNowości z internetowego kantoru Cinkciarz.plpl-plforex cinkciarz.plpagcom_pagfoo-znaki_towarowe 2024pagcom_pagfoo-rNowości z internetowego kantoru Cinkciarz.plForex cinkciarz.plnoCinkciarz.pl, Cinkciarz, analizy walutowe, komentarze walutowe, marcin lipka, kurs franka, kurs dolara, kurs euroForex cinkciarz.plhttps://invest.cinkciarz.pl/img/logo/podcast_itunes.pnghttps://invest.cinkciarz.pl/articles/rss/analizy-inwestycyjne/komentarzeDlaczego w Polsce zarabia się mniej niż w Niemczech?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-w-polsce-zarabia-sie-mniej-niz-w-niemczechhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-w-polsce-zarabia-sie-mniej-niz-w-niemczechDlaczego w Niemczech zarobki są wyższe niż w Polsce? Co sprawia, że Stany Zjednoczone stały się kolebką najbogatszych ludzi na świecie? Jakimi sposobami Indie i Chiny budują swoją gospodarczą potęgę? Wiele odpowiedzi na te pytania można uzyskać, trafnie interpretując wskaźniki RCA.<p><span style="font-weight: 400;">Przewaga komparatywna jest często błędnie oceniana przez wielu obserwator&oacute;w rynkowych. Najczęściej ocenia się ją w kontekście liczby zakład&oacute;w przemysłowych. Chociaż fabryki zwiększają produkcję i zmniejszają bezrobocie, ich wpływ na wynagrodzenia jest ograniczony, szczeg&oacute;lnie w przypadku produkcji podstawowych d&oacute;br, jak mięso czy surowce. Aby zarobki były wyższe, konieczne jest posiadanie przewag komparatywnych w sektorach o wysokiej marży. Produkty muszą być niezastępowalne i atrakcyjne dla konsument&oacute;w, nawet przy wyższych cenach niż u konkurencji. Przykładem są dobra luksusowe, kt&oacute;re mimo niskich koszt&oacute;w produkcji sprzedawane są z wysoką marżą. Przyjrzyjmy się zatem jak mierzyć i jak poszczeg&oacute;lne przewagi komparatywne wpływają na zarobki i jakość życia w danym kraju.</span></p> <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Wskaźnik przewagi komparatywnej (RCA)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Dlaczego w Niemczech zarabia się dobre pieniądze?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy siłą polskiej gospodarki jest mocna dywersyfikacja?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">USA z zaskakująco niską konkurencyjnością</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Wschodząca potęga Indii oparta na taniej sile roboczej</a></li> <li><a href="#heading-scroll6">Chiny na przemyśle stoją</a></li> </ol> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><em><span style="font-weight: 400;">Do pomiaru przewagi komparatywnej używa się wskaźnika RCA (Revealed Comparative Advantage), kt&oacute;ry ocenia konkurencyjność kraju w produkcji określonego towaru lub usługi na tle innych kraj&oacute;w, mierząc jego udział w światowym eksporcie danego dobra.</span></em></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><em><span style="font-weight: 400;">Niemiecka gospodarka opiera się na zaawansowanych technologiach przemysłowych, takich jak produkcja samochod&oacute;w i aparatury medycznej. Najmniej konkurencyjna jest w produktach o niskiej wartości dodanej, jak surowce i artykuły spożywcze.</span></em></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><em><span style="font-weight: 400;">Polska unika problem&oacute;w związanych z wysoką koncentracją gospodarki na wybranych sektorach, osiągając przewagę komparatywną w wielu kategoriach, zwłaszcza w surowcach, produktach spożywczych i wyrobach przemysłowych. Jednakże niska wartość dodana w tych sektorach tłumaczy, dlaczego zarobki w Polsce pozostają niższe niż w Niemczech.</span></em></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><em><span style="font-weight: 400;">Gospodarka Stan&oacute;w Zjednoczonych wypada słabo pod względem konkurencyjności eksportu, co jest wynikiem większego uzależnienia od popytu wewnętrznego. Mimo że USA mają przewagę komparatywną w nielicznych kategoriach produkt&oacute;w, są światowym liderem w obszarze usług finansowych, co przyczynia się do funkcjonowania wielu miliarder&oacute;w.</span></em></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><em><span style="font-weight: 400;">Gospodarka Indii charakteryzuje się znaczną konkurencyjnością dzięki przewadze komparatywnej w wielu produktach. Eksport obejmuje gł&oacute;wnie żywność, surowce i wyroby przetworzone, kt&oacute;re w dużej mierze opierają się na niskich kosztach pracy.</span></em></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><em><span style="font-weight: 400;">Chiny posiadają przewagę komparatywną w wielu kategoriach produkt&oacute;w, co przypomina sytuację w Polsce. Choć wciąż opierają swoją gospodarkę na tanich produktach, coraz częściej w ich eksporcie pojawiają się bardziej zaawansowane i przetworzone wyroby.</span></em></li> </ul> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wskaźnik przewagi komparatywnej (RCA)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wskaźnik RCA (Revealed Comparative Advantage) jest stosowany w ekonomii i handlu międzynarodowym do oceny konkurencyjności danego kraju w produkcji określonego towaru lub usługi w por&oacute;wnaniu z innymi krajami. RCA mierzy, czy kraj ma przewagę komparatywną w danej dziedzinie, co oznacza, że jego produkty lub usługi są bardziej konkurencyjne na rynku międzynarodowym.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Interpretacja wskaźnika jest prosta: jeśli RCA jest większe niż 1, oznacza to, że kraj ma przewagę komparatywną w danym sektorze. Innymi słowy, udział tego kraju w światowym eksporcie danego dobra jest większy niż jego udział w całkowitym eksporcie kraju. Wskaźnik mniejszy niż 1 sugeruje, że kraj ma mniejszy udział w eksporcie danego dobra w por&oacute;wnaniu do średniej globalnej. Dla przykładu, RCA o wartości 2 oznacza wysoką przewagę komparatywną, wskazując, że kraj ma znacząco większy udział w światowej produkcji tego towaru niż w innych sektorach.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Dlaczego w Niemczech zarabia się dobre pieniądze?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Niemiecka gospodarka od dawna opiera się na przemyśle wysoko zaawansowanych technologii, takich jak produkcja samochod&oacute;w i innych pojazd&oacute;w, kt&oacute;re wymagają jednych z najbardziej zaawansowanych proces&oacute;w przemysłowych na świecie. W efekcie Niemcy osiągają przewagę konkurencyjną (RCA &gt; 1) w 40 proc. kategorii produkt&oacute;w. Jednak gospodarka ta opiera swoją przewagę na stosunkowo wąskiej grupie sektor&oacute;w, gł&oacute;wnie przemysłowych, gdyż tylko w 8 proc. kategorii wskaźnik RCA przekracza wartość 2. Do najbardziej konkurencyjnych produkt&oacute;w należą: ciągniki, statki powietrzne i kosmiczne, pojazdy samochodowe, aparatura medyczna oraz silniki spalinowe. Każda z tych kategorii wymaga zaawansowanego know-how, wysoko wykwalifikowanych specjalist&oacute;w oraz znacznych nakład&oacute;w kapitału. Z kolei najmniej konkurencyjnymi produktami niemieckimi (o najniższym wskaźniku RCA) są towary o niskiej wartości dodanej, takie jak produkty spożywcze (mięso, owoce, warzywa) oraz surowce (nikiel, gaz ziemny, aluminium, złoto), kt&oacute;re służą gł&oacute;wnie do produkcji przemysłowej i przetwarzania na bardziej zaawansowane wyroby.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_RCA_Niemcy_10.10.png" alt="wskaźnik RCA Niemcy" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: UNCTADstat</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czy siłą polskiej gospodarki jest mocna dywersyfikacja?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Choć wysoka koncentracja gospodarki na wybranych sektorach niesie ze sobą wiele problem&oacute;w, związanych zwłaszcza z podatnością na czynniki zewnętrzne (takie jak wzrost cen energii czy zerwania łańcuch&oacute;w dostaw), Polska zdaje się unikać podobnych trudności. Aż 49 proc. kategorii produkt&oacute;w osiąga w Polsce przewagę komparatywną, z czego w wielu przypadkach jest ona znacząca (RCA &gt; 2). Dlaczego jednak zarobki w Polsce wciąż pozostają niższe niż w Niemczech? Odpowiedź leży w strukturze tych przewag komparatywnych. Polska dominuje w takich kategoriach jak surowce (koks, węgiel), produkty spożywcze i rolne (ryby, mięso, podroby, jaja, zboża, czekolada), wyroby przemysłowe (szyny kolejowe, konstrukcje stalowe, papier, amunicja, części do maszyn i samochod&oacute;w), a także artykuły gospodarstwa domowego (sztućce, sprzęt elektryczny, meble, kosmetyki toaletowe). W większości z tych sektor&oacute;w wartość dodana jest stosunkowo niska, co tłumaczy, dlaczego mimo niskiego poziomu bezrobocia w Polsce, zarobki pozostają poniżej średniej europejskiej. Niemniej jednak ta struktura gospodarki stanowi solidną podstawę do dalszego rozwoju.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_RCA_Polska_10.10.png" alt="wskaźnik RCA Polska" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: UNCTADstat</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>USA z zaskakująco niską konkurencyjnością</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Na tle konkurencyjności eksportu gospodarka Stan&oacute;w Zjednoczonych wypada zaskakująco słabo, co wynika z większego uzależnienia od popytu wewnętrznego, napędzanego dostępnością ogromnych zasob&oacute;w kapitału inwestycyjnego. Stany Zjednoczone wykazują przewagę komparatywną w zaledwie 31 proc. kategorii produkt&oacute;w, przy czym tylko w 5 proc. z nich przewaga ta jest znacząca (RCA &gt; 2). Do najbardziej konkurencyjnych produkt&oacute;w USA należą dzieła sztuki, broń i amunicja, filmy, specjalistyczne urządzenia medyczne, gaz ziemny oraz produkty spożywcze i rolne (takie jak zboża i kukurydza). Od największej gospodarki świata można by oczekiwać znacznie więcej w zakresie eksportu. Warto jednak pamiętać, że dane te nie uwzględniają produkt&oacute;w i usług finansowych, w kt&oacute;rych Stany Zjednoczone są światowym liderem. To właśnie amerykańska giełda przyczyniła się do zbicia kapitału przez wielu najbogatszych miliarder&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_RCA_USA_10.10.png" alt="wskaźnik RCA USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: UNCTADstat</span></em></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Wschodząca potęga Indii oparta na taniej sile roboczej</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Gospodarka Indii, mimo że w 40 proc. rodzaj&oacute;w produkt&oacute;w wykazuje przewagę komparatywną (tak jak Niemcy), ma aż dwa razy więcej produkt&oacute;w, dla kt&oacute;rych RCA przekracza 2. Oznacza to, że ta gospodarka dysponuje wieloma przewagami komparatywnymi, co rodzi pytanie, na czym opiera swoją konkurencyjność. Analizując produkty, kt&oacute;re stanowią znaczący udział w globalnym handlu eksportowanym przez Indie, można wyr&oacute;żnić: towary spożywcze i rolne (ryż, przyprawy, herbata, cukier, bydło), surowce i materiały (oł&oacute;w, tytoń, materiały budowlane, jedwab i tkaniny) oraz produkty przetworzone, takie jak biżuteria, motocykle i leki. W większości z nich przewagę komparatywną osiąga się gł&oacute;wnie dzięki niskim kosztom pracy, a nie poprzez wysoką wartość dodaną. Jednak także w tym zakresie zaczynamy dostrzegać powolne zmiany w gospodarce. Indie zostały zakwalifikowane przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy jako jedna z najszybciej rozwijających się gospodarek w najbliższych latach, z prognozowanym średniorocznym wzrostem PKB na poziomie 7 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_RCA_Indie_10.10.png" alt="wskaźnik RCA Indie" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: UNCTADstat</span></em></p> <h2 id="heading-scroll6"><strong>Chiny na przemyśle stoją</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Czy Chiny nadal opierają swoją gospodarkę na tanich podr&oacute;bkach eksportowanych na cały świat? Jeśli chodzi o przewagi komparatywne, to w liczbach przypominają gospodarkę Polski, gdyż w aż 47 proc. kategorii produkt&oacute;w mają przewagę komparatywną, z czego w 16 proc. wskaźnik RCA przekracza wartość 2. Obejmują one takie produkty jak materiały (ceramika, tkaniny), odzież, zabawki, meble i oświetlenie, a także bardziej zaawansowane technologicznie sprzęty RTV i AGD (telewizory, radia, odtwarzacze dźwięku) oraz maszyny i aparaturę (maszyny do automatycznego przetwarzania danych, aparatura elektryczna, urządzenia sanitarne). Choć znaczną część przewag komparatywnych w eksporcie Chiny wciąż utrzymują dzięki tanim produktom, coraz częściej pojawiają się także bardziej zaawansowane i przetworzone wyroby.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_RCA_Chiny_10.10.png" alt="wskaźnik RCA Chiny" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: UNCTADstat</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76.23% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 10 Oct 2024 10:43:00 +0200Dlaczego w Niemczech zarobki są wyższe niż w Polsce? Co sprawia, że Stany Zjednoczone stały się kolebką najbogatszych ludzi na świecie? Jakimi sposobami Indie i Chiny budują swoją gospodarczą potęgę? Wiele odpowiedzi na te pytania można uzyskać, trafnie...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (7-11.10.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-7-11-10-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-7-11-10-2024Grupa Żabka, zarządzająca ponad 10 tys. sklepów, na początku tygodnia ogłosiła szczegółowe informacje dotyczące swojego giełdowego debiutu, co jest szczególnie głośnym tematem wśród polskich inwestorów. Będzie to jeden z większych debiutów na polskim rynku kapitałowym, a nasz zespół analityków dokładnie przyjrzał się atrakcyjności oferty Grupy. Analizowaliśmy także sytuację i wyceny trzech szczególnie ważnych globalnych rynków giełdowych: Stanów Zjednoczonych, Chin i Tajwanu. Staraliśmy się ocenić, czy mamy do czynienia z przewartościowaniem akcji oraz jakie trendy będziemy obserwować w najbliższym czasie. W nadchodzącym tygodniu szczególnie istotne będą dane o inflacji CPI i PPI w Stanach Zjednoczonych. W środę poznamy także informacje na temat dyskusji członków FOMC podczas wrześniowego posiedzenia, co może pomóc w zrozumieniu tempa kolejnych obniżek stóp procentowych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) miesięcznie (wrzesień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen producenckich w Stanach Zjednoczonych (PPI) miesięcznie (wrzesień)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 9.10, 20:00 CET, protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Na lipcowym posiedzeniu Komitetu Otwartego Rynku Rezerwy Federalnej (FOMC) omawiano perspektywy gospodarcze przed dokonaniem pierwszej w cyklu, wrześniowej obniżki st&oacute;p procentowych. Już wtedy decydenci zauważali dalsze spowolnienie wzrostu gospodarczego i inflacji, z oczekiwaniem, że dynamika cen powr&oacute;ci do poziomu ok. 2 proc. do 2026 r. Ryzyka związane z inflacją i zatrudnieniem zaczynają się wyr&oacute;wnywać, choć niekt&oacute;re czynniki, np. zakł&oacute;cenia w łańcuchach dostaw oraz napięcia geopolityczne, mogą zwiększać presję inflacyjną. Zagrożenia dla stabilności finansowej, w tym ryzyko cyberatak&oacute;w i związane z rynkiem nieruchomości komercyjnych, nadal są istotne. Większość uczestnik&oacute;w uznała, że przy dalszym spadku inflacji możliwe będzie złagodzenie polityki na przyszłych spotkaniach.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej jastrzębi wydźwięk najnowszych </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">minutek&rdquo; może wpływać byczo na USD, podczas gdy bardziej gołębi może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2">Czwartek, 10.10, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) miesięcznie (wrzesień)</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w USA spadła w sierpniu br. do 2,5 proc., co stanowi najniższy poziom od lutego 2021 r., a także piąty z rzędu miesiąc spadku. Koszty energii, w tym benzyny i gazu, znacząco się obniżyły, podobnie jak ceny żywności, transportu oraz samochod&oacute;w. Wzrosty zanotowano natomiast w kategorii schronienia i odzieży. Miesięczny wskaźnik CPI wzr&oacute;sł o 0,2 proc., co jest zgodne z oczekiwaniami.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że dezinflacja wskaźnika CPI w Stanach Zjednoczonych dalej będzie postępować do poziomu 2,3 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_04.10.png" alt="wykres inflacja CPI" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3">Piątek, 11.10, 14:30 CET, indeks cen producenckich w Stanach Zjednoczonych (PPI) miesięcznie (wrzesień)</h2> <p><span style="font-weight: 400;">W sierpniu br. inflacja producent&oacute;w, czyli wzrost cen towar&oacute;w prosto z fabryk i koszt&oacute;w ponoszonych przez firmy, wyniosła w Stanach Zjednoczonych 1,7 proc. rok do roku. Jest to najniższy poziom od sześciu miesięcy, spadając z 2,1 proc. w lipcu (po korekcie w d&oacute;ł) i poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 1,8 proc.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że inflacja PPI w Stanach Zjednoczonych spadnie do 1,3 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_PPI_04.10.png" alt="wykres inflacja PPI" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76.23% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 04 Oct 2024 13:33:00 +0200Grupa Żabka, zarządzająca ponad 10 tys. sklepów, na początku tygodnia ogłosiła szczegółowe informacje dotyczące swojego giełdowego debiutu, co jest szczególnie głośnym tematem wśród polskich inwestorów. Będzie to jeden z większych debiutów na polskim ry...Debiut, który może okazać się pułapką? Analiza IPO Grupy Żabkahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/debiut-ktory-moze-okazac-sie-pulapka-analiza-ipo-grupy-zabkahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/debiut-ktory-moze-okazac-sie-pulapka-analiza-ipo-grupy-zabkaJeszcze w tym miesiącu możemy się spodziewać wejścia na giełdę zarządzającej ponad 10 tys. sklepów Grupy Żabka. Ostatnim znaczącym debiutem na polskiej giełdzie papierów wartościowych było Allegro, którego oferta opiewała na 10,6 mld zł, przy wycenie na poziomie 44 mld zł. Właściciele Żabki, zamierzają sprzedać akcje o wartości 6,45 mld zł przy wycenie na poziomie 21,5 mld zł, nie będzie to zatem największy debiut, ale może mieć duże znaczenie. Przyjrzyjmy się jednak szczegółom tej wyceny, by dowiedzieć się jaki może mieć ona potencjał.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Pierwsza ż&oacute;łta kartka na początku meczu</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Dotychczasowe sukcesy Żabki</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wycena Żabki niczym technologicznego giganta</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Pierwsza ż&oacute;łta kartka na początku meczu</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bezpośrednim celem debiutu Żabki nie ma być pozyskanie kapitału na rozw&oacute;j sp&oacute;łki, lecz sprzedaż 30 proc. wszystkich akcji posiadanych gł&oacute;wnie przez amerykański fundusz private equity CVC Capital. To może być pierwszym sygnałem ostrzegawczym dla potencjalnych inwestor&oacute;w, gdyż nie sprzedaje się kury znoszącej złote jajka.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_CVC_Capital_03.10.png" alt="Wykres CVC Capital" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Prospekt emisyjny Żabka Group</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Planowany debiut Żabki ma ułatwić dostęp do kapitału na przyszły rozw&oacute;j i przejęcia, zwiększając wiarygodność sp&oacute;łki w oczach inwestor&oacute;w. Pojawia się jednak pytanie, dlaczego właściciele nie decydują się na emisję nowych akcji już przy debiucie, zamiast sprzedawać swoje udziały. Zarząd argumentuje, że giełdowy debiut zwiększy rozpoznawalność Grupy, przyciągnie nowych inwestor&oacute;w i zapewni płynność obecnym akcjonariuszom, jednocześnie motywując kadrę zarządzającą i wzmacniając wizerunek firmy jako pracodawcy.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Dotychczasowe sukcesy Żabki</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Model biznesowy Żabki, por&oacute;wnywany w pewnym stopniu do modelu Ubera, opiera się na przekształceniu znacznej części działalności operacyjnej na franczyzobiorc&oacute;w, co znacząco obniża koszty i ryzyko prowadzenia biznesu. Sp&oacute;łka skupia się gł&oacute;wnie na analizach danych i logistyce, co usprawniło ekosystem convenience, kt&oacute;ry stworzyła. Widać to w danych &ndash; sprzedaż rosła w tempie 23 proc. rocznie w latach 2000-2023, a w zeszłym roku otwarto ponad 1 000 nowych sklep&oacute;w. Przyszły potencjał wzrostu leży także w międzynarodowej ekspansji, szczeg&oacute;lnie w Rumunii, gdzie firma widzi duże możliwości. Żabka posiada już ponad 10 500 sklep&oacute;w, a plany obejmują rozw&oacute;j sieci do 19 500 plac&oacute;wek w Polsce i 4 000 w Rumunii i podwojenie całościowej sprzedaży w ciągu najbliższych 5 lat.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Model biznesowy Żabki, oparty na zaspokajaniu potrzeb klient&oacute;w ceniących szybkie, wygodne zakupy (niekoniecznie najtańsze), pozwala firmie generować wyższe marże niż konkurencja. Przykładowo, marża EBITDA Dino Polska wynosi 8 proc., podczas gdy Żabka w 2023 roku osiągnęła marżę na poziomie 12,4 proc. Dzięki temu firma korzysta z efektu skali, a otwieranie nowych sklep&oacute;w wiąże się z niższymi kosztami niż w przypadku sieci takich jak Biedronka czy Dino. W pierwszej połowie 2024 roku Żabka zanotowała wzrost sprzedaży o 23 proc. rok do roku, podczas gdy Dino odnotowało wzrost na poziomie 15 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Dino_03.10.png" alt="wykres Dino" /></p> <p><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto jednak pamiętać, że Żabka działa w modelu franczyzowym, co wiąże się z koniecznością oddawania 16,5 proc. przychod&oacute;w na obsługę ponad 9 tys. franczyzobiorc&oacute;w. To wpływa na ostateczną marżę zysku netto (po uwzględnieniu amortyzacji i odsetek od zadłużenia), kt&oacute;ra wynosi jedynie 1,8 proc. Dla por&oacute;wnania, marża netto Dino Polska to 5,2 proc., a dla portugalskiego właściciela sieci Biedronka, czyli firmy Jer&oacute;nimo Martins, 1,9 proc. Tak niski poziom marży netto w przypadku Żabki wynika z bardzo wysokiego poziomu zadłużenia, kt&oacute;ry stanowi 91 proc. aktyw&oacute;w firmy, w por&oacute;wnaniu do 43 proc. dla Dino Polska i 79 proc. dla Jer&oacute;nimo Martins.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Wycena Żabki niczym technologicznego giganta</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Warto pamiętać o zasadzie często podkreślanej przez profesora Aswatha Damodarana: &bdquo;keep your eyes on the price&rdquo; (zawsze patrz na cenę). Dobra inwestycja polega na zakupie aktywa poniżej jego wartości wewnętrznej, a nie na wybieraniu modnych i szeroko reklamowanych produkt&oacute;w. Szczeg&oacute;lną ostrożność należy zachować przy inwestycjach w głośne debiuty giełdowe, kt&oacute;re niejednokrotnie kończą się negatywnymi rezultatami. Przykładem może być ostatni duży debiut Allegro &ndash; po czterech latach akcje sp&oacute;łki są notowane o 15 proc. poniżej ceny ofertowej z dnia debiutu.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Allegro_03.10.png" alt="wykres Allegro" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">G&oacute;rna cena ofertowa Żabki za akcję wynosi 21,50 zł, co przekłada się na kapitalizację wynoszącą 21,5 mld zł. Dla por&oacute;wnania, sieć sklep&oacute;w Dino Polska wyceniana jest na 33,5 mld zł, a portugalski właściciel Biedronki (Jer&oacute;nimo Martins) na 48,1 mld zł (11,2 mld euro). Na pierwszy rzut oka wydaje się, że Żabka jest znacznie niżej wyceniana w por&oacute;wnaniu do swoich krajowych konkurent&oacute;w. Jednak po przyjrzeniu się wskaźnikom wyceny, sytuacja wygląda inaczej. Wskaźnik cena do zysku (C/Z) dla Żabki wynosi ok. 45, podczas gdy dla Dino Polska to 28, a dla Jer&oacute;nimo Martins 15,7. Oczywiście, wskaźnik ten nie uwzględnia potencjalnego wzrostu przyszłych zysk&oacute;w, jednak sugeruje, że wycena Żabki zakłada ponad dwukrotnie szybszy wzrost zysk&oacute;w w por&oacute;wnaniu do jej konkurent&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Zarząd w prospekcie emisyjnym zapowiedział, że planuje podwoić sprzedaż w ciągu najbliższych pięciu lat, co oznaczałoby roczny wzrost zysk&oacute;w na poziomie ok. 15 proc., w por&oacute;wnaniu do dotychczasowych dynamicznych 23 proc. rocznie w ostatnich dw&oacute;ch dekadach. Jednak wycena na poziomie 21,50 zł za akcję wymagałaby wzrostu rzędu 24 proc. rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat, czyli wyższego niż prognozy samego zarządu. To kolejny sygnał ostrzegawczy, sugerujący, że inwestycja w debiut Żabki może podążyć podobną ścieżką jak debiuty Allegro czy Pepco, prowadząc do długotrwałego rozczarowania akcjonariuszy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_wycena_%C5%BBabka_ENG_03.10.png" alt="table valuation of Żabka" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 76.23% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 03 Oct 2024 11:43:00 +0200Jeszcze w tym miesiącu możemy się spodziewać wejścia na giełdę zarządzającej ponad 10 tys. sklepów Grupy Żabka. Ostatnim znaczącym debiutem na polskiej giełdzie papierów wartościowych było Allegro, którego oferta opiewała na 10,6 mld zł, przy wycenie na...Inwestycyjne perełki: Tajwan, Chiny i USA w świetle sztucznej inteligencjihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/inwestycyjne-perelki-tajwan-chiny-i-usa-w-swietle-sztucznej-inteligencjihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/inwestycyjne-perelki-tajwan-chiny-i-usa-w-swietle-sztucznej-inteligencjiDobrą inwestycję definiuje nie to, czy kupujemy akcje innowacyjnych firm, o których jest najgłośniej, ale to, czy nabywamy aktywa poniżej ich wartości wewnętrznej. Howard Marks, znany inwestor, powiedział: „Sukces inwestycyjny nie wynika z kupowania dobrych rzeczy, ale z kupowania ich po korzystnej cenie”. Dlatego przyjrzyjmy się obecnej sytuacji wycen poszczególnych rynkach.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Stany Zjednoczone</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Tajwan</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Budzący się chiński smok</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Podsumowanie</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Stany Zjednoczone</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podobną zasadę jak Howard Marks wyznaje profesor Uniwersytetu Nowojorskiego Aswath Damodaran, m&oacute;wiąc: &bdquo;keep your eyes on the price&rdquo; (patrz na cenę). Analizując wycenę poszczeg&oacute;lnych rynk&oacute;w, można dojść do wniosku, że obecnie amerykański rynek akcji nie wydaje się szczeg&oacute;lnie atrakcyjnie wyceniony. Podstawowy wskaźnik cena do zysku (C/Z) dla gł&oacute;wnego indeksu S&amp;P 500 wynosi 29,9, przy historycznej średniej na poziomie 16. Należy jednak podkreślić, że poziomy te nie wskazują jeszcze na bańkę spekulacyjną ani na kryzys &ndash; w takich sytuacjach wskaźnik ten przekraczał 40, a analitycy poszukiwali alternatywnych metod wyceny sp&oacute;łek.</span></p> <p><strong>S&amp;P 500 - Cena do Zysk&oacute;w</strong></p> <p><strong><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PE_SPX_01.10.png" alt="wykres PE S&amp;P 500" /></strong></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podwyższone wyceny amerykańskich akcji wynikają ze wzrostu potencjału technologii sztucznej inteligencji, kt&oacute;ra obecnie nie jest jedynie przyszłościową nadzieją, ale przekłada się na realny wzrost sprzedaży w wielu firmach. Dlatego też uważamy, że amerykańskie indeksy są prawdopodobnie prawidłowo wycenione, ze względu na dynamiczny rozw&oacute;j AI.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_SPX_01.10.png" alt="wykres SPX" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US500, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Tajwan</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Rozw&oacute;j sztucznej inteligencji wymaga ogromnej mocy obliczeniowej, co sprawia, że szczeg&oacute;lnym beneficjentem tego trendu jest sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w. Sektor ten dzieli się na dwa segmenty: projektowanie p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, na czele kt&oacute;rego stoi znana sp&oacute;łka Nvidia, oraz ich produkcja. Choć większość firm projektujących p&oacute;łprzewodniki ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych, aż 90 proc. najbardziej zaawansowanych p&oacute;łprzewodnik&oacute;w produkowanych jest na Tajwanie. Gł&oacute;wny tajwański indeks TAIEX, mimo wzrostu zysk&oacute;w na poziomie 14 proc. rok do roku (względem 9 proc. dla indeksu S&amp;P 500), jest wyceniany znacznie niżej. Wskaźnik C/Z dla TAIEX wynosi 22,8, co oznacza, że mimo większego potencjału wzrostu akcje tajwańskie są tańsze niż amerykańskie odpowiedniki.&nbsp;</span></p> <p><strong>TAIEX &ndash; Cena do Zysk&oacute;w</strong></p> <p><strong><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PE_TAIEX_01.10.png" alt="wykres PE TAIEX" /></strong></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kluczową rolę odgrywa tutaj największa tajwańska sp&oacute;łka TSMC, kt&oacute;ra stanowi ponad 20 proc. tego indeksu i jest gł&oacute;wnym dostawcą p&oacute;łprzewodnik&oacute;w dla gigant&oacute;w takich jak Nvidia, Apple czy AMD. Zar&oacute;wno te, jak i inne czołowe firmy technologiczne zapowiedziały wzrost nakład&oacute;w na rozw&oacute;j technologii sztucznej inteligencji, kt&oacute;ra będzie wymagać coraz większej liczby specjalistycznych kart graficznych oraz procesor&oacute;w, a w ich produkcji Tajwan ma niezaprzeczalną przewagę konkurencyjną na świecie. Z tego względu uważamy, że obecne wyceny tajwańskiego indeksy akcji wydają się bardziej atrakcyjne niż ich amerykańskie odpowiedniki, a rozw&oacute;j sztucznej inteligencji może być w nadchodzących latach gł&oacute;wnym motorem wzrostu zysk&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TSMC_01.10.png" alt="wykres TSMC" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, TaiwanSemic, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Budzący się chiński smok</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jednym z najtańszych rynk&oacute;w akcji wśr&oacute;d największych gospodarek są Chiny. Indeks MSCI China notowany jest ze wskaźnikiem C/Z na poziomie 11,3, co oznacza, że jest on prawie trzykrotnie niżej wyceniany niż amerykański S&amp;P 500. Za tak niską wyceną chińskich akcji stoi sytuacja gospodarcza tego kraju. Po ogłoszeniu bankructwa największego dewelopera Evergrande Group chińska gospodarka boryka się z licznymi problemami. W odpowiedzi na to rząd przy udziale Ludowego Banku Chin zdecydował o jednym z najodważniejszych program&oacute;w wsparcia w ostatnich latach.&nbsp;</span></p> <p><strong>MSCI China &ndash; Cena do Zysk&oacute;w</strong></p> <p><strong><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PE_China_01.10.png" alt="wykres PE China" /></strong></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bank centralny obniżył stopy procentowe oraz rezerwy obowiązkowe dla bank&oacute;w, aby pobudzić wzrost gospodarczy i złagodzić kryzys na rynku nieruchomości. Stopa procentowa na istniejące kredyty hipoteczne spadła o 0,5 punktu procentowego, a minimalny wkład własny przy zakupie drugiego domu został zmniejszony z 25 proc. do 15 proc. Bank centralny ogłosił także programy wsparcia inwestycji giełdowych poprzez pożyczki od banku centralnego. Od momentu ogłoszenia tej decyzji cały chiński indeks zyskał aż 24 proc. w zaledwie tydzień. Uważamy, że chiński rynek akcji nadal może zawierać wiele atrakcyjnie wycenianych sp&oacute;łek.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_China50_01.10.png" alt="wykres China50" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, China50, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Podsumowanie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Giełdowe indeksy w Stanach Zjednoczonych, w Chinach i na Tajwanie mogą jeszcze w przyszłości zaskoczyć inwestor&oacute;w. Choć amerykański rynek wydaje się być prawidłowo wyceniony, szczeg&oacute;lnie w kontekście rozwoju sztucznej inteligencji, to tajwańskie akcje, zwłaszcza w sektorze p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, mają atrakcyjniejsze wyceny przy dużym potencjale wzrostu. Chiny z kolei oferują najniższe wyceny wśr&oacute;d największych gospodarek, a działania rządu i banku centralnego mogą wspierać dalszy wzrost rynku mimo bieżących wyzwań gospodarczych. Pamiętać należy, by szczeg&oacute;lnie mocno zwracać uwagę na wyceny poszczeg&oacute;lnych rynk&oacute;w i akcji, gdyż &ndash; jak już cytowaliśmy we wstępie &ndash; &bdquo;Sukces inwestycyjny nie wynika z kupowania dobrych rzeczy, ale z kupowania ich po korzystnej cenie&rdquo;.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -47px; top: 6290.25px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 01 Oct 2024 13:07:00 +0200Dobrą inwestycję definiuje nie to, czy kupujemy akcje innowacyjnych firm, o których jest najgłośniej, ale to, czy nabywamy aktywa poniżej ich wartości wewnętrznej. Howard Marks, znany inwestor, powiedział: „Sukces inwestycyjny nie wynika z kupowania dob...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (30.09-04.10.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-30-09-04-10-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-30-09-04-10-2024Inwestorzy coraz szybciej przełamują obawy o możliwą recesję w Stanach Zjednoczonych, co widać po wzrostach głównego indeksu S&P 500, który osiągnął nowe historyczne szczyty. Ważniejsze jednak od przewidywania przyszłości gospodarki jest zrozumienie obecnej sytuacji. Niepokojącym sygnałem wydaje się wzrost bezrobocia w USA z 3,4 do 4,2 proc., mimo że nadal pozostaje poniżej średniej. Tempo wzrostu PKB wynosi 3 proc. w II kwartale, w porównaniu do 1,6 proc. na początku roku. Produkcja przemysłowa w sierpniu nie zmieniła się w porównaniu z rokiem ubiegłym, co wskazuje, że wzrost napędza głównie sektor usług. Dane z ostatniego odczytu PMI dla przemysłu wyniosły 47 , co sugeruje spadek w najbliższej przyszłości, podczas gdy sektor usług ma się rozwijać, osiągając odczyt PMI na poziomie 55. Dlatego analitycy Cinkciarz.Invest pozostają optymistycznie nastawieni co do przyszłości gospodarki USA, uważnie monitorując dane z rynku pracy i przemysłu. W nadchodzącym tygodniu szczególnie ważne będą dane z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych, które poznamy w piątek. Oczekujemy również informacji o gospodarce Wielkiej Brytanii, która pokazuje pierwsze oznaki powrotu do wzrostu. Poznamy także odczyty inflacji za wrzesień z Niemiec i strefy euro.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt krajowy brutto Wielkiej Brytanii (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych Niemiec (CPI) miesięcznie (wrzesień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych strefie euro (CPI) miesięcznie (wrzesień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu miesięcznym (wrzesień)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Poniedziałek, 30.09, 8:00 CET, produkt krajowy brutto Wielkiej Brytanii (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnego odczytu dowiedzieliśmy się, że w II kwartale 2024 r. brytyjska gospodarka wzrosła o 0,9 proc. rok do roku, co stanowi największy wzrost od III kwartału 2022 r. Gł&oacute;wnym motorem wzrostu był sektor usług, kt&oacute;ry rozwijał się w tempie 1,3 proc., jednak produkcja przemysłowa spadła o 0,6 proc. Wzrosły wydatki inwestycyjne, gospodarstw domowych i rządu, natomiast eksport malał, a import wzr&oacute;sł. Taka sytuacja pogłębia deficyt handlowy i może osłabić funta szterlinga.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada potwierdzenie się tempa wzrostu PKB na poziomie 0,9 proc. rok do roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_UK_27.09.png" alt="wykres PKB UK" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, GBP/USD, GBP/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Poniedziałek, 30.09, 14:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych Niemiec (CPI) miesięcznie (wrzesień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna inflacja w Niemczech wyniosła 1,9 proc. w sierpniu 2024 r., spadając z 2,3 proc. w lipcu. Była to najniższa inflacja od marca 2021 r., do czego przyczynił się szybszy spadek cen energii. Ceny żywności rosły piąty miesiąc z rzędu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że dezinflacja wskaźnika CPI w Niemczech dalej będzie postępować do poziomu 1,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_niemcy_27.09.png" alt="wykres CPI Niemiec" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Wtorek, 1.10, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych strefie euro (CPI) miesięcznie (wrzesień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna inflacja w strefie euro spadła w sierpniu 2024 r. do 2,2 proc., najniższego poziomu od lipca 2021 r. Wzrost napędzały ceny usług oraz żywności, alkoholu i tytoniu, podczas gdy ceny energii spadły. Dezinflację odnotowano w największych gospodarkach strefy, a wzrosty jedynie w kilku krajach, takich jak Łotwa i Malta. EBC w swoich prognozach przewiduje średnią inflację na poziomie 2,5 proc. w 2024 r. i 1,9 proc. w 2026 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że inflacja CPI w strefie euro spadnie do 1,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_27.09.png" alt="wykres CPI EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 4.10, 14:30 CET, stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu miesięcznym (wrzesień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Stopa bezrobocia w USA spadła w sierpniu 2024 r. do 4,2 proc. z 4,3 proc. w lipcu. Liczba bezrobotnych pozostała na poziomie 7,1 miliona. Długotrwale bezrobotni stanowi 21,3 proc. wszystkich bezrobotnych, czyli nieznacznie więcej niż rok temu. Wskaźnik aktywności zawodowej utrzymał się na poziomie 62,7 proc., najwyższym od 2020 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych wzrośnie do poziomu 4,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_USA_27.09.png" alt="wykres bezrobocie USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać byczo na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 27 Sep 2024 15:16:00 +0200Inwestorzy coraz szybciej przełamują obawy o możliwą recesję w Stanach Zjednoczonych, co widać po wzrostach głównego indeksu S&P 500, który osiągnął nowe historyczne szczyty. Ważniejsze jednak od przewidywania przyszłości gospodarki jest zrozumienie obe...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (23-27.09.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-23-27-09-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-23-27-09-2024Zgodnie z oczekiwaniami Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 50 pb, choć skala cięcia wywołała podzielone opinie na rynkach. Po decyzji dolar początkowo osłabił się, a kurs EUR/USD wzrósł do 1,12, zaś USD/PLN spadł do 3,82. Prawdopodobnie Fed planuje kolejne obniżki o 50 pb do końca roku. Cięcia stóp w USA rozpoczęły się później niż w innych krajach rozwiniętych, co ma zostać nadrobione szybszymi obniżkami. Analitycy Invest.Cinkciarz.pl wskazują na dalszy możliwy spadek dolara, z USD/PLN poniżej 3,75 do połowy 2025 roku. W nadchodzącym tygodniu rynki będą uważnie śledzić kluczowe decyzje i dane ekonomiczne, które mogą znacząco wpłynąć na notowania głównych walut, szczególnie franka. W czwartek Narodowy Bank Szwajcarii ogłosi decyzję w sprawie stóp procentowych, która może przynieść kolejną obniżkę. Tego samego dnia opublikowany zostanie ostateczny odczyt PKB Stanów Zjednoczonych za drugi kwartał. W piątek natomiast poznamy najnowsze dane dotyczące inflacji PCE w USA.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Szwajcarii</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) kwartalnie (II kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen wydatk&oacute;w na konsumpcję osobistą w Stanach Zjednoczonych (PCE) rocznie (sierpień)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czwartek, 26.09, 9:30 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Szwajcarii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Na ostatnim, czerwcowym posiedzeniu Narodowy Bank Szwajcarii obniżył gł&oacute;wną stopę procentową o 25 punkt&oacute;w bazowych do 1,25 proc., zgodnie z oczekiwaniami rynku. Kontynuował rozpoczęty jako jeden z pierwszych cykli cięć st&oacute;p w rozwiniętych krajach. Zdaje się, że decyzja była spowodowana spadkiem presji inflacyjnej oraz siłą franka. SNB prognozuje roczną inflację na poziomie 1,3 proc. w 2024 r., 1,1 proc. w 2025 r. i 1,0 proc. w 2026 r., przy założeniach utrzymania st&oacute;p na poziomie 1,25 proc. Bank przewiduje r&oacute;wnież umiarkowany wzrost PKB o 1 proc. w 2024 r. i 1,5 proc. w 2025 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada kolejną obniżkę st&oacute;p procentowych w Szwajcarii do poziomu 1 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_szwajcaria_20.09.png" alt="wykres stopy procentowe Szwajcaria" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CHF, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CHF.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/CHF, USD/CHF, CHF/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 26.09, 14:30 CET, produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) kwartalnie (II kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według drugich szacunk&oacute;w realne PKB USA zwiększyło się w tempie 3,0 proc. rocznie w drugim kwartale 2024 r. i&nbsp; 1,4 proc. w pierwszym kwartale. Wzrost napędzały wydatki konsumpcyjne (2,9 proc.), inwestycje w zapasy (7,5 proc.) i inwestycje w środki trwałe (4,6 proc.). Skorygowano w d&oacute;ł dane dotyczące eksportu, inwestycji niemieszkaniowych i wydatk&oacute;w rządowych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że ostateczny odczyt PKB Stan&oacute;w Zjednoczonych utrzyma się na poziomie 3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_20.09.png" alt="wykres PKB USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 27.09, 14:30 CET, indeks cen wydatk&oacute;w na konsumpcję osobistą w Stanach Zjednoczonych (PCE) rocznie (sierpień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja PCE, będąca odpowiednikiem dynamiki CPI, utrzymała się w lipcu na poziomie 2,5 proc., czyli najniższym od lutego 2021 roku. Niska inflacja umożliwiła Rezerwie Federalnej pierwszą obniżkę st&oacute;p procentowych o 50 pb w tym cyklu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada dalszy spadek inflacji do poziomu 2,4 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_PCE_20.09.png" alt="wykres inflacja PCE" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 20 Sep 2024 12:02:00 +0200Zgodnie z oczekiwaniami Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 50 pb, choć skala cięcia wywołała podzielone opinie na rynkach. Po decyzji dolar początkowo osłabił się, a kurs EUR/USD wzrósł do 1,12, zaś USD/PLN spadł do 3,82. Prawdopodobnie Fed p...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (16 - 20.09.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-16-20-09-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-16-20-09-2024Przed inwestorami ważny tydzień, w którym Rezerwa Federalna podejmie decyzję o pierwszej obniżce stóp procentowych od marca 2020 roku. Rynek wyczekuje także posiedzeń Banku Anglii i Banku Japonii , które spotkają się w przyszłym tygodniu, aby głosować nad ustaleniem poziomu głównej stopy procentowej. Wszystkie trzy banki centralne zajmują jednak odmienne stanowiska. Podczas gdy potencjalna obniżka stóp procentowych w USA byłaby pierwszą od czasu pandemii COVID-19, Bank Anglii rozpoczął luzowanie polityki pieniężnej już w sierpniu. Z drugiej strony Bank Japonii dopiero niedawno zaczął zacieśniać politykę pieniężną, kończąc erę ujemnych stóp procentowych trwającą od 2016 roku. Tymczasem główne rynki azjatyckie będą zamknięte przez pół tygodnia z okazji świąt narodowych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja Fed w sprawie st&oacute;p procentowych</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Japonii</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Środa, 18.09. 08:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</h2> <p><span style="font-weight: 400;">W lipcu 2024 r. roczna stopa inflacji w Wielkiej Brytanii nieznacznie wzrosła do 2,2 proc. z 2 proc. w czerwcu, choć pozostała poniżej oczekiwanego poziomu 2,3 proc. Odnotowano bardziej znaczący wzrost koszt&oacute;w związanych z zakwaterowaniem i usługami dla gospodarstw domowych (3,7 proc. w por&oacute;wnaniu do 2,3 proc.), ponieważ spadek cen gazu (-22,8 proc. z -37,5 proc.) i energii elektrycznej (-19,5 proc. z -21 proc.) był mniej odczuwalny niż w poprzednim miesiącu. Dodatkowo, ceny odzieży i obuwia odnotowały większy wzrost (2,1 proc. z 1,6 proc.), podobnie jak usługi komunikacyjne (4,5 proc. z 2,9 proc.) oraz towary i usługi (3,5 proc. z 2,9 proc.).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja cen żywności i napoj&oacute;w bezalkoholowych (1,5 proc.) oraz edukacji (4,5 proc.) pozostała na niezmienionym poziomie. Inflacja w sektorze usług spowolniła do 5,2 proc., co oznacza najniższą stopę od czerwca 2022 r. i jest niższa od prognozy Banku Anglii na poziomie 5,6 proc. Ceny w restauracjach i hotelach (4,9 proc. w por&oacute;wnaniu do 6,2 proc.) odzwierciedlały przede wszystkim wzrost koszt&oacute;w hotelowych. Dla por&oacute;wnania, ceny rekreacji i kultury wzrosły (3,7 proc. z 3,9 proc.) wraz z kosztami transportu (0,2 proc. w por&oacute;wnaniu do 0,9 proc.), na kt&oacute;re wpływ miały gł&oacute;wnie takie pozycje jak koszty konserwacji i napraw maszyn (5,7 proc. z 8 proc.), pasażerski transport lotniczy (-10,4 proc. z -0,9 proc.) oraz paliwa silnikowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja bazowa spadła do 3,3 proc. z 3,5 proc. i była niższa od oczekiwanych 3,4 proc. Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł o 0,2 proc. w por&oacute;wnaniu do czerwca.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analitycy przewidują, że stopa inflacji w Wielkiej Brytanii pozostanie na niezmienionym poziomie 2,2 proc. w stosunku do odczytu z poprzedniego miesiąca.&nbsp;</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_UK_13.09.png" alt="wykres inflacja UK" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/GBP, EUR/GBP</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 18.09. 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych szacunk&oacute;w roczna stopa inflacji w strefie euro spadła w sierpniu 2024 r. do 2,2 proc. z 2,6 proc. odnotowanych w poprzednim miesiącu, co było zgodne z oczekiwaniami rynkowymi i stanowiło najmniejszy wzrost cen konsumpcyjnych od lipca 2021 roku. Spadek ten oznaczał przejście utrzymującej się od kilku miesięcy inflacji powyżej poziomu 2,5 proc., co sugeruje zbliżanie się do celu Europejskiego Banku Centralnego (EBC) na poziomie 2 proc. i stwarza korzystne warunki do korekty st&oacute;p procentowych. Do spowolnienia przyczynił się przede wszystkim znaczne obniżenie cen energii, a efekty bazowe wpłynęły na spadek o 3 proc. w sierpniu w por&oacute;wnaniu ze wzrostem o 1,2 proc. w lipcu, podczas gdy inflacja dla towar&oacute;w przemysłowych poza energią elektryczną r&oacute;wnież spowolniła do 0,4 proc. z 0,7 proc. Z kolei inflacja dla usług wzrosła do 4,2 proc. z 4 proc., a ceny żywności, alkoholu i tytoniu wzrosły do 2,4 proc. z 2,3 proc. Po wyłączeniu cen energii i żywności wzrost cen utrzymał się na stałym poziomie 2,8 proc. W ujęciu miesięcznym zharmonizowany wskaźnik cen konsumpcyjnych (HICP) w strefie euro wzr&oacute;sł w sierpniu o 0,2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognozy analityk&oacute;w pokrywają się ze wstępnymi szacunkami inflacji w strefie euro na poziomie 2,2 proc. w sierpniu.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_13.09.png" alt="wykres Inflacja EU" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Środa, 18.09. 20:00 CET, decyzja Fed w sprawie st&oacute;p procentowych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podczas swojego wystąpienia na sympozjum ekonomicznym w Jackson Hole, przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell zasygnalizował, że bank centralny prawdopodobnie obniży stopy procentowe na zbliżającym się wrześniowym posiedzeniu. Zwr&oacute;cił uwagę, że amerykański rynek pracy gwałtownie się ochładza, po słabszym raporcie o zatrudnieniu z lipca i niedawnej rewizji w d&oacute;ł danych o płacach. Powell wspomniał r&oacute;wnież, że Federalny Komitet do spraw Operacji Otwartego Rynku (FOMC) jest coraz bardziej przekonany, że inflacja zbliża się do celu banku centralnego na poziomie 2 proc., co sugeruje, że jest to odpowiedni czas na zmianę polityki pieniężnej na mniej restrykcyjną. Oświadczenie to pojawiło się po opublikowaniu protokołu z poprzedniego posiedzenia Fed, kt&oacute;ry ujawnił, że większość decydent&oacute;w zgadza się, że obniżenie st&oacute;p funduszy federalnych w tym kwartale byłoby odpowiednie.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analitycy spodziewają się, że stopa procentowa Fed zostanie obniżona do 5,00 proc. na nadchodzącym posiedzeniu.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_USA_13.09.png" alt="Wykres stopy USA" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło:</span></em> <em><span style="font-weight: 400;">Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Decyzja o wyższych niż oczekiwano stopach procentowych może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy decyzja o niższych niż oczekiwano stopach procentowych może mieć niedźwiedzi efekt dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/GBP, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Czwartek, 19.09. 13:00 CET, decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Na sierpniowym posiedzeniu Bank Anglii obniżył swoją stopę procentową o 25 punkt&oacute;w bazowych do 5 proc., co było ruchem oczekiwanym przez niewielką większość uczestnik&oacute;w rynku. Bank zapowiedział jednak, że będzie ostrożnie podchodził do dalszego łagodzenia polityki pieniężnej, do czasu uzyskania większej pewności, że inflacja pozostanie pod kontrolą. Obniżka st&oacute;p procentowych oznacza spadek z 16-letniego maksimum, na kt&oacute;rym stopy były utrzymywane przez ostatni rok. Decyzja została opisana jako &bdquo;precyzyjnie wyważona&rdquo;, a czterech członk&oacute;w Komitetu ds. Polityki Monetarnej (MPC) zdecydowało się utrzymać koszty finansowania zewnętrznego na niezmienionym poziomie. Decyzja ta odzwierciedlała obawy, że podczas gdy inflacja w Wielkiej Brytanii spowolniła, rosnące ceny usług i potencjalne efekty drugiej fali mogą zniweczyć postępy poczynione przez bank centralny. Niemniej jednak członkowie MPC pozostają przekonani, że inflacja bazowa spadnie, a oczekiwania inflacyjne zbliżą się do celu. MPC zauważyła r&oacute;wnież, że restrykcyjna polityka jest potrzebna do spowolnienia wzrostu PKB do poziomu poniżej potencjału i dalszego złagodzenia warunk&oacute;w na rynku pracy, co uzasadnia bardziej łagodne nastawienie polityki.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analitycy przewidują, że na nadchodzącym posiedzeniu stopy procentowe w Wielkiej Brytanii pozostaną na niezmienionym poziomie 5,00 proc.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_UK_13.09.png" alt="wykres stopy UK" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło:</span></em> <em><span style="font-weight: 400;">Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Decyzja o wyższych niż oczekiwano stopach procentowych może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy decyzja o niższych niż oczekiwano stopach procentowych może mieć niedźwiedzi wpływ na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, USD/GBP, GBP/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Piątek, 20.09.</strong> <strong>05:00 CET, decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Japonii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podczas posiedzenia w lipcu 2024 r. Bank Japonii podni&oacute;sł swoją gł&oacute;wną stopę procentową do około 0,25 proc. z poprzedniego poziomu 0-0,1 proc. ustalonego w marcu. Bank centralny ogłosił r&oacute;wnież plany zmniejszenia miesięcznych zakup&oacute;w obligacji do 3 bilion&oacute;w JPY w okresie od stycznia do marca 2026 r., z obecnych 6 bilion&oacute;w JPY, w ramach przejścia na bardziej tradycyjną politykę pieniężną. Począwszy od sierpnia, BoJ będzie skupował 5- i 10-letnie japońskie obligacje skarbowe (JGB) o wartości 400 mld JPY w każdej operacji, eliminując poprzedni zakres 400-550 mld JPY. Korekty te mają na celu zmniejszenie bilansu BoJ o prawie 5 bilion&oacute;w USD i stopniowe wycofywanie się z rynku obligacji. W swojej kwartalnej prognozie Bank Japonii zrewidował prognozę inflacji bazowej na rok fiskalny 2024 do około 2,5 proc. w por&oacute;wnaniu z kwietniowymi szacunkami na poziomie 2,8 proc. Oczekuje się, że inflacja wyniesie około 2 proc. w latach fiskalnych 2025 i 2026. Bank obniżył r&oacute;wnież prognozę wzrostu PKB na 2024 r. do 0,6 proc. z 0,8 proc. ze względu na rewizję statystyczną, utrzymując jednocześnie prognozę wzrostu o 1,0 proc. w latach fiskalnych 2025 i 2026.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analitycy przewidują, że na najbliższym posiedzeniu stopy procentowe Japonii pozostaną na niezmienionym poziomie 0,25 proc.&nbsp;</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_japonia_13.09.png" alt="wykres stopy Japonia" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Decyzja o wyższych niż oczekiwano stopach procentowych może mieć byczy wpływ na JPY, podczas gdy decyzja o niższych niż oczekiwano stopach procentowych może być niedźwiedzia dla JPY.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/JPY, USD/JPY, GBP/JPY</strong></p> <p><br /><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79.03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 13 Sep 2024 11:41:00 +0200Przed inwestorami ważny tydzień, w którym Rezerwa Federalna podejmie decyzję o pierwszej obniżce stóp procentowych od marca 2020 roku. Rynek wyczekuje także posiedzeń Banku Anglii (BoE) i Banku Japonii (BoJ), które spotkają się w przyszłym tygodniu, aby...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (9-13.09.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-9-13-09-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-9-13-09-2024Krzywa rentowności obligacji USA, która była odwrócona przez ostatnie dwa lata, powróciła do normalności. Oznaczało to, że obligacje krótkoterminowe oferowały wyższe zyski niż długoterminowe, co było sprzeczne z intuicją. Historycznie, odwrócenie tej krzywej zawsze zapowiadało recesję w ciągu kilku do kilkunastu miesięcy.  W nadchodzącym tygodniu kluczowa dla inwestorów będzie czwartkowa decyzja EBC w sprawie stóp procentowych, poprzedzona odczytami inflacji w Niemczech i USA.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w strefie euro</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 10.09, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wg wstępnych szacunk&oacute;w roczna stopa inflacji w Niemczech spadła z 2,3 proc. w lipcu do 1,9 proc. w sierpniu 2024 r. Był to najniższy poziom od marca 2021 r. W por&oacute;wnaniu z poprzednim miesiącem wskaźnik CPI spadł o 0,1 proc Tymczasem oczekiwano wzrostu o 0,1 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje utrzymanie się inflacji CPI na poziomie 1,9 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemcy_6.09.png" alt="wykres inflacja Niemcy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 11.09, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna inflacja w USA spadła w lipcu 2024 r. do 2,9 proc., najniższego poziomu od marca 2021 r., w por&oacute;wnaniu do 3 proc. w czerwcu. Obniżyły się koszty mieszkalnictwa, transportu i odzieży, a inflacja cen żywności ustabilizowała się na poziomie 2,2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, dalszy spadek inflacji CPI do poziomu 2,6 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflajca_USA_6.09.png" alt="wykres inflacja USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 12.09, 14:15 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w strefie euro</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">EBC utrzymał stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu, co było zgodne z oczekiwaniami. Gł&oacute;wna stopa wynosi nadal 4,25 proc. Mimo wysokiej presji cenowej i inflacji w sektorze usług EBC prognozuje, że inflacja pozostanie powyżej celu do 2025 r. Bank stoi przed trudnym wyborem: kontynuować obniżki st&oacute;p, zgodnie z oczekiwaniami rynku i przewidywanymi cięciami w USA, czy utrzymać je na obecnym poziomie.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada obniżkę st&oacute;p procentowych o 25 pb., do poziomu 4,00 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_proc_EBC_6.09.png" alt="wykres stopy procentowe EBC" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla EUR, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 06 Sep 2024 13:06:00 +0200Krzywa rentowności obligacji USA, która była odwrócona przez ostatnie dwa lata, powróciła do normalności. Oznaczało to, że obligacje krótkoterminowe oferowały wyższe zyski niż długoterminowe, co było sprzeczne z intuicją. Historycznie, odwrócenie tej kr...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (2-6.09.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-2-6-09-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-2-6-09-2024Nvidia, lider w dziedzinie sztucznej inteligencji osiąga rekordowe wyniki finansowe w II kwartale 2024 r., ze wzrostem zysku netto o 168 proc. r/r. Mimo to cena akcji spada o 6 proc., co sugeruje, że wysokie oczekiwania inwestorów wywołują reakcję zgodną z zasadą „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”.  Chociaż obecna wycena akcji wydaje się adekwatna, rynek zareagował przeceną, która może być korektą wcześniejszych oczekiwań. Spółka nadal cementuje swoją solidność, co podkreśla zwiększenie programu skupu akcji własnych. Spadek akcji Nvidii nie wpłynął znacząco na główne indeksy. Amerykański S&P 500 zakończył tydzień wzrostem o 0,4 proc., a technologiczny Nasdaq 100 spadł o 0,9 proc. Z każdym tygodniem zbliżamy się do historycznych szczytów. W nadchodzącym tygodniu poznamy decyzje dotyczące stóp procentowych w Polsce i Kanadzie. Szczególna uwaga inwestorów skierowana jest jednak na piątkowy odczyt PKB w strefie euro za II kwartał br. oraz na dane dotyczące stopy bezrobocia w Stanach Zjednoczonych. Szczególnie statystyki z rynku pracy w USA mogą być kluczowe dla notowań walut. W ostatnim odczycie przekroczyliśmy bowiem próg, który często zapowiadał początek recesji, co potwierdzają dane z minionych 50 lat.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Polsce</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Kanadzie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto strefy euro (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (sierpień)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 4.09, 15:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Polsce</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Narodowy Bank Polski w lipcu utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,75 proc. na dziewiątym posiedzeniu z rzędu. W sierpniu stopa inflacji urosła do poziomu 4,3 proc., przekraczając tym cel inflacyjny, kt&oacute;ry znajduje się w przedziale 1,5-3,5 proc. W rezultacie prezes NBP Adam Glapiński odrzucił możliwość obniżek st&oacute;p procentowych w tym roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje brak zmian st&oacute;p procentowych NBP.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_PL_30.08.png" alt="wykres Stopy PL" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla PLN, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na PLN.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 4.09, 15:45 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Kanadzie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Kanady rozpoczął cykl obniżek st&oacute;p procentowych w czerwcu, redukując gł&oacute;wną stopę procentową o 25 pb, a następnie ponownie w lipcu, do 4,5 proc. Decyzja ta wynika z nadwyżki podaży w gospodarce, co znacząco spowolniło inflację. Bank Kanady przewiduje dalszy spadek inflacji CPI do końca roku, a jej stabilizację na poziomie 2 proc. w 2025 r.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że stopy procentowe zostaną obniżone do poziomu 4,25 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_Kanada_30.08.png" alt="wykres Stopy Kanada" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/CAD, EUR/CAD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 6.09, 11:00 CET, produkt krajowy brutto strefy euro (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych danych w II kw. 2024 r. PKB strefy euro wzr&oacute;sł o 0,6 proc. rok do roku, czyli tak jak w poprzednim okresie. Wzrost odnotowano w gł&oacute;wnych gospodarkach, takich jak Francja, Włochy i Hiszpania, ale także w Belgii, Irlandii, Portugalii, na Litwie, Cyprze, Słowacji i w Finlandii. Z kolei gospodarka Niemiec zatrzymała się na poziomie 0 proc., a Łotwa i Austria odnotowały spadki. Komisja Europejska prognozuje wzrost gospodarki strefy euro o 0,8 proc. w całym 2024 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada wzrost PKB strefy euro na poziomie 0,5 proc. rok do roku.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_EU_30.08.png" alt="wykres PKB UE" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 6.09, 14:30 CET, stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (sierpień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zwiększyły się obawy inwestor&oacute;w o możliwą recesję w Stanach Zjednoczonych po wzroście stopy bezrobocia z 3,7 proc. na początku roku do 4,3 proc. w lipcu. Mimo to poziom ten pozostaje historycznie niski dla amerykańskiej gospodarki. Warto jednak pamiętać o tzw. regule Sahm, kt&oacute;ra wskazuje, że gdy stopa bezrobocia wzrasta o ponad 0,5 punktu procentowego w ciągu 12 miesięcy, często zapowiada to początek recesji, co potwierdzają dane z ostatnich 50 lat.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada jednak spadek stopy bezrobocia do 4,2 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_USA_30.08.png" alt="wykres bezrobocie USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać byczo na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 30 Aug 2024 14:21:00 +0200Nvidia, lider w dziedzinie sztucznej inteligencji osiąga rekordowe wyniki finansowe w II kwartale 2024 r., ze wzrostem zysku netto o 168 proc. r/r. Mimo to cena akcji spada o 6 proc., co sugeruje, że wysokie oczekiwania inwestorów wywołują reakcję zgodn...Rekordowy wynik Nvidii, a inwestorzy wstrzymują oddech – co stoi za spadkiem akcji?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/rekordowy-wynik-nvidii-a-inwestorzy-wstrzymuja-oddech-co-stoi-za-spadkiem-akcjihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/rekordowy-wynik-nvidii-a-inwestorzy-wstrzymuja-oddech-co-stoi-za-spadkiem-akcjiWyniki finansowe Nvidii ponownie przekroczyły nawet najbardziej optymistyczne prognozy. Mimo to cena akcji w handlu pozasesyjnym spadła nawet o 8 proc. Po otwarciu notowań na niemieckim rynku spadek zmniejszył się do 3 proc. Wydaje się, że bardzo wysokie oczekiwania inwestorów potwierdziły giełdowe powiedzenie: „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”. Niezależnie od tego, jak dobre wyniki i prognozy firma by przedstawiła, rynek mógłby zareagować przeceną. Dlatego przyjrzyjmy się co stoi za spadkiem akcji Nvidii?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Co się stało na rynkach?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy Nvidia jest przewartościowana?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Co się stało na rynkach?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Spadek akcji kluczowego gracza na rynku technologii AI spowodował ponad 1-procentowe obniżenie kontrakt&oacute;w na indeks Nasdaq 100 oraz przecenę większości dużych sp&oacute;łek technologicznych.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Nvidia_30.08.png" alt="wykres Nvidia" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, NVIDIA, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W II kw. 2024 r. firma odnotowała rekordowe przychody w wysokości 30 miliard&oacute;w dolar&oacute;w, co oznacza wzrost o 122 proc. r/r. Zysk netto wzr&oacute;sł o 168 proc. r/r, co przełożyło się na marżę zysku netto na poziomie aż 55 proc. Największy wzrost sprzedaży pochodził z segmentu centr&oacute;w danych, napędzanego zapotrzebowaniem na platformę Hopper GPU wykorzystywaną w aplikacjach AI. Firma planuje wprowadzenie nowej architektury Blackwell w IV kw. br. co mogło zaniepokoić rynki, liczące na wcześniejsze wdrożenie.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy Nvidia jest przewartościowana?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z punktu widzenia fundament&oacute;w obecna cena akcji zakłada średnioroczną poprawę wynik&oacute;w finansowych na poziomie ok. 40 proc. przez najbliższe 10 lat. Sp&oacute;łka rozwija się zgodnie z tymi założeniami, choć w przyszłości może doświadczyć spowolnienia tempa wzrostu zysk&oacute;w. W oparciu o te założenia obecna wycena sp&oacute;łki wydaje się ani przewartościowana, ani niedowartościowana. Warto podkreślić znaczący wzrost wypłaty zysk&oacute;w akcjonariuszom, szczeg&oacute;lnie poprzez program skupu akcji własnych, kt&oacute;ry został rozszerzony o dodatkowe 50 mld dol., w por&oacute;wnaniu do wcześniejszych 7,4 mld dol. Sp&oacute;łka Conotoxia Ltd. uważa, że obecna przecena rynkowa może być jedynie korektą wcześniejszych oczekiwań, ponieważ Nvidia fundamentalnie nadal prezentuje się solidnie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_wycena_Nvidii_30.08.png" alt="tabela wycena Nvidii" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Analiza własna Conotoxia</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CIIA, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 30 Aug 2024 09:13:00 +0200Wyniki finansowe Nvidii ponownie przekroczyły nawet najbardziej optymistyczne prognozy. Mimo to cena akcji w handlu pozasesyjnym spadła nawet o 8 proc. Po otwarciu notowań na niemieckim rynku spadek zmniejszył się do 3 proc. Wydaje się, że bardzo wysoki...Te fundusze Smart Beta ETF od wielu lat biją szeroki rynek!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/te-fundusze-smart-beta-etf-od-wielu-lat-bija-szeroki-rynekhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/te-fundusze-smart-beta-etf-od-wielu-lat-bija-szeroki-rynekSmart Beta ETF to rodzaj funduszu łączącego cechy tradycyjnych pasywnie zarządzanych ETF-ów z elementami strategii aktywnego zarządzania. W przeciwieństwie do klasycznych ETF-ów, które replikują popularne indeksy rynkowe , Smart Beta ETF starają się przewyższać wyniki rynkowe poprzez wybieranie akcji według określonych reguł, zwanych „smart beta", przy zachowaniu niskich kosztów zarządzania. Przyjrzyjmy się najlepszym spośród nich, które w minionych latach biją szerokie indeksy.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Invesco S&amp;P 500 Momentum ETF</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Invesco Energy Exploration &amp; Production ETF</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">iShares Russell Top 200 Growth ETF</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">iShares Semiconductor ETF</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Invesco S&amp;P 500 Momentum ETF</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Momentum_ETF_28.08.png" alt="wykres Invesco S&amp;P 500 Momentum ETF" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pierwszym jest interesująco skonstruowany Invesco S&amp;P 500 Momentum ETF, oparty na strategii momentum. Fundusz dwa razy do roku zwiększa udział akcji z indeksu S&amp;P 500, kt&oacute;re wykazują tendencję wzrostową, i zmniejsza ich udział, gdy zaczynają spadać. Pozwoliło to osiągnąć stopę zwrotu wynoszącą 134 proc. w ciągu 5 lat, w por&oacute;wnaniu do 91 proc. dla samego indeksu S&amp;P 500, przy zachowaniu koszt&oacute;w zarządzania na poziomie zaledwie 0,13 proc.&nbsp;</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Invesco Energy Exploration &amp; Production ETF</strong></h2> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Exploration_Production_ETF_28.08.png" alt="wykres Invesco Energy Exploration &amp; Production ETF" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Drugim funduszem bijącym szeroki rynek, osiągając 146-procentową stopę zwrotu w ciągu ostatnich 5 lat, jest Invesco Energy Exploration &amp; Production ETF. Koncentruje się on na inwestowaniu w sp&oacute;łki z sektora energetycznego w Stanach Zjednoczonych, gł&oacute;wnie te zajmujące się poszukiwaniem, wydobyciem i przetwarzaniem surowc&oacute;w energetycznych, takich jak ropa naftowa i gaz ziemny. Fundusz ten ciągle podnosi swoją wartość, mimo że cena ropy w ciągu tych 5 lat wzrosła o 43 proc.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>iShares Russell Top 200 Growth ETF</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Russe_Growth_ETF_28.08.png" alt="wykres iShares Russell Top 200 Growth ETF" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Trzecim funduszem, kt&oacute;ry regularnie przewyższa szeroki rynek, jest iShares Russell Top 200 Growth ETF, kt&oacute;ry przez 5 minionych lat osiągnął całkowitą stopę zwrotu na poziomie 157 proc. Fundusz inwestuje w akcje amerykańskich sp&oacute;łek o dużej kapitalizacji rynkowej, kt&oacute;re wyr&oacute;żniają się ponadprzeciętnym potencjałem prognoz wzrostu zysk&oacute;w na najbliższe lata.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF</strong></h2> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Industrial_Renaissance_ETF_28.08.png" alt="wykres First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kolejnym, bardziej skoncentrowanym funduszem, kt&oacute;ry od lat przewyższa gł&oacute;wne indeksy, jest First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF, osiągający stopę zwrotu na poziomie 182 proc. w ciągu minionych 5 lat. Fundusz inwestuje w akcje sp&oacute;łek z sektora przemysłowego w USA, obejmujące produkcję, budownictwo, transport, technologie przemysłowe oraz usługi przemysłowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Sukces tego funduszu może wynikać z faktu, że wszystkie sp&oacute;łki wchodzące w skład indeksu muszą mieć dodatnią prognozę zysk&oacute;w według konsensusu analityk&oacute;w. W przeciwnym razie są wykluczane. Dzięki temu indeks naturalnie i szybko oczyszcza się z mniej obiecujących aktyw&oacute;w. Dodatkową zaletą funduszu jest to, że posiadane sp&oacute;łki wydają się być relatywnie tanie, ze wskaźnikiem cena do zysku (C/Z) wynoszącym 18,7, w por&oacute;wnaniu do 29 dla indeksu S&amp;P 500.</span></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>iShares Semiconductor ETF</strong></h2> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Semiconductor_ETF_28.08.png" alt="wykres iShares Semiconductor ETF" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">Imponującą stopę zwrotu, przekraczającą 200 proc. w ciągu ostatnich 5 lat, osiągnął iShares Semiconductor ETF. Fundusz ten oferuje ekspozycję na sp&oacute;łki zajmujące się p&oacute;łprzewodnikami. Dynamiczny wzrost można przypisać w tym przypadku rozwijającej się technologii sztucznej inteligencji, kt&oacute;ra w dużej mierze opiera się na p&oacute;łprzewodnikach, kartach graficznych i procesorach.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto jednak pamiętać, że fundusz ten jest skoncentrowany na jednym sektorze, co oznacza brak korzyści z dywersyfikacji sektorowej. W związku z tym jest o 60 proc. bardziej zmienny niż szeroki rynek. Dynamiczny rozw&oacute;j technologii sztucznej inteligencji oraz zapowiadane przez największych gigant&oacute;w technologicznych inwestycje w centra danych i rozw&oacute;j AI mogą nadal jednak wspierać wzrost zysk&oacute;w sp&oacute;łek p&oacute;łprzewodnikowych.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 28 Aug 2024 15:22:00 +0200Smart Beta ETF to rodzaj funduszu łączącego cechy tradycyjnych pasywnie zarządzanych ETF-ów z elementami strategii aktywnego zarządzania. W przeciwieństwie do klasycznych ETF-ów, które replikują popularne indeksy rynkowe (jak np. S&P 500), Smart Beta ET...Inwestowanie w obliczu kryzysu: jak się zabezpieczyć, jakich ruchów unikać?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/inwestowanie-w-obliczu-kryzysu-jak-sie-zabezpieczyc-jakich-ruchow-unikachttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/inwestowanie-w-obliczu-kryzysu-jak-sie-zabezpieczyc-jakich-ruchow-unikacInwestowanie wiąże się z ryzykiem, zwłaszcza gdy lokujemy środki w akcje i fundusze ETF. Załamania na giełdach są naturalnym elementem tego rynku, dlatego warto być przygotowanym na taką ewentualność. Jeśli spodziewamy się spadków, najpierw powinniśmy określić nasz horyzont inwestycyjny, a także zrozumieć wartość posiadanych aktywów. Jeśli nasz horyzont wynosi mniej niż 12 miesięcy lub nie jesteśmy pewni przyszłości naszych inwestycji, warto rozważyć kilka scenariuszy.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Dwie podstawowe zasady inwestowania</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak zabezpieczyć portfel inwestycyjny przed ryzykiem?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czego unikać podczas kryzysu?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Dwie podstawowe zasady inwestowania</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jednym z rozwiązań, kt&oacute;re mogą przyjść na myśl, jest sprzedaż inwestycji. Powinna to jednak być ostateczność, zgodnie ze słowami Warrena Buffetta: &bdquo;Pierwsza zasada inwestowania to nie tracić pieniędzy, a druga to nie zapominać o zasadzie numer jeden&rdquo;. Jeśli zdecydujemy się na sprzedaż, warto przenieść środki do bezpieczniejszych aktyw&oacute;w, takich jak obligacje skarbowe czy lokaty, aby nadal mogły one pracować.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jak zabezpieczyć portfel inwestycyjny przed ryzykiem?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Nie musimy sprzedawać naszych akcji czy funduszy, aby zabezpieczyć się przed spadkami. Można zastosować hedging portfela za pomocą kontrakt&oacute;w na r&oacute;żnicę (CFD) na akcje, fundusze ETF czy inne instrumenty dostępne u broker&oacute;w. W ten spos&oacute;b możemy tymczasowo zabezpieczyć wartość portfela przed zmianami rynkowymi.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kontrakty terminowe, kt&oacute;re pierwotnie służyły do hedgingu, obecnie są także wykorzystywane do spekulacji, oferując kr&oacute;tkoterminowe inwestycje z niższymi kosztami transakcyjnymi i dźwignią finansową. Fundusze hedgingowe używają ich do arbitrażu, zarabiając na r&oacute;żnicach w wycenach, co zwiększa płynność i efektywność rynku, choć wymaga zaawansowanych system&oacute;w i dużego kapitału.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej zaawansowani inwestorzy mogą skorzystać z opcji, kt&oacute;re dają prawo (a nie obowiązek) sprzedaży po określonej cenie. Wymaga to jednak opłaty zwanej premią i większej wiedzy, ale pozwala zabezpieczyć się przed spadkami, jednocześnie pozostawiając możliwość zysku przy wzrostach.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czego unikać podczas kryzysu?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Być może najgorszą decyzją jest sprzedaż inwestycji tylko dlatego, że spadła na wartości. Warto pamiętać o r&oacute;żnicy między inwestowaniem a spekulacją. Inwestujemy w aktywa, kt&oacute;rych wartość wewnętrzna jest wyższa niż rynkowa. Spekulacja natomiast opiera się na przewidywaniu kr&oacute;tkoterminowych ruch&oacute;w cenowych, napędzanych przez masowe zachowania rynkowe.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -25px; top: 605.969px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 27 Aug 2024 12:43:00 +0200Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, zwłaszcza gdy lokujemy środki w akcje i fundusze ETF. Załamania na giełdach są naturalnym elementem tego rynku, dlatego warto być przygotowanym na taką ewentualność. Jeśli spodziewamy się spadków, najpierw powinniśmy o...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (26-30.08.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-26-30-08-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-26-30-08-2024Główny amerykański indeks S&P 500 wrócił w okolice swoich historycznych szczytów. Z kolei japoński indeks Nikkei 225, który mocno ucierpiał podczas „czarnego poniedziałku,” zyskał od swojego dołka ponad 23 proc. w ciągu zaledwie dwóch tygodni. Może to sugerować, że inwestorzy wrócili do trybu „Risk ON” i zaczęli ponownie kupować ryzykowne aktywa, w tym m.in. kryptowaluty. NBP zwiększył zakupy złota, stając się największym nabywcą na świecie w II kwartale br. Złoto zyskało od początku roku 21 proc., przewyższając wiele kluczowych aktywów. Wzrost cen kruszcu napędzają głównie zakupy banków centralnych, które zabezpieczają się przed możliwą recesją i niepewnością geopolityczną. W nadchodzącym tygodniu poznamy ostateczne dane dotyczące PKB za II kwartał w Niemczech, Stanach Zjednoczonych i Polsce, co pomoże ocenić ryzyko globalnej recesji. Tydzień zakończą dane o inflacji w strefie euro za sierpień. Mogą one wpłynąć na tempo obniżek stóp procentowych przez EBC.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt krajowy brutto Niemiec (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto Polski (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 27.08, 8:00 CET, produkt krajowy brutto Niemiec (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych danych wynika, że niemiecka gospodarka nieoczekiwanie skurczyła się o 0,1 proc. (kw/kw) w drugim kwartale 2024 r. Spadek ten wynika gł&oacute;wnie z niższych inwestycji krajowych, na co wpływają wysokie stopy procentowe. W ujęciu rocznym gospodarka r&oacute;wnież zmalała o 0,1 proc., co oznacza piąty z rzędu kwartał bez wzrostu. Komisja Europejska prognozuje, że niemiecka gospodarka wzrośnie o 0,1 proc. w 2024 r., mimo że inwestycje i eksport pozostaną na niskim poziomie.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w przewiduje, że spadek PKB o 0,1 proc. w drugim kwartale zostanie potwierdzony.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB)niemiec_23.08.png" alt="wykres PKB Niemiec" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 29.08, 10:00 CET, produkt krajowy brutto Polski (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wstępne dane pokazują, że w drugim kwartale 2024 r. niewyr&oacute;wnany sezonowo PKB wzr&oacute;sł realnie o 3,2 proc. rok do roku, w por&oacute;wnaniu ze spadkiem o 0,6 proc. w analogicznym okresie 2023 r. Jest to czwarty z rzędu kwartał wzrostu PKB, co świadczy o tym, że polska gospodarka, mimo zauważalnego spowolnienia w Europie, nadal rozwija się dynamicznie.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada potwierdzenie wzrostu PKB Polski na poziomie 3,2 proc. rok do roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_PL_23.08.png" alt="wykres PKB Polski" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla PLN, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na PLN.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/PLN, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 29.08, 14:30 CET, produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Gospodarka USA wzrosła o 2,8 proc. w II kwartale 2024 r., przewyższając prognozy i wynik z I kwartału (1,4 proc.). Wydatki konsument&oacute;w rosły, zwłaszcza na samochody i paliwa, choć wydatki na usługi nieco spowolniły. Inwestycje w biznesie wzrosły, ale inwestycje mieszkaniowe spadły. Rząd zwiększył wydatki, gł&oacute;wnie na obronność. Jednak handel międzynarodowy hamował wzrost, ponieważ import r&oacute;sł szybciej niż eksport.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się wzrostu PKB Stan&oacute;w Zjednoczonych na poziomie 2,8 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_23.08.png" alt="wykres PKB USA" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 30.08, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (sierpień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna inflacja w strefie euro wzrosła w lipcu 2024 r. do 2,6 proc. z 2,5 proc. w czerwcu, przewyższając oczekiwania rynkowe. Koszty energii wzrosły gwałtownie, a inflacja w przypadku towar&oacute;w przemysłowych utrzymała się na stabilnym poziomie. Spadło natomiast tempo inflacji żywności, alkoholu i tytoniu. Wśr&oacute;d największych gospodarek strefy, inflacja była najwyższa we Francji (2,7 proc.) i Niemczech (2,6 proc.), a najniższa we Włoszech (1,6 proc.).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Konsensus analityk&oacute;w zakłada spadek inflacji CPI w strefie euro do poziomu 2,3 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_UE_23.08.png" alt="wykres inflacja UE" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 23 Aug 2024 13:56:00 +0200Główny amerykański indeks S&P 500 wrócił w okolice swoich historycznych szczytów. Z kolei japoński indeks Nikkei 225, który mocno ucierpiał podczas „czarnego poniedziałku,” zyskał od swojego dołka ponad 23 proc. w ciągu zaledwie dwóch tygodni. Może to s...Polska największym nabywcą złota na świecie! Czy obecnie to dobra inwestycja?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/polska-najwiekszym-nabywca-zlota-na-swiecie-czy-obecnie-to-dobra-inwestycjahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/polska-najwiekszym-nabywca-zlota-na-swiecie-czy-obecnie-to-dobra-inwestycjaNarodowy Bank Polski w II kwartale br. zakupił 18,7 ton złota, stając się największym nabywcą na świecie przed Indiami i Turcją. W tym czasie cena króla metali przekroczyła rekordowy poziom 2500 dolarów za uncję. NBP zapowiedział także inwestycje w obligacje korporacyjne i zagraniczne akcje poprzez fundusze ETF, co może wskazywać na dążenie do dywersyfikacji rezerw i zwiększenia ich rentowności.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">To jeszcze nie koniec zakup&oacute;w złota!</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy to koniec wzrost&oacute;w na złocie?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>To jeszcze nie koniec zakup&oacute;w złota!</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Popyt na kruszec ze strony bank&oacute;w centralnych może się utrzymywać. Świadczy o tym m.in. zapowiedź prezesa Narodowego Banku Polskiego Adama Glapińskiego: </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">Będziemy kontynuować zakupy złota. Marzymy o osiągnięciu 20-proc. udziału złota w naszych rezerwach". Obecnie udział kruszcu w rezerwach NBP stanowi 14,7 proc. i ciągle rośnie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rezerwy_z%C5%82ota_NBP_22.08.png" alt="wykres rezerwy złota NBP" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, dane NBP</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pod koniec II kw. br. zasoby rezerw złota w Polsce wzrosły do 377,4 ton, a tempo zakup&oacute;w tego kruszcu, przetrzymywanego gł&oacute;wnie w Londynie, w Banku Anglii, od kwietnia br. przerosło nawet największe gospodarki świata. Zgodnie z danymi World Gold Council (WGC) Polska była liderem na skalę światową w samym II kw. br., kupując 18,7 ton złota.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zakupy_w_IIIkw_22.08.png" alt="zakupy złota w II kwartale" /></span></p> <p>&nbsp;</p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W II kw. 2024 r. globalny popyt na złoto, wyłączając inwestycje w transakcjach pozagiełdowych (OTC), spadł o 6 proc. w por&oacute;wnaniu do poprzedniego roku, osiągając 929 ton. Spadek ten wynika gł&oacute;wnie z 19-proc. zmniejszenia konsumpcji biżuterii, co było odpowiedzią na rekordowo wysokie ceny kr&oacute;la metali. Jednakże, uwzględniając inwestycje OTC, całkowity popyt na złoto wzr&oacute;sł o 4 proc. r/r, osiągając 1,258 ton, co stanowi najwyższy poziom od 2000 r. Znaczną część tego popytu wygenerowały banki centralne, kt&oacute;re zwiększyły swoje zakupy o 6 proc., dodając 183 tony, gł&oacute;wnie w celu ochrony i dywersyfikacji portfeli.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zakupy_z%C5%82ota_22.08.png" alt="wykres zakupy złota" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy to koniec wzrost&oacute;w na złocie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Rynek złota, podobnie jak wiele innych, napędzają dwie siły: popyt i podaż. W kilku minionych kwartałach szczeg&oacute;lnie widoczny był wzrost popytu. Inwestorzy i banki centralne chętnie kupują złoto, ponieważ jest ono postrzegane jako bezpieczna przystań, zwłaszcza w okresach niepewności ekonomicznej i geopolitycznej. Co więcej, dalsze osłabienie dolara może wskazywać, że złoto może w najbliższym czasie przewyższyć inne kluczowe aktywa. W scenariuszu bazowym Conotoxia Ltd. zakłada, że dynamika wzrostu cen złota może spowolnić do końca roku, z możliwą korektą, ale prawdopodobnie pozostanie powyżej poziomu 2500 dolar&oacute;w za uncję.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_cena_z%C5%82ota_22.08.png" alt="wykres cena złota" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XAUUSD, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 22 Aug 2024 13:18:00 +0200Narodowy Bank Polski (NBP) w II kwartale br. zakupił 18,7 ton złota, stając się największym nabywcą na świecie przed Indiami i Turcją. W tym czasie cena króla metali przekroczyła rekordowy poziom 2500 dolarów za uncję. NBP zapowiedział także inwestycje ...Superinwestorzy, w tym Warren Buffett i Michael Burry, wyprzedają akcje! https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/superinwestorzy-w-tym-warren-buffett-i-michael-burry-wyprzedaja-akcjehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/superinwestorzy-w-tym-warren-buffett-i-michael-burry-wyprzedaja-akcjeOtrzymaliśmy już praktycznie wszystkie raporty 13F za II kwartał od superinwestorów zarządzających kapitałem powyżej 100 mln dolarów. Dokumenty te ujawniają transakcje dokonywane przez głównych graczy na amerykańskim rynku.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Superinwestorzy na giełdach: znacznie więcej sprzedawali, niż kupowali</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Buffett niczym Sknerus McKwacz siedzi obecnie na ogromnej ilości got&oacute;wki</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Michael Burry i rosnący zakład na Chiny</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Superinwestorzy na giełdach: znacznie więcej sprzedawali, niż kupowali</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Pomimo dynamicznych wzrost&oacute;w rynkowych w II kwartale 2024 r. wielu superinwestor&oacute;w wyprzedawało akcje, zamiast je kupować. Największe wyprzedaże dotyczyły akcji z sektora finansowego, d&oacute;br konsumpcyjnych i technologicznego. Z kolei największe zakupy koncentrowały się na sp&oacute;łkach z sektora przemysłowego, d&oacute;br podstawowych i opieki zdrowotnej, co zdaje się wskazywać na defensywne podejście inwestor&oacute;w.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zakupy_superinwestor%C3%B3w_20.08.png" alt="wykres zakupy superinwestor&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Dataroma</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Największym zainteresowaniem cieszyły się akcje funduszu Berkshire Hathaway Warrena Buffetta, kt&oacute;ry przyciągnął 9 superinwestor&oacute;w. Na drugim miejscu znalazła się sp&oacute;łka zajmująca się opieką zdrowotną United Health Group, kt&oacute;ra zyskała 8 inwestor&oacute;w. Mimo og&oacute;lnego defensywnego nastawienia do sektora technologicznego trzecią najpopularniejszą sp&oacute;łką okazał się gigant technologiczny Microsoft.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Buffett niczym Sknerus McKwacz siedzi obecnie na ogromnej ilości got&oacute;wki</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Największe zmiany zaszły w Berkshire Hathaway. Warren Buffett sprzedał niemal połowę swojej największej inwestycji &ndash; Apple. Ta wyprzedaż doprowadziła do rekordowego poziomu got&oacute;wki i kr&oacute;tkoterminowych obligacji rzędu 276,9 miliarda dolar&oacute;w.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BerkshireHa_20.08.png" alt="wykres Berkshire Hathaway" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BerkshireHa, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Buffett w II kwartale skoncentrował się na wyprzedaży akcji, całkowicie pozbywając się Snowflake i Paramount Global oraz redukując pozycje w Chevronie. Zdaje się, że wysoki poziom bezpieczeństwa doprowadził do tego, że akcje Warrena Buffetta już przebiły swoje historyczne szczyty po </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">czarnym poniedziałku&rdquo;.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_portfel_buffetta_20.08.png" alt="tabela portfel Buffetta" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Dataroma</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Michael Burry i rosnący zakład na Chiny</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Michael Burry, znany z przewidzenia kryzysu finansowego w 2008 r., zwiększył swoje inwestycje w chińskie sp&oacute;łki Baidu i Alibaba. Pod koniec II kwartału akcje z Chin notowane na amerykańskiej giełdzie stanowiły aż 45,9 proc. wszystkich inwestycji. Jego portfel przeszedł znaczące zmiany. Wyprzedał on całe złoto zakupione kwartał wcześniej, pozbył się r&oacute;wnież sp&oacute;łek transportowych, naftowych i finansowych.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Baidu_20.08.png" alt="wykres Baidu" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Baidu, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Nowe inwestycje obejmują Shift4 Payments, firmę oferującą rozwiązania płatnicze, Molina Healthcare, dostawcę usług zdrowotnych w programach Medicaid i Medicare, oraz Hudson Pacific Properties, sp&oacute;łkę zarządzającą nieruchomościami komercyjnymi, w tym biurowcami i studiami filmowymi. Wartość jego portfela akcji zmniejszyła się o połowę w por&oacute;wnaniu do pierwszego kwartału, co może sugerować, że Burry, podobnie jak Buffett, stawia na płynność kapitału i wysokie przychody z odsetek.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_Burry_20.08.png" alt="tabela porfel Burrego" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Dataroma</span></em></p> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wnioski</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wydaje się, że obecnie superinwestorzy podchodzą do dzisiejszych reali&oacute;w rynkowych z dużym dystansem. Trudno w ich decyzjach inwestycyjnych szukać np. pogoni za tak popularnymi dziś sp&oacute;łkami zajmującymi się sztuczną inteligencją. Prędzej można to interpretować jako wzrost obaw i zabezpieczenie majątku.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -20px; top: 4635.72px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 20 Aug 2024 12:42:00 +0200Otrzymaliśmy już praktycznie wszystkie raporty 13F za II kwartał od superinwestorów zarządzających kapitałem powyżej 100 mln dolarów. Dokumenty te ujawniają transakcje dokonywane przez głównych graczy na amerykańskim rynku.Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (19-23.08.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-19-23-08-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-19-23-08-2024Indeks S&P 500 odbił się już o ponad 8 proc. od dołka osiągniętego podczas „czarnego poniedziałku" i jest obecnie zaledwie o 2,2 proc. poniżej historycznych szczytów. Podobna sytuacja ma miejsce na prawie wszystkich krajowych indeksach, szczególnie na japońskim Nikkei 225, który zyskał ponad 22 proc. od szczytu paniki. Aby lepiej zrozumieć obecną sytuację i ocenić, czy mamy do czynienia z recesją, podsumujmy najważniejsze dane makroekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych. PKB USA wzrosło w II kwartale o 2,8 proc. Proces dezinflacji trwa, choć inflacja nadal pozostaje powyżej celu. Bezrobocie wzrosło z 3,5 proc. do 4,3 proc., ale nadal jest niższe niż w większości lat dynamicznego rozwoju. Mimo wzrostu bezrobocia nie odnotowano wzrostu liczby nowych zasiłków dla bezrobotnych ani spadku liczby otwartych ofert pracy, co może wskazywać na rotację sektorową wśród pracowników. Większość spółek zanotowała wzrost zysków za II kwartał, a aż 75 proc. z nich przebiło oczekiwania analityków. Wskaźniki wyprzedzające koniunkturę PMI wskazują na dalszy wzrost w sektorze usług i spowolnienie w sektorze przemysłowym. W związku z tym obecna przecena na rynku może odzwierciedlać najgorszy możliwy scenariusz, dla którego jeszcze nie mamy potwierdzenia w danych. Nawet najbardziej sceptyczny bank inwestycyjny JP Morgan prognozuje prawdopodobieństwo wystąpienia recesji na poziomie 35 proc. do końca bieżącego roku i 45 proc. do końca 2025 r. W nadchodzącym tygodniu publikacje danych makroekonomicznych rozpoczniemy we wtorek od odczytu lipcowej inflacji w strefie euro. W środę poznamy szczegóły dyskusji z ostatniego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku , odpowiedzialnego za ustalanie poziomu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Tydzień zakończymy potwierdzeniem oczekiwań dotyczących przyszłej sytuacji w sektorze przemysłu USA, czyli odczytem wskaźnika PMI.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wskaźniki wyprzedzające koniunkturę w przemyśle w Stanach Zjednoczonych (PMI) za sierpień</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 20.08, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja w strefie euro wzrosła w lipcu 2024 br. do 2,6 proc. z 2,5 proc. w czerwcu, wbrew prognozom spadku. Wzrosły znacząco ceny energii, a ceny towar&oacute;w przemysłowych nieenergetycznych r&oacute;wnież rosły szybciej. Jednak inflacja spowolniła w usługach oraz w kategoriach: żywność, alkohol i tytoń. Wśr&oacute;d największych gospodarek strefy euro inflacja wzrosła w Niemczech, Francji i Włoszech, ale spadła w Hiszpanii.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognoza analityk&oacute;w zakłada wzrost inflacji CPI do poziomu 2,6 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_16.08.png" alt="wykres inflacja EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 21.08, 20:00 CET, protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Na ostatnim czerwcowym posiedzeniu FOMC omawiano m.in. perspektywy rynku, kt&oacute;re jeszcze wtedy przewidywały jedną możliwą obniżkę st&oacute;p procentowych o 25 punkt&oacute;w bazowych do końca roku. Obecnie, po gorszych danych z rynku pracy, te oczekiwania diametralnie się zmieniły, rosnąc do trzech obniżek, na każdym co najmniej po 25 punkt&oacute;w bazowych. Rezydenci FOMC oczekują zakończenia redukcji bilansu Rezerwy Federalnej w okolicach kwietnia 2025 r., co mogłoby pozytywnie wpłynąć na rynki finansowe. Gospodarka USA wciąż rozwija się jednak w solidnym tempie. Inflacja konsumencka obniżyła się względem zeszłego roku, ale postęp w osiągnięciu celu inflacyjnego na poziomie 2 proc. jest powolny.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej jastrzębi wydźwięk najnowszych minutek może wpływać byczo na USD, podczas gdy bardziej gołębi może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 22.08, 14:30 CET, wskaźniki wyprzedzające koniunkturę w przemyśle w Stanach Zjednoczonych (PMI) za sierpień</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jednym z czynnik&oacute;w, kt&oacute;re wywołały przecenę w </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">czarny poniedziałek&rdquo;, były znacznie gorsze od oczekiwań wyniki wskaźnika wyprzedzającego koniunkturę w przemyśle Stan&oacute;w Zjednoczonych, czyli ISM. W czwartek poznamy odczyty jego odpowiednika od innej agencji, kt&oacute;ry potwierdzi, bądź zaprzeczy oczekiwane osłabienie się przemysłu w najbliższych kwartałach. Ostatni odczyt PMI, kt&oacute;ry wyni&oacute;sł 49,6 (50 jest wartością graniczną), m&oacute;wił o spowolnieniu tego sektora gospodarki. Gdy podobnie konstruowany wskaźnik ISM spadł do 46,8 względem oczekiwań na poziomie 48,8.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PMI_USA_16.08.png" alt="wykres PMI przemysłu USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 16 Aug 2024 12:48:00 +0200Indeks S&P 500 odbił się już o ponad 8 proc. od dołka osiągniętego podczas „czarnego poniedziałku" i jest obecnie zaledwie o 2,2 proc. poniżej historycznych szczytów. Podobna sytuacja ma miejsce na prawie wszystkich krajowych indeksach, szczególnie na j...Skok ceny akcji Starbucks: czy inwestorzy powinni skakać razem z nimi?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/skok-ceny-akcji-starbucks-czy-inwestorzy-powinni-skakac-razem-z-nimihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/skok-ceny-akcji-starbucks-czy-inwestorzy-powinni-skakac-razem-z-nimiAkcje Starbucks gwałtownie wzrosły o 18 proc. podczas otwarcia rynku we wtorek, 13 sierpnia br., a w ciągu dnia ich wartość zwiększyła się o kolejne 6 proc. Doprowadziło to do najbardziej znaczącego jednodniowego wzrostu cen akcji od czasu, gdy Starbucks stał się spółką publiczną w 1992 r. Przyczyną tego wzrostu było ogłoszenie, że obecny CEO ustępuje ze stanowiska, a jego obowiązki 9 września przejmie Brian Niccol. Kim jest Brian Niccol i czy uda mu się rozwiązać wszystkie problemy firmy Starbucks? Akcje spółki Starbucks borykają się z problemami od kwietnia 2023 r., kiedy to spadające wydatki konsumpcyjne w Stanach Zjednoczonych doprowadziły do słabego popytu i rozczarowania inwestorów. Do wczorajszego skoku akcje Starbucks straciły w tym okresie 36 proc. swojej wartości.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Konsumenci tną swoje wydatki</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Sektor d&oacute;br konsumpcyjnych: szersze spojrzenie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Nowy prezes sp&oacute;łki Starbucks Brian Niccol</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Czy warto wskoczyć do nowego projektu &bdquo;Starbucks"?</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Podsumowanie</a></li> </ol> </ol> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Starbucks_14.08.png" alt="wykres Starbucks" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview.com</span></em></p> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Konsumenci tną swoje wydatki</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Konsumenci zapewne zaczynają ograniczać zakup popołudniowej kawy (lub przynajmniej przygotowują ją samodzielnie), dając wyraz swojemu zmęczeniu stale rosnącymi cenami.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyniki sprzedaży za kwartał kończący się w czerwcu 2024 r. ponownie rozczarowały inwestor&oacute;w Starbucks, choć nie tak bardzo, jak się obawiano. Mimo, że sprzedaż spadła względem zeszłego roku, to kluczowe dane finansowe wypadły lepiej, niż oczekiwali inwestorzy. Sp&oacute;łka odnotowała skorygowany zysk na akcję (EPS) na poziomie 0,93 USD wobec oczekiwanych 0,92 USD, co doprowadziło do wzrostu kursu akcji o 6 proc. Hossa okazała się jednak kr&oacute;tkotrwała, a w ciągu 2 kolejnych sesji cena akcji spadła do poziomu sprzed publikacji wynik&oacute;w. Bardziej szczeg&oacute;łowe dane ze Stan&oacute;w Zjednoczonych wykazały r&oacute;wnież spadek sprzedaży o 2 proc., przy r&oacute;wnoczesnym zmniejszeniu o 6 proc. liczby odwiedzających.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_Q3_14.08.png" alt="tabela Q3" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Sprawozdania finansowe sp&oacute;łki Starbucks</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Według analityk&oacute;w trudności, przed kt&oacute;rymi stoi Starbucks, mogą być związane z szerszymi, cyklicznymi czynnikami makroekonomicznymi, co może prowadzić do słabszej sprzedaży przez większość roku fiskalnego 2024. Prognozy na 2024 rok zostały już skorygowane po raz trzeci w tym roku. Sp&oacute;łka poinformowała o przewidywanym globalnym wzroście przychod&oacute;w w 2024 r. na niskim poziomie jednocyfrowym, co oznacza obniżenie wcześniejszej prognozy z zakresu 7-10 proc. (kt&oacute;ra już wcześniej została obniżona z pierwotnego szacunku wynoszącego 10-12 proc.).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Sprzedaż produkt&oacute;w marki Starbucks spadła nie tylko w Stanach Zjednoczonych, ale także na drugim co do wielkości rynku &ndash; w Chinach. W Państwie Środka odnotowano największy trend spadkowy spośr&oacute;d wszystkich region&oacute;w. Sprzedaż w samych kawiarniach spadła o 14 proc. w por&oacute;wnaniu z poprzednim kwartałem, w kt&oacute;rym spadek wyni&oacute;sł 11 proc. Zar&oacute;wno liczba odwiedzających, jak i średnia wartość transakcji w Chinach zmniejszyły się o 7 proc. Sp&oacute;łka przypisuje ten spadek większej ostrożności konsument&oacute;w oraz rosnącej konkurencji w ciągu ostatniego roku.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Sektor d&oacute;br konsumpcyjnych: szersze spojrzenie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Starbucks nie jest jedyną sp&oacute;łką z sektora d&oacute;br konsumpcyjnych, kt&oacute;ra ucierpiała z powodu przezorności klient&oacute;w dotyczących wydatk&oacute;w. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje sp&oacute;łek z tego sektora osiągnęły wyniki gorsze od og&oacute;lnego indeksu S&amp;P 500 o 15 pkt proc. lub ponad 3 razy (21,74 proc. dla S&amp;P 500 w por&oacute;wnaniu z 6,72 proc. dla S&amp;P 500 Consumer Discretionary). Tymczasem r&oacute;żnica między wynikami obu indeks&oacute;w od początku roku jest jeszcze większa: 13,93 proc. dla S&amp;P 500 w por&oacute;wnaniu do 0,73 proc. dla S&amp;P 500 Consumer Discretionary.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_S%26P500_14.08.png" alt="wykres S&amp;P 500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: S&amp;Pglobal.com</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Nowy prezes sp&oacute;łki Starbucks Brian Niccol</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Fundusz Elliott Investment Management naciskał na sp&oacute;łkę Starbucks, aby ta dokonała pewnych zmian w związku ze spadającą sprzedażą. Brian Niccol może być twarzą tych korekt, kt&oacute;re miał na myśli inwestor. Do tej pory Niccol był dyrektorem generalnym Chipotle, a wcześniej pracował w Taco Bell. Pod jego kierownictwem cena akcji Chipotle wzrosła o zawrotne 773 proc. Odegrał on kluczową rolę, pomagając sieci wyjść z kryzysu związanego z chorobami przenoszonymi w żywności i z powodzeniem kierował firmą podczas pandemii. Ostatnio, podczas gdy wiele innych sieci restauracji stanęło w obliczu znacznego spadku przychod&oacute;w, Chipotle odnotowało wzrost ruchu i sprzedaży, przeciwstawiając się og&oacute;lnemu trendowi.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W okresie rząd&oacute;w Niccola jedną z kluczowych zalet Chipotle była aplikacja mobilna, kt&oacute;ra w znacznym stopniu przyczyniła się do dobrych wynik&oacute;w sp&oacute;łki w ostatnich kwartałach. Z kolei aplikacja Starbucks była krytykowana za rozczarowujące wyniki. Były dyrektor generalny Starbucks Howard Schultz i inni krytycy firmy zwr&oacute;cili uwagę na nadmierną liczbę zam&oacute;wień mobilnych, co prowadzi do op&oacute;źnień w obsłudze i ma negatywny wpływ na doświadczenia klient&oacute;w.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Czy warto wskoczyć do nowego projektu </strong><strong>&bdquo;</strong><strong>Starbucks"?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Skok cen akcji sp&oacute;łki Starbucks wskazuje, że inwestorzy mogą wierzyć w Briana Niccola i jego zdolność do naprawienia niedawnych kłopot&oacute;w firmy. W połączeniu z jego sukcesem polegającym na wzroście kursu akcji Chipotle o 773 proc., inwestorzy mogą być skłonni dołączyć do nowego projektu &bdquo;sukcesu Starbucks", podczas gdy jego akcje nadal są notowane poniżej 100 dolar&oacute;w.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Choć inwestorom posiadającym już akcje Starbucks z pewnością miło było obudzić się we wtorek rano, gdy wartość udział&oacute;w wzrosła o ok. 20 proc., przyjrzyjmy się krytycznym wskaźnikom wyceny, aby zrozumieć, czy ich zakup byłby nadal rozsądny.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Gdy przez ostatni rok akcje Starbucks traciły na wartości, ich mnożniki wyceny były niższe niż średnie mnożniki sp&oacute;łek z indeksu S&amp;P 500 Consumer Discretionary, co sugerowało ich atrakcyjność. Jednak po obecnym wzroście akcje Starbucks nie wyglądają już tak korzystnie. Zar&oacute;wno wskaźniki ceny do zysku (C/Z), jak i ceny do przychod&oacute;w (C/P), są obecnie nieco powyżej średniej dla sektora.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_wska%C5%BAniki_14.08.png" alt="tabela wskaźniki" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: finance.yahoo.com, eqvista.com, analiza własna</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inny mnożnik wyceny, czyli cena do wartości księgowej, nie został obliczony, ponieważ sp&oacute;łka zgromadziła duże zadłużenie, co doprowadziło do wartości księgowej wynoszącej 8 mld dolar&oacute;w i przy ujemnym kapitale własnym. Ogromne długi mogą być r&oacute;wnież powodem do zastanowienia się dwa razy przed inwestycją w akcje Starbucks.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Co więcej, często takie luki w cenach akcji i innych instrument&oacute;w finansowych mają tendencję do zamykania się w czasie, co oznacza, że gdy początkowy szum wok&oacute;ł nowego dyrektora generalnego opadnie, cena akcji Starbucks może spaść do poziom&oacute;w sprzed informacji.&nbsp;</span></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Podsumowanie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Brian Niccol może być powiewem świeżości, jakiego potrzebuje Starbucks po zmianie prezesa po raz czwarty w ciągu dw&oacute;ch lat. Jego wcześniejsze osiągnięcia w podobnych sp&oacute;łkach sugerują, że już wkr&oacute;tce Starbucks może doświadczyć pozytywnych zmian, w tym wzrostu kursu akcji.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jednak analizowana firma działa na stosunkowo nasyconym rynku z liczną i tańszą konkurencją. Stoją przed nią r&oacute;wnież wyzwania dot. klient&oacute;w, kt&oacute;rzy są w stanie zrezygnować z kolejnej filiżanki drogiej kawy. Co więcej, Niccol może stanąć przed innymi zadaniami związanymi już z samą sp&oacute;łką, ponieważ ma ona bardziej skomplikowaną strukturę i znacznie bardziej rozbudowaną międzynarodową ekspozycję niż Chipotle.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Interesujące może być przyglądanie się, czy nowy prezes będzie pr&oacute;bował obniżyć kwotę zadłużenia zaciągniętego przez sp&oacute;łkę Starbucks w przeszłości. Jednak na razie ujemna wartość kapitał&oacute;w własnych może być powodem, dla kt&oacute;rego niekt&oacute;rzy inwestorzy zdecydują się nie inwestować w akcje Starbucks.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Co więcej, sp&oacute;łka nadal musi powstrzymać spadające wskaźniki sprzedaży i rentowności, aby poprawić swoją atrakcyjność wśr&oacute;d inwestor&oacute;w. Dop&oacute;ki tak się nie stanie, dop&oacute;ty przyjście nowego szefa może nie być wystarczającym powodem, aby zdecydować się na inwestycję w sp&oacute;łkę, kt&oacute;rej akcje właśnie zdrożały o 24 proc.&nbsp;</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -8px; top: 3767.69px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plWed, 14 Aug 2024 16:36:00 +0200Akcje Starbucks gwałtownie wzrosły o 18 proc. podczas otwarcia rynku we wtorek, 13 sierpnia br., a w ciągu dnia ich wartość zwiększyła się o kolejne 6 proc. Doprowadziło to do najbardziej znaczącego jednodniowego wzrostu cen akcji od czasu, gdy Starbuck...Dlaczego OPEC nie widzi recesji w USA? Co dalej z ceną ropy?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-opec-nie-widzi-recesji-w-usa-co-dalej-z-cena-ropyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-opec-nie-widzi-recesji-w-usa-co-dalej-z-cena-ropyW najnowszym raporcie OPEC zrewidowano w dół prognozy dotyczące popytu na ropę w 2025 r. Spowolnienie ma dotknąć dwa kluczowe regiony gospodarcze: Chiny i Bliski Wschód. Mimo to dane wyraźnie wskazują na oczekiwane globalne niedobory ropy naftowej, już teraz przekraczające poziom obserwowany po popandemicznym odmrożeniu w 2021 r., kiedy cena surowca odnotowała najszybszy wzrost od lat.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Co napędza globalne wzrosty cen ropy?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Prognoza ceny ropy naftowej</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Co napędza globalne wzrosty cen ropy?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według OPEC globalna konsumpcja ma się zwiększyć w 2025 r. o 1,7 proc. Z drugiej strony, w przyszłym roku światowe wydobycie ma wzrosnąć o 1,1 proc., napędzane przez zwiększenie produkcji w Stanach Zjednoczonych o 2,3 proc. i w Ameryki Łacińskiej o 3,6 proc. Liderami wzrostu konsumpcji będą prawdopodobnie Indie, z prognozowaną dynamiką na poziomie 4,1 proc., oraz Chiny, gdzie w przyszłym roku wzrost wyniesie 2,4 proc.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Globalne niedobory na rynku ropy mogą przekroczyć 2 proc. wielkości popytu, czyli więcej niż w 2021 r., gdy cena ropy naftowej wzrosła o 53 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_niedobory_ropy_14.08.png" alt="wykres niedobory na rynku ropy" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Opracowanie Własne Conotoxia, dane OPEC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Prognoza ceny ropy naftowej</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ceny na stacjach benzynowych w Polsce, Wielkiej Brytanii i Stanach Zjednoczonych znacząco spadły od maja &ndash; o 3,7 proc. w naszym kraju i na Wyspach oraz o 8,9 proc. w USA.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Możliwy wzrost cen rynkowych wpłynie na każde z tych państw w r&oacute;żnym stopniu, jednak kierunek zmian powinien pozostać jednolity dla wszystkich gospodarek. W przypadku zwiększonych cen surowca na rynkach finansowych najprawdopodobniej będziemy zatem płacić więcej za paliwo na stacjach.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie cena ropy odbija się do poziomu ok. 80 dolar&oacute;w za baryłkę, a w kr&oacute;tkim terminie jest napędzana zar&oacute;wno napiętą sytuacją geopolityczną na Bliskim Wschodzie, jak i spadkiem obaw o możliwą recesję w Stanach Zjednoczonych. W związku z tym w naszym bazowym scenariuszu zakładamy kontynuację podwyżek cen ropy, z możliwością przekroczenia pułapu 90 dolar&oacute;w za baryłkę do końca bieżącego roku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_crude_oil_14.08.png" alt="wykres XTIUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XTIUSD, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 14 Aug 2024 09:23:00 +0200W najnowszym raporcie OPEC zrewidowano w dół prognozy dotyczące popytu na ropę w 2025 r. Spowolnienie ma dotknąć dwa kluczowe regiony gospodarcze: Chiny i Bliski Wschód. Mimo to dane wyraźnie wskazują na oczekiwane globalne niedobory ropy naftowej, już ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (12-15.08.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-12-15-08-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-12-15-08-2024Po „czarnym poniedziałku”, który spowodował znaczne spadki na rynkach finansowych, sytuacja powoli się stabilizuje, choć wciąż panuje niepewność. Indeksy Nasdaq 100 i Nikkei 225 odrobiły część strat, które wcześniej wyniosły odpowiednio 5,4 i 13,3 proc. Panika na rynkach była spowodowana obawami o recesję w USA, opóźnioną reakcją Fed oraz zmianą polityki Banku Japonii, co wpłynęło na umocnienie jena i spadki japońskich akcji. Fed stoi przed trudnym wyborem między walką z inflacją a zapobieganiem recesji, co skłania rynek do oczekiwania na obniżki stóp procentowych. Dane ekonomiczne, takie jak wzrost bezrobocia i spadek wskaźnika koniunktury ISM, budzą niepokój, ale wzrost gospodarczy oraz wciąż niska ilość wniosków o zasiłek dla bezrobotnych sugerują, że recesja jeszcze się nie rozpoczęła. Dodatkowym czynnikiem destabilizującym rynki było zakończenie strategii Carry Trade, spowodowane wzrostem stóp procentowych w Japonii. To zmusiło fundusze do zamykania stratnych pozycji, co pogłębiło wyprzedaż na rynkach. Mimo umocnienia jena, realne stopy procentowe w Japonii pozostają ujemne, co wciąż sprzyja umacnianiu dolara amerykańskiego. Warren Buffett, przez fundusz Berkshire Hathaway, sprzedał niemal połowę swoich udziałów w firmie Apple, co zaskoczyło wielu inwestorów. Pomimo wcześniejszych pochwał dla Apple’a Buffett podjął decyzję o sprzedaży, ponieważ uznał, że akcje firmy są przewartościowane – wskaźnik ceny do zysku wzrósł z 12 do 32 od momentu, gdy Buffett kupił pierwsze udziały w 2016 r. Fundusz Berkshire Hathaway zgromadził rekordową ilość gotówki i krótkoterminowych obligacji skarbowych o wartości ponad 270 mld dolarów, co ma przynieść firmie bezpieczne zyski. Buffett dokonał także innych sprzedaży, w tym akcji Bank of America.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen producenckich w Stanach Zjednoczonych (PPI) w ujęciu miesięcznym (lipiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Produkt krajowy brutto Japonii (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 13.08, 14:30 CET, indeks cen producenckich w Stanach Zjednoczonych (PPI) w ujęciu miesięcznym (lipiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ceny producent&oacute;w w Stanach Zjednoczonych wzrosły w czerwcu br. o 2,6 proc. rok do roku. Był to najwyższy wzrost od marca 2023 r. Odczyt przebił zrewidowany w g&oacute;rę wzrost o 2,4 proc. w maju, a także przewyższył oczekiwania rynkowe na poziomie 2,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji PPI na poziomie 2,6 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PPI_USA_09.08.png" alt="wykres PPI USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 14.08, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna inflacja w Wielkiej Brytanii utrzymała się w czerwcu br. na poziomie 2 proc., zgodnie z poziomem z maja, choć prognozowano 1,9 proc. Wzrost inflacji napędzały gł&oacute;wnie wyższe ceny w restauracjach, hotelach i transporcie, gdzie zdrożały zwłaszcza samochody używane i opłaty lotnicze. Z drugiej strony, spadek inflacji wynikał z niższych cen odzieży, obuwia oraz żywności i napoj&oacute;w bezalkoholowych. Ceny mieszkań i usług komunalnych nadal spadały, podczas gdy inflacja w usługach i rekreacji pozostała stabilna.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada wzrost inflacji CPI do poziomu 2,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_UK_09.08.png" alt="wykres CPI UK" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, GBP/USD, GBP/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Środa, 14.08, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna inflacja w USA spadła w czerwcu br. trzeci miesiąc z rzędu do 3 proc., czyli do najniższego poziomu od roku. W maju odnotowano odczyt na poziomie 3,3 proc. w maju, a prognozy na czerwiec zakładały inflację rzędu 3,1 proc. Koszty energii rosły wolniej niż w poprzednim miesiącu, co dotyczy przede wszystkim benzyny i oleju opałowego. Inflacja spadła r&oacute;wnież w przypadku zakwaterowania i transportu, nowych i używanych pojazd&oacute;w. Z kolei dynamika cen żywności nieznacznie przyspieszyła. Miesięczny wskaźnik CPI niespodziewanie obniżył się o 0,1 proc., co było pierwszym spadkiem od 2020 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada spadek inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych do poziomu 2,9 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_09.08.png" alt="wykres CPI USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Czwartek, 15.08, 1:50 CET, produkt krajowy brutto Japonii (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W pierwszym kwartale br. japoński PKB spadło o 0,5 proc. kwartał do kwartału, co stanowiło jednocześnie spadek o 0,2 proc. w por&oacute;wnaniu rok do roku. Był to pierwszy spadek PKB od 2021 r., co potwierdza, że gospodarka Japonii jeszcze nie wyszła ze swojej pokoleniowej stagnacji. Konsumpcja prywatna spadła czwarty kwartał z rzędu, gł&oacute;wnie z powodu wysokich koszt&oacute;w życia, niskich płac oraz trzęsienia ziemi.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecne prognozy analityk&oacute;w zakładają, że PKB Japonii wzrośnie o 0,5 proc. kwartał do kwartału</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_japonii_09.08.png" alt="wykres GDP Japonii" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla JPY, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na JPY.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/JPY, USD/JPY, Nikkei 225</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 09 Aug 2024 12:54:00 +0200Po „czarnym poniedziałku”, który spowodował znaczne spadki na rynkach finansowych, sytuacja powoli się stabilizuje, choć wciąż panuje niepewność. Indeksy Nasdaq 100 i Nikkei 225 odrobiły część strat, które wcześniej wyniosły odpowiednio 5,4 i 13,3 proc....Dlaczego Warren Buffett sprzedał akcje Apple’a?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-warren-buffett-sprzedal-akcje-apple-ahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-warren-buffett-sprzedal-akcje-apple-aBerkshire Hathaway, fundusz Warrena Buffetta sprzedał niemal połowę swoich udziałów w firmie Apple stanowiących największą pozycję w portfelu Funduszu. Dzięki temu wehikuł inwestycyjny zgromadził rekordową ilość gotówki i krótkoterminowych obligacji skarbowych o łącznej wartości ponad 270 mld dol. Dlaczego podjął taką decyzję?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Rekordowa ilość got&oacute;wki i kr&oacute;tkoterminowych obligacji skarbowych Buffetta</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Dlaczego Buffett sprzedał akcje Apple&rsquo;a?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wskaźnik C/Z Apple</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Rekordowa ilość got&oacute;wki i kr&oacute;tkoterminowych obligacji skarbowych Buffetta</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie Berkshire Hathaway posiada więcej kr&oacute;tkoterminowych obligacji skarbowych USA niż Rezerwa Federalna. Na koniec drugiego kwartału 2024 r. fundusz zwiększył swoje zasoby tych obligacji o 81 proc. w por&oacute;wnaniu z końcem 2023 r., osiągając wartość 234,6 mld dol. Jest to zatrważająca kwota biorąc pod uwagę, że Rezerwa Federalna obecnie ma ich 195,3 mld dolar&oacute;w. Oczekuje się, że przyniosą one firmie Buffetta ok. 12 mld dol. bezpiecznych zysk&oacute;w rocznie. Jest to rekordowa ilość, nawet jeśli weźmiemy proporcję got&oacute;wki i wspomnianych kr&oacute;tkoterminowych obligacji jako procent wszystkich aktyw&oacute;w. Stanowiła ona pod koniec czerwca 25 proc. całego bilansu funduszu. Do tej pory praktycznie nie przekraczała ona poziomu 16 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Cash_BerkshireHa_09.08.png" alt="wykres got&oacute;wka Berkshire Hathaway" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia Opracowanie Własne</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Dlaczego Buffett sprzedał akcje Apple&rsquo;a?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Sprzedaż akcji Apple&rsquo;a zaskoczyła wielu inwestor&oacute;w śledzących poczynania &bdquo;Wyroczni z Omaha", ponieważ zaledwie trzy miesiące wcześniej Warren Buffett chwalił działania tej sp&oacute;łki. To przypomina nam o podstawowej zasadzie inwestycyjnej propagowanej przez profesora Uniwersytetu Nowojorskiego Aswatha Damodarana: &bdquo;keep your eyes on the price" (patrz na cenę). Nawet najlepsza sp&oacute;łka może być przewartościowana, co najwyraźniej dostrzega teraz legendarny inwestor. Gdy Buffett kupował pierwsze akcje Apple&rsquo;a w 2016 r., wskaźnik ceny do zysku (C/Z) firmy wynosił 12. Obecnie wzr&oacute;sł on do 32. Oznacza to, że chociaż fundamenty biznesowe sp&oacute;łki pozostały niezmienione, jej akcje są teraz relatywnie niemal trzy razy droższe niż wcześniej, co może świadczyć o jej rynkowym przewartościowaniu.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Wskaźnik C/Z Apple</strong></h2> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PE_Apple_09.08.png" alt="wykres wskaźnik C/Z Apple" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Macrotrends</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Słynny inwestor zdaje się sugerować, że obecnie wśr&oacute;d największych amerykańskich sp&oacute;łek, kt&oacute;re mogłyby być potencjalnymi inwestycjami dla tak dużego funduszu, nie ma wielu atrakcyjnych okazji, obserwujemy wręcz przesycenie. Wśr&oacute;d innych transakcji, kt&oacute;re przeprowadził Berkshire Hathaway, znalazła się sprzedaż akcji Bank of America za 3,8 miliarda dolar&oacute;w. Dotychczas była drugą co do wielkości pozycją w jego portfelu, kt&oacute;rego zawartość szczeg&oacute;łowo poznamy już w najbliższych dniach. 15 sierpnia upływa bowiem ostateczny termin raportu 13F, w kt&oacute;rym superinwestorzy z kapitałem ponad 100 mln dolar&oacute;w zobowiązani są do przekazania swoich transakcji dokonanych na amerykańskiej giełdzie w ostatnim kwartale.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_berkshireHa_09.08.png" alt="wykres Berkshire Hathaway" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BerkshireHa, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 08 Aug 2024 16:35:00 +0200Berkshire Hathaway, fundusz Warrena Buffetta sprzedał niemal połowę swoich udziałów w firmie Apple stanowiących największą pozycję w portfelu Funduszu. Dzięki temu wehikuł inwestycyjny zgromadził rekordową ilość gotówki i krótkoterminowych obligacji ska...Krajobraz po bitwie. Jak wyglądają rynki po „czarnym poniedziałku”?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/krajobraz-po-bitwie-jak-wygladaja-rynki-po-czarnym-poniedzialkuhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/krajobraz-po-bitwie-jak-wygladaja-rynki-po-czarnym-poniedzialkuGroźba jest straszniejsza od jej realizacji. To powiedzenie idealnie oddaje obecną sytuację na giełdzie, szczególnie w kontekście obaw o m.in. możliwą recesję w Stanach Zjednoczonych. Gdy na rynkach finansowych nałożą się negatywne informacje, może dojść do nagłego załamania, jakiego byliśmy świadkami podczas poniedziałkowej sesji. W szczytowym momencie indeks Nasdaq 100 spadł o 5,4 proc., osiągając poziom 15,8 proc. poniżej swoich wcześniejszych szczytów. Indeks Nikkei 225 w Japonii stracił w ciągu jednej sesji 13,3 proc., niwelując całoroczne wzrosty. Sytuacja zaczyna się jednak stabilizować. Nasdaq 100 odrobił 3,6 proc., a Nikkei 225 12,6 proc. od swojego dołka. Jakie czynniki mogły wywołać panikę i czy rzeczywiście giełdy wracają już do normy?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czy będziemy mieć recesję w Stanach Zjednoczonych?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy to koniec strategii Carry Trade?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy to początek bessy na rynkach?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czy będziemy mieć recesję w Stanach Zjednoczonych?</strong></h2> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US100_07.08.png" alt="wykres US100" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US100, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Gł&oacute;wnymi czynnikami spadk&oacute;w była reakcje Inwestor&oacute;w na informacje o możliwej nadchodzącej recesji w USA, zbyt p&oacute;źnej reakcji Fed oraz odejściu Banku Japonii od polityki zerowych st&oacute;p procentowych, co znacząco umocniło jena i negatywnie wpłynęło na rentowność japońskich eksporter&oacute;w. Prawdopodobieństwo obniżki st&oacute;p procentowych przez Fed na wrześniowym posiedzeniu wzrosło do 100 proc., co spowodowało spadek rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji do najniższego poziomu od ponad roku.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wukres_rentowno%C5%9B%C4%87_USA_07.08.png" alt="wykres rentowności obligacji USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Fed stoi przed wyborem mniejszego zła, balansując między ryzykiem powrotu inflacji a zagrożeniem recesji, co zmieniło wcześniejsze oczekiwania dotyczące st&oacute;p procentowych. Po </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">czarnym poniedziałku" rynek przewiduje, że Fed obniży stopy procentowe o aż 50 punkt&oacute;w bazowych na wrześniowym posiedzeniu, a na każdym kolejnym spotkaniu o 25 punkt&oacute;w bazowych. Jeszcze miesiąc temu taki scenariusz wydawał się niemal nie do pomyślenia dla większości analityk&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_prawdopodobie%C5%84stwo_st%C3%B3p_07.08.png" alt="tabela prawdopodobieństwo st&oacute;p procentowych" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: CMEGroup, FedWatch</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli jednak spojrzymy na dane, kt&oacute;re wywołały niepok&oacute;j na rynku w Stanach Zjednoczonych, zauważymy, że stopa bezrobocia wzrosła z 4,1 proc. do 4,3 proc., co wciąż pozostaje poniżej wieloletniej średniej. Kolejnym negatywnym zaskoczeniem był odczyt wskaźnika wyprzedzającego koniunkturę w przemyśle USA, tzw. ISM, kt&oacute;ry wyni&oacute;sł 46,8 pkt, w por&oacute;wnaniu do oczekiwanych 48,8 pkt (wartości poniżej 50 wskazują na oczekiwane spowolnienie, a powyżej 50 na rozw&oacute;j). Natomiast wskaźnik ISM dla sektor&oacute;w pozaprzemysłowych wskazał oczekiwany rozw&oacute;j i wyni&oacute;sł 51,4 pkt. Trudno r&oacute;wnież m&oacute;wić o recesji, gdy wzrost gospodarczy w II kwartale br. wyni&oacute;sł 2,8 proc. Aby stwierdzić, że recesja się rozpoczęła, musimy poczekać na więcej danych z gospodarki. Jednak rynek zawsze stara się wycenić przyszłość, stąd potwierdza się przysłowie &bdquo;groźba jest straszniejsza od jej wykonania&rdquo;.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy to koniec strategii Carry Trade?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Coraz częściej możemy usłyszeć, że obecny wzrost st&oacute;p procentowych w Japonii doprowadził właśnie do końca bardzo popularnej wśr&oacute;d funduszy hedgingowych i instytucji finansowych strategii Carry Trade. Polega ona na zaciągnięciu pożyczki w walucie o niskim oprocentowaniu i zainwestowaniu tych środk&oacute;w w innej walucie w aktywa, kt&oacute;re przynoszą wyższą stopę zwrotu. Szczeg&oacute;lnie popularną było zaciąganie pożyczek w Japonii (oprocentowanie poniżej 0,5 proc.), by za otrzymane jeny kupić obligacje Stan&oacute;w Zjednoczonych (oprocentowane powyżej 5 proc.). W ten spos&oacute;b, wystawiając się gł&oacute;wnie na ryzyko walutowe, fundusze zarabiały bez większego wkładu własnego. Jednak w momencie wzrostu st&oacute;p procentowych i umocnienia się japońskiego jena strategia ta przyniosła duże straty, gdyż kurs USD/JPY spadł w ciągu miesiąca o 12 proc. Zmusiło to fundusze do zamykania swoich stratnych pozycji i pokrywania strat, co wywołało przecenę na większości rynk&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_USDJPY_07.08.png" alt="wykres USDJPY" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, USDJPY, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Mimo umocnienia się kursu jena realne stopy procentowe w Japonii wciąż pozostają ujemne. Po ostatniej podwyżce nominalna stopa wynosi 0,25 proc., podczas gdy inflacja utrzymuje się na poziomie 2,8 proc. Dla por&oacute;wnania, w Stanach Zjednoczonych realne stopy procentowe są wyraźnie dodatnie, przy nominalnej stawce wynoszącej 5,5 proc. oraz inflacji na poziomie 3 proc. Oznacza to, że dolar amerykański ma większość teoretycznych czynnik&oacute;w do dalszego umocnienia się wobec jena, a strategia Carry Trade wciąż pozostaje opłacalna.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Umocnienie się jena szczeg&oacute;lnie negatywnie wpłynęło na zyski japońskich eksporter&oacute;w, kt&oacute;rzy mają znaczną wagę w krajowych indeksach. Indeks Nikkei 225 stracił wszystkie tegoroczne wzrosty. Wydaje się, że przyszłe zmiany kursu USD/JPY mogą w dużej mierze wpływać na wzrosty lub spadki tego indeksu w nadchodzących miesiącach.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_JP225_07.08.png" alt="wykres JP225" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, JP225, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czy to początek bessy na rynkach?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie trudno m&oacute;wić o rozpoczęciu bessy lub kontynuacji spadk&oacute;w na gł&oacute;wnych indeksach, biorąc pod uwagę wciąż dobrą sytuację ekonomiczną. Inwestując, musimy pamiętać, że nieprzewidywalne &bdquo;czarne łabędzie&rdquo; mogą się zdarzyć, dlatego ważne jest podejmowanie racjonalnych decyzji, aby nie ulec FOMO. Gdy wyprzedaż rozlewa się na wszystkie rynki, nawet te niepowiązane z daną informacją, powinniśmy w miarę możliwości pr&oacute;bować wykorzystywać te sytuacje na naszą korzyść.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -2px; top: 6026.28px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plWed, 07 Aug 2024 15:05:00 +0200Groźba jest straszniejsza od jej realizacji. To powiedzenie idealnie oddaje obecną sytuację na giełdzie, szczególnie w kontekście obaw o m.in. możliwą recesję w Stanach Zjednoczonych. Gdy na rynkach finansowych nałożą się negatywne informacje, może dojś...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (5-9.08.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-5-9-08-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-5-9-08-2024Wciąż utrzymujemy się na rynku w trybie „risk off” napędzanym akcjami technologicznymi. Główny amerykański indeks S&P 500 pozostaje o 3,9 proc. poniżej swoich szczytów, a technologiczny Nasdaq 100 zaliczył 8,7-procentowy zjazd. Negatywne emocje mogą studzić dane z ostatnich raportów największych gigantów technologicznych. Wszystkie przebiły oczekiwania analityków. Microsoft zanotował 10-proc. wzrost zysku netto, Meta Platforms 73-proc. wzrost, Apple zyskał 11 proc., a Amazon 101 proc. względem zeszłego roku. Stąd obecne spadki indeksów zdają się być realizacją zysków przez dużych graczy w związku z wynikami spółek, nie zaś pogarszającą się sytuacją biznesu. Znacznie gorzej sytuacja ma się za Oceanem. Japoński indeks Nikkei 225 zalicza, aż 15,2-proc. zjazd w niecałe 3 tygodnie w związku ze znacznym umocnieniem się jena. Kurs USD/JPY spadł w tym czasie o 8 proc., w związku z tym, że Bank Japonii podniósł stopy procentowe do 0,25 proc., do najwyższego poziomu od 16 lat. Umocnienie jena szkodzi japońskim firmom eksportowym, które wcześniej korzystały na relatywnie słabej walucie. Jeśli jen nadal będzie się umacniał, może to odwrócić trend wzrostowy na japońskim rynku, jednak obecne umocnienie JPY może być tymczasowe. W nadchodzącym tygodniu poznamy decyzje banku centralnego Australii ws. stóp procentowych, dane o liczbie składanych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych oraz wskaźnik inflacji w Niemczech.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Australii</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Wstępna liczba wniosk&oacute;w o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 6.08, 6:30 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Australii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank centralny Australii utrzymał stopy procentowe na poziomie 4,35 proc. podczas czerwcowego posiedzenia. Inflacja w Australii pozostaje podwyższona i wynosi 3,8 proc. Jednak gospodarka znacząco się ochładza, gdyż tempo wzrostu PKB spadło do 1,1 proc. rok do roku w por&oacute;wnaniu do wcześniejszych poziom&oacute;w w okolicach 4 proc. Sytuacja na rynku pracy także pogorszyła się w ciągu ostatniego roku. Stopa bezrobocia wzrosła do 4,1 proc. z 3,5 proc. rok wcześniej, co wywiera presję na możliwe wcześniejsze obniżki st&oacute;p procentowych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych na poziomie 4,35 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_Australia_02.08.png" alt="wykres stopy procentowe Australia" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla AUD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na AUD.</span></p> <p><strong>Wpływ: AUD/USD, EUR/AUD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 8.08, 14:30 CET, wstępna liczba wniosk&oacute;w o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Liczba wniosk&oacute;w o zasiłek dla bezrobotnych w USA wzrosła do 249 tys. w tygodniu kończącym się 27 lipca. To najwyższy odczyt od roku. Wzrost ten wraz z innymi wskaźnikami sugerują osłabienie rynku pracy, co intensyfikuje oczekiwania na wrześniową obniżkę st&oacute;p procentowych przez Rezerwę Federalną.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada odczyt liczby wniosk&oacute;w na poziomie 247 tys.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_USA_02.08.png" alt="wykres ilość wniosk&oacute;w o zasiłek USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać byczo na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 9.08, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (lipiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna inflacja w Niemczech niespodziewanie wzrosła w lipcu 2024 r. do 2,3 proc. z 2,2 proc. w czerwcu, mimo że prognozy zakładały utrzymanie się dynamiki cen na stałym poziomie. Wzrost dotyczył gł&oacute;wnie żywności, a koszty energii spadały wolniej niż w poprzednim miesiącu.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecne prognozy analityk&oacute;w zakładają, że inflacja utrzyma się na poziomie 2,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemczech_02.08.png" alt="wykres inflacja w Niemczech" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: 0px; top: 2475.5px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 02 Aug 2024 14:15:00 +0200Wciąż utrzymujemy się na rynku w trybie „risk off” napędzanym akcjami technologicznymi. Główny amerykański indeks S&P 500 pozostaje o 3,9 proc. poniżej swoich szczytów, a technologiczny Nasdaq 100 zaliczył 8,7-procentowy zjazd. Negatywne emocje mogą stu...Bank Japonii podnosi stopy procentowe do najwyższego poziomu od 16 lat!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bank-japonii-podnosi-stopy-procentowe-do-najwyzszego-poziomu-od-16-lathttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bank-japonii-podnosi-stopy-procentowe-do-najwyzszego-poziomu-od-16-latBank Japonii zdecydował się podnieść stopy procentowe z 0,1 do 0,25 proc., co – choć było przewidywane przez część analityków – wywołało poruszenie na rynkach. Natychmiastowym efektem tej decyzji było umocnienie się jena i spadek kursu pary USD/JPY o 1,4 proc. To dobry moment, aby przyjrzeć się bliżej obecnej sytuacji gospodarczej Japonii i zastanowić się, jak ta fundamentalna zmiana może wpłynąć na tamtejsze spółki.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Nieudany eksperyment gospodarczy czas zakończyć</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Umocnienie jena a wpływ na rynki?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jaka przyszłość czeka japoński biznes?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Nieudany eksperyment gospodarczy czas zakończyć</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">O gospodarce Japonii m&oacute;wi się, że jest polem doświadczalnym dla reszty świata. Jednak nawet Japonia będąca wyspą nie istnieje w gospodarczym limbo. Prowadzony niemal nieprzerwanie od 2001 r. program luzowania ilościowego poprzez skupowanie zadłużenia Japonii z rynku nie napędził rozwoju gospodarczego. Obecnie PKB Japonii jest na tych samych poziomach co w 1993 r.!</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_japonii_31.07.png" alt="wykres PKB japonii" /></span><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pomimo najwyższego na świecie poziomu zadłużenia, kt&oacute;ry w 2023 r. wynosił 266 proc. PKB, Japonia zdołała uniknąć kryzysu finansowego dzięki wyjątkowej strategii gospodarczej. Bank Japonii (BoJ) skupił ok. 54 proc. całego długu publicznego kraju, co stanowi znaczną część jego zobowiązań. Badania przeprowadzone przez amerykański Fed podkreślają, że Japonia od ponad dw&oacute;ch dekad skutecznie zarządza swoim zadłużeniem dzięki specyficznej strukturze własności, m.in. funduszy emerytalnych oraz strategii inwestowania na globalnych rynkach akcji przez rząd. Duże zasoby aktyw&oacute;w, takie jak fundusze emerytalne, pozwalają Japonii utrzymać wysoki poziom zadłużenia przy minimalnych kosztach jego obsługi. W Stanach Zjednoczonych sytuacja jest inna &ndash; mniejsza r&oacute;żnica między stopą zwrotu z aktyw&oacute;w a kosztem pożyczek oraz odmienna struktura oszczędności i inwestycji sprawiają, że japońska strategia nie jest tam możliwa do zastosowania.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Umocnienie jena a wpływ na rynki?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W ciągu ostatnich dw&oacute;ch tygodni jen japoński umocnił się o 7,6 proc. względem dolara. Warto jednak pamiętać, że wcześniej przez trzy lata JPY stracił do USD 45 proc. Obecny wzrost japońskiej waluty jest w dużej mierze spowodowany rosnącą presją na Bank Japonii, aby podni&oacute;sł stopy procentowe w odpowiedzi na inflację, kt&oacute;ra wynosi 2,8 proc. i nieznacznie przekracza cel inflacyjny Banku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_USDJPY_31.07.png" alt="wykres USDJPY" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, USDJPY, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Osłabienie jena przyniosło szczeg&oacute;lne korzyści japońskim przedsiębiorstwom, kt&oacute;re w dużym stopniu opierają się na eksporcie, ale nie pokazywały znacznego rozwoju w ostatnich latach. Słabsza waluta lokalna naturalnie zwiększała zyski z eksportu, co było jednym z gł&oacute;wnych czynnik&oacute;w wzrostu gł&oacute;wnego japońskiego indeksu Nikkei 225 o 44 proc. w ciągu minionych trzech lat, przebijając tym swoje historyczne szczyty. Zyski sp&oacute;łek wchodzących w skład tego indeksu wzrosły w tym okresie łącznie o 32 proc. Z tego też względu obecne dynamiczne umocnienie jena przyczyniło się do ostatniej wyprzedaży akcji z tego rynku, kt&oacute;re spadły o 9,5 proc. od swoich szczyt&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_JP225_31.07.png" alt="wykres JP225" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, JP225, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Jaka przyszłość czeka japoński biznes?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli umocnienie japońskiej waluty będzie kontynuowane, możemy być świadkami odwr&oacute;cenia trendu wzrostowego na japońskim rynku. Obecnie tamtejsze firmy, zamiast konkurować innowacyjnością na rynkach międzynarodowych, czerpią największe korzyści z dewaluacji jena. Wydaje się jednak, że obecne umocnienie waluty jest chwilowe, ponieważ mimo podwyżki st&oacute;p procentowych są one nadal znacznie poniżej poziomu inflacji, co istotnie nie zmienia podstaw ekonomicznych, kt&oacute;re stoją za słabością japońskiej waluty.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -104px; top: 3968.05px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plWed, 31 Jul 2024 14:52:00 +0200Bank Japonii zdecydował się podnieść stopy procentowe z 0,1 do 0,25 proc., co – choć było przewidywane przez część analityków – wywołało poruszenie na rynkach. Natychmiastowym efektem tej decyzji było umocnienie się jena i spadek kursu pary USD/JPY o 1,...Wpływ Igrzysk Olimpijskich na francuską gospodarkę i indeks CAC40https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/wplyw-igrzysk-olimpijskich-na-francuska-gospodarke-i-indeks-cac40https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/wplyw-igrzysk-olimpijskich-na-francuska-gospodarke-i-indeks-cac4026 lipca odbyła się ceremonia otwarcia XXXIII Letnich Igrzysk Olimpijskich Paryż 2024. Niestety, skandal podczas uroczystości, związany z parodią chrześcijańskiej „ostatniej wieczerzy”, zamiast ogólnego zachwytu, wywołał kontrowersje. Relatywnie wysokie ceny biletów wpływają na to, że do Francji przyjedzie ok. 1,5 miliona turystów, mimo że organizatorzy liczyli na 3 mln. Jak Igrzyska, których organizacja kosztuje szacunkowo 9,7 mld euro, mogą wpłynąć na gospodarkę i biznes we Francji?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jakie znaczenie dla gospodarki Francji będą miały Igrzyska Olimpijskie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Wpływ Igrzysk Olimpijskich na indeks CAC40</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Co czeka indeks CAC40?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jakie znaczenie dla gospodarki Francji będą miały Igrzyska Olimpijskie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Szacuje się, że Igrzyska przyniosą francuskiej gospodarce 12 mld USD, generując jednocześnie 5,7 mld USD z podatk&oacute;w. To oznaczałoby, że podniosą PKB Francji o ok. 0,8 proc. rocznie. Mimo głos&oacute;w krytyki dotyczących gorszych wynik&oacute;w od oczekiwań w sektorze lotniczym oraz przeszacowanej liczby odwiedzających w branży turystycznej cała gospodarka radzi sobie stosunkowo dobrze, odnotowując w II kwartale 1,1 proc. wzrost PKB.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_Francji_31.07.png" alt="wykres PKB Francji" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Wpływ Igrzysk Olimpijskich na indeks CAC40</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Mimo intensywnej promocji Francji tamtejsza giełda odnotowuje 1,2-proc. spadek w ciągu ostatniego miesiąca i znajduje się 9,6 proc. poniżej swoich szczyt&oacute;w, co może być wynikiem zawirowań związanych z wyborami do Zgromadzenia Narodowego.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_F40_31.07.png" alt="wykres F40" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, F40, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Aby lepiej zrozumieć wpływ Igrzysk na biznes, warto przyjrzeć się sektorom objętym indeksem giełdowym. Zobaczymy, że znaczący wpływ, bo aż 19,3 proc., ma sektor d&oacute;br konsumenckich, kt&oacute;ry obejmuje takie luksusowe marki jak LVMH i Hermes.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_sektory_CAC_31.07.png" alt="wykres sektory CAC40" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inną sp&oacute;łką z indeksu, kt&oacute;ra już dostrzega wpływ Igrzysk Olimpijskich na swoje wyniki, jest grupa hotelarska Accor SA. Operatorzy hoteli w Paryżu postanowili obniżyć ceny oraz znieść wymogi dotyczące minimalnego pobytu, aby przyciągnąć podr&oacute;żnych. Początkowe ceny nocleg&oacute;w, kt&oacute;re wynosiły średnio 342 euro, spadły teraz do 258 euro za noc. To znaczny spadek w por&oacute;wnaniu do poprzednich miesięcy, kiedy ceny były o 70 proc. wyższe niż w lipcu 2023 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Niska frekwencja oraz obawy związane z wysokimi cenami i bezpieczeństwem spowodowały, że popyt na noclegi podczas igrzysk był niższy niż oczekiwano. W odpowiedzi hotelarze oferują rabaty sięgające nawet 70 proc. oraz znoszą restrykcje dotyczące dat przyjazdu i długości pobytu. Accor zrewidował swoje prognozy, przewidując mniejsze zyski,niż wcześniej zakładano. Mimo że niekt&oacute;re luksusowe hotele wciąż utrzymują wysokie ceny, og&oacute;lna tendencja to ich spadek oraz elastyczność w ofertach, mająca na celu przyciągnięcie podr&oacute;żnych. Inwestorzy zareagowali bardzo negatywnie na te informacje: po wcześniejszych trudnych miesiącach akcje sp&oacute;łki spadły o kolejne 4 proc. od rozpoczęcia Igrzysk. Obecnie są już o 30,8 proc. poniżej swoich szczyt&oacute;w z 2015 r.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Accor_31.07.png" alt="wyklres Accor" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Co czeka indeks CAC40?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Przypomnijmy podstawową zasadę inwestowania według Profesora Uniwersytetu Nowojorskiego Aswath Damodarana: &bdquo;Keep your eyes on the price&rdquo; (patrz na cenę), gdyż nawet najlepsza sp&oacute;łka, za kt&oacute;rą przepłacimy, może okazać się nietrafioną inwestycją. Dlatego sprawdźmy, ile warty może być CAC40 na podstawie prognoz zysk&oacute;w. W ciągu ostatnich 10 lat indeks ten wygenerował średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 7 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Użyjmy średniorocznej stopy zwrotu z indeksu S&amp;P 500, kt&oacute;ra wynosiła 8,9 proc. w ciągu ostatnich 10 lat, jako stopy dyskontowej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli chodzi o zyski, przyjmijmy, że francuskie sp&oacute;łki kontynuują reinwestycje średnio 25 proc. swoich zysk&oacute;w, a przy średniej rentowności kapitał&oacute;w własnych (ROE) na poziomie 13 proc. W rezultacie oczekiwana stopa wzrostu zysk&oacute;w w nadchodzących latach wynosiłaby 3,3 proc. Możemy w takim przypadku dojść do wniosku, że obecna wartość indeksu jest o 31 proc. powyżej swojej wartości wewnętrznej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Oznacza to, że francuskie sp&oacute;łki mogą mieć trudny okres, aby wygenerować lepszą stopę zwrotu dla inwestor&oacute;w od swoich amerykańskich odpowiednik&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_wycena_CAC40_31.07.png" alt="wycena CAC40" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -126px; top: 4960.34px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plWed, 31 Jul 2024 09:55:00 +020026 lipca odbyła się ceremonia otwarcia XXXIII Letnich Igrzysk Olimpijskich Paryż 2024. Niestety, skandal podczas uroczystości, związany z parodią chrześcijańskiej „ostatniej wieczerzy”, zamiast ogólnego zachwytu, wywołał kontrowersje. Relatywnie wysokie...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (29.07 – 2.08.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-29-07-2-08-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-29-07-2-08-202424 lipca miała miejsce jedna z najgorszych sesji giełdowych od miesięcy: indeks S&P 500 spadł o 2,3 proc., a Nasdaq 100 o 3,6 proc. Oba indeksy są teraz o 4,7 proc. i 9 proc. poniżej swoich szczytów. Mimo to wyniki finansowe spółek są pozytywne: 56 proc. największych firm odnotowało wyższą sprzedaż w drugim kwartale, a 78 proc. osiągnęło zyski wyższe od oczekiwań. Większość amerykańskich spółek, zwłaszcza w sektorze finansowym, radzi sobie dobrze. Obecne spadki mogą być reakcją na blackout systemów Microsoftu i realizację zysków po długim wzroście indeksów. W nadchodzącym tygodniu poznamy kluczowe decyzje dotyczące stóp procentowych. Najpierw stanowisko zajmie Bank Japonii, wokół którego narastają oczekiwania dotyczące kolejnej podwyżki stóp procentowych. To spowodowało blisko 6-procentowe załamanie USD/JPY i spadek kursu do dołków z maja, zmuszając uczestników rynku do porzucenia dotychczasowych strategii, co zwiększa zmienność i sprawia, że korekta ma charakter lawiny. W środę poznamy decyzję FOMC w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych, co będzie głównym wydarzeniem tygodnia dla inwestorów. Następnego dnia ich uwagę może przykuć postanowienie Banku Anglii.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych Japonii</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 31.07, 5:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych Japonii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Japonii na czerwcowym posiedzeniu utrzymał kluczową kr&oacute;tkoterminową stopę procentową na poziomie 0-0,1 proc., co było zgodne z oczekiwaniami. Rada zasygnalizowała możliwość ograniczenia skupu obligacji na lipcowym posiedzeniu, co przegłosowano 8 do 1. Obecnie Bank skupuje obligacje o wartości ok. 6 miliard&oacute;w jen&oacute;w miesięcznie. W ostatnim oświadczeniu wskazano na umiarkowane ożywienie gospodarki Japonii, z odporną konsumpcją prywatną dzięki lepszym zyskom i wydatkom biznesowym, przy płaskim eksporcie i inwestycjach publicznych. Inflacja roczna wynosiła 2-2,5 proc., z nieznacznym wzrostem oczekiwań inflacyjnych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognoza analityk&oacute;w zakłada kolejną podwyżkę st&oacute;p procentowych, do poziomu 0,25 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_Japonia_26.07.png" alt="wykres stopy procentowe Japonii" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla JPY, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na JPY.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/JPY, USD/JPY</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 31.07, 20:30 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Rezerwa Federalna w czerwcu utrzymała stopy procentowe na poziomie 5,25-5,50 proc., zgodnie z prognozami. Narzędzie FedWatch wskazuje 93,3-proc. prawdopodobieństwo utrzymania w lipcu st&oacute;p na najbliższym posiedzeniu. Rynek z 100 proc. pewnością wycenia pierwszą obniżkę st&oacute;p we wrześniu, co może znacząco wpłynąć na rynki.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_USA_26.07.png" alt="wykres stopy procentowe USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 1.08, 13:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Anglii w czerwcu utrzymał gł&oacute;wną stopę procentową na poziomie 5,25 proc., zgodnie z oczekiwaniami. Przedstawiciele instytucji orzekli, że była to decyzja &bdquo;precyzyjnie wyważona&rdquo;. Inflacja spadła do celu 2 proc. dzięki niższym cenom energii i umiarkowanym oczekiwaniom inflacyjnym. Mimo iż udało się uniknąć spadku PKB, to dalej wynosi ono w granicy zera.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jednak obecne prognozy analityk&oacute;w zakładają już na najbliższym posiedzeniu pierwszą obniżkę do poziomu 5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_UK_26.07.png" alt="wykres stopy procentowe UK" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla GBP, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, GBP/USD, GBP/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 26 Jul 2024 13:36:00 +020024 lipca miała miejsce jedna z najgorszych sesji giełdowych od miesięcy: indeks S&P 500 spadł o 2,3 proc., a Nasdaq 100 o 3,6 proc. Oba indeksy są teraz o 4,7 proc. i 9 proc. poniżej swoich szczytów. Mimo to wyniki finansowe spółek są pozytywne: 56 proc...Dlaczego indeksy SPX i Nasdaq 100 spadają? https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-indeksy-spx-i-nasdaq-100-spadajahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-indeksy-spx-i-nasdaq-100-spadajaW środę, 24 lipca br. odbyła się jedna z najgorszych sesji giełdowych na rynku od wielu kwartałów. Główny indeks S&P 500 spadł o 2,3 proc., a technologiczny Nasdaq 100 obsunął się aż o 3,6 proc. Oba indeksy znajdują się obecnie o – odpowiednio – 4,3 proc. i 8 proc. poniżej swoich szczytów. Jeśli jednak spojrzymy na wyniki finansowe największych spółek za II kwartał br., zobaczymy, że 56 proc. z nich odnotowało większą sprzedaż od oczekiwań, a aż 78 proc. uzyskało lepszy zysk względem prognoz. Stąd obecny spadek wydaje się bardziej realizacją zysków w oczekiwaniach na wyniki niż powodem do głębszych obaw. Przyjrzyjmy się zatem sytuacji najciekawszych spółek, które do tej pory pokazały sprawozdania finansowe.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sektor bankowy</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Google</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Tesla</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Sektor bankowy</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Osiem największych bank&oacute;w Stan&oacute;w Zjednoczonych wykazało wyższe od oczekiwań analityk&oacute;w zyski netto i przychody. W sześciu spośr&oacute;d nich obserwujemy wzrost zysk&oacute;w netto. Największy, bo aż 150-proc., wzrost zysk&oacute;w netto miał bank Goldman Sachs, kt&oacute;rego akcje mimo to zaliczają prawie 5-proc. zjazd ze swoich szczyt&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_GS_25.07.png" alt="wykres Goldman Sachs" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, GS, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Stosunek kapitał&oacute;w własnych wielkich amerykańskich bank&oacute;w w relacji do kredyt&oacute;w i innych zobowiązań tzw. CET1 jest na względnie wysokich poziomach i nie schodzi poniżej 10 proc. Dla por&oacute;wnania, średnia wartość tego wskaźnika podczas kryzysu finansowego w 2008 r. wynosiła w granicach 5-5,5 proc. Co oznacza, że bezpieczeństwo sektora bankowego w Stanach Zjednoczonych jest względnie wysokie.&nbsp;</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Google</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jedną z najważniejszych publikacji finansowych w tym roku są wyniki finansowe giganta technologicznego Alphabet (Google). Dane wskazują na znaczący rozw&oacute;j w por&oacute;wnaniu z analogicznym okresem ub.r. Przychody firmy wzrosły o 14 proc. rok do roku. Marża zysku operacyjnego zwiększyła się z już wysokiego poziomu 29 proc. w ub.r. do 32 proc. Ostatecznie, wzrost zysku netto wyni&oacute;sł 28 proc. Przychody z reklam w wyszukiwarce Google stanowiły aż 64 proc. przychod&oacute;w z usług oferowanych przez firmę, podczas gdy przychody z reklam na YouTube wyniosły 11,6 proc. całkowitych przychod&oacute;w. Mimo tego akcje Alphabet spadły ze swoich szczyt&oacute;w o prawie 10 proc.!</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Alphabet_25.07.png" alt="wykres Alphabet" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Alphabet, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto zwr&oacute;cić uwagę na koncentrację firmy na rozwoju sztucznej inteligencji (AI). Z raportu dowiedzieliśmy się, że Alphabet rozwija swoją strategię AI poprzez konsolidację zespoł&oacute;w zajmujących się budową modeli AI. Zespoły te, kt&oacute;re wcześniej były częścią Google Research w segmencie Google Services, zostały teraz włączone do Google DeepMind. Celem jest przyspieszenie postęp&oacute;w w dziedzinie AI. Alphabet korzysta z długoterminowej strategii w zakresie infrastruktury oraz wewnętrznych zespoł&oacute;w badawczych, aby utrzymać silną pozycję w miarę rozwoju technologii AI.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Tesla</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Chyba największym zaskoczeniem okazały się wyniki Tesli, kt&oacute;rej akcje po ogłoszeniu wynik&oacute;w finansowych spadły podczas środowej sesji o 12,3 proc. W II kw. 2024 r. zysk Tesli spadł o ponad 40 proc. w por&oacute;wnaniu do roku 2023, co odzwierciedla rosnącą konkurencję na rynku pojazd&oacute;w elektrycznych (szczeg&oacute;lnie z Chin) oraz spowolnienie wzrostu sprzedaży EV. Wyniki finansowe Tesli nie pokrywały się z prognozami analityk&oacute;w, kt&oacute;rzy przeszacowali zysk wygenerowany przez sp&oacute;łkę w II kw. br.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Tesla_25.07.png" alt="wykres Tesla" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Tesla, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Elom Musk krytykuje jednak jakość pojazd&oacute;w konkurencji, twierdząc, że są one tylko kr&oacute;tkoterminowym problemem dla sp&oacute;łki. Ogłosił r&oacute;wnież, że szczeg&oacute;ły dotyczące autonomicznych robotaxi zostaną ujawnione w październiku zamiast planowanego sierpnia. Musk nadal wierzy, że pełna autonomizacja pojazd&oacute;w jest możliwa do końca tego roku lub na początku przyszłego. Przyznał przy tym, że jego wcześniejsze przewidywania były zbyt optymistyczne.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Wnioski</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie nie widać większych problem&oacute;w w większości amerykańskich sp&oacute;łek. Sektor finansowy, kt&oacute;ry jeszcze w zeszłym roku budził duże obawy, radzi sobie nadzwyczaj dobrze. Aż 78 proc. z największych firm opublikowało lepsze wyniki finansowe, niż prognozowano. W związku z tym obecne spadki na rynku mogą być reakcją na zeszłotygodniowy blackout system&oacute;w Microsoftu oraz realizacją części zysk&oacute;w przez inwestor&oacute;w po długotrwałym wzroście indeks&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -76px; top: 4391.5px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plThu, 25 Jul 2024 15:45:00 +0200W środę, 24 lipca br. odbyła się jedna z najgorszych sesji giełdowych na rynku od wielu kwartałów. Główny indeks S&P 500 spadł o 2,3 proc., a technologiczny Nasdaq 100 obsunął się aż o 3,6 proc. Oba indeksy znajdują się obecnie o – odpowiednio – 4,3 pro...ETH ETF: debiut ETF-ów na Ethereum. Dlaczego rynek reaguje negatywnie?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/eth-etf-debiut-etf-ow-na-ethereum-dlaczego-rynek-reaguje-negatywniehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/eth-etf-debiut-etf-ow-na-ethereum-dlaczego-rynek-reaguje-negatywnieWczoraj wystartowały notowania funduszy ETF na Ethereum w Stanach Zjednoczonych. W pierwszym dniu, po początkowym wzroście zmienności, ostatecznie cena kryptowaluty spadła o 1,7 proc. Ostatnie tygodnie również były bardzo zmienne dla ETH, ale i całego rynku, który wahał się nawet o 20 proc. w obie strony. Przyjrzyjmy się, dlaczego tak się stało i czego możemy spodziewać się dalej na rynku krypto. <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Dlaczego nie napłynął nowy kapitał na rynek?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">ETF&rsquo;y na ethereum nie są nowością!</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Dlaczego nie napłynął nowy kapitał na rynek?</strong></h2> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_ETH_24.07.png" alt="wykres ethereum" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, ETHUSD, H1</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W pierwszym dniu obrotu, ETF-y na Ethereum wygenerowały transakcje o wartości 1,07 miliarda dolar&oacute;w. Jednak jeśli spojrzymy na napływ nowego kapitału do funduszy, zauważymy, że ETF-y etherowe zanotowały napływy netto w wysokości 106,6 miliona dolar&oacute;w, co jest ponad sześciokrotnie niższym wynikiem w por&oacute;wnaniu do 655,3 miliona dolar&oacute;w w pierwszym dniu notowań ETF-&oacute;w na bitcoina.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTC_24.07.png" alt="wykres BTC" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia Analiza Własna</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto pamiętać, że po starcie Bitcoin ETF-&oacute;w, mimo napływu nowego kapitału, kryptowaluta zanotowała prawie 18 proc. spadek, po kt&oacute;rym rozpoczął się prawie 100 proc. rajd. Możliwe, że w przypadku ETF-&oacute;w na Ethereum będziemy obserwować podobną zależność.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>ETF&rsquo;y na ethereum nie są nowością!</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Mimo że pierwsze ETF-y na &bdquo;fizyczne&rdquo; kryptowaluty wystartowały w Europie już w 2019 roku, rynek zaczął reagować na nie szczeg&oacute;lnie mocno dopiero po akceptacji funduszy na bitcoina przez amerykański SEC. Zatwierdzone ETF-y, w tym produkty firm takich jak 21Shares, Franklin Templeton, Bitwise, Fidelity, Invesco, BlackRock i VanEck, będą bazować na bieżącej cenie Ethereum. Opłaty za zarządzanie wynoszą od 0,15 do 0,25 proc., chociaż niekt&oacute;re fundusze oferują obniżone opłaty w początkowym okresie.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Największym minusem obecnie wprowadzonych ETF-&oacute;w jest decyzja SEC, kt&oacute;ra nie zezwala na używanie mechanizmu &bdquo;stakingu&rdquo; &ndash; kluczowego dla blockchaina Ethereum. Staking pozwalałby użytkownikom zarabiać nagrody w postaci nowych token&oacute;w etheru, co dawałoby roczny zysk na poziomie około 3 proc. Jednak ETF-y mogą jedynie przechowywać ether bez stakingu, co nie przynosi inwestorom dodatkowych zysk&oacute;w. Sprawia to, że te fundusze będą gorszymi odpowiednikami od niekt&oacute;rych europejskich i hongkońskich ETF-&oacute;w. Mimo to wciąż jest to znaczące wydarzenie dla tego rynku, gdyż pozwala amerykańskim funduszom inwestycyjnym i instytucjom finansowym na udział w zmienności na rynku kryptowalut.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Wnioski</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ostatecznie, mimo że ETF-y na ether mogą nie przyciągnąć tak dużych przepływ&oacute;w jak fundusze na bitcoina, stanowią ważny krok w rozwoju rynku kryptowalut. Oferują one inwestorom dostęp do infrastruktury Ethereum, co może wpłynąć na ich przyszłą wartość i akceptację kolejnych funduszy ETF.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 24 Jul 2024 13:07:00 +0200Wczoraj (23.07) wystartowały notowania funduszy ETF na Ethereum w Stanach Zjednoczonych. W pierwszym dniu, po początkowym wzroście zmienności, ostatecznie cena kryptowaluty spadła o 1,7 proc. Ostatnie tygodnie również były bardzo zmienne dla ETH, ale i ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (22-26.07.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-07-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-07-2024Co za tydzień! Przez pierwszą połowę rynki żyły próbą zamachu na byłego prezydenta USA. Kiedy wydawało się, że nic mocniejszego się nie zdarzy, w nocy z czwartku na piątek doświadczyliśmy pierwszego w historii globalnego „blackoutu” Microsoftu. Awaria ukazała kruchość nowoczesnych systemów technologicznych i naszą zależność od jednej firmy, paraliżując banki, giełdy, lotniska i wywołując chaos. Wczoraj dowiedzieliśmy się, że obecny prezydent USA rezygnuje z ubiegania się o reelekcję. Jego decyzja nie wywołała silnej reakcji na większości rynków finansowych, ale zauważalny ruch nastąpił na rynku kryptowalut, gdzie kurs bitcoina najpierw spadł o 2,5 proc., a następnie wzrósł o 4 proc. Inwestorzy mogą teraz skupić się na amerykańskiej polityce zagranicznej, zwłaszcza na protekcjonistycznych praktykach Donalda Trumpa. Jego wypowiedzi spowodowały spadki funduszu iShares Semiconductor ETF o 11,5 proc. oraz indeksu Nikkei 225 o 7 proc. Decyzja Joe Bidena jest korzystna dla rynków wschodzących, a brak silnej reakcji wynika z wcześniejszych spekulacji i oczekiwania na nominację Kamali Harris. Po słabym występie Bidena w debacie przedwyborczej i zamachu na kandydata republikanów, szanse powrotu Trumpa wzrosły z 52 do 69 proc., ale poparcie Harris obniżyło je do 60 proc. W tym tygodniu poznamy decyzję Banku Kanady w sprawie stóp procentowych oraz odczyty dotyczące PKB i inflacji PCE ze Stanów Zjednoczonych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych Kanady</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu rocznym (II kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks wydatk&oacute;w na konsumpcję w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 24.07, 15:45 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych Kanady</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Kanady obniżył w czerwcu gł&oacute;wną stopę procentową o 25 punkt&oacute;w bazowych, do 4,75 proc. i zasygnalizował dalsze obniżki, jeśli inflacja będzie spadać zgodnie z oczekiwaniami. Obecnie inflacja wynosi 2,7 proc. Bank jest pewny, że dezinflacja zbliża się do celu 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się st&oacute;p procentowych na poziomie 4,75 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_Kanada_22.07.png" alt="wykres stopy procentowe Kanada" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Trading</span></em><em><span style="font-weight: 400;">economics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/CAD, USD/CAD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 25.07, 14:30 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu rocznym (II kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W I kw. br. gospodarka USA rosła w tempie 1,4 proc. w ujęciu rocznym. Inwestycje zostały skorygowane w g&oacute;rę do 4,4 proc., ze wzrostami w strukturach, sprzęcie i produktach własności intelektualnej. Inwestycje mieszkaniowe wzrosły ponad miarę oczekiwań, do 16 proc., eksport wzr&oacute;sł o 1,6 proc., a import został skorygowany w d&oacute;ł do 6,1 proc. Wydatki rządowe zostały skorygowane w g&oacute;rę do 1,8 proc. Natomiast wydatki konsumpcyjne spowolniły do 1,5 proc., z spadkami w konsumpcji d&oacute;br i usług.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada wzrost PKB do poziomu 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USD_22.07.png" alt="wykres PKB USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, US500</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 26.07, 14:30 CET, indeks wydatk&oacute;w na konsumpcję w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji PCE w Stanach Zjednoczonych spadła w maju br. z 2,7 do 2,6 proc., co było zgodne z prognozami rynkowymi. Dla por&oacute;wnania roczna zmiana indeksu cen PCE w Stanach Zjednoczonych wynosiła średnio 3,30 proc. od 1960 r., osiągając najwyższy w historii poziom 11,60 proc. w marcu 1980 r. i rekordowo niski poziom </span><span style="font-weight: 400;">&ndash; </span><span style="font-weight: 400;">1,47 proc. w lipcu 2009 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada delikatny spadek inflacji do poziomu 2,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_22.07.png" alt="wykres inflacja PCE" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plMon, 22 Jul 2024 12:55:00 +0200Co za tydzień! Przez pierwszą połowę rynki żyły próbą zamachu na byłego prezydenta USA. Kiedy wydawało się, że nic mocniejszego się nie zdarzy, w nocy z czwartku na piątek doświadczyliśmy pierwszego w historii globalnego „blackoutu” Microsoftu. Awaria u...Dlaczego spółki wycofują się z giełd?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-spolki-wycofuja-sie-z-gieldhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-spolki-wycofuja-sie-z-gieldW dzisiejszym dynamicznym i często nieprzewidywalnym środowisku gospodarczym coraz więcej firm decyduje się na wycofanie swoich akcji z giełdy. Proces ten, znany jako delisting, może być podyktowany różnorodnymi czynnikami – od strategicznych zmian w zarządzaniu, poprzez reorganizację finansową, aż po chęć uniknięcia kosztów i formalnych wymagań. Chociaż wejście na giełdę jest często postrzegane jako krok ku większej transparentności i prestiżowi, opuszczenie jej może przynieść firmom szereg korzyści, które przeważają nad potencjalnymi stratami. Przyjrzymy się głównym powodom, dla których spółki decydują się na taki krok, oraz przykładom.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Transakcje przejęcia lub fuzje</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">&bdquo;Going private&rdquo;</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wrogie przejęcie</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Transakcje przejęcia lub fuzje</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie głośnym przypadkiem na polskiej giełdzie jest planowane wycofanie się Comarchu. Luksemburski fundusz Private Equity CVC Capital Partners przez swoją sp&oacute;łkę Aspa sp. z o.o. planuje zakupić 100 proc. akcji tej firmy. Fundusz ten jest znany z głośnego przejęcia sieci Żabka Polska. Powodem wycofywania sp&oacute;łek z rynku publicznego są przede wszystkim fuzje i przejęcia, gdyż przejmujące firmy widzą w swoich celach duży potencjał, co wydaje się mieć miejsce w przypadku CVC. Gdy sp&oacute;łka jest przejmowana przez inną firmę, często jest ściągana z giełdy, stając się tym samym sp&oacute;łką prywatną.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_conarch_19.07.png" alt="wykres Comarch" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><strong>Going private&rdquo;</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Innym powodem może być wykup akcji przez obecnych właścicieli, tzw. going private, co umożliwia zmniejszenie koszt&oacute;w administracyjnych związanych z byciem sp&oacute;łką giełdową oraz spełniania wymog&oacute;w informacyjnych, kt&oacute;re mogą być wykorzystywane przez konkurencję. Właściciele sp&oacute;łki mogą zdecydować się na wykupienie wszystkich akcji od inwestor&oacute;w i przekształcenie sp&oacute;łki w podmiot prywatny.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Niechlubnym dla inwestor&oacute;w, lecz dość często obserwowanym powodem na polskim rynku może być jednak wycofanie sp&oacute;łki w momencie, gdy jej bieżąca kapitalizacja jest znacząco zaniżona względem posiadanych aktyw&oacute;w. Przykładem może być sytuacja, w kt&oacute;rej wartość aktyw&oacute;w wynosi 1 zł, a można je nabyć za 40 groszy. Podobną, choć bardziej skomplikowaną prawnie sytuację, obserwują obecnie inwestorzy działającego na terenie Ukrainy Kernel Holding.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Kernel_19.07.png" alt="wykres Kernel Holding" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3">Wrogie przejęcie</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Powszechnym powodem wycofywania się sp&oacute;łek z giełdy w Stanach Zjednoczonych do pewnego czasu były tzw. wrogie przejęcia, czyli sytuacje, gdy firmy były przejmowane przez konkurent&oacute;w z tej samej branży lub nawet przez własne zarządy. Z uwagi na niewielkie ograniczenia dotyczące zakupu akcji sp&oacute;łek publicznych na rynkach regulowanych zar&oacute;wno niezależni inwestorzy, jak i konkurencja mogą nabywać ich udziały. Kiedy znaczna część akcji firmy znajduje się w obrocie publicznym, jak ma to miejsce w przypadku wielu amerykańskich sp&oacute;łek, istnieje ryzyko ich przejęcia przez konkurencję, kt&oacute;ra może w ten spos&oacute;b przejąć kontrolę nad przedsiębiorstwem.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jednym z bardziej znanych przykład&oacute;w wrogiego przejęcia jest sytuacja z RJR Nabisco z 1988 r. Historia stała się kanwą filmu pt. </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">Rekiny Manhattanu". RJR Nabisco, konglomerat powstały z połączenia firmy tytoniowej R.J. Reynolds Tobacco Company i spożywczej Nabisco, był celem wykupu menedżerskiego (MBO), ogłoszonego przez prezesa Rossa Johnsona. Plany Johnsona przyciągnęły uwagę wielu inwestor&oacute;w, co rozpoczęło intensywną bitwę przetargową. To przejęcie, będące największym lewarowanym wykupem (LBO) w historii, zostało także symbolem agresywnych przejęć lat 80. ub. wieku.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 19 Jul 2024 09:09:00 +0200W dzisiejszym dynamicznym i często nieprzewidywalnym środowisku gospodarczym coraz więcej firm decyduje się na wycofanie swoich akcji z giełdy. Proces ten, znany jako delisting, może być podyktowany różnorodnymi czynnikami – od strategicznych zmian w za...Dolar, złoto, bitcoin, obligacje po zamachu Trumpa: czego się spodziewać?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dolar-zloto-bitcoin-obligacje-po-zamachu-trumpa-czego-sie-spodziewachttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dolar-zloto-bitcoin-obligacje-po-zamachu-trumpa-czego-sie-spodziewacPo nieudanym zamachu na Donalda Trumpa rynki finansowe zareagowały różnorodnie. Na szczęście udało się uniknąć najgorszego scenariusza, który najprawdopodobniej doprowadziłby do załamania na rynku. Przyjrzyjmy się, jak zareagowały poszczególne aktywa na to wydarzenie i jaki może mieć ono wpływ na notowania.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Rynki akcji, złota i obligacji spokojne po pr&oacute;bie zamachu</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Boom na kryptowalutach</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czego możemy się spodziewać?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Rynki akcji, złota i obligacji spokojne po pr&oacute;bie zamachu</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Nieudany zamach na Donalda Trumpa zwiększył oczekiwania inwestor&oacute;w na jego zwycięstwo w wyborach prezydenckich. Sondaże przed zamachem już dawały Trumpowi przewagę nad Joe Bidenem, a bukmacherzy zwiększyli jego szanse na wygraną do 73 proc. Biden mierzy się z krytyką w swojej partii. Pojawiają się spekulacje o&nbsp; możliwością wymiany kandydata, ale nawet to może nie wystarczyć do pokonania Trumpa.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Rosnące szanse kandydata Republikan&oacute;w spotykają się z umiarkowanymi reakcjami rynk&oacute;w. Gł&oacute;wny amerykański indeks S&amp;P 500 otworzył się w poniedziałek z 0,4-proc. wzrostem, wcześniej tego samego dnia brytyjski indeks FTSE 100 otworzył się z 0,5-proc. spadkiem w por&oacute;wnaniu do piątkowego zamknięcia, francuski CAC 40 spadł o 0,8 proc., a niemiecki DAX tracił 0,2 proc.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_16.07.png" alt="wykres US500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US500, H4</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kurs złota pozostał stosunkowo stabilny, zyskując 1,2 proc. od piątkowego zamknięcia. Wydaje się, że pr&oacute;ba zamachu nie powinna mieć kluczowego wpływu na zmiany cen kruszcu uważanego za </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">bezpieczną przystań&rdquo;. Najprawdopodobniej dlatego, że udało się uniknąć skrajnego scenariusza.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_z%C5%82oto_16.07.png" alt="wykres złoto" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XAUUSD, H4</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podobnie przedstawia się sytuacja na rynku obligacji Stan&oacute;w Zjednoczonych. Po początkowym symbolicznym wzroście o 0,3 proc. obecnie są one o 0,7 proc. poniżej piątkowego zamknięcia. Oznacza to, że rynek nie reaguje negatywnie na wzrost szans wygranej Trumpa.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TLT_16.07.png" alt="wykres TLT" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, TLT, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Boom na kryptowalutach</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Po nieudanym zamachu na Donalda Trumpa wartość bitcoina wzrosła, osiągając dwutygodniowe maksimum ponad poziomem 63 tys. USD, co oznacza wzrost prawie 10 proc. Trump, kt&oacute;ry ostatnio zaczął przedstawiać się jako przyjazny dla kryptowalut, ma w tym miesiącu przemawiać na konferencji poświęconej bitcoinowi. Inwestorzy oczekują, że jego prezydentura przyniesie korzystne regulacje dla rynku kryptowalut. Pomimo wcześniejszego sceptycyzmu Trump akceptuje teraz darowizny od branży krypto i stara się odr&oacute;żnić od Demokrat&oacute;w, kt&oacute;rzy są za zaostrzeniem regulacji.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Taki scenariusz może pozytywnie wpłynąć na bitcoina i inne kryptowaluty w nadchodzących tygodniach. Obecnie znajdujemy się w fazie załamania wcześniej dynamicznie rosnącego napływu kapitału na ten rynek. Można to zmierzyć kapitalizacją stablecoin&oacute;w, kt&oacute;ra niemal zamarła w ciągu minionych dw&oacute;ch miesięcy.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD_16.07.png" alt="wykres BTCUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BTCUSD, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czego możemy się spodziewać?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prawdopodobieństwo wygranej Trumpa znacząco wzrosło, a ugruntowanie się jednego trendu może pozytywnie wpłynąć na notowania indeks&oacute;w giełdowych i kryptowalut w najbliższych tygodniach. W przypadku aktyw&oacute;w uznawanych za bezpieczne przystanie, czyli np. złota czy obligacji, wydarzenie to nie powinno mieć większego wpływu na notowania, gdyż wahania ich notowań powodowane są m.in. wzrostem niepewności oraz negatywnym szokiem, kt&oacute;rego w tym przypadku nie obserwujemy.</span><span style="font-weight: 400;"><br /><br /></span></p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -49px; top: 5355.53px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 16 Jul 2024 15:12:00 +0200Po nieudanym zamachu na Donalda Trumpa rynki finansowe zareagowały różnorodnie. Na szczęście udało się uniknąć najgorszego scenariusza, który najprawdopodobniej doprowadziłby do załamania na rynku. Przyjrzyjmy się, jak zareagowały poszczególne aktywa na...„InvestTrends”, kwartalnik inwestycyjny od Invest.cinkciarz.plhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/investtrends-kwartalnik-inwestycyjny-od-invest-cinkciarz-plhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/investtrends-kwartalnik-inwestycyjny-od-invest-cinkciarz-plW dzisiejszych dynamicznych czasach, zrozumienie trendów rynkowych staje się kluczowe dla każdego inwestora. „InvestTrends Q3 2024", najnowszy kwartalny raport przygotowany przez ekspertów z Conotoxia Ltd., dostarcza nie tylko dogłębne analizy na temat obecnych zmian na rynku, ale również strategie, które mogą pomóc w podejmowaniu skuteczniejszych decyzji inwestycyjnych. Zobacz, o czym piszemy w najnowszym numerze.<p><strong><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_PL_16.07.jpg" alt="InvestTrends" /></strong></p> <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Strategie inwestycyjne na III kw. 2024 r.</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czego się spodziewać po III kw.?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Pobierz raport</a></li> </ol> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Wgląd w kluczowe rynki i aktywa</strong></h3> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">&bdquo;InvestTrends Q3 2024" obejmuje analizy i daje odpowiedzi na pytania dotyczące następujących temat&oacute;w:</span></p> <h3 id="heading-scroll1"><strong>Strategie inwestycyjne na III kw. 2024 r.</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Kiedy odejść od stołu?&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie zakłady wpływają na nasze wyniki w inwestycjach?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy dodanie losowości, np. rzutu monetą, może poprawić nasze decyzje inwestycyjne?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie mogą być konsekwencje zmiany strategii w trakcie gry?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Luki cenowe. Jak możemy je zastosować w tradingu?&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego zjawisko &bdquo;zamykania&rdquo; luk cenowych jest istotne dla trader&oacute;w?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jak r&oacute;żnice w częstotliwości i skłonności do zamykania luk cenowych między S&amp;P 500, Nasdaq 100 i DAX 40 wpływają na strategie tradingowe?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Co oznacza wysoka częstotliwość luk cenowych w indeksie? Jak to wpływa na wyznaczanie trend&oacute;w?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Jak wykorzystać zmienność na rynkach? Strategia małych krok&oacute;w.</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są kluczowe zalety strategii &bdquo;małych krok&oacute;w&rdquo;?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego unikanie nadmiernej dźwigni i zabezpieczanie się przed stratami jest istotne?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jak zmienność r&oacute;żnych aktyw&oacute;w wpływa na czas zamykania pozycji?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Strategia inwestycyjna Warren Buffetta.</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego Buffett siedzi na got&oacute;wce?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">W co inwestuje Buffett?</span></li> </ul> </ul> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czego się spodziewać po III kw.?</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Top 5 najszybciej rosnących giełd 2024 r.&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Kt&oacute;re rynki zyskują najwięcej na rozwoju sztucznej inteligencji?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Co wpływa na wzrosty poszczeg&oacute;lnych rynk&oacute;w?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czego możemy się spodziewać w najbliższych tygodniach?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Czy obserwujemy zn&oacute;w bańkę inwestycyjną na Nasdaq 100?</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy mamy do czynienia z bańką inwestycyjną?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są r&oacute;żnice między obecną sytuacją na Nasdaq 100 a bańką internetową?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są prognozy dotyczące wpływu sztucznej inteligencji na zyski sp&oacute;łek z Nasdaq 100?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Ta sp&oacute;łka jest na czele rewolucji p&oacute;łprzewodnikowej dzięki miliardowemu wsparciu z USA!</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie znaczenie ma wsparcie administracji prezydenta Joe Bidena dla produkcji p&oacute;łprzewodnik&oacute;w w USA?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">W jaki spos&oacute;b produkcja chip&oacute;w o rozmiarach do 7 nanometr&oacute;w przyczyniają się do rozwoju sztucznej inteligencji?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są prognozy wzrostu zysku dla akcji sektora p&oacute;łprzewodnikowego na najbliższe lata?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Złoto czy bitcoin &ndash; co może być lepszą inwestycją na wypadek eskalacji konfliktu geopolitycznego?</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego uważamy złoto jako &bdquo;bezpieczną przystań&rdquo; w czasach niepewności geopolitycznej?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy rzeczywiście złoto i bitcoin zabezpieczy nas przed wybuchem konfliktu zbrojnego?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Kiedy przebijemy maksymalne poziomy na bitcoinie i pozostałych kryptowalutach?</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie czynniki mogą przyspieszyć dalszy wzrost cen bitcoina i ethereum w drugiej połowie 2024 r.?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy obecnie obserwujemy napływ czy też odpływ kapitału do rynku kryptowalut?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Cena złota na szczytach. Kiedy koniec wzrost&oacute;w?&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie czynniki geopolityczne mogą dalej wpływać na wzrost cen złota w nadchodzących miesiącach?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy złoto rzeczywiście rośnie z powodu inflacji?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy banki centralne dalej skupują złoto?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Euro, dolar i złoty&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Od czego zależny jest kurs złotego?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są gł&oacute;wne r&oacute;żnice w podejściu do polityki monetarnej między Europejskim Bankiem Centralnym a Rezerwą Federalną w USA?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są prognozy dotyczące dalszego kształtowania się kurs&oacute;w EUR/USD, EUR/PLN i USD/PLN?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>OPEC utrzymuje prognozy niedobor&oacute;w na rynku ropy</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie czynniki wpłynęły na wzrost ceny ropy naftowej w pierwszym p&oacute;łroczu?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Prognozy OPEC dotyczące rynku ropy.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są gł&oacute;wne czynniki, kt&oacute;re wpływają na sceptycyzm wobec prognoz OPEC dotyczących rynku ropy naftowej?</span></li> </ul> </ul> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">&bdquo;InvestTrends" to niezbędne źr&oacute;dło wiedzy dla każdego, kto pragnie lepiej zrozumieć i skuteczniej reagować na zmieniające się warunki na globalnych rynkach finansowych. Nie przegap tej szansy i pobierz raport już dziś.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><a href="https://magazyn-invest.cinkciarz.pl/"><span style="font-weight: 400;">Pobierz raport</span></a></h2> <p>&nbsp;</p>forex cinkciarz.plTue, 16 Jul 2024 12:23:00 +0200W dzisiejszych dynamicznych czasach, zrozumienie trendów rynkowych staje się kluczowe dla każdego inwestora. „InvestTrends Q3 2024", najnowszy kwartalny raport przygotowany przez ekspertów z Conotoxia Ltd., dostarcza nie tylko dogłębne analizy na temat ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (15 – 19.07.)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-07https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-07Opublikowane w czwartek dane o inflacji w USA ucieszyły inwestorów, okazały się bowiem niższe od oczekiwań – 3,0 proc. wobec 3,1 proc., trzeci miesiąc z rzędu utrzymując trend spadkowy. Wzmocniło to amerykańskie indeksy giełdowe i poprowadziło do nowych rekordów, ponieważ wzrosła szansa na obniżkę stóp procentowych we wrześniu. Wskaźnik CPI w Niemczech okazał się zgodny z oczekiwaniami na poziomie 2,2 proc., co stanowiło spadek o 0,2 proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem. W przyszłym tygodniu możemy śledzić dane inflacyjne z Wielkiej Brytanii i strefy euro, które mogą mieć wpływ na zbliżającą się decyzję w sprawie stóp procentowych. <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt Krajowy Brutto (PKB) Chin r/r (II kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) r/r (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) r/r (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w strefie euro</a></li> </ol> <p><br /><br /></p> <h3><strong>Poniedziałek, 15.07. 04:00 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Chin w ujęciu rocznym (II kw.)</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">W I kw. 2024 r. chińska gospodarka wykazała silny wzrost, rozwijając się w tempie 5,3 proc. rok do roku, tym samym przewyższając prognozy na poziomie 5,0 proc. oraz odczyt z ub. kwartału na poziomie o 5,2 proc. Był to zarazem najbardziej znaczący roczny wzrost od II kwartału 2023 r. Ożywieniu gospodarczemu pomagały bieżące działania stymulacyjne ze strony Pekinu, a także wydatki związane z obchodami Księżycowego Nowego Roku. W tym okresie inwestycje trwałe r&oacute;wnież gwałtownie wzrosły o 4,5 proc., co jest najwyższym wskaźnikiem od prawie roku, przekraczając oczekiwane na poziomie 4,3 proc. Chińska gospodarka mogła więc stworzyć solidne podstawy do osiągnięcia docelowego wzrostu PKB na poziomie około 5 proc. w tym roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w dotycząca wzrostu PKB w Chinach w II kw. 2024 r. wynosi 5 proc.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_12.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy charakter dla CNY, podczas gdy niższy niż od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla CNY.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/CNY, EUR/CNY</strong></p> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Środa, 17.07., 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">W maju 2024 r. Wielka Brytania była świadkiem spowolnienia rocznej stopy inflacji do 2 proc., najniższej od lipca 2021 r., spadając z 2,3 proc. w kwietniu, zgodnie z przewidywaniami. Spowodowało to powr&oacute;t inflacji do celu 2 proc. wyznaczonego przez Bank Anglii. Przyczyniły się do tego spadki tempa podwyżek cen produkt&oacute;w spożywczych, takich jak pieczywo, zboża, warzywa i słodycze, np. cukier, dżemy, syropy, czekolady i wyroby cukiernicze. Ponadto obniżyła się dynamika cen posiłk&oacute;w i zakwaterowania (5,8 proc. z 6 proc.), a także zajęć rekreacyjnych i wydarzeń kulturalnych (3,9 proc. wobec 4,4 proc.).&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja cen usług r&oacute;wnież nieznacznie spadła &ndash; do 5,7 proc. z 5,9 proc., przekraczając oczekiwane 5,5 proc. Koszty transportu wzrosły (0,5 proc. z 0,1 proc.), gł&oacute;wnie z powodu wyższych cen paliw silnikowych i usług transportowych, zr&oacute;wnoważonych przez niższe ceny używanych samochod&oacute;w. Inflacja bazowa w tym samym okresie spadła do 3,5 proc., najniższego poziomu od października 2021 r., w por&oacute;wnaniu do 3,9 proc. z kwietnia br. Wskaźnik cen konsumpcyjnych wzr&oacute;sł o 0,3 proc. w por&oacute;wnaniu z poprzednim miesiącem.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analitycy przewidują, że stopa inflacji w Wielkiej Brytanii pozostanie na niezmienionym poziomie 2 proc. w stosunku do odczytu z poprzedniego miesiąca.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_12%20(1).png" /></p> <p>&nbsp;</p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/GBP, EUR/GBP</strong></p> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Środa, 17.07., 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych szacunk&oacute;w roczna stopa inflacji w strefie euro w czerwcu br. spadła do 2,5 proc., po kr&oacute;tkim wzroście do 2,6 proc. w maju, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. Ceny żywności, alkoholu i tytoniu rosły wolniej (2,5 proc. w por&oacute;wnaniu do 2,6 proc.), a także energii (0,2 proc. w por&oacute;wnaniu do 0,3 proc.). Dla por&oacute;wnania, inflacja pozostała stabilna dla nieenergetycznych towar&oacute;w przemysłowych (0,7 proc.) i usług (4,1 proc.). Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w ujęciu miesiąc do miesiąca wzr&oacute;sł o 0,2 proc., odzwierciedlając wzrost zaobserwowany w maju. Tymczasem inflacja bazowa, kt&oacute;ra nie obejmuje energii, żywności, alkoholu i tytoniu, zaskakująco utrzymała się na stałym poziomie 2,9 proc. w ujęciu rocznym, wbrew oczekiwaniom spadku do 2,8 proc. W największych gospodarkach strefy euro inflacja spadła w Niemczech (2,5 proc. z 2,8 proc.), Francji (2,5 proc. z 2,6 proc.), Hiszpanii (3,5 proc. z 3,8 proc.) i Irlandii (1,5 proc. z 2 proc.), ale wzrosła we Włoszech (0,9 proc. z 0,8 proc.) i Holandii (3,4 proc. z 2,7 proc.).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognozy analityk&oacute;w pokrywają się ze wstępnymi szacunkami inflacji w strefie euro na poziomie 2,5 proc. w czerwcu.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_12.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Czwartek, 18.07., 14:15 CET, decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w strefie euro</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">Europejski Bank Centralny w czerwcu obniżył gł&oacute;wną stopę procentową strefy euro o 25 punkt&oacute;w bazowych z 4,50 proc. do 4,25 proc., przerywając tym samym trwający 9 miesięcy okres niezmienionych st&oacute;p. Przedstawiciele EBC podkreślili jednak, że przy podejmowaniu kolejnych decyzji będą kierować się napływającymi danymi z państw strefy euro. Decydenci EBC wyrazili r&oacute;wnież obawy o to, czy gospodarka ożywi się zgodnie z oczekiwaniami, ponieważ może to w dużej mierze zależeć od pobudzenia konsumpcji prywatnej. Zgodnie z treścią protokołu czerwcowego posiedzenia, dostępne dane nie zwiększyły przekonania członk&oacute;w EBC, że inflacja w strefie euro jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu 2 proc. do 2025 r. &nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">M.in. dlatego analitycy oczekują, że gł&oacute;wna stopa procentowa strefy euro pozostanie w lipcu na niezmienionym poziomie.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_12.07.png" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Żr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Decyzja o wyższej od oczekiwań stopie procentowej może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy decyzja o niższej od oczekiwań stopie procentowej może być niedźwiedzia dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79.03 proc.</span></em> <em><span style="font-weight: 400;">rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 12 Jul 2024 12:46:00 +0200Opublikowane w czwartek dane o inflacji w USA ucieszyły inwestorów, okazały się bowiem niższe od oczekiwań – 3,0 proc. wobec 3,1 proc., trzeci miesiąc z rzędu utrzymując trend spadkowy. Wzmocniło to amerykańskie indeksy giełdowe i poprowadziło do nowych...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (8-12.07.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-07-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-07-2024Przed nami tydzień wypełniony danymi o inflacji. Poznamy odczyty CPI z Wielkiej Brytanii, Niemiec i Stanów Zjednoczonych. Mogą one wpłynąć na notowania głównych walut. Na rynku walutowym dolar zaczął lipiec od wzrostów, ale szybko stracił na wartości z powodu łagodnych komentarzy prezesa Fed oraz słabych danych makroekonomicznych z USA. W efekcie kurs USD spadł najmocniej od kilku tygodni. USD/PLN spadł poniżej 4,0.  W Polsce Rada Polityki Pieniężnej po raz dziewiąty z rzędu nie zmieniła stopy referencyjnej, utrzymując ją na poziomie 5,75 proc. Narodowy Bank Polski przewiduje, że w 2025 r. Inflacja przekroczy 5 proc. r/r, co odsuwa perspektywy obniżek stóp procentowych. Kurs EUR/PLN jest w okolicy 4,30, a EUR/USD wzrósł powyżej 1,08. Prognozy Cinkciarz.pl dotyczące EUR/PLN zakładają stopniowy powrót w okolice 4,25.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czwartek, 11.07, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w Wielkiej Brytanii zgodnie z prognozami spadła w maju do 2 proc., czyli najniższego poziomu od lipca 2021 r. Spowolnienie wynikało gł&oacute;wnie ze spadku cen żywności: pieczywa, zb&oacute;ż, warzyw czy słodyczy oraz cen w restauracjach, hotelach i w sektorze rekreacyjnym.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_UK_05.07.png" alt="wykres inflacja UK" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, GBP/PLN, GBP/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 11.07, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych odczyt&oacute;w wynika, że roczna stopa inflacji w Niemczech spadła do 2,2 proc. w czerwcu 2024 r. z 2,4 proc. w maju. Spadek inflacji wynikał gł&oacute;wnie z niższych koszt&oacute;w energii, mimo szybszego wzrostu cen żywności.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_DE_05.07.png" alt="Wykres inflacja Niemcy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 11.07, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w USA spadła w maju do 3,3 proc., czyli najniższego poziomu od trzech miesięcy, w por&oacute;wnaniu do 3,4 proc. w kwietniu i prognoz na poziomie 3,4 proc. Spadły ceny żywności, transportu i odzieży, podczas gdy koszty energii, w tym benzyny i oleju opałowego, wzrosły.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada spadek inflacji do poziomu 3,1 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_US_05.07.png" alt="wykres inflacja US" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, USD/JPY</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 05 Jul 2024 12:56:00 +0200Przed nami tydzień wypełniony danymi o inflacji. Poznamy odczyty CPI z Wielkiej Brytanii, Niemiec i Stanów Zjednoczonych. Mogą one wpłynąć na notowania głównych walut. Na rynku walutowym dolar zaczął lipiec od wzrostów, ale szybko stracił na wartości...Co może być lepszą inwestycją: złoto czy górnicy?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/co-moze-byc-lepsza-inwestycja-zloto-czy-gornicyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/co-moze-byc-lepsza-inwestycja-zloto-czy-gornicyObecnie obserwujemy ponad 30-procentowy rozjazd kursu akcji największych wydobywców złota w stosunku do samej ceny kruszcu za ostatnie 10 lat. Ta luka historycznie prawie zawsze była domykana. Czy jednak istnieją podstawy do takich rozbieżności oraz czy lepiej było inwestować w górników złota, czy też w sam kruszec?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Banki centralne spowalniają z zakupami złota</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Ceny wydobycia rosną wraz z ceną złota</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy warto inwestować w sp&oacute;łki zajmujące się wydobyciem złota?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Co może być lepszą inwestycją: złoto czy g&oacute;rnicy?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Banki centralne spowalniają z zakupami złota</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według danych World Gold Council (WGC) największym nabywcą złota w maju był Narodowy Bank Polski (NBP), kt&oacute;ry zakupił ok. 10 ton tego kruszcu. Na drugim miejscu znalazła się Turcja (6 ton), a na trzecim Indie (4 tony). Całościowe zakupy kruszcu spadły jednak do najniższych poziom&oacute;w od miesięcy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podobna sytuacja ma miejsce w przypadku największego funduszu ETF na fizyczne złoto, czyli SPDR Gold Trust ETF (GLD), w kt&oacute;rym od kwietnia 2022 roku obserwujemy rozbieżność między posiadanymi zapasami złota a ceną. Oznacza to, że inwestorzy wycofują sw&oacute;j kapitał z funduszu, mimo że trwa silny trend wzrostowy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_04.07.png" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2">Ceny wydobycia rosną wraz z ceną złota</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ceny złota znajdują się w okolicach swoich historycznych szczyt&oacute;w, a mimo to cena funduszu VanEck Gold Miners ETF (GDX) od 2020 r. zauważalnie rozjechała się z ceną kruszcu.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Całkowite koszty utrzymania wydobycia złota (AISC) w I kw. br. dla czołowych 25 sp&oacute;łek funduszu VanEck Gold Miners ETF (GDX) wynosiły średnio 1365 USD za uncję i regularnie rosną z roku na rok. Przez ten wzrost średnia marża ze sprzedaży uncji złota nieznacznie się zwiększa w ostatnich kwartałach, co tłumaczy, dlaczego akcje sp&oacute;łek wydobywczych złota nie radziły sobie, aż tak dobrze w tym czasie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_6_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Metals Focus Gold Mines Cost Service</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><br /></span></em><span style="font-weight: 400;">W przeszłości wzrost cen złota powodował, że ceny akcji g&oacute;rnik&oacute;w rosły szybciej niż samo złoto, ale w 2023 r. ten związek się rozłączył. Zdaje się, że podwyższona inflacja mocno utrudniła dynamiczny wzrost rentowności g&oacute;rnik&oacute;w.</span></p> <h2 id="heading-scroll3">Czy warto inwestować w sp&oacute;łki zajmujące się wydobyciem złota?</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Nie da się ukryć, że w przypadku inwestowania w sp&oacute;łki wydobywcze inwestorzy muszą wziąć pod uwagę wiele czynnik&oacute;w. Wysokie koszty wydobycia, inflacja oraz zmieniające się ceny złota to tylko niekt&oacute;re z wyzwań. Warto jednak zauważyć, że sp&oacute;łki te mają potencjał do znaczących zysk&oacute;w w przypadku dalszego wzrostu cen złota, zwłaszcza jeśli uda im się utrzymać koszty pod kontrolą i poprawić efektywność operacyjną. Kolejną zaletą g&oacute;rnik&oacute;w jest wzrost wydobycia w I kw. br., kt&oacute;ry był największy w historii, zwiększając się o 4 proc. rok do roku. Przy obecnie wysokich marżach powoduje to, że sytuacja g&oacute;rnik&oacute;w może w najbliższych miesiącach znacząco się poprawić.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4">Co może być lepszą inwestycją: złoto czy g&oacute;rnicy?</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestowanie w złoto zar&oacute;wno w formie fizycznej, jak i poprzez fundusze ETF, takie jak iShares Gold Trust (CHGLD), może być atrakcyjną opcją w obliczu niepewności gospodarczej i inflacji. Złoto, uważane za bezpieczną przystań, historycznie dobrze chroniło kapitał inwestor&oacute;w przed inflacją i zmiennością rynk&oacute;w finansowych, rosnąc średniorocznie o 7,5 proc. od 1972 r. Osiągnęło zatem podobną stopę zwrotu co nominalnie gł&oacute;wny amerykański indeks S&amp;P 500.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestycje w sp&oacute;łki przemysłowe, kt&oacute;re teoretycznie powinny stanowić swego rodzaju dźwignię dla ceny złota, uzależnionej od koszt&oacute;w wydobycia (AISC) na uncję, mogą być bardziej zmienne. O ile rzeczywiście zmienność akcji g&oacute;rnik&oacute;w była wyższa od ceny złota, to sumarycznie od 2014 r., gdy powstał fundusz VanEck Gold Miners ETF (GDX), całkowita stopa zwrotu była gorsza od złota i wyniosła 44 proc. (uwzględniając dywidendy), w por&oacute;wnaniu z 77-procentowym wzrostem ceny złota. W najbliższych kwartałach sp&oacute;łki wydobywcze mogą jednak pozytywnie zaskoczyć wynikami, co może pozwolić domknąć powstałą lukę.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_5_04.07.png" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, GDX, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -42px; top: 5668.05px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plThu, 04 Jul 2024 13:48:00 +0200Obecnie obserwujemy ponad 30-procentowy rozjazd kursu akcji największych wydobywców złota w stosunku do samej ceny kruszcu za ostatnie 10 lat. Ta luka historycznie prawie zawsze była domykana. Czy jednak istnieją podstawy do takich rozbieżności oraz czy...Po debacie w USA i przed wyborami we Francji – jak zmienia się sytuacja na rynkachhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/po-debacie-w-usa-i-przed-wyborami-we-francji-jak-zmienia-sie-sytuacja-na-rynkachhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/po-debacie-w-usa-i-przed-wyborami-we-francji-jak-zmienia-sie-sytuacja-na-rynkachNa najbliższym skrzyżowaniu skręcamy w prawo – takie słowa nasuwają się na usta, obserwując wydarzenia towarzyszące wyborom w największych światowych gospodarkach. Wczorajszą debatę Joe Bidena z Donaldem Trumpem można podsumować tym, że aż 67 proc. ankietowanych uznało Trumpa za wygranego. Tymczasem po drugiej stronie oceanu, w niedzielę, odbędzie się pierwsza tura wyborów do parlamentu Francji, gdzie po raz pierwszy od wielu lat skrajnie prawicowa partia może zwyciężyć. Zastanówmy się, jaki wpływ mogą mieć wygrane prawicowych rządów na rynki w przyszłości.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jaki wpływ na rynki będzie miała przegrana Bidena?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Prawicowa Francja, a spadające indeksy i słabnące euro</a></li> </ol> </ol> <p>&nbsp;</p> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jaki wpływ na rynki będzie miała przegrana Bidena?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Debata może być decydująca dla prezydentury Bidena, kt&oacute;ry sprawiał wrażenie zagubionego i zdezorientowanego. Według obserwator&oacute;w jego odpowiedzi dotyczące gospodarki i imigracji były niezrozumiałe. Zdecydowana większość z nich uznała, że debatę wygrał Trump. Jednak na rynkach finansowych nie widzimy jeszcze z tego powodu większych zawirowań. Dolar pozostaje wciąż mocny, podobnie jak amerykańskie indeksy, kt&oacute;re w tydzień w tydzień biją kolejne historyczne maksima.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_28.06.png" alt="wykres US500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US500, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jednak nie usłyszeliśmy od żadnego z kandydat&oacute;w konkretnych propozycji dotyczących przyszłości gospodarki. Zamiast tego, byliśmy świadkami licznych oskarżeń i odniesień do osiągnięć rząd&oacute;w, kt&oacute;re już miały miejsce. W związku z tym trudno jest obecnie przewidzieć, jakie decyzje podejmie kt&oacute;rykolwiek z kandydat&oacute;w. Niemniej jednak rynek zdaje się łagodnie wyceniać potencjalną wygraną Trumpa.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kto_wygra_wybory_28.06.png" alt="wykres kto wygra wybory?" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Bloomberg</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Prawicowa Francja, a spadające indeksy i słabnące euro</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zupełnie inaczej inwestorzy odbierają potencjalną wygraną Zjednoczenia Narodowego Marine Le Pen, we Francji, kt&oacute;re cieszy się niezmiennie najwyższym, sięgającym 35 proc., poparciem w ostatnich sondażach. Koalicja ugrupowań lewicowych może liczyć na niespełna 30 proc. głos&oacute;w, a zwolennikiem centrowego obozu prezydenta Emmanuela Macrona jest co piąty respondent. Skala potencjalnego zwycięstwa skrajnej prawicy będzie możliwa do oszacowania najpewniej dopiero po drugiej części głosowania, czyli po 7 lipca, co sprawia, że ryzyko polityczne będzie się utrzymywać także na początku nowego kwartału.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyniki sondaży spowodowały, że kurs EUR/USD nie może oderwać się z okolic 1,07. Niepewność widać r&oacute;wnież na paryskiej giełdzie. Gł&oacute;wny indeks CAC40 spada dziś trzecią sesję z rzędu. W scenariuszu zdecydowanej wygranej Zjednoczenia Narodowego presja na euro będzie się nasilać, a EUR/USD zmierzać może w kierunku kluczowej bariery 1,06. Tradycyjnie w trakcie epizod&oacute;w politycznych kryzys&oacute;w na Starym Kontynencie inwestorzy uciekać powinni do bezpiecznych, defensywnych walut, czyli franka i dolara.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_F40_28.06.png" alt="wykres CAC40" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, F40, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W takich sytuacjach warto r&oacute;wnież szukać okazji, ponieważ zgodnie z popularnym giełdowym przysłowiem &bdquo;kupuj plotki, sprzedawaj fakty", może się okazać, że po wyborach nastąpi pewien impas, kt&oacute;ry wymusi na obu stronach konieczność szukania koalicjant&oacute;w do utworzenia rządu. Historycznie taka sytuacja miała pozytywny wpływ na rynki akcyjne, gdyż znacząco ograniczała ryzyko regulacyjne. W efekcie indeks CAC40 po wyborach może powr&oacute;cić do swojego wzrostowego trendu, zwłaszcza że obecnie nie widać istotnych ryzyk biznesowych.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48%rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 28 Jun 2024 15:21:00 +0200Na najbliższym skrzyżowaniu skręcamy w prawo – takie słowa nasuwają się na usta, obserwując wydarzenia towarzyszące wyborom w największych światowych gospodarkach. Wczorajszą debatę Joe Bidena z Donaldem Trumpem można podsumować tym, że aż 67 proc. anki...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (1-5.07.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-1-5-07-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-1-5-07-2024Tempo wzrostu PKB zarówno w USA, jak i w Wielkiej Brytanii okazało się nieco wyższe od oczekiwań, wynosząc odpowiednio 1,4 proc. i 0,3 proc. rocznie. Z tego powodu zarówno dolar i funt szterling umocniły się. Kurs EUR/USD spadł poniżej poziomu 1,07, USD/PLN wzrósł do 4,03, a GBP/PLN do 5,09. W nadchodzącym tygodniu poznamy wstępne odczyty inflacji z Niemiec i strefy euro. W środę pojawi się raport z posiedzenia FOMC, który pokaże, w jaki sposób Fed patrzy na przyszłość stóp procentowych. Tydzień zamkniemy danymi z amerykańskiego rynku pracy, którego sytuacja w ostatnim czasie zaczęła się pogarszać, co mogłoby być definitywnym czynnikiem do obniżki stóp procentowych. Obecne prognozy mówią 70-procentowym prawdopodobieństwie pierwszej obniżki we wrześniu br.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (czerwiec)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Poniedziałek, 1.07, 14:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja cen konsumpcyjnych w Niemczech została potwierdzona na poziomie 2,4 proc. w maju 2024 r., w por&oacute;wnaniu z najniższym od trzech lat poziomem 2,2 proc. w każdym z poprzednich dw&oacute;ch miesięcy. Inflacja wzrosła po raz pierwszy od pięciu miesięcy. Była napędzana wyższymi kosztami usług i żywności. Tymczasem ceny towar&oacute;w rosły w wolniejszym tempie, a ceny energii nadal spadały, pomimo zakończenia tymczasowej obniżki podatku VAT gazu i ogrzewania miejskiego w kwietniu 2024 r.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada symboliczny spadek inflacji do poziomu 2,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemcy_28.06.png" alt="wykres inflacja Niemcy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Wtorek, 2.07, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w strefie euro wzrosła do 2,6 proc. w maju z 2,4 proc. w każdym z poprzednich dw&oacute;ch miesięcy, zgodnie ze wstępnymi danymi. Ceny energii odbiły w g&oacute;rę i rosły szybciej w przypadku usług, ale spowolniły w przypadku żywności, alkoholu i tytoniu oraz towar&oacute;w przemysłowych. Największy wkład we wzrost inflacji miał sektor usług.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wśr&oacute;d gł&oacute;wnych gospodarek inflacja przyspieszyła w Niemczech (2,8 proc.), Francji (2,6 proc.) i Hiszpanii (3,8 proc.), ale nieznacznie spadła we Włoszech (0,8 proc.). Mimo to EBC zdecydował się obniżyć stopy procentowe na ostatnim posiedzeniu, przez co kurs EUR/USD spadł do poziomu 1,07.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada spadek inflacji do poziomu 2,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_28.06.png" alt="wykres inflacja EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Środa, 3.07, 20:00 CET, protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Do najważniejszych wniosk&oacute;w, jakie mogliśmy wyciągnąć z tzw. minutek, należą:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Inflacja okazuje się bardziej uporczywa, niż wcześniej oczekiwano.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Oczekiwania dotyczące polityki monetarnej zmieniły się, wskazując na mniej niż dwa cięcia st&oacute;p procentowych o 25 punkt&oacute;w bazowych do końca roku.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Dolar umocnił się, ponieważ oczekiwano, że inne banki centralne wcześniej rozpoczną luzowanie polityki monetarnej niż Fed, co ostatecznie doszło do skutku.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Przewidywania wskazywały na spowolnienie tempa redukcji bilansu Fed.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Kr&oacute;tkoterminowe oczekiwania inflacyjne wzrosły, ale długoterminowe pozostały stabilne i niskie.</span></li> </ul> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_PCE_28.06.png" alt="wykres inflacja USA" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej jastrzębie sygnały z protokołu z posiedzenia FOMC mogą wpływać na wzrost USD, podczas gdy bardziej gołębie sygnały mogą zwiastować spadki USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 5.07, 14:30 CET, stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych wzrosła do 4 proc. w maju 2024 r., co jest najwyższym poziomem od stycznia 2022 r., gdy wynosiła 3,9 proc. Ten wynik zaskoczył oczekiwania rynkowe, kt&oacute;re przewidywały utrzymanie stopy bezrobocia na niezmienionym poziomie. To zwiększa presję na Rezerwę Federalną, aby obniżyć stopy procentowe.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Aktualna prognoza analityk&oacute;w zakłada, że stopa bezrobocia pozostanie na poziomie 4 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopa_bezrobocia_USA_28.06.png" alt="wykres bezrobocie USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższe od oczekiwań bezrobocie może być niedźwiedzie dla USD, podczas gdy niższe od oczekiwań bezrobocie może działać byczo na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, US500</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 28 Jun 2024 11:59:00 +0200Tempo wzrostu PKB zarówno w USA, jak i w Wielkiej Brytanii okazało się nieco wyższe od oczekiwań, wynosząc odpowiednio 1,4 proc. i 0,3 proc. rocznie. Z tego powodu zarówno dolar i funt szterling umocniły się. Kurs EUR/USD spadł poniżej poziomu 1,07, USD...UE nie jest gotowa na kolejny kryzys gazowy – ostrzega Europejski Trybunał Obrachunkowyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/ue-nie-jest-gotowa-na-kolejny-kryzys-gazowy-ostrzega-europejski-trybunal-obrachunkowyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/ue-nie-jest-gotowa-na-kolejny-kryzys-gazowy-ostrzega-europejski-trybunal-obrachunkowyWedług Europejskiego Trybunału Obrachunkowego system dostaw gazu w UE wciąż nie jest całkowicie szczelny i wymaga dalszych działań, aby przygotować się na kolejny kryzys gazowy. Mimo wprowadzenia przez UE szeregu środków nadzwyczajnych nie jest jasne, jakie korzyści one przyniosły. Cena gazu ziemnego na rynkach od 2023 roku utrzymuje się w okolicach 3 USD/mmBtu. Czy na długo? Przyjrzyjmy się kluczowym danym z tego rynku i spróbujmy odpowiedzieć na pytanie, jak mogą się kształtować ceny gazu.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Wciąż krytyczna sytuacja w Europie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Sytuacja na rynku popytu i podaży</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Cenowe prognozy</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wciąż krytyczna sytuacja w Europie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W 2021 roku 45 proc. gazu dostarczanego do UE pochodziło z Rosji. Inwazja tego kraju na Ukrainę w 2022 roku zmusiła jednak UE do dywersyfikacji dostaw. Spowodowało to spadek udziału Rosji do 8,7 proc. w 2023 r. Zanim do tego doszło, byliśmy świadkami rekordowych wzrost&oacute;w cen surowca, co zmusiło państwa członkowskie do subsydiowania energii. Wprowadzono m.in platformę AggregateEU oraz obowiązek napełniania magazyn&oacute;w gazu do 90 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_poziom_zapas%C3%B3w_EU_26.06.png" alt="wykres poziom zapas&oacute;w UE" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Swiss Federal Office of Energy SFOE</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Aktualnie poziom napełnienia magazyn&oacute;w gazu w Unii Europejskiej jest stosunkowo wysoki i wynosi 75 proc. Niemniej jednak nadal istnieją wyzwania związane z dostępnością cenową oraz bezpieczeństwem dostaw.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Sytuacja na rynku popytu i podaży</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Największym na świecie odbiorcą gazu są Stany Zjednoczone, konsumując 22 proc. światowej produkcji surowca. Na drugim miejscu plasuje się Rosja z 11 proc. udziałem, a na trzecim Chiny z 10 proc. Cała Unia Europejska odpowiada za 8 proc. globalnego popytu na gaz.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_konsumpcja_gazu_26.06.png" alt="wykres popyt na gaz" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: OurWorldInData</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W Stanach Zjednoczonych obserwujemy zdecydowaną nadprodukcję w stosunku do zapotrzebowania, co może wpływać na spadki cen energii.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_poda%C5%BC_US_26.06.png" alt="wykres popyt i podaż USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: EIA</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Cenowe prognozy</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA) prognozuje, że średnia cena gazu w 2025 roku wyniesie 3,2 USD/mmBtu. Taki poziom sugeruje utrzymanie się cen na zbliżonych do obecnych poziomach, co jest zgodne z obserwowanymi trendami spadku zar&oacute;wno popytu (z Rosji i Europy), jak i podaży (z Rosji), przy jednoczesnym wzroście importu z Azji. Pomimo ostrzeżeń Europejskiego Trybunału Obrachunkowego w kr&oacute;tkim okresie nie widać powod&oacute;w do niepokoju na tym rynku.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -31px; top: 3291.23px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plWed, 26 Jun 2024 15:16:00 +0200Według Europejskiego Trybunału Obrachunkowego (ECA) system dostaw gazu w UE wciąż nie jest całkowicie szczelny i wymaga dalszych działań, aby przygotować się na kolejny kryzys gazowy. Mimo wprowadzenia przez UE szeregu środków nadzwyczajnych nie jest ja...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (24-28.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-24-28-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-24-28-06-2024W czwartek rano Szwajcarski Bank Narodowy obniżył stopy procentowe z 1,5 proc. do 1,25 proc. Wynik wczorajszego posiedzenia był niepewny i budził duże emocje. Cięcie było prognozowane przez niemal połowę uczestników ankiety agencji Bloomberg i zdyskontowane przez rynki finansowe w ponad 65 proc. Po informacji o obniżce frank, który w ostatnich tygodniach był najsilniejszą z głównych walut, osłabił się o ok. 0,5 proc. W efekcie kurs CHF/PLN spadł poniżej 4,55. Bank Anglii zdecydował się utrzymać stopy procentowe na szczytowym poziomie, mimo że udało się osiągnąć cel inflacyjny na poziomie 2 proc. i zerowe tempo wzrostu gospodarczego. W rezultacie kurs GBP/PLN wzrósł od początku miesiąca o 2,3 proc., do poziomu 5,13. W nadchodzącym tygodniu poznamy ostateczne dane dotyczące PKB Stanów Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii, które ostatnio doświadczyły spowolnienia gospodarczego. Tydzień zakończymy odczytami inflacji PCE w USA, która zatrzymała się przed osiągnięciem celu inflacyjnego Fed.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych, kwartalnie (I kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii, rocznie (I kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wskaźnik cen wydatk&oacute;w konsumpcyjnych (PCE) w Stanach Zjednoczonych, rok do roku (maj)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czwartek, 27.06, 14:30 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych, kwartalnie (I kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych danych wynika, że w pierwszym kwartale 2024 r. tempo wzrostu PKB spadło do 1,3 proc. w por&oacute;wnaniu do 3,4 proc. w czwartym kwartale 2023 r. Wydatki konsumpcyjne spowolniły mocniej od oczekiwań, a prywatne zapasy odjęły więcej od wzrostu. Inwestycje niemieszkalne, w tym struktury i własność intelektualna, zostały zrewidowane w g&oacute;rę. Inwestycje w sprzęt wzrosły mniej od oczekiwań, ale inwestycje mieszkaniowe przewyższyły oczekiwania. Wydatki rządowe oraz eksport i import także wzrosły.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się wzrostu PKB na poziomie 1,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_21.06.png" alt="wykres PKB USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, US500</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Piątek, 28.06, 8:00 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii, rocznie (I kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wielka Brytania wciąż zmaga się z zamrożeniem wzrostu gospodarczego, kt&oacute;ry według pierwszych szacunk&oacute;w wyni&oacute;sł zaledwie 0,2 proc. rok do roku w I kw. 2024 r., odbijając się od spadku o 0,2 proc. i pokonując prognozy. Sektor usług wzr&oacute;sł o 0,3 proc., produkcja o 0,5 proc., ale branża budowlana spadła o 0,7 proc. Mimo rosnących wydatk&oacute;w publicznych, kt&oacute;re wzrosły o 3,7 proc., konsumpcja gospodarstw domowych, inwestycje biznesowe, eksport i import spadły.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się spowolnienia PKB na poziomie 0,2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_UK_21.06.png" alt="Wykres PKB UK" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: GBP/USD, EUR/GBP, GBP/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 28.06, 14:30 CET, wskaźnik cen wydatk&oacute;w konsumpcyjnych (PCE) w Stanach Zjednoczonych, rok do roku (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Indeks cen PCE w kwietniu wzr&oacute;sł o 2,7 proc. rok do roku, wciąż utrzymując się powyżej celu 2 proc. Można powiedzieć, że obecnie znajdujemy się w swoistym pacie inflacyjnym, gdyż wszystkie wskaźniki inflacyjne zatrzymały się na poziomach ze stycznia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji PCE na poziomie 2,7 proc. rok do roku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_PCE_21.06.png" alt="wykres inflacja PCE" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań inflacja może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 21 Jun 2024 11:51:00 +0200W czwartek rano Szwajcarski Bank Narodowy obniżył stopy procentowe z 1,5 proc. do 1,25 proc. Wynik wczorajszego posiedzenia był niepewny i budził duże emocje. Cięcie było prognozowane przez niemal połowę uczestników ankiety agencji Bloomberg i zdyskonto...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (17-21.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-17-21-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-17-21-06-2024Mimo chwilowego szoku związanego z niższą od oczekiwań inflacją w Stanach Zjednoczonych Fed postanowił pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie, najwyższym od kryzysu z 2008 r. Jerome Powell, prezes Fed wielokrotnie powtórzył, że „musimy mieć więcej danych, by nabrać więcej pewności". To swoiste déjà vu, gdyż tych samych określeń używał na poprzednim spotkaniu. Obecnie rynek szacuje 80-procentowe prawdopodobieństwo pierwszej obniżki we wrześniu br., i 98-procentowe prawdopodobieństwo drugiej w grudniu br. W nadchodzącym tygodniu inwestorzy walutowi mogą spodziewać się decyzji dotyczących stóp procentowych w Szwajcarii i Wielkiej Brytanii. Poznamy także ostateczny odczyt majowej inflacji ze strefy euro. Tydzień zakończymy wystąpieniem prezesa Fed Jerome'a Powella przed Kongresem Stanów Zjednoczonych, gdzie mogą pojawić się uwagi dotyczące przyszłych stóp procentowych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Szwajcarii</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Raport na temat polityki monetarnej Fed</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 18.06, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych danych wynika, że roczna stopa inflacji w strefie euro wzrosła po raz pierwszy od pięciu miesięcy, osiągając w maju 2024 r. poziom 2,6 proc. w por&oacute;wnaniu do 2,4 proc. w poprzednim miesiącu. Ceny wzrosły w przypadku energii i usług, ale spadły w odniesieniu do żywności, alkoholu, tytoniu oraz towar&oacute;w przemysłowych. Wśr&oacute;d gł&oacute;wnych gospodarek strefy euro inflacja przyspieszyła mocniej od oczekiwań w Niemczech (2,8 proc.), Francji (2,7 proc.), Hiszpanii (3,8 proc.) i we Włoszech (0,8 proc.).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,6 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_14.06.png" alt="wykres inflacja EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 20.06, 9:30 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Szwajcarii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Narodowy Bank Szwajcarii obniżył kluczową stopę procentową o 25 punkt&oacute;w bazowych, do 1,5 proc. w marcu 2024 r. Była to pierwsza obniżka od dziewięciu lat. Decyzja została podjęta po spadku inflacji do 1,2 proc. w lutym, utrzymującej się dziewiąty miesiąc z rzędu w docelowym przedziale 0-2 proc. Bank centralny uwzględnił zmniejszoną presję inflacyjną i aprecjację franka szwajcarskiego. SNB prognozuje średnią roczną inflację na poziomie 1,4 proc. w 2024 r., 1,2 proc. w 2025 r. i 1,1 proc. w 2026 r. Wzrost gospodarczy ma pozostać skromny, z prognozą 1 proc. na 2024 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jak podkreśla analityk walutowy Cinkciarz.pl Bartosz Sawicki, </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><a href="https://cinkciarz.pl/nowosci/komentarze-walutowe/komentarze-tekstowe/euro-pograzone-przez-ryzyko-polityczne-kurs-franka-o-25-groszy-nad-majowym-dnem-komentarz-z-14-06-2024"><span style="font-weight: 400;">Frank tradycyjnie karmi się problemami strefy euro. CHF wspiera też niepewność, czy SNB 20 czerwca obniży stopy procentowe. CHF/PLN zbliża się do 4,55&rdquo;.&nbsp;</span></a></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się st&oacute;p procentowych na poziomie 1,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_szwajcaria_14.06.png" alt="wykres stopy procentowe Szwajcarii" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CHF, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CHF.</span></p> <p><strong>Wpływ: CHF/PLN, USD/CHF</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 20.06, 13:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Anglii utrzymał 9 maja gł&oacute;wną stopę procentową na poziomie 5,25 proc., najwyższym od 2008 r. Na ostatnim posiedzeniu dw&oacute;ch członk&oacute;w komitetu głosowało za obniżką o 0,25 pkt proc. Bank obniżył prognozę inflacji, zwiększając jednocześnie prognozy wzrostu. BoE przewiduje spadek stopy bankowej do 3,75 proc. do końca okresu prognozy. Oczekuje się, że gospodarka Wielkiej Brytanii wzrośnie o 0,4 proc. w I kw. 2024 r. i o 0,2 proc. w II kw., przy niższym popycie niż potencjalny wzrost podaży. Inflacja CPI ma już wkr&oacute;tce wr&oacute;cić do celu 2 proc. Bank centralny podkreśla potrzebę restrykcyjnej polityki monetarnej (wysokich st&oacute;p i sprzedaży aktyw&oacute;w), aby inflacja wr&oacute;ciła do celu 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych Wielkiej Brytanii w na poziomie 5,25 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_UK_14.06.png" alt="wykres stopy procentowe UK" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla GBP, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, GBP/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 21.06, 17:00 CET, raport na temat polityki monetarnej Fed</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prezes Fed Jerome Powell będzie, jak zwykle co sześć miesięcy, zeznawał przed Kongresem w sprawie prowadzonej polityki monetarnej i sytuacji gospodarczej. Gł&oacute;wne punkty z ostatniego zeznania to:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Inflacja spadła, ale pozostaje powyżej 2 proc.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Bezrobocie utrzymuje się na niskim poziomie.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">FOMC utrzymuje stopę procentową na poziomie 5,25-5,5 proc.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Redukcja zasob&oacute;w papier&oacute;w wartościowych przez Fed trwa.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">PKB wzrosło o 3,1 proc. w 2023 r.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Stabilność finansowa jest og&oacute;lnie zachowana, mimo że niekt&oacute;re obszary wymagają monitorowania.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Międzynarodowe warunki gospodarcze pogorszyły się, zwłaszcza w gospodarkach zaawansowanych.</span></li> </ul> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: 1px; top: 3891.44px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 14 Jun 2024 14:05:00 +0200Mimo chwilowego szoku związanego z niższą od oczekiwań inflacją w Stanach Zjednoczonych Fed postanowił pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie, najwyższym od kryzysu z 2008 r. Jerome Powell, prezes Fed wielokrotnie powtórzył, że „musimy mi...Nowa giełda w Teksasie: zmiana gry na amerykańskim rynku finansowymhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/nowa-gielda-w-teksasie-zmiana-gry-na-amerykanskim-rynku-finansowymhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/nowa-gielda-w-teksasie-zmiana-gry-na-amerykanskim-rynku-finansowymJedna z największych firm zajmujących się obrotem pozagiełdowym , Citadel Securities, oraz czołowy bank inwestycyjny, BlackRock, postanowiły sfinansować utworzenie nowej giełdy papierów wartościowych w Teksasie. Ma ona stanowić konkurencję dla Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych i Nasdaq, oferując znacznie mniejszą biurokrację, pełną digitalizację oraz przewidywalność standardów notowań i kosztów. Powstanie nowego parkietu w Stanach Zjednoczonych jest ogromnym wydarzeniem. Zastanówmy się jednak, co dokładniej wiemy o tej inicjatywie, jakie zmiany może ona przynieść oraz jak możemy na tym skorzystać, inwestując.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Dlaczego Teksas?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Dlaczego jest to tak ważne wydarzenie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Kto zarobi na TXSE?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Dlaczego Teksas?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prezes i CEO Texas Association of Business (TAB), Glenn Hamer, wydał oświadczenie wspierające utworzenie Texas Stock Exchange (TXSE). Decyzja o stworzeniu nowej giełdy wynika z niezadowolenia korporacji z obciążeń regulacyjnych na New York Stock Exchange (NYSE) i Nasdaq. Hamer podkreśla, że Teksas szybko staje się centrum usług finansowych dzięki politykom pro-biznesowym wprowadzonym przez teksańskie władze.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Teksas, z siedzibą 52 firm z listy Fortune 500, wydaje się idealnym miejscem na nową giełdę, kt&oacute;ra ma konkurować z NYSE i Nasdaq. Przedsiębiorcy wybierają Teksas ze względu na niskie podatki i brak uciążliwych regulacji. Stan prowadzi r&oacute;wnież w dziedzinie eksportu, inwestycji zagranicznych i tworzenia miejsc pracy, trzykrotnie przewyższając średnią krajową.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Hamer podkreśla, że środowisko pro-biznesowe w Teksasie wciąż się rozwija, dzięki nowym specjalistycznym sądom biznesowym, finansowaniu szk&oacute;ł wyższych oraz rosnącej liczbie uniwersytet&oacute;w badawczych. TAB wspiera inicjatywę utworzenia TXSE i docenia lider&oacute;w finansowych, kt&oacute;rzy przyczyniają się do umocnienia pozycji Teksasu jako lidera w usługach finansowych.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Dlaczego jest to tak ważne wydarzenie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Łączna kapitalizacja wszystkich akcji notowanych na NYSE i Nasdaq stanowi 28 bilion&oacute;w dolar&oacute;w, czyli blisko połowę kapitalizacji wszystkich giełd razem wziętych.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_wielko%C5%9B%C4%87_rynk%C3%B3w_11.06.png" alt="grafika wielkość rynk&oacute;w finansowych" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: VisualCapitalist</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Nowy podmiot, kt&oacute;ry jest bardziej otwarty na debiuty zagraniczne, oferuje niższe koszty regulacyjne oraz mniejsze opłaty, może przetasować znaczną część rynku i otworzyć Stany Zjednoczone na kapitał, kt&oacute;ry dotychczas nie miał możliwości debiutu na amerykańskich rynkach.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Kto zarobi na TXSE?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Parkiet Texas Stock Exchange (TXSE) zadeklarował, że zebrał około 120 milion&oacute;w dolar&oacute;w od takich instytucji finansowych jak m.in. BlackRock i Citadel Securities. Ta w pełni elektroniczna giełda będzie dążyć do rejestracji w amerykańskiej Komisji Papier&oacute;w Wartościowych i Giełd (SEC). TXSE planuje rozpoczęcie handlu w 2025 roku, a w 2026 roku otworzy się na pierwsze debiuty. Nie znamy dokładnej struktury właścicielskiej nowej giełdy, jedynie możemy domyślać się, że te dwa podmioty najwięcej na tym skorzystają. Ale ile? Na przykładzie debiutu parkietu Nasdaq w 1971 roku, akcje giełdy zyskały ponad 20 000 proc. od tego czasu, co daje średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 10 proc.</span></p> <p><strong>Cena akcji Nasdaq inc.</strong></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Nasdaq_11.06.png" alt="wykres Nasdaq" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Macrotrends</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">BlackRock, kt&oacute;ry jest jednym z największych zarządzających aktywami w Stanach Zjednoczonych i obiektem wielu teorii i tajemnic, może szczeg&oacute;lnie skorzystać na tej transakcji, np. poprzez wyłączność, bądź preferencyjne warunki oferowania swoich instrument&oacute;w finansowych takich jak np. ETFy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BlackRock_11.06.png" alt="wykres BlackRock" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BlackRock, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pozostaje nam teraz czekać na dalsze informacje dotyczące wprowadzenia teksańskiej giełdy, kt&oacute;rej utworzenie zdaje się być bardzo pozytywną informacją dla większości inwestor&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plTue, 11 Jun 2024 14:42:00 +0200Jedna z największych firm zajmujących się obrotem pozagiełdowym (OTC), Citadel Securities, oraz czołowy bank inwestycyjny, BlackRock, postanowiły sfinansować utworzenie nowej giełdy papierów wartościowych w Teksasie. Ma ona stanowić konkurencję dla Nowo...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (10-14.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-10-14-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-10-14-06-2024Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi obniżył stopy procentowe o 25 pb, nie dając wskazówek odnośnie dalszych zamierzeń. Tym samym EBC zakończył politykę zacieśniania stóp procentowych. Mimo to kurs EUR/USD pozostał praktycznie niezmieniony w okolicach 1,09. Rada Polityki Pieniężnej utrzymała stopę referencyjną na poziomie 5,75 proc. Oczekuje się, że z powodu wysokiej inflacji i odrodzenia konsumpcji kolejne obniżki stóp procentowych w Polsce będą możliwe najwcześniej za rok. Bazowy scenariusz analityków Conotoxia zakłada, że złoty nie powinien doświadczyć trwałego osłabienia, mimo że w minionych dniach kursy EUR/PLN i USD/PLN wzrosły. W nadchodzącym tygodniu, po publikacji środowych danych o inflacji z Niemiec i Stanów Zjednoczonych, poznamy decyzję ws. stóp procentowych Fed. Następnie prezes Jerome Powell przybliży swoje oczekiwania co do przyszłych działań amerykańskiego banku centralnego. Tydzień zakończy się decyzją ws. stóp procentowych w Banku Japonii, gdzie inwestorzy zastanawiają się, czy po nieudanej interwencji walutowej w celu obrony wartości jena bank centralny zdecyduje się na podwyżkę stóp.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Japonii</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 12.06, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w Niemczech wzrosła w maju 2024 r. do 2,4 proc. w por&oacute;wnaniu z najniższym od trzech lat poziomem 2,2 proc. Był to pierwszy wzrost inflacji od pięciu miesięcy, przy czym ceny usług i żywności przyspieszyły, podczas gdy koszty towar&oacute;w spadły. Ponadto ceny energii nadal spadają, pomimo końca program&oacute;w hamowania cen energii i wprowadzenia wyższych opłat za emisje dwutlenku węgla na początku 2024 r. oraz zakończenia tymczasowej obniżki podatku VAT na gaz w kwietniu 2024 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemcy_07.06.png" alt="wykres inflacja Niemcy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 12.06, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w USA spadła do 3,4 proc. w kwietniu 2024 r. z 3,5 proc. w marcu. Ceny żywności pozostały stabilne, a wzrost cen zakwaterowania spowolnił. Ceny nowych oraz używanych samochod&oacute;w nadal spadały. Z kolei koszty energii nieznacznie wzrosły, gł&oacute;wnie przez wyższe ceny benzyny, mimo że ceny gazu i oleju opałowego spadły. Wzrost koszt&oacute;w transportu i odzieży przyspieszył.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 3,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_07.06.png" alt="wykres Inflacja USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Środa, 12.06, 20:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według narzędzia CME FedWatch rynek oczekuje pierwszej obniżki st&oacute;p procentowych o 25 pb z prawdopodobieństwem 81 proc., spodziewanej we wrześniu br. Obecnie istnieje 97,5 proc. prawdopodobieństwo, że w czerwcu stopy pozostaną na niezmienionym poziomie. Na możliwą wcześniejszą obniżkę mogą wpłynąć słabsze dane o PKB lub inflacja spadająca szybciej od oczekiwań.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych Stan&oacute;w Zjednoczonych w przedziale 5,25-5,5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_USA_07.06.png" alt="wykres stopy procentowe USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 14.06, 5:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Japonii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Japonii, podnosząc stopy procentowe do 0,1 proc., ostrzegł o możliwym wzroście cen i zapowiedział gotowość do zmiany swojej polityki. Jednak zgodnie z kwietniowym posiedzeniem banku warunki finansowe pozostaną na razie bez zmian. Bank zwr&oacute;cił uwagę na r&oacute;żne czynniki, kt&oacute;re mogą wpływać na ceny, takie jak wzrost płac, spadek wartości jena, polityka rządu, brak pracownik&oacute;w i wzrost cen towar&oacute;w. BoJ obserwuje także, jak reagują firmy i konsumenci, co może wpłynąć na dalsze decyzje o podwyżkach st&oacute;p procentowych. Przedstawiciel japońskiego ministerstwa finans&oacute;w wezwał bank do wsp&oacute;łpracy z rządem w celu osiągnięcia stabilnego poziomu inflacji na poziomie 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie analitycy prognozują, że stopy procentowe w Japonii pozostaną na poziomie 0,1 proc., co nadal czyni ją krajem z najniższymi stopami na świecie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_Japonia_07.06.png" alt="wykres stopy procentowe Japonia" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla JPY, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na JPY.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/JPY, EUR/JPY</strong></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li aria-level="1"><strong>Oracle</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Technologiczny gigant Oracle opublikuje wyniki za ostatni kwartał finansowy we wtorek. Analitycy oczekują, że Oracle ogłosi spadek kwartalnego zysku o 1,8 proc. w por&oacute;wnaniu do poprzedniego roku, przy jednoczesnym wzroście przychod&oacute;w o 5,2 proc. rok do roku. Przez ostatnie 30 dni konsensus co do wynik&oacute;w pozostał niezmieniony, co wskazuje na stabilność w przewidywaniach analityk&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Oracle mimo spowolnienia wciąż pozostają w wieloletnim trendzie wzrostowym. Średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 137,2 USD, czyli o 11 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <ul> <li aria-level="1"><strong>Adobe</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Adobe, odpowiedzialne za oprogramowanie dla grafik&oacute;w, takie jak Photoshop i Premiere Pro, w czwartek opublikuje wyniki za ostatni kwartał finansowy. W pierwszym kwartale 2024 r. Adobe odnotowało 11 proc. wzrost przychod&oacute;w oraz 18 proc. wzrost zysk&oacute;w. Firma skutecznie integruje sztuczną inteligencję w swoje platformy, co przyczynia się do długoterminowego wzrostu liczby klient&oacute;w. Pomimo konkurencji ze strony nowych graczy Adobe nadal dominuje na rynku kreatywnego oprogramowania.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pomimo spadku wartości akcji o 25 proc. w ciągu minionych sześciu miesięcy średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 608 USD, czyli o 32 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -1px; top: 4970.19px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 07 Jun 2024 14:17:00 +0200Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi obniżył stopy procentowe o 25 pb, nie dając wskazówek odnośnie dalszych zamierzeń. Tym samym EBC zakończył politykę zacieśniania stóp procentowych. Mimo to kurs EUR/USD pozostał praktycznie nie...Top 5 najszybciej rosnących giełd 2024 r. Zobacz, co je czeka w przyszłości?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/top-5-najszybciej-rosnacych-gield-2024-r-zobacz-co-je-czeka-w-przyszloscihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/top-5-najszybciej-rosnacych-gield-2024-r-zobacz-co-je-czeka-w-przyszlosciTemat sztucznej inteligencji i jej dynamicznego rozwoju wydaje się dominować poczynania i decyzje inwestorów od początku br. Pomimo spektakularnych wyników spółki Nvidia, to nie amerykańskie indeksy są liderami wzrostów od początku roku. Przyjrzyjmy się zatem, które krajowe giełdy rosną najszybciej i dlaczego tak się dzieje.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Miejsce 1. Japonia</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Miejsce 2. Indie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Miejsce 3. Włochy</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Miejsce 4. Chiny</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Miejsce 5. Tajwan</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Miejsce 1. Japonia</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zdecydowanie najszybciej rosnącą krajową giełdą jest Japonia, co widać w notowaniach funduszu iShares MSCI Japan ETF (EWJ), kt&oacute;ry zyskał, aż 26 proc. od początku roku. Gł&oacute;wnym powodem wzrost&oacute;w na krajowych akcjach zdaje się mocne osłabienie japońskiego jena. Kurs USD/JPY wzr&oacute;sł w tym czasie z okolic 140 do poziomu 156, co znacząco wspiera eksport krajowych firm. Kolejnym czynnikiem może być najwyższa od 3 dekad inflacja sięgająca w szczycie 4,3 proc. I napędzająca wzrost zysk&oacute;w przedsiębiorstw.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EWJ_05.06.png" alt="wykres EWJ" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, EWJ, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Ostatnia interwencja walutowa Banku Japonii w celu ratowania słabnącego kursu jena nie przyniosła oczekiwanych rezultat&oacute;w, a słabość japońskiej waluty oraz utrzymująca się inflacja wciąż wpływają na rozw&oacute;j sp&oacute;łek w tej gospodarce. Japonia podejmuje znaczący wysiłek, aby odzyskać status światowego lidera w produkcji p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, kt&oacute;re są niezbędne do rozwoju sztucznej inteligencji, inwestując 67 miliard&oacute;w dolar&oacute;w w swoją krajową branżę chip&oacute;w. Plan obejmuje utworzenie sp&oacute;łki wspieranej przez rząd, koncentrującej się na zaawansowanych technologiach p&oacute;łprzewodnikowych, mającej na celu masową produkcję zaawansowanych układ&oacute;w scalonych 2-nanometrowych do 2027 r.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Miejsce 2. Indie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Indie są drugą najszybciej rosnącą giełdą na świecie. Fundusz WisdomTree India Earnings Fund (EPI) zyskał od początku roku 16 proc., odnotowując znaczny wzrost zmienności w ciągu ostatnich sesji w związku z wynikami wybor&oacute;w parlamentarnych, w kt&oacute;rych obecnie rządząca partia BJP pierwszy raz od ostatnich 3 wybor&oacute;w nie uzyskała samodzielnej większości. Wysoki wzrost tej giełdy jest w dużej mierze wynikiem najszybszego na świecie wzrostu PKB wśr&oacute;d największych gospodarek, kt&oacute;ry wyni&oacute;sł 7,8 proc. Według najnowszego raportu Międzynarodowego Funduszu Walutowego Indie są gospodarką przyszłości, ze średnim wzrostem PKB na poziomie 6,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kolejnym czynnikiem przyczyniającym się do dynamicznego wzrostu na indyjskiej giełdzie jest rozw&oacute;j sektora finansowego w tym kraju. Wartość nominalna instrument&oacute;w pochodnych na indyjskich giełdach osiągnęła w marcu 2024 r. 104,65 bilion&oacute;w dolar&oacute;w, co stanowi ponad dwukrotny wzrost wartości sprzed roku. Obecnie Indie są największym rynkiem w regionie Azji i Pacyfiku, przeganiając już Stany Zjednoczone i stanowiąc 47,4 proc. całości wartości globalnego rynku instrument&oacute;w pochodnych. Jest to szczeg&oacute;lnie ważne dla indyjskich akcji, kt&oacute;re w dużej mierze składają się z dynamicznie rozwijającego się sektora finansowego.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EPI_05.06.png" alt="wykres EPI" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie nie widać oznak, aby Indie miały spowolnić sw&oacute;j dynamiczny rozw&oacute;j, zwłaszcza że kraj ten ma jeszcze sporo do nadrobienia względem innych największych gospodarek światowych. Należy jednak wspomnieć, że istnieje duża obawa na rynku w związku z nadchodzącymi zmianami w rządzie, kt&oacute;ry po raz pierwszy od wielu lat będzie niejednolity.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Miejsce 3. Włochy</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ostatnie miejsce podium zajmuje giełda włoska. Fundusz iShares MSCI Italy ETF (EWI) od początku roku zyskał 15,7 proc. Mimo to wciąż akcje na tym rynku są wciąż mocno niedocenione, ponieważ wciąż nie osiągnęły poziom&oacute;w sprzed kryzysu finansowego w 2008 r. Kryzys ten dotknął szczeg&oacute;lnie mocno włoską giełdę, kt&oacute;ra w aż 37 proc. składa się z usług finansowych.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EWI_05.06.png" alt="wykres EWI" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie wydaje się, że większość problem&oacute;w wynikających z kryzysu finansowego została rozwiązana, a szczeg&oacute;lnie widoczna jest poprawa sytuacji gospodarczej kraju, ze stale malejącym bezrobociem (6,9 proc.) oraz niskim poziomem inflacji (0,8 proc.). Mimo to Włochy wciąż borykają się z wieloma wyzwaniami, takimi jak niski poziom wzrostu gospodarczego oraz wysoki poziom długu publicznego, kt&oacute;ry w 2023 r. sięgnął 164 proc. PKB.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Miejsce 4. Chiny</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Chińska giełda straciła aż 22 proc. swojej kapitalizacji w ciągu ostatnich dw&oacute;ch lat. Jednak od początku bieżącego roku sytuacja zdaje się poprawiać, ponieważ indeks China 50 odbija, zyskując 15 proc. Mimo to chińskie akcje wciąż są jednymi z najtańszych w por&oacute;wnaniu z państwami rozwiniętymi, gdyż ich stosunek ceny do zysk&oacute;w wynosi 13. Dla por&oacute;wnania, obecnie ten sam wskaźnik dla amerykańskiego indeksu S&amp;P 500 wynosi 27,5, co oznacza, że chińskie akcje są relatywnie dwa razy tańsze od ich amerykańskich odpowiednik&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_China50_05.06.png" alt="wykres China50" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, China50, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przyszłość Chin zależy od sytuacji na rynku nieruchomości. Polityka &bdquo;trzech czerwonych linii&rdquo; z 2020 r. zakończyła model wysokiego zadłużenia deweloper&oacute;w, co doprowadziło do ich niewypłacalności. Spadająca liczba nowożeńc&oacute;w i ograniczenie popytu na mieszkania doprowadziło w kwietniu do spadku cen nieruchomości o 3,1 proc. rok do roku. Sektor nieruchomości pozostaje kluczowym motorem wzrostu, generując 20 proc. dochod&oacute;w fiskalnych, 70 proc. majątku gospodarstw domowych, 24 proc. PKB i 25 proc. kredyt&oacute;w bankowych. Chiny muszą szybko i zdecydowanie interweniować, poprzez np. obniżki st&oacute;p procentowych, zwiększenie wydatk&oacute;w fiskalnych i restrukturyzację niekorzystnych aktyw&oacute;w, aby uniknąć kryzysu podobnego do tego, jaki widzieliśmy w Japonii od 1991 r.</span></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Miejsce 5. Tajwan</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zdecydowanie największym światowym gigantem w sektorze p&oacute;łprzewodnik&oacute;w oraz rozwoju technologii sztucznej inteligencji jest Tajwan i jego sp&oacute;łka TSMC, kt&oacute;ra dostarcza chipy dla takich firm jak Nvidia, Apple czy AMD. W 2023 r. Tajwan odpowiadał za aż 68 proc. całego rynku produkcji p&oacute;łprzewodnik&oacute;w. Fundusz iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) zyskał od początku roku 13 proc., gł&oacute;wnie ze względu na wysoki udział TSMC w tamtejszej giełdzie, kt&oacute;ry stanowi aż 22 proc. całkowitej wartości giełdy tajwańskiej. Wzrost tajwańskich akcji w dużej mierze wynikał ze skoku akcji TSMC, kt&oacute;re zyskały 46 proc. od początku roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EWT_05.06.png" alt="wykres EWT" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, EWT, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kluczowe znaczenie p&oacute;łprzewodnik&oacute;w w rozwoju nowych technologii sprawia, że potencjał tego rynku wciąż wydaje się niedoszacowany, szczeg&oacute;lnie w kontekście 15-procentowego wzrostu zam&oacute;wień na p&oacute;łprzewodniki w por&oacute;wnaniu do poprzedniego roku.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 05 Jun 2024 16:38:00 +0200Temat sztucznej inteligencji i jej dynamicznego rozwoju wydaje się dominować poczynania i decyzje inwestorów od początku br. Pomimo spektakularnych wyników spółki Nvidia, to nie amerykańskie indeksy są liderami wzrostów od początku roku. Przyjrzyjmy się...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (3-7.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-3-7-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-3-7-06-2024Chiny, nie chcąc pozostawać w tyle pod względem technologicznym, ogłosiły inwestycję w wysokości 47,5 miliarda dolarów w swój przemysł półprzewodników. Przedsięwzięcie ma finansować sześć największych państwowych banków. Nowa inwestycja w Przemysł Układów Scalonych ma na celu osiągnięcie międzynarodowych standardów do roku 2030 i będzie koncentrować się na projektowaniu i produkcji chipów oraz niezbędnym do tego sprzęcie i materiałach. Inicjatywa powstała w dużej mierze w odpowiedzi na amerykańskie restrykcje eksportowe dotyczące zaawansowanych technologii, a Chiny podejmują działania mające na celu konkurowanie z Zachodem. W niedzielę poznamy decyzję kartelu OPEC+ w sprawie poziomu wydobycia ropy naftowej. Inwestorzy walutowi mogą oczekiwać na środową decyzję Banku Kanady oraz czwartkową decyzję EBC w sprawie możliwej obniżki stóp procentowych. Tydzień zakończymy danymi z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Posiedzenie OPEC+ ws. dostosowania produkcji ropy naftowej</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Kanadzie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w strefie euro</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (maj)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Niedziela, 2.06, posiedzenie OPEC+ ws. dostosowania produkcji ropy naftowej</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Państwa należące do kartelu OPEC+, stanowiące ponad 40 proc. światowego wydobycia ropy naftowej, jak co miesiąc zdecydują o poziomie wydobycia tego surowca. OPEC+ spotka się w niedzielę, aby om&oacute;wić politykę w obliczu oznak słabnącego wpływu na ceny surowca. Mimo plan&oacute;w tymczasowych cięć produkcji, kt&oacute;re teraz wydają się trwałe, członkowie grupy, w tym Arabia Saudyjska i Rosja, prawdopodobnie przedłużą cięcia. To frustruje kraje takie jak Irak i Zjednoczone Emiraty Arabskie, kt&oacute;re wydają się zainteresowane zwiększeniem wydobycia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Z powodu wzrostu produkcji w krajach nienależących do OPEC+, takich jak USA i Brazylia, oraz niezadowalającego popytu Arabia Saudyjska ograniczyła produkcję do ok. 9 milion&oacute;w baryłek dziennie. Analitycy prognozują, że OPEC+ przedłuży dobrowolne cięcia o 2,2 miliona baryłek dziennie.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wydobycie_ropy_31.05.png" alt="wykres wydobycie ropy OPEC" /></span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Większe od oczekiwań cięcia wydobycia mogą działać byczo na ceny ropy, podczas gdy wyższe od oczekiwań wydobycie może działać niedźwiedzio na ceny ropy.</span></p> <p><strong>Wpływ: XTIUSD, XBRUSD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 5.06, 15:45 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Kanadzie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Kanady zgodnie z oczekiwaniami utrzymał w kwietniu gł&oacute;wną stopę procentową na poziomie 5 proc. i nie zapowiedział obniżek z powodu ryzyka inflacyjnego. Mimo zmniejszenia presji cenowej, niepewna sytuacja makroekonomiczna i wyższe ceny surowc&oacute;w utrudniają spadek inflacji. Bank przewiduje inflację na poziomie ok. 3 proc. w pierwszej połowie tego roku i osiągnięcie celu 2 proc. w 2025 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych Kanady na poziomie 5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_kanada_31.05.png" alt="wykres stopy procentowe Kanada" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/CAD. EUR/CAD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 6.06, 14:15 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w strefie euro</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Europejski Bank Centralny na kwietniowym posiedzeniu utrzymał stopy procentowe na rekordowo wysokich poziomach: 4,5 proc. dla gł&oacute;wnej stopy refinansowej oraz 4 proc. dla stopy depozytowej. Bank rozważy złagodzenie polityki, jeśli inflacja będzie stabilnie zmierzać do celu 2 proc. Urzędnicy zauważyli, że inflacja nadal spada, a większość miar inflacji bazowej i wzrostu płac łagodnieje. Ostrzegli jednak, że krajowe presje cenowe pozostają silne, prowadząc do wysokiej dynamiki cen usług. Prezes Christine Lagarde podkreśliła, że przyszłe decyzje będą zależne od danych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie analitycy przewidują zmianę polityki monetarnej poprzez pierwszą obniżkę st&oacute;p procentowych o 25 punkt&oacute;w bazowych, do poziomu 4,25 proc., z docelowym poziomem 3 proc. do końca roku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_EU_31.05.png" alt="wykres stopy procentowe EU" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla EUR, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 7.06, 14:30 CET, stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Sytuacja na rynku pracy Stan&oacute;w Zjednoczonych wciąż wydaje się korzystna, mimo że stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych wzrosła w kwietniu 2024 r. do 3,9 proc. z 3,8 proc. w poprzednim miesiącu, zaskakując oczekiwania rynkowe, kt&oacute;re zakładały utrzymanie status quo.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się stopy bezrobocia na poziomie 3,9 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_US_31.05.png" alt="wykres stopa bezrobocia USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być byczy dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, US500</strong></p> <p><br /><br /></p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 31 May 2024 12:59:00 +0200Chiny, nie chcąc pozostawać w tyle pod względem technologicznym, ogłosiły inwestycję w wysokości 47,5 miliarda dolarów (w porównaniu do 53 miliardów dolarów w amerykańskim programie CHIPS) w swój przemysł półprzewodników. Przedsięwzięcie ma finansować s...Czego możemy dowiedzieć się o inwestowaniu od wybitnego polskiego matematyka finansowego z Oxfordu?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czego-mozemy-dowiedziec-sie-o-inwestowaniu-od-wybitnego-polskiego-matematyka-finansowego-z-oxforduhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czego-mozemy-dowiedziec-sie-o-inwestowaniu-od-wybitnego-polskiego-matematyka-finansowego-z-oxforduJan Obłój, podobnie jak wielu czołowych matematyków finansowych, koncentruje swoje badania m.in. na modelowaniu instrumentów pochodnych, takich jak opcje i kontrakty futures, wykorzystując zaawansowane teorie prawdopodobieństwa. Jego prace stały się fundamentem strategii finansowych używanych przez największe instytucje na świecie, łącząc teoretyczne i praktyczne aspekty zarządzania ryzykiem i inwestycjami. Przyjrzyjmy się najciekawszym odkryciom Polaka.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Kim jest Jan Obł&oacute;j?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Kiedy odejść od stołu w kasynie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Maksymalizacja zysk&oacute;w przy minimalizacji strat: Inwestowanie z ograniczeniami drawdownu</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Ile jest warta informacja na rynku?</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Podsumowanie</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Kim jest Jan Obł&oacute;j?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jan Obł&oacute;j jest wybitnym matematykiem finansowym, specjalizującym się w teorii prawdopodobieństwa, wycenie instrument&oacute;w pochodnych i modelowaniu finansowym. Jest profesorem na Uniwersytecie Oksfordzkim, gdzie prowadzi badania i wykłada.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obł&oacute;j zdobył uznanie dzięki swojemu wkładowi w rozw&oacute;j teorii osadzania Skorokhoda, wyceny opcji i strategii zabezpieczających. Jego prace są szeroko cytowane i stosowane w praktyce finansowej na całym świecie.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wsp&oacute;łpracował z wieloma znanymi matematykami i finansistami, a jego badania znajdują zastosowanie zar&oacute;wno w teorii, jak i praktyce rynk&oacute;w finansowych. Jest aktywnym członkiem społeczności akademickiej, publikując w prestiżowych czasopismach i uczestnicząc w konferencjach. Otrzymał tytuł profesorski na Uniwersytecie Oksfordzkim oraz Nagrodę Gł&oacute;wną Polskiego Towarzystwa Matematycznego im. Hugona Steinhausa. Jego prace były cytowane w ponad 1000 recenzowanych tytułach.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Kiedy odejść od stołu w kasynie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jan Obł&oacute;j poświęcił kilka swoich prac tematyce hazardu, koncentrując się na pytaniu: &bdquo;Kiedy zakończyć grę?". Jego badania mają bezpośrednie zastosowanie w świecie inwestycji, szczeg&oacute;lnie w kontekście aktywnego tradingu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W artykule &bdquo;Path-Dependent and Randomized Strategies in Barberis&rsquo; Casino Gambling Model&rdquo; zbadał wpływ strategii wyjścia zależnych od historii zakład&oacute;w (tzw. path-dependent). Przykładowo, jeśli gracz przegrał kilka zakład&oacute;w z rzędu, może zdecydować się na zakończenie gry, aby uniknąć dalszych strat, mimo że w danej chwili jeszcze dużo nie stracił. Alternatywnie, może dodać element losowości do decyzji o dalszym graniu. Przykładowo, gracz może postanowić, że po każdej przegranej rundzie rzuci monetą, aby zdecydować, czy kontynuować grę. Jeśli wypadnie orzeł, kontynuuje rozgrywkę, a jeśli reszka, kończy grę.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Badanie wykazało, że strategie zależne od historii zakład&oacute;w oraz dodanie losowości do decyzji mogą poprawić wyniki graczy w por&oacute;wnaniu do strategii niezależnych od historii zakład&oacute;w (path-independent), gdzie decyzje o zakończeniu gry są podejmowane wyłącznie na podstawie bieżącego zysku lub straty. Dodanie losowych decyzji, takich jak rzut monetą, może pom&oacute;c graczom w osiągnięciu lepszych wynik&oacute;w, unikaniu dużych strat i maksymalizacji zysk&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Innym badaniem dotyczącym strategii wyjścia był artykuł &bdquo;Optimal Exit Time from Casino Gambling: Strategies of Precommitted and Naive Gamblers&rdquo;, w kt&oacute;rym analizowano dwa typy graczy: zdeklarowanych, kt&oacute;rzy trzymają się ustalonej wcześniej strategii, oraz naiwnych, kt&oacute;rzy mogą zmieniać strategię w trakcie gry. Okazało się, że zdeklarowani gracze mają tendencję do unikania dużych strat, stosując strategie wyjścia przy stracie (loss-exit), podczas gdy naiwni gracze mogą kontynuować grę mimo rosnących strat. Strategie zależne od historii zakład&oacute;w oraz losowe mogą prowadzić do lepszych wynik&oacute;w, pomagając graczom znacznie lepiej zarządzać ryzykiem.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Maksymalizacja zysk&oacute;w przy minimalizacji strat: Inwestowanie z ograniczeniami drawdownu</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W artykule &bdquo;The Num&eacute;raire Property and Long-Term Growth Optimality for Drawdown-Constrained Investments" autorzy, w tym Jan Obł&oacute;j, omawiają spos&oacute;b, w jaki inwestorzy mogą maksymalizować swoje zyski w długim okresie, jednocześnie minimalizując ryzyko dużych strat.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Strategia polega na ustaleniu maksymalnego dopuszczalnego spadku wartości portfela od jego maksymalnej wartości (tzw. drawdown). Na przykład, jeśli ustali się drawdown na poziomie 10 proc., oznacza to, że wartość portfela nie powinna spaść poniżej 90 proc. jego maksymalnej wartości.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Następnie inwestorzy powinni wybrać bezpieczne aktywa, takie jak obligacje skarbowe, kt&oacute;re mają niski poziom ryzyka i są stabilne, oraz aktywa ryzykowne, takie jak akcje lub kryptowaluty, kt&oacute;re mają potencjalnie wyższe zyski, ale r&oacute;wnież wyższe ryzyko. Strategia wymaga jednak regularnego monitorowania i okresowego dostosowywania składu portfela, aby upewnić się, że spełnia on ustalone ograniczenia drawdown.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przykładowo, jeśli ustalimy maksymalny drawdown na poziomie 10 proc., początkowy skład portfela może wynosić 60 proc. akcji technologicznych i 40 proc. obligacji skarbowych. Regularnie sprawdzamy wartość portfela. Jeśli jego wartość spadnie o 8 proc., zwiększamy udział obligacji do 50 proc., aby zmniejszyć ryzyko dalszych strat. Wprowadzenie ograniczeń odnośnie drawdownu pomaga inwestorom unikać znacznych spadk&oacute;w wartości portfela, przy zachowaniu jego potencjału do wzrostu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Artykuł podkreśla, że optymalne strategie inwestycyjne można osiągnąć poprzez dynamiczne dostosowywanie portfela, co jest kluczowe dla długoterminowego sukcesu finansowego.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Ile jest warta informacja na rynku?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W artykule &bdquo;Robust Framework for Quantifying the Value of Information in Pricing and Hedging&rdquo; Jan Obł&oacute;j bada, jak r&oacute;żnice w dostępie do informacji wpływają na wycenę i zabezpieczanie instrument&oacute;w finansowych. Por&oacute;wnuje dwie osoby: jedną, kt&oacute;ra obserwuje jedynie ceny akcji na rynku, i drugą, kt&oacute;ra posiada dodatkowe informacje, mogące pom&oacute;c lepiej przewidywać przyszłe ceny.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Autorzy przedstawiają model, kt&oacute;ry pozwala wycenić, ile wart jest dostęp do dodatkowych informacji. Wykorzystują do tego koncepcję tzw. superhedgingu, czyli strategii zabezpieczających, kt&oacute;re chronią przed najgorszymi scenariuszami. Agent z dodatkową informacją może ograniczyć swoje strategie do pewnych ścieżek cenowych, co daje mu przewagę. Autorzy pokazują, że taka przewaga może być wyrażona w formie prostszych modeli matematycznych. Artykuł podkreśla, jak można matematycznie obliczyć wartość takich informacji i jak wpływają one na strategie inwestycyjne.</span></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Podsumowanie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podsumow</span><span style="font-weight: 400;">ując, prace Jana Obłoja dostarczają cennych wskaz&oacute;wek dotyczących zarządzania ryzykiem i inwestycjami, zar&oacute;wno w kontekście teoretycznym, jak i praktycznym. Dodanie efektu losowości do naszych strategii inwestycyjnych, bądź opieranie strategii wyjścia z inwestycji na podstawie ostatnich transakcji wydaje się efektywniejsze niż zakładanie z g&oacute;ry określonego wyniku, bądź straty granicznej. Drugim aspektem jest trzymanie się ustalonej przez siebie strategii w trakcie gry. To r&oacute;wnież zdaje się</span><span style="font-weight: 400;"> skuteczniejsze od pr&oacute;b modyfikowania jej w czasie.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -5px; top: 1915.31px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 28 May 2024 15:07:00 +0200Jan Obłój, podobnie jak wielu czołowych matematyków finansowych, koncentruje swoje badania m.in. na modelowaniu instrumentów pochodnych, takich jak opcje i kontrakty futures, wykorzystując zaawansowane teorie prawdopodobieństwa. Jego prace stały się fun...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (27-31.05.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-27-31-05-2024-3https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-27-31-05-2024-3Nvidia ponownie pozytywnie zaskoczyła rynki, osiągając rekordowy kwartalny przychód, o 262 proc. wyższy niż przed rokiem. Przychody z Data Center wzrosły o 427 proc. rok do roku, a zysk netto zwiększył się o 628 proc. rok do roku. Spółka ogłosiła też podział akcji w stosunku 10:1. Firma wskazuje na dynamicznie rosnące zapotrzebowanie na AI i generatywną AI jako główne czynniki wzrostu. Kluczowymi wydarzeniami na rynkach w nadchodzącym tygodniu będą odczyty inflacji w Niemczech i strefie euro oraz czwartkowe odczyty PKB Stanów Zjednoczonych. <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) w ujęciu kwartalnym (I kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 29.05, 14:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Kwietniowa inflacja cen konsumpcyjnych w Niemczech została potwierdzona na poziomie 2,2 proc. Bliźniaczy odczyt, zbliżony do niemal 3-letniego minimum, odnotowano także w marcu. Spowolnienie inflacji w usługach zostało zr&oacute;wnoważone przez odbicie cen żywności oraz mniejszy spadek koszt&oacute;w energii, wynikający z zakończenia tymczasowej obniżki podatku od gazu ziemnego w tym miesiącu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada odbicie inflacji CPI do poziomu 2,5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemcy_24.05.png" alt="wykres inflacja Niemcy" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 30.05, 14:30 CET, produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) w ujęciu kwartalnym (I kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z pierwszych szacunk&oacute;w wiemy, że w I kw. 2024 r. realny PKB USA wzr&oacute;sł o 1,6 proc., spowalniając z 3,4 proc. w poprzednim kwartale. W por&oacute;wnaniu do IV kw. ub.r. spowolnienie wynikało gł&oacute;wnie z ograniczenia wydatk&oacute;w konsumpcyjnych, eksportu i wydatk&oacute;w rządowych oraz spadku wydatk&oacute;w federalnych, częściowo zr&oacute;wnoważonego przyspieszeniem inwestycji w nieruchomości mieszkaniowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie analitycy zakładają jeszcze większe spowolnienie tempa wzrostu PKB </span><span style="font-weight: 400;">&ndash; </span><span style="font-weight: 400;">do 1,5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_24.05.png" alt="wykres PKB USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, US500</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 31.05, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w strefie euro w kwietniu br. wyniosła 2,4 proc., utrzymując się na tym samym poziomie co w marcu i osiągając najniższy odczyt od blisko trzech lat. Rok wcześniej inflacja wynosiła 7 proc. Spowolnienie odnotowano w kosztach usług oraz d&oacute;br przemysłowych bez energii, kt&oacute;rej ceny nadal spadały. Z kolei podwyżki cen żywności, alkoholu i tytoniu przyspieszyły. Komisja Europejska w swojej wiosennej prognozie gospodarczej na rok 2024 przewiduje, że inflacja spadnie szybciej, niż wcześniej oczekiwano i osiągnie 2,1 proc. w 2025 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada delikatny wzrost inflacji, do poziomu 2,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_24.05.png" alt="wykres inflacja EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Costco (COST)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Costco Wholesale, amerykańska sieć handlowa działająca na zasadzie klub&oacute;w magazynowych, ogłosi wyniki finansowe za trzeci kwartał fiskalny 30 maja. Analitycy przewidują wzrost przychod&oacute;w o 7,9 proc. oraz wzrost zysku netto o 25 proc. Costco nawiązało wsp&oacute;łpracę z Uber Eats, umożliwiając użytkownikom zamawianie produkt&oacute;w bez konieczności posiadania członkostwa w Costco. Średnia prognozowana cena akcji wynosi 783 USD, co jest zgodne z obecnymi poziomami.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -29px; top: 3822.34px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plMon, 27 May 2024 09:25:00 +0200Nvidia ponownie pozytywnie zaskoczyła rynki, osiągając rekordowy kwartalny przychód, o 262 proc. wyższy niż przed rokiem. Przychody z Data Center wzrosły o 427 proc. rok do roku, a zysk netto zwiększył się o 628 proc. rok do roku. Spółka ogłosiła też po...ETF ETH ATH?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/etf-eth-athhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/etf-eth-athWczoraj Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła utworzenie wszystkich 8 funduszy ETF opartych na ethereum, czyli drugiej wśród największych kryptowalut. Handel tymi funduszami, ze względów formalnych, rozpocznie się dopiero za kilka miesięcy, prawdopodobnie w lipcu lub sierpniu. Mimo pozytywnej decyzji kurs kryptowaluty, po 30-procentowym wzroście w maju, od wczoraj spadł o 5 proc. Zastanówmy się zatem, jaka będzie przyszłość ceny ethereum?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jaki wpływ może mieć ETF na ethereum?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czego możemy spodziewać w notowaniach ethereum?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jaki wpływ może mieć ETF na ethereum?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna sytuacja na rynku ethereum bardzo przypomina zachowanie ceny bitcoina w momencie zatwierdzania funduszy ETF. Od pierwszych wzmianek o prawdopodobnym zatwierdzeniu ETF-&oacute;w na bitcoina we wrześniu ubiegłego roku cena tej kryptowaluty wzrosła o 160 proc. Był to przełomowy moment dla rynku, kt&oacute;ry zapoczątkował napływ nowego kapitału. Ilość pieniądza na rynku kryptowalut, mierzona kapitalizacją stablecoin&oacute;w, odwr&oacute;ciła wtedy sw&oacute;j negatywny trend, choć wciąż pozostaje o 11 proc. poniżej swoich historycznych szczyt&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kapitalizacja_stablecoin%C3%B3w_24.05.png" alt="wykres kapitalizacja stalbecoin&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Defilama</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podobnie jednak jak dzieje się obecnie w przypadku ethereum, po zatwierdzeniu ETF-&oacute;w na bitcoina 11 stycznia kurs tej kryptowaluty doświadczył gwałtownej wyprzedaży, spadając o 18,4 proc. Zdaje się, że jest to potwierdzenie słynnego rynkowego powiedzenia </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">kupuj plotki, sprzedawaj fakty&rdquo;.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD_24.05.png" alt="wykres BTCUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BTCUSD, H4</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestorom wypada zwracać uwagę na mierzalne czynniki, kt&oacute;re wpływają na rynki, by nie popadać w emocjonalny roller coaster. W przypadku funduszy ETF na bitcoin, od dnia pierwszych notowań napłynęło do nich 45,9 miliarda dolar&oacute;w podczas debiutu oraz kolejne 13,3 miliarda dolar&oacute;w od tego czasu, co stanowi łącznie 4,3 proc. kapitalizacji bitcoina. Podobny scenariusz jest teraz oczekiwany przez inwestor&oacute;w ethereum.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_nap%C5%82yw_do_ETF_24.05.png" alt="Wykres napływ do ETF&oacute;w" /></span></em><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Farside</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czego możemy spodziewać w notowaniach ethereum?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie kursu ethereum zdaje się powielać zachowanie bitcoina w momencie zatwierdzania funduszy ETF. Oznaczałoby to, że wyprzedaż na drugiej co do wielkości kryptowalucie może być kontynuowana w najbliższych tygodniach. Jednak długoterminowo, jeszcze w tym roku, prawdopodobnie zobaczymy nowe All Time High (ATH) na ethereum.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -8px; top: 2576.91px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 24 May 2024 11:13:00 +0200Wczoraj (23 maja) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła utworzenie wszystkich 8 funduszy ETF opartych na ethereum, czyli drugiej wśród największych kryptowalut. Handel tymi funduszami, ze względów formalnych, rozpocznie się dopiero z...Cena złota na szczytach. Kiedy koniec wzrostów?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/cena-zlota-na-szczytach-kiedy-koniec-wzrostowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/cena-zlota-na-szczytach-kiedy-koniec-wzrostowCena złota wzrosła o 18 proc. od początku roku. Mimo to obecne tempo wzrostu cen złota nie przekracza znacząco jego historycznej średniej. Jakie czynniki wpływają obecnie na wzrosty cen złota? Czy powinniśmy oczekiwać kontynuacji wzrostów w najbliższym czasie, czy też może wkrótce zacznie się wyprzedaż?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czy obecne wzrosty są nadzwyczajne?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jakich cen złota możemy się spodziewać?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czy obecne wzrosty są nadzwyczajne?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Od 1971 r., po odejściu od standardu złota, roczny wzrost cen tego metalu wynosił średnio 7,5 proc., co jest por&oacute;wnywalne z nominalnymi zyskami gł&oacute;wnego amerykańskiego indeksu S&amp;P 500 w tym samym okresie. Wzrosty cen złotego kruszcu w ostatnim czasie są w dużej mierze spowodowane trzema czynnikami:&nbsp;</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>wzrostem napięć geopolitycznych</strong><span style="font-weight: 400;"> w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie, w tym niespodziewaną śmiercią prezydenta Iranu,&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>słabością dolara</strong><span style="font-weight: 400;"> od ostatnich 2 lat,</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_indeks_USD_22.05.png" alt="wykres indeks dolara" /></span></p> <p><span style="font-weight: 400;">&nbsp;</span><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <ul> <li><strong>zakupami ze strony bank&oacute;w centralnych.</strong></li> </ul> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_na_z%C5%82oto_22.05.png" alt="wykres popyt na złoto" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto przypomnieć, że jeszcze w tym stuleciu było siedem lat, kiedy złoto zyskało ponad 20 proc. rocznie, nie tylko podczas okres&oacute;w kryzysowych. W związku z tym obecny wzrost na poziomie 18 proc. nie wydaje się wyjątkowy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiana_cen_z%C5%82ota_22.05.png" alt="wykres zmiana cen złota" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jakich cen złota możemy się spodziewać?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Biorąc pod uwagę brak czynnik&oacute;w negatywnie wpływających na cenę złota oraz możliwe &bdquo;czarne łabędzie&rdquo; na horyzoncie, wzrost powyżej 20 proc. w tym roku wydaje się prawdopodobny, co mogłoby oznaczać dalsze wzrosty cen tego metalu w 2024 r., nawet powyżej poziomu 2500 USD za uncję.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XAUUSD_22.05.png" alt="wykres XAUUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XAUUSD, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie niekoniecznie może oznaczać drastyczny wzrost cen kr&oacute;la metali. Na podstawie konflikt&oacute;w zbrojnych z minionych 50 lat trudno jednoznacznie stwierdzić, że złoto może być &bdquo;bezpieczną przystanią&rdquo; podczas takich wydarzeń. Spośr&oacute;d 16 dużych konflikt&oacute;w, kt&oacute;re wystąpiły w tym czasie, w zaledwie 44 proc. przypadk&oacute;w cena złota osiągnęła pozytywną stopę zwrotu po trzech miesiącach od ich wybuchu.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_z%C5%82oto_a_wojna_22.05.png" alt="wykres cena złota a wojna" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 22 May 2024 14:55:00 +0200Cena złota wzrosła o 18 proc. od początku roku. Mimo to obecne tempo wzrostu cen złota nie przekracza znacząco jego historycznej średniej. Jakie czynniki wpływają obecnie na wzrosty cen złota? Czy powinniśmy oczekiwać kontynuacji wzrostów w najbliższym ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (20-24.05.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-20-24-05-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-20-24-05-2024Keith Gill, znany jako „Roaring Kitty", powrócił do mediów społecznościowych po prawie trzech latach, co spowodowało gwałtowny wzrost akcji GameStop. W poniedziałek akcje spółki wzrosły o 119 proc., a dzień zakończyły wzrostem o 74 proc. Podobnie wzrosły inne akcje-memy, takie jak AMC i BlackBerry. Powrót Gilla wywołał wspomnienia z 2021 r., kiedy inwestorzy detaliczni pod jego wpływem podnieśli cenę akcji GameStop o 2400 proc. Kluczowym wydarzeniem na rynkach w nadchodzącym tygodniu będą wyniki finansowe Nvidii, która do tej pory pozostaje największym beneficjentem boomu na sztuczną inteligencję. W środę poznamy odczyt inflacji CPI z Wielkiej Brytanii, a wieczorem treść protokołu z posiedzenia FOMC, tzw. minutki, które dadzą nam lepszy obraz przyszłości polityki Fedu.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto Niemiec (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 22.05, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja w Wielkiej Brytanii zmniejszyła się do 3,2 proc. rok do roku w marcu 2024 r., osiągając najniższy poziom od września 2021 r. Gł&oacute;wnym czynnikiem był spadek tempa inflacji cen żywności. Ceny w restauracjach, hotelach, rekreacji i kulturze r&oacute;wnież rosły wolniej, a koszty mieszkania kontynuowały spadek.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada kolejny spadek inflacji CPI do poziomu 2,7 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_UK_17.05.png" alt="wykres inflacja UK" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: GBP/USD, EUR/GBP</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 22.05, 20:00 CET, protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z ostatniego posiedzenia FOMC dowiedzieliśmy się, że amerykańskie warunki finansowe nieco złagodniały mimo wzrostu rentowności obligacji skarbowych. Oczekiwania dotyczące obniżek st&oacute;p pod koniec roku zmniejszyły się. Uczestnicy spotkania zgodzili się, że spowolnienie tempa redukcji bilansu powinno nastąpić wkr&oacute;tce, aby zapewnić płynne przejście do poziomu rezerw uznawanych za wystarczające. Rynek pracy pozostaje silny, inflacja stopniowo spada, ale jest wciąż powyżej celu 2 proc. Wszyscy uczestnicy uznali, że stopy procentowe pozostaną na poziomie 5,25-5,5 proc., dop&oacute;ki inflacja nie będzie pewnie zmierzać w kierunku 2 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bilans_Fed_17.05.png" alt="wykres bilans Fed" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej jastrzębie sygnały z protokołu z posiedzenia FOMC mogą mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy bardziej gołębie sygnały mogą być niedźwiedzie dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 24.05, 8:00 CET, produkt krajowy brutto Niemiec (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Gospodarka Niemiec wzrosła o 0,2 proc. w pierwszym kwartale 2024 r., pokazały wstępne szacunki. Niewielki wzrost był spowodowany zwiększeniem skali inwestycji budowlanych i eksportu. Z drugiej strony spadły prywatne wydatki konsumpcyjne. W ujęciu rok do roku gospodarka skurczyła się o 0,2 proc., wchodząc w techniczną recesję po raz pierwszy od 2020 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się wzrostu PKB na poziomie 0,2 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_German_GDP_17.05.png" alt="wykres PKB" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, DE40</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>NVIDIA (NVDA)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Nvidia ogłosi wyniki finansowe za kolejny kwartał po zamknięciu rynku w środę. Analitycy przewidują znaczący wzrost przychod&oacute;w i zysk&oacute;w netto przodownika branży AI w por&oacute;wnaniu z rokiem poprzednim, napędzany popytem na sztuczną inteligencję. Oczekuje się, że przychody wyniosą 24,65 miliarda dolar&oacute;w, a zysk netto 12,87 miliarda dolar&oacute;w. Przychody z segmentu centr&oacute;w danych, kluczowego obszaru działalności dla rozwiązań AI, mogą osiągnąć nowy rekord 21,17 miliarda dolar&oacute;w. Nvidia może r&oacute;wnież przedstawić aktualizacje dotyczące przedstawionej w marcu nowej platformy Blackwell.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Nvidia wzrosły ponad 90 proc. od początku roku. Średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 1027 USD, czyli o 8,8 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 17 May 2024 13:52:00 +0200Keith Gill, znany jako „Roaring Kitty", powrócił do mediów społecznościowych po prawie trzech latach, co spowodowało gwałtowny wzrost akcji GameStop. W poniedziałek akcje spółki wzrosły o 119 proc., a dzień zakończyły wzrostem o 74 proc. Podobnie wzrosł...OpenAI przedstawia GPT-4o. Ta branża zyskuje najwięcej na rozwoju AIhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/openai-przedstawia-gpt-4o-ta-branza-zyskuje-najwiecej-na-rozwoju-aihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/openai-przedstawia-gpt-4o-ta-branza-zyskuje-najwiecej-na-rozwoju-aiNależące do Microsoft OpenAI zaprezentowało nowe funkcje ChatGPT i ogłosiło wiosenną aktualizację chata, wprowadzając model GPT-4o. Przyjrzyjmy się, jakie nowości zostały wprowadzone i jaki będą miały wpływ na rynek.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Nowości w GPT-4o</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy to koniec nauki język&oacute;w?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Ta branża najbardziej zyskuje na rozwoju AI</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Nowości w GPT-4o</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Innowacje obejmują przetwarzanie mowy w czasie rzeczywistym, możliwość przerywania odpowiedzi chatbotowi oraz zmianę tembru głosu na mniej mechaniczny. Planowane jest także umożliwienie korzystania z chatbota bez konieczności logowania, choć data wdrożenia nie jest jeszcze znana.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Firma podkreśliła, że GPT-4 będzie dostępny dla wszystkich użytkownik&oacute;w, w tym korzystających z darmowej wersji, a subskrybenci ChatGPT Plus otrzymają większe limity pojemności. Program Gemini ma ułatwiać rozwiązywanie zadań z matematyki na podstawie zdjęć i naturalnych rozm&oacute;w głosowych.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy to koniec nauki język&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Opinię publiczną szczeg&oacute;lnie zainteresowało przetwarzanie mowy w czasie rzeczywistym, umożliwiając np. płynne tłumaczenie tekstu na inny język, a także odczytywanie emocji m&oacute;wiącego. Sprawiło to, że w zaledwie 4 sesje akcje platformy do nauki język&oacute;w Duolingo spadły o 26 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Duolingo_15.05.png" alt="wykres Duolingo" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">OpenAI ogłosiło r&oacute;wnież partnerstwo z Apple. Oczekuje się, że ChatGPT będzie częścią oferty AI Apple w iOS 18, choć jego rola w codziennym użytkowaniu iPhone'&oacute;w jest jeszcze niejasna. Apple rozwija także własne projekty związane ze sztuczną inteligencją, kt&oacute;re mogą mieć priorytet przed integracją z ChatGPT. Szczeg&oacute;ły poznamy na WWDC 10 czerwca. Mimo tych ogłoszeń, nie obserwujemy znaczących wzrost&oacute;w cen akcji technologicznego giganta.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Apple_15.05.png" alt="wykres Apple" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Apple, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Ta branża najbardziej zyskuje na rozwoju AI</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wydaje się, że GPT-4o jeszcze bardziej wzmocni funkcjonowanie takich dziedzin jak programowanie w czasie rzeczywistym, edukacja poprzez nowe funkcje nauki z AI, telemedycyna oraz obsługa klienta. Nasuwa się pytanie, kt&oacute;ra z firm jako pierwsza wdroży nowe funkcjonalności. Jednak obecnie największymi beneficjentami pod względem biznesowym nie są firmy oferujące rozwiązania AI, lecz producenci p&oacute;łprzewodnik&oacute;w i kart graficznych, kt&oacute;re są niezbędne do obsługi ogromnej mocy obliczeniowej potrzebnej do działania sztucznej inteligencji. Stąd zauważamy zwiększanie przychod&oacute;w takich firm jak Nvidia, kt&oacute;rej sprzedaż wzrosła o 265 proc., oraz tajwańskiego giganta TSMC ze wzrostem o 60 proc. rok do roku. Fundusz iShares Semiconductor ETF, obejmujący akcje sp&oacute;łek z sektora p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, zyskał 107 proc. w ciągu ostatnich 12 miesięcy i wydaje się, że to właśnie one mogą być największym beneficjentem boomu na AI.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_SOXX_15.05.png" alt="wykres SOXX" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: SOXX, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 15 May 2024 14:49:00 +0200Należące do Microsoft OpenAI zaprezentowało nowe funkcje ChatGPT i ogłosiło wiosenną aktualizację chata, wprowadzając model GPT-4o. Przyjrzyjmy się, jakie nowości zostały wprowadzone i jaki będą miały wpływ na rynek.OPEC utrzymuje prognozy niedoborów na rynku ropyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-utrzymuje-prognozy-niedoborow-na-rynku-ropyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-utrzymuje-prognozy-niedoborow-na-rynku-ropyOd początku roku cena ropy naftowej wzrosła o 10 proc., mimo to OPEC od drugiego kwartału 2023 r. konsekwentnie w swoim comiesięcznym raporcie podtrzymuje prognozy niedoborów surowca na najbliższe dwa lata. Przyjrzyjmy się bliżej temu raportowi oraz zastanówmy się, jak mogą kształtować się ceny ropy naftowej w 2024 r.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Prognozy niedobor&oacute;w ropy na rynkach</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Stany Zjednoczone wciąż liderem</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Co dalej z ceną ropy?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Prognozy niedobor&oacute;w ropy na rynkach</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prognozowane niedobory mają wynosić 1,9 proc. wielkości popytu w 2024 r. i aż 2,6 proc. w 2025 r. Dla por&oacute;wnania, w 2021 r., kiedy obserwowano niemal nieprzerwane podwyżki cen, poziom niedobor&oacute;w osiągnął 1,7 proc.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_niedobory_14.05.png" alt="wykres niedobory ropy" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, Dane OPEC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Oznacza to, że kraje muszą korzystać ze swoich zapas&oacute;w strategicznych, aby zrekompensować braki, co może prowadzić do lokalnych niedobor&oacute;w. Dzieje się to mimo prognoz analityk&oacute;w, kt&oacute;rzy oczekują, że globalne wydobycie ropy wzrośnie w 2024 r. o 0,6 proc. Przyczyny można upatrywać w znacznie większym wzroście popytu, kt&oacute;ry według raport&oacute;w ma się zwiększyć o 2,2 proc. w 2024 r. i o 1,8 proc. w 2025 r., gł&oacute;wnie dzięki rozwojowi Indii (+4,4 proc.) i Chin (+4,3 proc.). W tym czasie kraje OECD mogą pozostawać w stagnacji ze wzrostem o zaledwie 0,6 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_14.05.png" alt="wykres popyt na ropę" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, Dane OPEC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Stany Zjednoczone wciąż liderem</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W najnowszym raporcie OPEC praktycznie nie zmienia swoich prognoz dotyczących wydobycia ropy na najbliższe kwartały, przewidując niedob&oacute;r podaży w stosunku do globalnego zapotrzebowania w praktycznie każdym kwartale do końca 2025 r. Z prognoz kartelu wynika, że zapotrzebowanie na ropę wzrośnie o 2,2 proc. w 2024 r. i o 1,8 proc. w 2025 r., podczas gdy globalna produkcja wzrośnie odpowiednio o 0,6 proc. i 1,1 proc. Za największy wzrost światowego wydobycia będą odpowiadały Stany Zjednoczone.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wydobycie_US_14.05.png" alt="wykres wydobycie USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: EIA</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Co dalej z ceną ropy?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Cena surowca z powodu narastających niedobor&oacute;w &ndash; największych w minionych latach &ndash; prawdopodobnie będzie kontynuować wzrost w br. Wg danych OPEC może przebić nawet poziom 100 USD za baryłkę. Jednak amerykański ośrodek EIA nie przewiduje tak drastycznych wzrost&oacute;w, zakładając, że średnia cena ropy WTI w 2024 r. wyniesie 88 dolar&oacute;w za baryłkę, czyli o 12 proc. wyżej od obecnych poziom&oacute;w. Niezależnie od źr&oacute;deł prognoz zakładają podwyżki cen surowca.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XTIUSD_14.05.png" alt="wykres XTIUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XTIUSD, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plTue, 14 May 2024 14:36:00 +0200Od początku roku cena ropy naftowej wzrosła o 10 proc., mimo to OPEC od drugiego kwartału 2023 r. konsekwentnie w swoim comiesięcznym raporcie podtrzymuje prognozy niedoborów surowca na najbliższe dwa lata. Przyjrzyjmy się bliżej temu raportowi oraz zas...