Forex cinkciarz.pl - RSShttps://invest.cinkciarz.plNowości z internetowego kantoru Cinkciarz.plpl-plforex cinkciarz.plpagcom_pagfoo-znaki_towarowe 2024pagcom_pagfoo-rNowości z internetowego kantoru Cinkciarz.plForex cinkciarz.plnoCinkciarz.pl, Cinkciarz, analizy walutowe, komentarze walutowe, marcin lipka, kurs franka, kurs dolara, kurs euroForex cinkciarz.plhttps://invest.cinkciarz.pl/img/logo/podcast_itunes.pnghttps://invest.cinkciarz.pl/articles/rss/analizy-inwestycyjne/komentarzeObserwuj przyszły tydzień na rynkach (22-26.07.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-07-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-07-2024Co za tydzień! Przez pierwszą połowę rynki żyły próbą zamachu na byłego prezydenta USA. Kiedy wydawało się, że nic mocniejszego się nie zdarzy, w nocy z czwartku na piątek doświadczyliśmy pierwszego w historii globalnego „blackoutu” Microsoftu. Awaria ukazała kruchość nowoczesnych systemów technologicznych i naszą zależność od jednej firmy, paraliżując banki, giełdy, lotniska i wywołując chaos. Wczoraj dowiedzieliśmy się, że obecny prezydent USA rezygnuje z ubiegania się o reelekcję. Jego decyzja nie wywołała silnej reakcji na większości rynków finansowych, ale zauważalny ruch nastąpił na rynku kryptowalut, gdzie kurs bitcoina najpierw spadł o 2,5 proc., a następnie wzrósł o 4 proc. Inwestorzy mogą teraz skupić się na amerykańskiej polityce zagranicznej, zwłaszcza na protekcjonistycznych praktykach Donalda Trumpa. Jego wypowiedzi spowodowały spadki funduszu iShares Semiconductor ETF o 11,5 proc. oraz indeksu Nikkei 225 o 7 proc. Decyzja Joe Bidena jest korzystna dla rynków wschodzących, a brak silnej reakcji wynika z wcześniejszych spekulacji i oczekiwania na nominację Kamali Harris. Po słabym występie Bidena w debacie przedwyborczej i zamachu na kandydata republikanów, szanse powrotu Trumpa wzrosły z 52 do 69 proc., ale poparcie Harris obniżyło je do 60 proc. W tym tygodniu poznamy decyzję Banku Kanady w sprawie stóp procentowych oraz odczyty dotyczące PKB i inflacji PCE ze Stanów Zjednoczonych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych Kanady</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu rocznym (II kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks wydatk&oacute;w na konsumpcję w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 24.07, 15:45 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych Kanady</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Kanady obniżył w czerwcu gł&oacute;wną stopę procentową o 25 punkt&oacute;w bazowych, do 4,75 proc. i zasygnalizował dalsze obniżki, jeśli inflacja będzie spadać zgodnie z oczekiwaniami. Obecnie inflacja wynosi 2,7 proc. Bank jest pewny, że dezinflacja zbliża się do celu 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się st&oacute;p procentowych na poziomie 4,75 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_Kanada_22.07.png" alt="wykres stopy procentowe Kanada" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Trading</span></em><em><span style="font-weight: 400;">economics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/CAD, USD/CAD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 25.07, 14:30 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu rocznym (II kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W I kw. br. gospodarka USA rosła w tempie 1,4 proc. w ujęciu rocznym. Inwestycje zostały skorygowane w g&oacute;rę do 4,4 proc., ze wzrostami w strukturach, sprzęcie i produktach własności intelektualnej. Inwestycje mieszkaniowe wzrosły ponad miarę oczekiwań, do 16 proc., eksport wzr&oacute;sł o 1,6 proc., a import został skorygowany w d&oacute;ł do 6,1 proc. Wydatki rządowe zostały skorygowane w g&oacute;rę do 1,8 proc. Natomiast wydatki konsumpcyjne spowolniły do 1,5 proc., z spadkami w konsumpcji d&oacute;br i usług.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada wzrost PKB do poziomu 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USD_22.07.png" alt="wykres PKB USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, US500</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 26.07, 14:30 CET, indeks wydatk&oacute;w na konsumpcję w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji PCE w Stanach Zjednoczonych spadła w maju br. z 2,7 do 2,6 proc., co było zgodne z prognozami rynkowymi. Dla por&oacute;wnania roczna zmiana indeksu cen PCE w Stanach Zjednoczonych wynosiła średnio 3,30 proc. od 1960 r., osiągając najwyższy w historii poziom 11,60 proc. w marcu 1980 r. i rekordowo niski poziom </span><span style="font-weight: 400;">&ndash; </span><span style="font-weight: 400;">1,47 proc. w lipcu 2009 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada delikatny spadek inflacji do poziomu 2,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_22.07.png" alt="wykres inflacja PCE" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plMon, 22 Jul 2024 12:55:00 +0200Co za tydzień! Przez pierwszą połowę rynki żyły próbą zamachu na byłego prezydenta USA. Kiedy wydawało się, że nic mocniejszego się nie zdarzy, w nocy z czwartku na piątek doświadczyliśmy pierwszego w historii globalnego „blackoutu” Microsoftu. Awaria u...Dlaczego spółki wycofują się z giełd?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-spolki-wycofuja-sie-z-gieldhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-spolki-wycofuja-sie-z-gieldW dzisiejszym dynamicznym i często nieprzewidywalnym środowisku gospodarczym coraz więcej firm decyduje się na wycofanie swoich akcji z giełdy. Proces ten, znany jako delisting, może być podyktowany różnorodnymi czynnikami – od strategicznych zmian w zarządzaniu, poprzez reorganizację finansową, aż po chęć uniknięcia kosztów i formalnych wymagań. Chociaż wejście na giełdę jest często postrzegane jako krok ku większej transparentności i prestiżowi, opuszczenie jej może przynieść firmom szereg korzyści, które przeważają nad potencjalnymi stratami. Przyjrzymy się głównym powodom, dla których spółki decydują się na taki krok, oraz przykładom.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Transakcje przejęcia lub fuzje</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">&bdquo;Going private&rdquo;</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wrogie przejęcie</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Transakcje przejęcia lub fuzje</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie głośnym przypadkiem na polskiej giełdzie jest planowane wycofanie się Comarchu. Luksemburski fundusz Private Equity CVC Capital Partners przez swoją sp&oacute;łkę Aspa sp. z o.o. planuje zakupić 100 proc. akcji tej firmy. Fundusz ten jest znany z głośnego przejęcia sieci Żabka Polska. Powodem wycofywania sp&oacute;łek z rynku publicznego są przede wszystkim fuzje i przejęcia, gdyż przejmujące firmy widzą w swoich celach duży potencjał, co wydaje się mieć miejsce w przypadku CVC. Gdy sp&oacute;łka jest przejmowana przez inną firmę, często jest ściągana z giełdy, stając się tym samym sp&oacute;łką prywatną.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_conarch_19.07.png" alt="wykres Comarch" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><strong>Going private&rdquo;</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Innym powodem może być wykup akcji przez obecnych właścicieli, tzw. going private, co umożliwia zmniejszenie koszt&oacute;w administracyjnych związanych z byciem sp&oacute;łką giełdową oraz spełniania wymog&oacute;w informacyjnych, kt&oacute;re mogą być wykorzystywane przez konkurencję. Właściciele sp&oacute;łki mogą zdecydować się na wykupienie wszystkich akcji od inwestor&oacute;w i przekształcenie sp&oacute;łki w podmiot prywatny.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Niechlubnym dla inwestor&oacute;w, lecz dość często obserwowanym powodem na polskim rynku może być jednak wycofanie sp&oacute;łki w momencie, gdy jej bieżąca kapitalizacja jest znacząco zaniżona względem posiadanych aktyw&oacute;w. Przykładem może być sytuacja, w kt&oacute;rej wartość aktyw&oacute;w wynosi 1 zł, a można je nabyć za 40 groszy. Podobną, choć bardziej skomplikowaną prawnie sytuację, obserwują obecnie inwestorzy działającego na terenie Ukrainy Kernel Holding.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Kernel_19.07.png" alt="wykres Kernel Holding" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3">Wrogie przejęcie</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Powszechnym powodem wycofywania się sp&oacute;łek z giełdy w Stanach Zjednoczonych do pewnego czasu były tzw. wrogie przejęcia, czyli sytuacje, gdy firmy były przejmowane przez konkurent&oacute;w z tej samej branży lub nawet przez własne zarządy. Z uwagi na niewielkie ograniczenia dotyczące zakupu akcji sp&oacute;łek publicznych na rynkach regulowanych zar&oacute;wno niezależni inwestorzy, jak i konkurencja mogą nabywać ich udziały. Kiedy znaczna część akcji firmy znajduje się w obrocie publicznym, jak ma to miejsce w przypadku wielu amerykańskich sp&oacute;łek, istnieje ryzyko ich przejęcia przez konkurencję, kt&oacute;ra może w ten spos&oacute;b przejąć kontrolę nad przedsiębiorstwem.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jednym z bardziej znanych przykład&oacute;w wrogiego przejęcia jest sytuacja z RJR Nabisco z 1988 r. Historia stała się kanwą filmu pt. </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">Rekiny Manhattanu". RJR Nabisco, konglomerat powstały z połączenia firmy tytoniowej R.J. Reynolds Tobacco Company i spożywczej Nabisco, był celem wykupu menedżerskiego (MBO), ogłoszonego przez prezesa Rossa Johnsona. Plany Johnsona przyciągnęły uwagę wielu inwestor&oacute;w, co rozpoczęło intensywną bitwę przetargową. To przejęcie, będące największym lewarowanym wykupem (LBO) w historii, zostało także symbolem agresywnych przejęć lat 80. ub. wieku.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 19 Jul 2024 09:09:00 +0200W dzisiejszym dynamicznym i często nieprzewidywalnym środowisku gospodarczym coraz więcej firm decyduje się na wycofanie swoich akcji z giełdy. Proces ten, znany jako delisting, może być podyktowany różnorodnymi czynnikami – od strategicznych zmian w za...Dolar, złoto, bitcoin, obligacje po zamachu Trumpa: czego się spodziewać?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dolar-zloto-bitcoin-obligacje-po-zamachu-trumpa-czego-sie-spodziewachttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dolar-zloto-bitcoin-obligacje-po-zamachu-trumpa-czego-sie-spodziewacPo nieudanym zamachu na Donalda Trumpa rynki finansowe zareagowały różnorodnie. Na szczęście udało się uniknąć najgorszego scenariusza, który najprawdopodobniej doprowadziłby do załamania na rynku. Przyjrzyjmy się, jak zareagowały poszczególne aktywa na to wydarzenie i jaki może mieć ono wpływ na notowania.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Rynki akcji, złota i obligacji spokojne po pr&oacute;bie zamachu</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Boom na kryptowalutach</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czego możemy się spodziewać?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Rynki akcji, złota i obligacji spokojne po pr&oacute;bie zamachu</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Nieudany zamach na Donalda Trumpa zwiększył oczekiwania inwestor&oacute;w na jego zwycięstwo w wyborach prezydenckich. Sondaże przed zamachem już dawały Trumpowi przewagę nad Joe Bidenem, a bukmacherzy zwiększyli jego szanse na wygraną do 73 proc. Biden mierzy się z krytyką w swojej partii. Pojawiają się spekulacje o&nbsp; możliwością wymiany kandydata, ale nawet to może nie wystarczyć do pokonania Trumpa.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Rosnące szanse kandydata Republikan&oacute;w spotykają się z umiarkowanymi reakcjami rynk&oacute;w. Gł&oacute;wny amerykański indeks S&amp;P 500 otworzył się w poniedziałek z 0,4-proc. wzrostem, wcześniej tego samego dnia brytyjski indeks FTSE 100 otworzył się z 0,5-proc. spadkiem w por&oacute;wnaniu do piątkowego zamknięcia, francuski CAC 40 spadł o 0,8 proc., a niemiecki DAX tracił 0,2 proc.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_16.07.png" alt="wykres US500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US500, H4</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kurs złota pozostał stosunkowo stabilny, zyskując 1,2 proc. od piątkowego zamknięcia. Wydaje się, że pr&oacute;ba zamachu nie powinna mieć kluczowego wpływu na zmiany cen kruszcu uważanego za </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">bezpieczną przystań&rdquo;. Najprawdopodobniej dlatego, że udało się uniknąć skrajnego scenariusza.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_z%C5%82oto_16.07.png" alt="wykres złoto" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XAUUSD, H4</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podobnie przedstawia się sytuacja na rynku obligacji Stan&oacute;w Zjednoczonych. Po początkowym symbolicznym wzroście o 0,3 proc. obecnie są one o 0,7 proc. poniżej piątkowego zamknięcia. Oznacza to, że rynek nie reaguje negatywnie na wzrost szans wygranej Trumpa.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TLT_16.07.png" alt="wykres TLT" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, TLT, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Boom na kryptowalutach</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Po nieudanym zamachu na Donalda Trumpa wartość bitcoina wzrosła, osiągając dwutygodniowe maksimum ponad poziomem 63 tys. USD, co oznacza wzrost prawie 10 proc. Trump, kt&oacute;ry ostatnio zaczął przedstawiać się jako przyjazny dla kryptowalut, ma w tym miesiącu przemawiać na konferencji poświęconej bitcoinowi. Inwestorzy oczekują, że jego prezydentura przyniesie korzystne regulacje dla rynku kryptowalut. Pomimo wcześniejszego sceptycyzmu Trump akceptuje teraz darowizny od branży krypto i stara się odr&oacute;żnić od Demokrat&oacute;w, kt&oacute;rzy są za zaostrzeniem regulacji.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Taki scenariusz może pozytywnie wpłynąć na bitcoina i inne kryptowaluty w nadchodzących tygodniach. Obecnie znajdujemy się w fazie załamania wcześniej dynamicznie rosnącego napływu kapitału na ten rynek. Można to zmierzyć kapitalizacją stablecoin&oacute;w, kt&oacute;ra niemal zamarła w ciągu minionych dw&oacute;ch miesięcy.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD_16.07.png" alt="wykres BTCUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BTCUSD, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czego możemy się spodziewać?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prawdopodobieństwo wygranej Trumpa znacząco wzrosło, a ugruntowanie się jednego trendu może pozytywnie wpłynąć na notowania indeks&oacute;w giełdowych i kryptowalut w najbliższych tygodniach. W przypadku aktyw&oacute;w uznawanych za bezpieczne przystanie, czyli np. złota czy obligacji, wydarzenie to nie powinno mieć większego wpływu na notowania, gdyż wahania ich notowań powodowane są m.in. wzrostem niepewności oraz negatywnym szokiem, kt&oacute;rego w tym przypadku nie obserwujemy.</span><span style="font-weight: 400;"><br /><br /></span></p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -49px; top: 5355.53px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 16 Jul 2024 15:12:00 +0200Po nieudanym zamachu na Donalda Trumpa rynki finansowe zareagowały różnorodnie. Na szczęście udało się uniknąć najgorszego scenariusza, który najprawdopodobniej doprowadziłby do załamania na rynku. Przyjrzyjmy się, jak zareagowały poszczególne aktywa na...„InvestTrends”, kwartalnik inwestycyjny od Invest.cinkciarz.plhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/investtrends-kwartalnik-inwestycyjny-od-invest-cinkciarz-plhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/investtrends-kwartalnik-inwestycyjny-od-invest-cinkciarz-plW dzisiejszych dynamicznych czasach, zrozumienie trendów rynkowych staje się kluczowe dla każdego inwestora. „InvestTrends Q3 2024", najnowszy kwartalny raport przygotowany przez ekspertów z Conotoxia Ltd., dostarcza nie tylko dogłębne analizy na temat obecnych zmian na rynku, ale również strategie, które mogą pomóc w podejmowaniu skuteczniejszych decyzji inwestycyjnych. Zobacz, o czym piszemy w najnowszym numerze.<p><strong><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_PL_16.07.jpg" alt="InvestTrends" /></strong></p> <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Strategie inwestycyjne na III kw. 2024 r.</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czego się spodziewać po III kw.?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Pobierz raport</a></li> </ol> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Wgląd w kluczowe rynki i aktywa</strong></h3> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">&bdquo;InvestTrends Q3 2024" obejmuje analizy i daje odpowiedzi na pytania dotyczące następujących temat&oacute;w:</span></p> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Strategie inwestycyjne na III kw. 2024 r.</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Kiedy odejść od stołu?&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie zakłady wpływają na nasze wyniki w inwestycjach?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy dodanie losowości, np. rzutu monetą, może poprawić nasze decyzje inwestycyjne?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie mogą być konsekwencje zmiany strategii w trakcie gry?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Luki cenowe. Jak możemy je zastosować w tradingu?&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego zjawisko &bdquo;zamykania&rdquo; luk cenowych jest istotne dla trader&oacute;w?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jak r&oacute;żnice w częstotliwości i skłonności do zamykania luk cenowych między S&amp;P 500, Nasdaq 100 i DAX 40 wpływają na strategie tradingowe?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Co oznacza wysoka częstotliwość luk cenowych w indeksie? Jak to wpływa na wyznaczanie trend&oacute;w?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Jak wykorzystać zmienność na rynkach? Strategia małych krok&oacute;w.</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są kluczowe zalety strategii &bdquo;małych krok&oacute;w&rdquo;?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego unikanie nadmiernej dźwigni i zabezpieczanie się przed stratami jest istotne?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jak zmienność r&oacute;żnych aktyw&oacute;w wpływa na czas zamykania pozycji?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Strategia inwestycyjna Warren Buffetta.</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego Buffett siedzi na got&oacute;wce?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">W co inwestuje Buffett?</span></li> </ul> </ul> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czego się spodziewać po III kw.?</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Top 5 najszybciej rosnących giełd 2024 r.&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Kt&oacute;re rynki zyskują najwięcej na rozwoju sztucznej inteligencji?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Co wpływa na wzrosty poszczeg&oacute;lnych rynk&oacute;w?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czego możemy się spodziewać w najbliższych tygodniach?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Czy obserwujemy zn&oacute;w bańkę inwestycyjną na Nasdaq 100?</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy mamy do czynienia z bańką inwestycyjną?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są r&oacute;żnice między obecną sytuacją na Nasdaq 100 a bańką internetową?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są prognozy dotyczące wpływu sztucznej inteligencji na zyski sp&oacute;łek z Nasdaq 100?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Ta sp&oacute;łka jest na czele rewolucji p&oacute;łprzewodnikowej dzięki miliardowemu wsparciu z USA!</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie znaczenie ma wsparcie administracji prezydenta Joe Bidena dla produkcji p&oacute;łprzewodnik&oacute;w w USA?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">W jaki spos&oacute;b produkcja chip&oacute;w o rozmiarach do 7 nanometr&oacute;w przyczyniają się do rozwoju sztucznej inteligencji?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są prognozy wzrostu zysku dla akcji sektora p&oacute;łprzewodnikowego na najbliższe lata?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Złoto czy bitcoin &ndash; co może być lepszą inwestycją na wypadek eskalacji konfliktu geopolitycznego?</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego uważamy złoto jako &bdquo;bezpieczną przystań&rdquo; w czasach niepewności geopolitycznej?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy rzeczywiście złoto i bitcoin zabezpieczy nas przed wybuchem konfliktu zbrojnego?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Kiedy przebijemy maksymalne poziomy na bitcoinie i pozostałych kryptowalutach?</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie czynniki mogą przyspieszyć dalszy wzrost cen bitcoina i ethereum w drugiej połowie 2024 r.?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy obecnie obserwujemy napływ czy też odpływ kapitału do rynku kryptowalut?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Cena złota na szczytach. Kiedy koniec wzrost&oacute;w?&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie czynniki geopolityczne mogą dalej wpływać na wzrost cen złota w nadchodzących miesiącach?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy złoto rzeczywiście rośnie z powodu inflacji?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Czy banki centralne dalej skupują złoto?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Euro, dolar i złoty&nbsp;</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Od czego zależny jest kurs złotego?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są gł&oacute;wne r&oacute;żnice w podejściu do polityki monetarnej między Europejskim Bankiem Centralnym a Rezerwą Federalną w USA?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są prognozy dotyczące dalszego kształtowania się kurs&oacute;w EUR/USD, EUR/PLN i USD/PLN?</span></li> </ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>OPEC utrzymuje prognozy niedobor&oacute;w na rynku ropy</strong></li> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie czynniki wpłynęły na wzrost ceny ropy naftowej w pierwszym p&oacute;łroczu?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Prognozy OPEC dotyczące rynku ropy.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="2"><span style="font-weight: 400;">Jakie są gł&oacute;wne czynniki, kt&oacute;re wpływają na sceptycyzm wobec prognoz OPEC dotyczących rynku ropy naftowej?</span></li> </ul> </ul> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">&bdquo;InvestTrends" to niezbędne źr&oacute;dło wiedzy dla każdego, kto pragnie lepiej zrozumieć i skuteczniej reagować na zmieniające się warunki na globalnych rynkach finansowych. Nie przegap tej szansy i pobierz raport już dziś.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><a href="https://magazyn-invest.cinkciarz.pl/"><span style="font-weight: 400;">Pobierz raport</span></a></h2> <p>&nbsp;</p>forex cinkciarz.plTue, 16 Jul 2024 12:23:00 +0200W dzisiejszych dynamicznych czasach, zrozumienie trendów rynkowych staje się kluczowe dla każdego inwestora. „InvestTrends Q3 2024", najnowszy kwartalny raport przygotowany przez ekspertów z Conotoxia Ltd., dostarcza nie tylko dogłębne analizy na temat ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (15 – 19.07.)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-07https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-07Opublikowane w czwartek dane o inflacji w USA ucieszyły inwestorów, okazały się bowiem niższe od oczekiwań – 3,0 proc. wobec 3,1 proc., trzeci miesiąc z rzędu utrzymując trend spadkowy. Wzmocniło to amerykańskie indeksy giełdowe i poprowadziło do nowych rekordów, ponieważ wzrosła szansa na obniżkę stóp procentowych we wrześniu. Wskaźnik CPI w Niemczech okazał się zgodny z oczekiwaniami na poziomie 2,2 proc., co stanowiło spadek o 0,2 proc. w porównaniu z poprzednim miesiącem. W przyszłym tygodniu możemy śledzić dane inflacyjne z Wielkiej Brytanii i strefy euro, które mogą mieć wpływ na zbliżającą się decyzję w sprawie stóp procentowych. <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt Krajowy Brutto (PKB) Chin r/r (II kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) r/r (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) r/r (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w strefie euro</a></li> </ol> <p><br /><br /></p> <h3><strong>Poniedziałek, 15.07. 04:00 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Chin w ujęciu rocznym (II kw.)</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">W I kw. 2024 r. chińska gospodarka wykazała silny wzrost, rozwijając się w tempie 5,3 proc. rok do roku, tym samym przewyższając prognozy na poziomie 5,0 proc. oraz odczyt z ub. kwartału na poziomie o 5,2 proc. Był to zarazem najbardziej znaczący roczny wzrost od II kwartału 2023 r. Ożywieniu gospodarczemu pomagały bieżące działania stymulacyjne ze strony Pekinu, a także wydatki związane z obchodami Księżycowego Nowego Roku. W tym okresie inwestycje trwałe r&oacute;wnież gwałtownie wzrosły o 4,5 proc., co jest najwyższym wskaźnikiem od prawie roku, przekraczając oczekiwane na poziomie 4,3 proc. Chińska gospodarka mogła więc stworzyć solidne podstawy do osiągnięcia docelowego wzrostu PKB na poziomie około 5 proc. w tym roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w dotycząca wzrostu PKB w Chinach w II kw. 2024 r. wynosi 5 proc.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_12.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy charakter dla CNY, podczas gdy niższy niż od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla CNY.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/CNY, EUR/CNY</strong></p> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Środa, 17.07., 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">W maju 2024 r. Wielka Brytania była świadkiem spowolnienia rocznej stopy inflacji do 2 proc., najniższej od lipca 2021 r., spadając z 2,3 proc. w kwietniu, zgodnie z przewidywaniami. Spowodowało to powr&oacute;t inflacji do celu 2 proc. wyznaczonego przez Bank Anglii. Przyczyniły się do tego spadki tempa podwyżek cen produkt&oacute;w spożywczych, takich jak pieczywo, zboża, warzywa i słodycze, np. cukier, dżemy, syropy, czekolady i wyroby cukiernicze. Ponadto obniżyła się dynamika cen posiłk&oacute;w i zakwaterowania (5,8 proc. z 6 proc.), a także zajęć rekreacyjnych i wydarzeń kulturalnych (3,9 proc. wobec 4,4 proc.).&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja cen usług r&oacute;wnież nieznacznie spadła &ndash; do 5,7 proc. z 5,9 proc., przekraczając oczekiwane 5,5 proc. Koszty transportu wzrosły (0,5 proc. z 0,1 proc.), gł&oacute;wnie z powodu wyższych cen paliw silnikowych i usług transportowych, zr&oacute;wnoważonych przez niższe ceny używanych samochod&oacute;w. Inflacja bazowa w tym samym okresie spadła do 3,5 proc., najniższego poziomu od października 2021 r., w por&oacute;wnaniu do 3,9 proc. z kwietnia br. Wskaźnik cen konsumpcyjnych wzr&oacute;sł o 0,3 proc. w por&oacute;wnaniu z poprzednim miesiącem.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analitycy przewidują, że stopa inflacji w Wielkiej Brytanii pozostanie na niezmienionym poziomie 2 proc. w stosunku do odczytu z poprzedniego miesiąca.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_12%20(1).png" /></p> <p>&nbsp;</p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/GBP, EUR/GBP</strong></p> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Środa, 17.07., 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych szacunk&oacute;w roczna stopa inflacji w strefie euro w czerwcu br. spadła do 2,5 proc., po kr&oacute;tkim wzroście do 2,6 proc. w maju, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. Ceny żywności, alkoholu i tytoniu rosły wolniej (2,5 proc. w por&oacute;wnaniu do 2,6 proc.), a także energii (0,2 proc. w por&oacute;wnaniu do 0,3 proc.). Dla por&oacute;wnania, inflacja pozostała stabilna dla nieenergetycznych towar&oacute;w przemysłowych (0,7 proc.) i usług (4,1 proc.). Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w ujęciu miesiąc do miesiąca wzr&oacute;sł o 0,2 proc., odzwierciedlając wzrost zaobserwowany w maju. Tymczasem inflacja bazowa, kt&oacute;ra nie obejmuje energii, żywności, alkoholu i tytoniu, zaskakująco utrzymała się na stałym poziomie 2,9 proc. w ujęciu rocznym, wbrew oczekiwaniom spadku do 2,8 proc. W największych gospodarkach strefy euro inflacja spadła w Niemczech (2,5 proc. z 2,8 proc.), Francji (2,5 proc. z 2,6 proc.), Hiszpanii (3,5 proc. z 3,8 proc.) i Irlandii (1,5 proc. z 2 proc.), ale wzrosła we Włoszech (0,9 proc. z 0,8 proc.) i Holandii (3,4 proc. z 2,7 proc.).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognozy analityk&oacute;w pokrywają się ze wstępnymi szacunkami inflacji w strefie euro na poziomie 2,5 proc. w czerwcu.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_12.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może być byczy dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <h3><strong>Czwartek, 18.07., 14:15 CET, decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w strefie euro</strong></h3> <p><span style="font-weight: 400;">Europejski Bank Centralny w czerwcu obniżył gł&oacute;wną stopę procentową strefy euro o 25 punkt&oacute;w bazowych z 4,50 proc. do 4,25 proc., przerywając tym samym trwający 9 miesięcy okres niezmienionych st&oacute;p. Przedstawiciele EBC podkreślili jednak, że przy podejmowaniu kolejnych decyzji będą kierować się napływającymi danymi z państw strefy euro. Decydenci EBC wyrazili r&oacute;wnież obawy o to, czy gospodarka ożywi się zgodnie z oczekiwaniami, ponieważ może to w dużej mierze zależeć od pobudzenia konsumpcji prywatnej. Zgodnie z treścią protokołu czerwcowego posiedzenia, dostępne dane nie zwiększyły przekonania członk&oacute;w EBC, że inflacja w strefie euro jest na dobrej drodze do osiągnięcia celu 2 proc. do 2025 r. &nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">M.in. dlatego analitycy oczekują, że gł&oacute;wna stopa procentowa strefy euro pozostanie w lipcu na niezmienionym poziomie.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_12.07.png" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Żr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Decyzja o wyższej od oczekiwań stopie procentowej może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy decyzja o niższej od oczekiwań stopie procentowej może być niedźwiedzia dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79.03 proc.</span></em> <em><span style="font-weight: 400;">rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 12 Jul 2024 12:46:00 +0200Opublikowane w czwartek dane o inflacji w USA ucieszyły inwestorów, okazały się bowiem niższe od oczekiwań – 3,0 proc. wobec 3,1 proc., trzeci miesiąc z rzędu utrzymując trend spadkowy. Wzmocniło to amerykańskie indeksy giełdowe i poprowadziło do nowych...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (8-12.07.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-07-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-07-2024Przed nami tydzień wypełniony danymi o inflacji. Poznamy odczyty CPI z Wielkiej Brytanii, Niemiec i Stanów Zjednoczonych. Mogą one wpłynąć na notowania głównych walut. Na rynku walutowym dolar zaczął lipiec od wzrostów, ale szybko stracił na wartości z powodu łagodnych komentarzy prezesa Fed oraz słabych danych makroekonomicznych z USA. W efekcie kurs USD spadł najmocniej od kilku tygodni. USD/PLN spadł poniżej 4,0.  W Polsce Rada Polityki Pieniężnej po raz dziewiąty z rzędu nie zmieniła stopy referencyjnej, utrzymując ją na poziomie 5,75 proc. Narodowy Bank Polski przewiduje, że w 2025 r. Inflacja przekroczy 5 proc. r/r, co odsuwa perspektywy obniżek stóp procentowych. Kurs EUR/PLN jest w okolicy 4,30, a EUR/USD wzrósł powyżej 1,08. Prognozy Cinkciarz.pl dotyczące EUR/PLN zakładają stopniowy powrót w okolice 4,25.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czwartek, 11.07, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w Wielkiej Brytanii zgodnie z prognozami spadła w maju do 2 proc., czyli najniższego poziomu od lipca 2021 r. Spowolnienie wynikało gł&oacute;wnie ze spadku cen żywności: pieczywa, zb&oacute;ż, warzyw czy słodyczy oraz cen w restauracjach, hotelach i w sektorze rekreacyjnym.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_UK_05.07.png" alt="wykres inflacja UK" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, GBP/PLN, GBP/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 11.07, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych odczyt&oacute;w wynika, że roczna stopa inflacji w Niemczech spadła do 2,2 proc. w czerwcu 2024 r. z 2,4 proc. w maju. Spadek inflacji wynikał gł&oacute;wnie z niższych koszt&oacute;w energii, mimo szybszego wzrostu cen żywności.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_DE_05.07.png" alt="Wykres inflacja Niemcy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 11.07, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w USA spadła w maju do 3,3 proc., czyli najniższego poziomu od trzech miesięcy, w por&oacute;wnaniu do 3,4 proc. w kwietniu i prognoz na poziomie 3,4 proc. Spadły ceny żywności, transportu i odzieży, podczas gdy koszty energii, w tym benzyny i oleju opałowego, wzrosły.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada spadek inflacji do poziomu 3,1 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_US_05.07.png" alt="wykres inflacja US" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, USD/JPY</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 05 Jul 2024 12:56:00 +0200Przed nami tydzień wypełniony danymi o inflacji. Poznamy odczyty CPI z Wielkiej Brytanii, Niemiec i Stanów Zjednoczonych. Mogą one wpłynąć na notowania głównych walut. Na rynku walutowym dolar zaczął lipiec od wzrostów, ale szybko stracił na wartości...Co może być lepszą inwestycją: złoto czy górnicy?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/co-moze-byc-lepsza-inwestycja-zloto-czy-gornicyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/co-moze-byc-lepsza-inwestycja-zloto-czy-gornicyObecnie obserwujemy ponad 30-procentowy rozjazd kursu akcji największych wydobywców złota w stosunku do samej ceny kruszcu za ostatnie 10 lat. Ta luka historycznie prawie zawsze była domykana. Czy jednak istnieją podstawy do takich rozbieżności oraz czy lepiej było inwestować w górników złota, czy też w sam kruszec?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Banki centralne spowalniają z zakupami złota</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Ceny wydobycia rosną wraz z ceną złota</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy warto inwestować w sp&oacute;łki zajmujące się wydobyciem złota?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Co może być lepszą inwestycją: złoto czy g&oacute;rnicy?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Banki centralne spowalniają z zakupami złota</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według danych World Gold Council (WGC) największym nabywcą złota w maju był Narodowy Bank Polski (NBP), kt&oacute;ry zakupił ok. 10 ton tego kruszcu. Na drugim miejscu znalazła się Turcja (6 ton), a na trzecim Indie (4 tony). Całościowe zakupy kruszcu spadły jednak do najniższych poziom&oacute;w od miesięcy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podobna sytuacja ma miejsce w przypadku największego funduszu ETF na fizyczne złoto, czyli SPDR Gold Trust ETF (GLD), w kt&oacute;rym od kwietnia 2022 roku obserwujemy rozbieżność między posiadanymi zapasami złota a ceną. Oznacza to, że inwestorzy wycofują sw&oacute;j kapitał z funduszu, mimo że trwa silny trend wzrostowy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_04.07.png" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2">Ceny wydobycia rosną wraz z ceną złota</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ceny złota znajdują się w okolicach swoich historycznych szczyt&oacute;w, a mimo to cena funduszu VanEck Gold Miners ETF (GDX) od 2020 r. zauważalnie rozjechała się z ceną kruszcu.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Całkowite koszty utrzymania wydobycia złota (AISC) w I kw. br. dla czołowych 25 sp&oacute;łek funduszu VanEck Gold Miners ETF (GDX) wynosiły średnio 1365 USD za uncję i regularnie rosną z roku na rok. Przez ten wzrost średnia marża ze sprzedaży uncji złota nieznacznie się zwiększa w ostatnich kwartałach, co tłumaczy, dlaczego akcje sp&oacute;łek wydobywczych złota nie radziły sobie, aż tak dobrze w tym czasie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_6_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Metals Focus Gold Mines Cost Service</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><br /></span></em><span style="font-weight: 400;">W przeszłości wzrost cen złota powodował, że ceny akcji g&oacute;rnik&oacute;w rosły szybciej niż samo złoto, ale w 2023 r. ten związek się rozłączył. Zdaje się, że podwyższona inflacja mocno utrudniła dynamiczny wzrost rentowności g&oacute;rnik&oacute;w.</span></p> <h2 id="heading-scroll3">Czy warto inwestować w sp&oacute;łki zajmujące się wydobyciem złota?</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Nie da się ukryć, że w przypadku inwestowania w sp&oacute;łki wydobywcze inwestorzy muszą wziąć pod uwagę wiele czynnik&oacute;w. Wysokie koszty wydobycia, inflacja oraz zmieniające się ceny złota to tylko niekt&oacute;re z wyzwań. Warto jednak zauważyć, że sp&oacute;łki te mają potencjał do znaczących zysk&oacute;w w przypadku dalszego wzrostu cen złota, zwłaszcza jeśli uda im się utrzymać koszty pod kontrolą i poprawić efektywność operacyjną. Kolejną zaletą g&oacute;rnik&oacute;w jest wzrost wydobycia w I kw. br., kt&oacute;ry był największy w historii, zwiększając się o 4 proc. rok do roku. Przy obecnie wysokich marżach powoduje to, że sytuacja g&oacute;rnik&oacute;w może w najbliższych miesiącach znacząco się poprawić.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_04.07.png" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4">Co może być lepszą inwestycją: złoto czy g&oacute;rnicy?</h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestowanie w złoto zar&oacute;wno w formie fizycznej, jak i poprzez fundusze ETF, takie jak iShares Gold Trust (CHGLD), może być atrakcyjną opcją w obliczu niepewności gospodarczej i inflacji. Złoto, uważane za bezpieczną przystań, historycznie dobrze chroniło kapitał inwestor&oacute;w przed inflacją i zmiennością rynk&oacute;w finansowych, rosnąc średniorocznie o 7,5 proc. od 1972 r. Osiągnęło zatem podobną stopę zwrotu co nominalnie gł&oacute;wny amerykański indeks S&amp;P 500.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestycje w sp&oacute;łki przemysłowe, kt&oacute;re teoretycznie powinny stanowić swego rodzaju dźwignię dla ceny złota, uzależnionej od koszt&oacute;w wydobycia (AISC) na uncję, mogą być bardziej zmienne. O ile rzeczywiście zmienność akcji g&oacute;rnik&oacute;w była wyższa od ceny złota, to sumarycznie od 2014 r., gdy powstał fundusz VanEck Gold Miners ETF (GDX), całkowita stopa zwrotu była gorsza od złota i wyniosła 44 proc. (uwzględniając dywidendy), w por&oacute;wnaniu z 77-procentowym wzrostem ceny złota. W najbliższych kwartałach sp&oacute;łki wydobywcze mogą jednak pozytywnie zaskoczyć wynikami, co może pozwolić domknąć powstałą lukę.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_5_04.07.png" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, GDX, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 79,03% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -42px; top: 5668.05px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plThu, 04 Jul 2024 13:48:00 +0200Obecnie obserwujemy ponad 30-procentowy rozjazd kursu akcji największych wydobywców złota w stosunku do samej ceny kruszcu za ostatnie 10 lat. Ta luka historycznie prawie zawsze była domykana. Czy jednak istnieją podstawy do takich rozbieżności oraz czy...Po debacie w USA i przed wyborami we Francji – jak zmienia się sytuacja na rynkachhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/po-debacie-w-usa-i-przed-wyborami-we-francji-jak-zmienia-sie-sytuacja-na-rynkachhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/po-debacie-w-usa-i-przed-wyborami-we-francji-jak-zmienia-sie-sytuacja-na-rynkachNa najbliższym skrzyżowaniu skręcamy w prawo – takie słowa nasuwają się na usta, obserwując wydarzenia towarzyszące wyborom w największych światowych gospodarkach. Wczorajszą debatę Joe Bidena z Donaldem Trumpem można podsumować tym, że aż 67 proc. ankietowanych uznało Trumpa za wygranego. Tymczasem po drugiej stronie oceanu, w niedzielę, odbędzie się pierwsza tura wyborów do parlamentu Francji, gdzie po raz pierwszy od wielu lat skrajnie prawicowa partia może zwyciężyć. Zastanówmy się, jaki wpływ mogą mieć wygrane prawicowych rządów na rynki w przyszłości.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jaki wpływ na rynki będzie miała przegrana Bidena?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Prawicowa Francja, a spadające indeksy i słabnące euro</a></li> </ol> </ol> <p>&nbsp;</p> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jaki wpływ na rynki będzie miała przegrana Bidena?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Debata może być decydująca dla prezydentury Bidena, kt&oacute;ry sprawiał wrażenie zagubionego i zdezorientowanego. Według obserwator&oacute;w jego odpowiedzi dotyczące gospodarki i imigracji były niezrozumiałe. Zdecydowana większość z nich uznała, że debatę wygrał Trump. Jednak na rynkach finansowych nie widzimy jeszcze z tego powodu większych zawirowań. Dolar pozostaje wciąż mocny, podobnie jak amerykańskie indeksy, kt&oacute;re w tydzień w tydzień biją kolejne historyczne maksima.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_28.06.png" alt="wykres US500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US500, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jednak nie usłyszeliśmy od żadnego z kandydat&oacute;w konkretnych propozycji dotyczących przyszłości gospodarki. Zamiast tego, byliśmy świadkami licznych oskarżeń i odniesień do osiągnięć rząd&oacute;w, kt&oacute;re już miały miejsce. W związku z tym trudno jest obecnie przewidzieć, jakie decyzje podejmie kt&oacute;rykolwiek z kandydat&oacute;w. Niemniej jednak rynek zdaje się łagodnie wyceniać potencjalną wygraną Trumpa.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kto_wygra_wybory_28.06.png" alt="wykres kto wygra wybory?" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Bloomberg</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Prawicowa Francja, a spadające indeksy i słabnące euro</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zupełnie inaczej inwestorzy odbierają potencjalną wygraną Zjednoczenia Narodowego Marine Le Pen, we Francji, kt&oacute;re cieszy się niezmiennie najwyższym, sięgającym 35 proc., poparciem w ostatnich sondażach. Koalicja ugrupowań lewicowych może liczyć na niespełna 30 proc. głos&oacute;w, a zwolennikiem centrowego obozu prezydenta Emmanuela Macrona jest co piąty respondent. Skala potencjalnego zwycięstwa skrajnej prawicy będzie możliwa do oszacowania najpewniej dopiero po drugiej części głosowania, czyli po 7 lipca, co sprawia, że ryzyko polityczne będzie się utrzymywać także na początku nowego kwartału.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyniki sondaży spowodowały, że kurs EUR/USD nie może oderwać się z okolic 1,07. Niepewność widać r&oacute;wnież na paryskiej giełdzie. Gł&oacute;wny indeks CAC40 spada dziś trzecią sesję z rzędu. W scenariuszu zdecydowanej wygranej Zjednoczenia Narodowego presja na euro będzie się nasilać, a EUR/USD zmierzać może w kierunku kluczowej bariery 1,06. Tradycyjnie w trakcie epizod&oacute;w politycznych kryzys&oacute;w na Starym Kontynencie inwestorzy uciekać powinni do bezpiecznych, defensywnych walut, czyli franka i dolara.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_F40_28.06.png" alt="wykres CAC40" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, F40, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W takich sytuacjach warto r&oacute;wnież szukać okazji, ponieważ zgodnie z popularnym giełdowym przysłowiem &bdquo;kupuj plotki, sprzedawaj fakty", może się okazać, że po wyborach nastąpi pewien impas, kt&oacute;ry wymusi na obu stronach konieczność szukania koalicjant&oacute;w do utworzenia rządu. Historycznie taka sytuacja miała pozytywny wpływ na rynki akcyjne, gdyż znacząco ograniczała ryzyko regulacyjne. W efekcie indeks CAC40 po wyborach może powr&oacute;cić do swojego wzrostowego trendu, zwłaszcza że obecnie nie widać istotnych ryzyk biznesowych.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48%rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 28 Jun 2024 15:21:00 +0200Na najbliższym skrzyżowaniu skręcamy w prawo – takie słowa nasuwają się na usta, obserwując wydarzenia towarzyszące wyborom w największych światowych gospodarkach. Wczorajszą debatę Joe Bidena z Donaldem Trumpem można podsumować tym, że aż 67 proc. anki...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (1-5.07.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-1-5-07-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-1-5-07-2024Tempo wzrostu PKB zarówno w USA, jak i w Wielkiej Brytanii okazało się nieco wyższe od oczekiwań, wynosząc odpowiednio 1,4 proc. i 0,3 proc. rocznie. Z tego powodu zarówno dolar i funt szterling umocniły się. Kurs EUR/USD spadł poniżej poziomu 1,07, USD/PLN wzrósł do 4,03, a GBP/PLN do 5,09. W nadchodzącym tygodniu poznamy wstępne odczyty inflacji z Niemiec i strefy euro. W środę pojawi się raport z posiedzenia FOMC, który pokaże, w jaki sposób Fed patrzy na przyszłość stóp procentowych. Tydzień zamkniemy danymi z amerykańskiego rynku pracy, którego sytuacja w ostatnim czasie zaczęła się pogarszać, co mogłoby być definitywnym czynnikiem do obniżki stóp procentowych. Obecne prognozy mówią 70-procentowym prawdopodobieństwie pierwszej obniżki we wrześniu br.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (czerwiec)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Poniedziałek, 1.07, 14:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja cen konsumpcyjnych w Niemczech została potwierdzona na poziomie 2,4 proc. w maju 2024 r., w por&oacute;wnaniu z najniższym od trzech lat poziomem 2,2 proc. w każdym z poprzednich dw&oacute;ch miesięcy. Inflacja wzrosła po raz pierwszy od pięciu miesięcy. Była napędzana wyższymi kosztami usług i żywności. Tymczasem ceny towar&oacute;w rosły w wolniejszym tempie, a ceny energii nadal spadały, pomimo zakończenia tymczasowej obniżki podatku VAT gazu i ogrzewania miejskiego w kwietniu 2024 r.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada symboliczny spadek inflacji do poziomu 2,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemcy_28.06.png" alt="wykres inflacja Niemcy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Wtorek, 2.07, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w strefie euro wzrosła do 2,6 proc. w maju z 2,4 proc. w każdym z poprzednich dw&oacute;ch miesięcy, zgodnie ze wstępnymi danymi. Ceny energii odbiły w g&oacute;rę i rosły szybciej w przypadku usług, ale spowolniły w przypadku żywności, alkoholu i tytoniu oraz towar&oacute;w przemysłowych. Największy wkład we wzrost inflacji miał sektor usług.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wśr&oacute;d gł&oacute;wnych gospodarek inflacja przyspieszyła w Niemczech (2,8 proc.), Francji (2,6 proc.) i Hiszpanii (3,8 proc.), ale nieznacznie spadła we Włoszech (0,8 proc.). Mimo to EBC zdecydował się obniżyć stopy procentowe na ostatnim posiedzeniu, przez co kurs EUR/USD spadł do poziomu 1,07.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada spadek inflacji do poziomu 2,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_28.06.png" alt="wykres inflacja EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, EUR/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Środa, 3.07, 20:00 CET, protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Do najważniejszych wniosk&oacute;w, jakie mogliśmy wyciągnąć z tzw. minutek, należą:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Inflacja okazuje się bardziej uporczywa, niż wcześniej oczekiwano.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Oczekiwania dotyczące polityki monetarnej zmieniły się, wskazując na mniej niż dwa cięcia st&oacute;p procentowych o 25 punkt&oacute;w bazowych do końca roku.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Dolar umocnił się, ponieważ oczekiwano, że inne banki centralne wcześniej rozpoczną luzowanie polityki monetarnej niż Fed, co ostatecznie doszło do skutku.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Przewidywania wskazywały na spowolnienie tempa redukcji bilansu Fed.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Kr&oacute;tkoterminowe oczekiwania inflacyjne wzrosły, ale długoterminowe pozostały stabilne i niskie.</span></li> </ul> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_PCE_28.06.png" alt="wykres inflacja USA" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej jastrzębie sygnały z protokołu z posiedzenia FOMC mogą wpływać na wzrost USD, podczas gdy bardziej gołębie sygnały mogą zwiastować spadki USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 5.07, 14:30 CET, stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (czerwiec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych wzrosła do 4 proc. w maju 2024 r., co jest najwyższym poziomem od stycznia 2022 r., gdy wynosiła 3,9 proc. Ten wynik zaskoczył oczekiwania rynkowe, kt&oacute;re przewidywały utrzymanie stopy bezrobocia na niezmienionym poziomie. To zwiększa presję na Rezerwę Federalną, aby obniżyć stopy procentowe.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Aktualna prognoza analityk&oacute;w zakłada, że stopa bezrobocia pozostanie na poziomie 4 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopa_bezrobocia_USA_28.06.png" alt="wykres bezrobocie USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższe od oczekiwań bezrobocie może być niedźwiedzie dla USD, podczas gdy niższe od oczekiwań bezrobocie może działać byczo na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, US500</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 28 Jun 2024 11:59:00 +0200Tempo wzrostu PKB zarówno w USA, jak i w Wielkiej Brytanii okazało się nieco wyższe od oczekiwań, wynosząc odpowiednio 1,4 proc. i 0,3 proc. rocznie. Z tego powodu zarówno dolar i funt szterling umocniły się. Kurs EUR/USD spadł poniżej poziomu 1,07, USD...UE nie jest gotowa na kolejny kryzys gazowy – ostrzega Europejski Trybunał Obrachunkowyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/ue-nie-jest-gotowa-na-kolejny-kryzys-gazowy-ostrzega-europejski-trybunal-obrachunkowyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/ue-nie-jest-gotowa-na-kolejny-kryzys-gazowy-ostrzega-europejski-trybunal-obrachunkowyWedług Europejskiego Trybunału Obrachunkowego system dostaw gazu w UE wciąż nie jest całkowicie szczelny i wymaga dalszych działań, aby przygotować się na kolejny kryzys gazowy. Mimo wprowadzenia przez UE szeregu środków nadzwyczajnych nie jest jasne, jakie korzyści one przyniosły. Cena gazu ziemnego na rynkach od 2023 roku utrzymuje się w okolicach 3 USD/mmBtu. Czy na długo? Przyjrzyjmy się kluczowym danym z tego rynku i spróbujmy odpowiedzieć na pytanie, jak mogą się kształtować ceny gazu.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Wciąż krytyczna sytuacja w Europie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Sytuacja na rynku popytu i podaży</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Cenowe prognozy</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wciąż krytyczna sytuacja w Europie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W 2021 roku 45 proc. gazu dostarczanego do UE pochodziło z Rosji. Inwazja tego kraju na Ukrainę w 2022 roku zmusiła jednak UE do dywersyfikacji dostaw. Spowodowało to spadek udziału Rosji do 8,7 proc. w 2023 r. Zanim do tego doszło, byliśmy świadkami rekordowych wzrost&oacute;w cen surowca, co zmusiło państwa członkowskie do subsydiowania energii. Wprowadzono m.in platformę AggregateEU oraz obowiązek napełniania magazyn&oacute;w gazu do 90 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_poziom_zapas%C3%B3w_EU_26.06.png" alt="wykres poziom zapas&oacute;w UE" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Swiss Federal Office of Energy SFOE</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Aktualnie poziom napełnienia magazyn&oacute;w gazu w Unii Europejskiej jest stosunkowo wysoki i wynosi 75 proc. Niemniej jednak nadal istnieją wyzwania związane z dostępnością cenową oraz bezpieczeństwem dostaw.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Sytuacja na rynku popytu i podaży</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Największym na świecie odbiorcą gazu są Stany Zjednoczone, konsumując 22 proc. światowej produkcji surowca. Na drugim miejscu plasuje się Rosja z 11 proc. udziałem, a na trzecim Chiny z 10 proc. Cała Unia Europejska odpowiada za 8 proc. globalnego popytu na gaz.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_konsumpcja_gazu_26.06.png" alt="wykres popyt na gaz" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: OurWorldInData</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W Stanach Zjednoczonych obserwujemy zdecydowaną nadprodukcję w stosunku do zapotrzebowania, co może wpływać na spadki cen energii.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_poda%C5%BC_US_26.06.png" alt="wykres popyt i podaż USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: EIA</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Cenowe prognozy</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA) prognozuje, że średnia cena gazu w 2025 roku wyniesie 3,2 USD/mmBtu. Taki poziom sugeruje utrzymanie się cen na zbliżonych do obecnych poziomach, co jest zgodne z obserwowanymi trendami spadku zar&oacute;wno popytu (z Rosji i Europy), jak i podaży (z Rosji), przy jednoczesnym wzroście importu z Azji. Pomimo ostrzeżeń Europejskiego Trybunału Obrachunkowego w kr&oacute;tkim okresie nie widać powod&oacute;w do niepokoju na tym rynku.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -31px; top: 3291.23px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plWed, 26 Jun 2024 15:16:00 +0200Według Europejskiego Trybunału Obrachunkowego (ECA) system dostaw gazu w UE wciąż nie jest całkowicie szczelny i wymaga dalszych działań, aby przygotować się na kolejny kryzys gazowy. Mimo wprowadzenia przez UE szeregu środków nadzwyczajnych nie jest ja...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (24-28.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-24-28-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-24-28-06-2024W czwartek rano Szwajcarski Bank Narodowy obniżył stopy procentowe z 1,5 proc. do 1,25 proc. Wynik wczorajszego posiedzenia był niepewny i budził duże emocje. Cięcie było prognozowane przez niemal połowę uczestników ankiety agencji Bloomberg i zdyskontowane przez rynki finansowe w ponad 65 proc. Po informacji o obniżce frank, który w ostatnich tygodniach był najsilniejszą z głównych walut, osłabił się o ok. 0,5 proc. W efekcie kurs CHF/PLN spadł poniżej 4,55. Bank Anglii zdecydował się utrzymać stopy procentowe na szczytowym poziomie, mimo że udało się osiągnąć cel inflacyjny na poziomie 2 proc. i zerowe tempo wzrostu gospodarczego. W rezultacie kurs GBP/PLN wzrósł od początku miesiąca o 2,3 proc., do poziomu 5,13. W nadchodzącym tygodniu poznamy ostateczne dane dotyczące PKB Stanów Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii, które ostatnio doświadczyły spowolnienia gospodarczego. Tydzień zakończymy odczytami inflacji PCE w USA, która zatrzymała się przed osiągnięciem celu inflacyjnego Fed.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych, kwartalnie (I kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii, rocznie (I kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wskaźnik cen wydatk&oacute;w konsumpcyjnych (PCE) w Stanach Zjednoczonych, rok do roku (maj)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czwartek, 27.06, 14:30 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych, kwartalnie (I kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych danych wynika, że w pierwszym kwartale 2024 r. tempo wzrostu PKB spadło do 1,3 proc. w por&oacute;wnaniu do 3,4 proc. w czwartym kwartale 2023 r. Wydatki konsumpcyjne spowolniły mocniej od oczekiwań, a prywatne zapasy odjęły więcej od wzrostu. Inwestycje niemieszkalne, w tym struktury i własność intelektualna, zostały zrewidowane w g&oacute;rę. Inwestycje w sprzęt wzrosły mniej od oczekiwań, ale inwestycje mieszkaniowe przewyższyły oczekiwania. Wydatki rządowe oraz eksport i import także wzrosły.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się wzrostu PKB na poziomie 1,3 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_21.06.png" alt="wykres PKB USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN, US500</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Piątek, 28.06, 8:00 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii, rocznie (I kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wielka Brytania wciąż zmaga się z zamrożeniem wzrostu gospodarczego, kt&oacute;ry według pierwszych szacunk&oacute;w wyni&oacute;sł zaledwie 0,2 proc. rok do roku w I kw. 2024 r., odbijając się od spadku o 0,2 proc. i pokonując prognozy. Sektor usług wzr&oacute;sł o 0,3 proc., produkcja o 0,5 proc., ale branża budowlana spadła o 0,7 proc. Mimo rosnących wydatk&oacute;w publicznych, kt&oacute;re wzrosły o 3,7 proc., konsumpcja gospodarstw domowych, inwestycje biznesowe, eksport i import spadły.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się spowolnienia PKB na poziomie 0,2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_UK_21.06.png" alt="Wykres PKB UK" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: GBP/USD, EUR/GBP, GBP/PLN</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 28.06, 14:30 CET, wskaźnik cen wydatk&oacute;w konsumpcyjnych (PCE) w Stanach Zjednoczonych, rok do roku (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Indeks cen PCE w kwietniu wzr&oacute;sł o 2,7 proc. rok do roku, wciąż utrzymując się powyżej celu 2 proc. Można powiedzieć, że obecnie znajdujemy się w swoistym pacie inflacyjnym, gdyż wszystkie wskaźniki inflacyjne zatrzymały się na poziomach ze stycznia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji PCE na poziomie 2,7 proc. rok do roku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_PCE_21.06.png" alt="wykres inflacja PCE" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań inflacja może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, USD/PLN</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 21 Jun 2024 11:51:00 +0200W czwartek rano Szwajcarski Bank Narodowy obniżył stopy procentowe z 1,5 proc. do 1,25 proc. Wynik wczorajszego posiedzenia był niepewny i budził duże emocje. Cięcie było prognozowane przez niemal połowę uczestników ankiety agencji Bloomberg i zdyskonto...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (17-21.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-17-21-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-17-21-06-2024Mimo chwilowego szoku związanego z niższą od oczekiwań inflacją w Stanach Zjednoczonych Fed postanowił pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie, najwyższym od kryzysu z 2008 r. Jerome Powell, prezes Fed wielokrotnie powtórzył, że „musimy mieć więcej danych, by nabrać więcej pewności". To swoiste déjà vu, gdyż tych samych określeń używał na poprzednim spotkaniu. Obecnie rynek szacuje 80-procentowe prawdopodobieństwo pierwszej obniżki we wrześniu br., i 98-procentowe prawdopodobieństwo drugiej w grudniu br. W nadchodzącym tygodniu inwestorzy walutowi mogą spodziewać się decyzji dotyczących stóp procentowych w Szwajcarii i Wielkiej Brytanii. Poznamy także ostateczny odczyt majowej inflacji ze strefy euro. Tydzień zakończymy wystąpieniem prezesa Fed Jerome'a Powella przed Kongresem Stanów Zjednoczonych, gdzie mogą pojawić się uwagi dotyczące przyszłych stóp procentowych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Szwajcarii</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Raport na temat polityki monetarnej Fed</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 18.06, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych danych wynika, że roczna stopa inflacji w strefie euro wzrosła po raz pierwszy od pięciu miesięcy, osiągając w maju 2024 r. poziom 2,6 proc. w por&oacute;wnaniu do 2,4 proc. w poprzednim miesiącu. Ceny wzrosły w przypadku energii i usług, ale spadły w odniesieniu do żywności, alkoholu, tytoniu oraz towar&oacute;w przemysłowych. Wśr&oacute;d gł&oacute;wnych gospodarek strefy euro inflacja przyspieszyła mocniej od oczekiwań w Niemczech (2,8 proc.), Francji (2,7 proc.), Hiszpanii (3,8 proc.) i we Włoszech (0,8 proc.).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,6 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_14.06.png" alt="wykres inflacja EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 20.06, 9:30 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Szwajcarii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Narodowy Bank Szwajcarii obniżył kluczową stopę procentową o 25 punkt&oacute;w bazowych, do 1,5 proc. w marcu 2024 r. Była to pierwsza obniżka od dziewięciu lat. Decyzja została podjęta po spadku inflacji do 1,2 proc. w lutym, utrzymującej się dziewiąty miesiąc z rzędu w docelowym przedziale 0-2 proc. Bank centralny uwzględnił zmniejszoną presję inflacyjną i aprecjację franka szwajcarskiego. SNB prognozuje średnią roczną inflację na poziomie 1,4 proc. w 2024 r., 1,2 proc. w 2025 r. i 1,1 proc. w 2026 r. Wzrost gospodarczy ma pozostać skromny, z prognozą 1 proc. na 2024 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jak podkreśla analityk walutowy Cinkciarz.pl Bartosz Sawicki, </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><a href="https://cinkciarz.pl/nowosci/komentarze-walutowe/komentarze-tekstowe/euro-pograzone-przez-ryzyko-polityczne-kurs-franka-o-25-groszy-nad-majowym-dnem-komentarz-z-14-06-2024"><span style="font-weight: 400;">Frank tradycyjnie karmi się problemami strefy euro. CHF wspiera też niepewność, czy SNB 20 czerwca obniży stopy procentowe. CHF/PLN zbliża się do 4,55&rdquo;.&nbsp;</span></a></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się st&oacute;p procentowych na poziomie 1,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_szwajcaria_14.06.png" alt="wykres stopy procentowe Szwajcarii" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CHF, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CHF.</span></p> <p><strong>Wpływ: CHF/PLN, USD/CHF</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 20.06, 13:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Wielkiej Brytanii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Anglii utrzymał 9 maja gł&oacute;wną stopę procentową na poziomie 5,25 proc., najwyższym od 2008 r. Na ostatnim posiedzeniu dw&oacute;ch członk&oacute;w komitetu głosowało za obniżką o 0,25 pkt proc. Bank obniżył prognozę inflacji, zwiększając jednocześnie prognozy wzrostu. BoE przewiduje spadek stopy bankowej do 3,75 proc. do końca okresu prognozy. Oczekuje się, że gospodarka Wielkiej Brytanii wzrośnie o 0,4 proc. w I kw. 2024 r. i o 0,2 proc. w II kw., przy niższym popycie niż potencjalny wzrost podaży. Inflacja CPI ma już wkr&oacute;tce wr&oacute;cić do celu 2 proc. Bank centralny podkreśla potrzebę restrykcyjnej polityki monetarnej (wysokich st&oacute;p i sprzedaży aktyw&oacute;w), aby inflacja wr&oacute;ciła do celu 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych Wielkiej Brytanii w na poziomie 5,25 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_UK_14.06.png" alt="wykres stopy procentowe UK" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla GBP, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/GBP, GBP/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 21.06, 17:00 CET, raport na temat polityki monetarnej Fed</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prezes Fed Jerome Powell będzie, jak zwykle co sześć miesięcy, zeznawał przed Kongresem w sprawie prowadzonej polityki monetarnej i sytuacji gospodarczej. Gł&oacute;wne punkty z ostatniego zeznania to:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Inflacja spadła, ale pozostaje powyżej 2 proc.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Bezrobocie utrzymuje się na niskim poziomie.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">FOMC utrzymuje stopę procentową na poziomie 5,25-5,5 proc.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Redukcja zasob&oacute;w papier&oacute;w wartościowych przez Fed trwa.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">PKB wzrosło o 3,1 proc. w 2023 r.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Stabilność finansowa jest og&oacute;lnie zachowana, mimo że niekt&oacute;re obszary wymagają monitorowania.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Międzynarodowe warunki gospodarcze pogorszyły się, zwłaszcza w gospodarkach zaawansowanych.</span></li> </ul> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: 1px; top: 3891.44px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 14 Jun 2024 14:05:00 +0200Mimo chwilowego szoku związanego z niższą od oczekiwań inflacją w Stanach Zjednoczonych Fed postanowił pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie, najwyższym od kryzysu z 2008 r. Jerome Powell, prezes Fed wielokrotnie powtórzył, że „musimy mi...Nowa giełda w Teksasie: zmiana gry na amerykańskim rynku finansowymhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/nowa-gielda-w-teksasie-zmiana-gry-na-amerykanskim-rynku-finansowymhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/nowa-gielda-w-teksasie-zmiana-gry-na-amerykanskim-rynku-finansowymJedna z największych firm zajmujących się obrotem pozagiełdowym , Citadel Securities, oraz czołowy bank inwestycyjny, BlackRock, postanowiły sfinansować utworzenie nowej giełdy papierów wartościowych w Teksasie. Ma ona stanowić konkurencję dla Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych i Nasdaq, oferując znacznie mniejszą biurokrację, pełną digitalizację oraz przewidywalność standardów notowań i kosztów. Powstanie nowego parkietu w Stanach Zjednoczonych jest ogromnym wydarzeniem. Zastanówmy się jednak, co dokładniej wiemy o tej inicjatywie, jakie zmiany może ona przynieść oraz jak możemy na tym skorzystać, inwestując.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Dlaczego Teksas?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Dlaczego jest to tak ważne wydarzenie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Kto zarobi na TXSE?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Dlaczego Teksas?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prezes i CEO Texas Association of Business (TAB), Glenn Hamer, wydał oświadczenie wspierające utworzenie Texas Stock Exchange (TXSE). Decyzja o stworzeniu nowej giełdy wynika z niezadowolenia korporacji z obciążeń regulacyjnych na New York Stock Exchange (NYSE) i Nasdaq. Hamer podkreśla, że Teksas szybko staje się centrum usług finansowych dzięki politykom pro-biznesowym wprowadzonym przez teksańskie władze.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Teksas, z siedzibą 52 firm z listy Fortune 500, wydaje się idealnym miejscem na nową giełdę, kt&oacute;ra ma konkurować z NYSE i Nasdaq. Przedsiębiorcy wybierają Teksas ze względu na niskie podatki i brak uciążliwych regulacji. Stan prowadzi r&oacute;wnież w dziedzinie eksportu, inwestycji zagranicznych i tworzenia miejsc pracy, trzykrotnie przewyższając średnią krajową.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Hamer podkreśla, że środowisko pro-biznesowe w Teksasie wciąż się rozwija, dzięki nowym specjalistycznym sądom biznesowym, finansowaniu szk&oacute;ł wyższych oraz rosnącej liczbie uniwersytet&oacute;w badawczych. TAB wspiera inicjatywę utworzenia TXSE i docenia lider&oacute;w finansowych, kt&oacute;rzy przyczyniają się do umocnienia pozycji Teksasu jako lidera w usługach finansowych.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Dlaczego jest to tak ważne wydarzenie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Łączna kapitalizacja wszystkich akcji notowanych na NYSE i Nasdaq stanowi 28 bilion&oacute;w dolar&oacute;w, czyli blisko połowę kapitalizacji wszystkich giełd razem wziętych.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_wielko%C5%9B%C4%87_rynk%C3%B3w_11.06.png" alt="grafika wielkość rynk&oacute;w finansowych" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: VisualCapitalist</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Nowy podmiot, kt&oacute;ry jest bardziej otwarty na debiuty zagraniczne, oferuje niższe koszty regulacyjne oraz mniejsze opłaty, może przetasować znaczną część rynku i otworzyć Stany Zjednoczone na kapitał, kt&oacute;ry dotychczas nie miał możliwości debiutu na amerykańskich rynkach.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Kto zarobi na TXSE?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Parkiet Texas Stock Exchange (TXSE) zadeklarował, że zebrał około 120 milion&oacute;w dolar&oacute;w od takich instytucji finansowych jak m.in. BlackRock i Citadel Securities. Ta w pełni elektroniczna giełda będzie dążyć do rejestracji w amerykańskiej Komisji Papier&oacute;w Wartościowych i Giełd (SEC). TXSE planuje rozpoczęcie handlu w 2025 roku, a w 2026 roku otworzy się na pierwsze debiuty. Nie znamy dokładnej struktury właścicielskiej nowej giełdy, jedynie możemy domyślać się, że te dwa podmioty najwięcej na tym skorzystają. Ale ile? Na przykładzie debiutu parkietu Nasdaq w 1971 roku, akcje giełdy zyskały ponad 20 000 proc. od tego czasu, co daje średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 10 proc.</span></p> <p><strong>Cena akcji Nasdaq inc.</strong></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Nasdaq_11.06.png" alt="wykres Nasdaq" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Macrotrends</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">BlackRock, kt&oacute;ry jest jednym z największych zarządzających aktywami w Stanach Zjednoczonych i obiektem wielu teorii i tajemnic, może szczeg&oacute;lnie skorzystać na tej transakcji, np. poprzez wyłączność, bądź preferencyjne warunki oferowania swoich instrument&oacute;w finansowych takich jak np. ETFy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BlackRock_11.06.png" alt="wykres BlackRock" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BlackRock, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pozostaje nam teraz czekać na dalsze informacje dotyczące wprowadzenia teksańskiej giełdy, kt&oacute;rej utworzenie zdaje się być bardzo pozytywną informacją dla większości inwestor&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plTue, 11 Jun 2024 14:42:00 +0200Jedna z największych firm zajmujących się obrotem pozagiełdowym (OTC), Citadel Securities, oraz czołowy bank inwestycyjny, BlackRock, postanowiły sfinansować utworzenie nowej giełdy papierów wartościowych w Teksasie. Ma ona stanowić konkurencję dla Nowo...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (10-14.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-10-14-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-10-14-06-2024Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi obniżył stopy procentowe o 25 pb, nie dając wskazówek odnośnie dalszych zamierzeń. Tym samym EBC zakończył politykę zacieśniania stóp procentowych. Mimo to kurs EUR/USD pozostał praktycznie niezmieniony w okolicach 1,09. Rada Polityki Pieniężnej utrzymała stopę referencyjną na poziomie 5,75 proc. Oczekuje się, że z powodu wysokiej inflacji i odrodzenia konsumpcji kolejne obniżki stóp procentowych w Polsce będą możliwe najwcześniej za rok. Bazowy scenariusz analityków Conotoxia zakłada, że złoty nie powinien doświadczyć trwałego osłabienia, mimo że w minionych dniach kursy EUR/PLN i USD/PLN wzrosły. W nadchodzącym tygodniu, po publikacji środowych danych o inflacji z Niemiec i Stanów Zjednoczonych, poznamy decyzję ws. stóp procentowych Fed. Następnie prezes Jerome Powell przybliży swoje oczekiwania co do przyszłych działań amerykańskiego banku centralnego. Tydzień zakończy się decyzją ws. stóp procentowych w Banku Japonii, gdzie inwestorzy zastanawiają się, czy po nieudanej interwencji walutowej w celu obrony wartości jena bank centralny zdecyduje się na podwyżkę stóp.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Japonii</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 12.06, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w Niemczech wzrosła w maju 2024 r. do 2,4 proc. w por&oacute;wnaniu z najniższym od trzech lat poziomem 2,2 proc. Był to pierwszy wzrost inflacji od pięciu miesięcy, przy czym ceny usług i żywności przyspieszyły, podczas gdy koszty towar&oacute;w spadły. Ponadto ceny energii nadal spadają, pomimo końca program&oacute;w hamowania cen energii i wprowadzenia wyższych opłat za emisje dwutlenku węgla na początku 2024 r. oraz zakończenia tymczasowej obniżki podatku VAT na gaz w kwietniu 2024 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemcy_07.06.png" alt="wykres inflacja Niemcy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 12.06, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w USA spadła do 3,4 proc. w kwietniu 2024 r. z 3,5 proc. w marcu. Ceny żywności pozostały stabilne, a wzrost cen zakwaterowania spowolnił. Ceny nowych oraz używanych samochod&oacute;w nadal spadały. Z kolei koszty energii nieznacznie wzrosły, gł&oacute;wnie przez wyższe ceny benzyny, mimo że ceny gazu i oleju opałowego spadły. Wzrost koszt&oacute;w transportu i odzieży przyspieszył.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 3,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_07.06.png" alt="wykres Inflacja USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Środa, 12.06, 20:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według narzędzia CME FedWatch rynek oczekuje pierwszej obniżki st&oacute;p procentowych o 25 pb z prawdopodobieństwem 81 proc., spodziewanej we wrześniu br. Obecnie istnieje 97,5 proc. prawdopodobieństwo, że w czerwcu stopy pozostaną na niezmienionym poziomie. Na możliwą wcześniejszą obniżkę mogą wpłynąć słabsze dane o PKB lub inflacja spadająca szybciej od oczekiwań.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych Stan&oacute;w Zjednoczonych w przedziale 5,25-5,5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_USA_07.06.png" alt="wykres stopy procentowe USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 14.06, 5:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Japonii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Japonii, podnosząc stopy procentowe do 0,1 proc., ostrzegł o możliwym wzroście cen i zapowiedział gotowość do zmiany swojej polityki. Jednak zgodnie z kwietniowym posiedzeniem banku warunki finansowe pozostaną na razie bez zmian. Bank zwr&oacute;cił uwagę na r&oacute;żne czynniki, kt&oacute;re mogą wpływać na ceny, takie jak wzrost płac, spadek wartości jena, polityka rządu, brak pracownik&oacute;w i wzrost cen towar&oacute;w. BoJ obserwuje także, jak reagują firmy i konsumenci, co może wpłynąć na dalsze decyzje o podwyżkach st&oacute;p procentowych. Przedstawiciel japońskiego ministerstwa finans&oacute;w wezwał bank do wsp&oacute;łpracy z rządem w celu osiągnięcia stabilnego poziomu inflacji na poziomie 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie analitycy prognozują, że stopy procentowe w Japonii pozostaną na poziomie 0,1 proc., co nadal czyni ją krajem z najniższymi stopami na świecie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_Japonia_07.06.png" alt="wykres stopy procentowe Japonia" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla JPY, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na JPY.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/JPY, EUR/JPY</strong></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li aria-level="1"><strong>Oracle</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Technologiczny gigant Oracle opublikuje wyniki za ostatni kwartał finansowy we wtorek. Analitycy oczekują, że Oracle ogłosi spadek kwartalnego zysku o 1,8 proc. w por&oacute;wnaniu do poprzedniego roku, przy jednoczesnym wzroście przychod&oacute;w o 5,2 proc. rok do roku. Przez ostatnie 30 dni konsensus co do wynik&oacute;w pozostał niezmieniony, co wskazuje na stabilność w przewidywaniach analityk&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Oracle mimo spowolnienia wciąż pozostają w wieloletnim trendzie wzrostowym. Średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 137,2 USD, czyli o 11 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <ul> <li aria-level="1"><strong>Adobe</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Adobe, odpowiedzialne za oprogramowanie dla grafik&oacute;w, takie jak Photoshop i Premiere Pro, w czwartek opublikuje wyniki za ostatni kwartał finansowy. W pierwszym kwartale 2024 r. Adobe odnotowało 11 proc. wzrost przychod&oacute;w oraz 18 proc. wzrost zysk&oacute;w. Firma skutecznie integruje sztuczną inteligencję w swoje platformy, co przyczynia się do długoterminowego wzrostu liczby klient&oacute;w. Pomimo konkurencji ze strony nowych graczy Adobe nadal dominuje na rynku kreatywnego oprogramowania.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pomimo spadku wartości akcji o 25 proc. w ciągu minionych sześciu miesięcy średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 608 USD, czyli o 32 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -1px; top: 4970.19px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 07 Jun 2024 14:17:00 +0200Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi obniżył stopy procentowe o 25 pb, nie dając wskazówek odnośnie dalszych zamierzeń. Tym samym EBC zakończył politykę zacieśniania stóp procentowych. Mimo to kurs EUR/USD pozostał praktycznie nie...Top 5 najszybciej rosnących giełd 2024 r. Zobacz, co je czeka w przyszłości?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/top-5-najszybciej-rosnacych-gield-2024-r-zobacz-co-je-czeka-w-przyszloscihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/top-5-najszybciej-rosnacych-gield-2024-r-zobacz-co-je-czeka-w-przyszlosciTemat sztucznej inteligencji i jej dynamicznego rozwoju wydaje się dominować poczynania i decyzje inwestorów od początku br. Pomimo spektakularnych wyników spółki Nvidia, to nie amerykańskie indeksy są liderami wzrostów od początku roku. Przyjrzyjmy się zatem, które krajowe giełdy rosną najszybciej i dlaczego tak się dzieje.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Miejsce 1. Japonia</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Miejsce 2. Indie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Miejsce 3. Włochy</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Miejsce 4. Chiny</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Miejsce 5. Tajwan</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Miejsce 1. Japonia</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zdecydowanie najszybciej rosnącą krajową giełdą jest Japonia, co widać w notowaniach funduszu iShares MSCI Japan ETF (EWJ), kt&oacute;ry zyskał, aż 26 proc. od początku roku. Gł&oacute;wnym powodem wzrost&oacute;w na krajowych akcjach zdaje się mocne osłabienie japońskiego jena. Kurs USD/JPY wzr&oacute;sł w tym czasie z okolic 140 do poziomu 156, co znacząco wspiera eksport krajowych firm. Kolejnym czynnikiem może być najwyższa od 3 dekad inflacja sięgająca w szczycie 4,3 proc. I napędzająca wzrost zysk&oacute;w przedsiębiorstw.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EWJ_05.06.png" alt="wykres EWJ" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, EWJ, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Ostatnia interwencja walutowa Banku Japonii w celu ratowania słabnącego kursu jena nie przyniosła oczekiwanych rezultat&oacute;w, a słabość japońskiej waluty oraz utrzymująca się inflacja wciąż wpływają na rozw&oacute;j sp&oacute;łek w tej gospodarce. Japonia podejmuje znaczący wysiłek, aby odzyskać status światowego lidera w produkcji p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, kt&oacute;re są niezbędne do rozwoju sztucznej inteligencji, inwestując 67 miliard&oacute;w dolar&oacute;w w swoją krajową branżę chip&oacute;w. Plan obejmuje utworzenie sp&oacute;łki wspieranej przez rząd, koncentrującej się na zaawansowanych technologiach p&oacute;łprzewodnikowych, mającej na celu masową produkcję zaawansowanych układ&oacute;w scalonych 2-nanometrowych do 2027 r.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Miejsce 2. Indie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Indie są drugą najszybciej rosnącą giełdą na świecie. Fundusz WisdomTree India Earnings Fund (EPI) zyskał od początku roku 16 proc., odnotowując znaczny wzrost zmienności w ciągu ostatnich sesji w związku z wynikami wybor&oacute;w parlamentarnych, w kt&oacute;rych obecnie rządząca partia BJP pierwszy raz od ostatnich 3 wybor&oacute;w nie uzyskała samodzielnej większości. Wysoki wzrost tej giełdy jest w dużej mierze wynikiem najszybszego na świecie wzrostu PKB wśr&oacute;d największych gospodarek, kt&oacute;ry wyni&oacute;sł 7,8 proc. Według najnowszego raportu Międzynarodowego Funduszu Walutowego Indie są gospodarką przyszłości, ze średnim wzrostem PKB na poziomie 6,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kolejnym czynnikiem przyczyniającym się do dynamicznego wzrostu na indyjskiej giełdzie jest rozw&oacute;j sektora finansowego w tym kraju. Wartość nominalna instrument&oacute;w pochodnych na indyjskich giełdach osiągnęła w marcu 2024 r. 104,65 bilion&oacute;w dolar&oacute;w, co stanowi ponad dwukrotny wzrost wartości sprzed roku. Obecnie Indie są największym rynkiem w regionie Azji i Pacyfiku, przeganiając już Stany Zjednoczone i stanowiąc 47,4 proc. całości wartości globalnego rynku instrument&oacute;w pochodnych. Jest to szczeg&oacute;lnie ważne dla indyjskich akcji, kt&oacute;re w dużej mierze składają się z dynamicznie rozwijającego się sektora finansowego.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EPI_05.06.png" alt="wykres EPI" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie nie widać oznak, aby Indie miały spowolnić sw&oacute;j dynamiczny rozw&oacute;j, zwłaszcza że kraj ten ma jeszcze sporo do nadrobienia względem innych największych gospodarek światowych. Należy jednak wspomnieć, że istnieje duża obawa na rynku w związku z nadchodzącymi zmianami w rządzie, kt&oacute;ry po raz pierwszy od wielu lat będzie niejednolity.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Miejsce 3. Włochy</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ostatnie miejsce podium zajmuje giełda włoska. Fundusz iShares MSCI Italy ETF (EWI) od początku roku zyskał 15,7 proc. Mimo to wciąż akcje na tym rynku są wciąż mocno niedocenione, ponieważ wciąż nie osiągnęły poziom&oacute;w sprzed kryzysu finansowego w 2008 r. Kryzys ten dotknął szczeg&oacute;lnie mocno włoską giełdę, kt&oacute;ra w aż 37 proc. składa się z usług finansowych.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EWI_05.06.png" alt="wykres EWI" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie wydaje się, że większość problem&oacute;w wynikających z kryzysu finansowego została rozwiązana, a szczeg&oacute;lnie widoczna jest poprawa sytuacji gospodarczej kraju, ze stale malejącym bezrobociem (6,9 proc.) oraz niskim poziomem inflacji (0,8 proc.). Mimo to Włochy wciąż borykają się z wieloma wyzwaniami, takimi jak niski poziom wzrostu gospodarczego oraz wysoki poziom długu publicznego, kt&oacute;ry w 2023 r. sięgnął 164 proc. PKB.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Miejsce 4. Chiny</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Chińska giełda straciła aż 22 proc. swojej kapitalizacji w ciągu ostatnich dw&oacute;ch lat. Jednak od początku bieżącego roku sytuacja zdaje się poprawiać, ponieważ indeks China 50 odbija, zyskując 15 proc. Mimo to chińskie akcje wciąż są jednymi z najtańszych w por&oacute;wnaniu z państwami rozwiniętymi, gdyż ich stosunek ceny do zysk&oacute;w wynosi 13. Dla por&oacute;wnania, obecnie ten sam wskaźnik dla amerykańskiego indeksu S&amp;P 500 wynosi 27,5, co oznacza, że chińskie akcje są relatywnie dwa razy tańsze od ich amerykańskich odpowiednik&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_China50_05.06.png" alt="wykres China50" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, China50, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przyszłość Chin zależy od sytuacji na rynku nieruchomości. Polityka &bdquo;trzech czerwonych linii&rdquo; z 2020 r. zakończyła model wysokiego zadłużenia deweloper&oacute;w, co doprowadziło do ich niewypłacalności. Spadająca liczba nowożeńc&oacute;w i ograniczenie popytu na mieszkania doprowadziło w kwietniu do spadku cen nieruchomości o 3,1 proc. rok do roku. Sektor nieruchomości pozostaje kluczowym motorem wzrostu, generując 20 proc. dochod&oacute;w fiskalnych, 70 proc. majątku gospodarstw domowych, 24 proc. PKB i 25 proc. kredyt&oacute;w bankowych. Chiny muszą szybko i zdecydowanie interweniować, poprzez np. obniżki st&oacute;p procentowych, zwiększenie wydatk&oacute;w fiskalnych i restrukturyzację niekorzystnych aktyw&oacute;w, aby uniknąć kryzysu podobnego do tego, jaki widzieliśmy w Japonii od 1991 r.</span></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Miejsce 5. Tajwan</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zdecydowanie największym światowym gigantem w sektorze p&oacute;łprzewodnik&oacute;w oraz rozwoju technologii sztucznej inteligencji jest Tajwan i jego sp&oacute;łka TSMC, kt&oacute;ra dostarcza chipy dla takich firm jak Nvidia, Apple czy AMD. W 2023 r. Tajwan odpowiadał za aż 68 proc. całego rynku produkcji p&oacute;łprzewodnik&oacute;w. Fundusz iShares MSCI Taiwan ETF (EWT) zyskał od początku roku 13 proc., gł&oacute;wnie ze względu na wysoki udział TSMC w tamtejszej giełdzie, kt&oacute;ry stanowi aż 22 proc. całkowitej wartości giełdy tajwańskiej. Wzrost tajwańskich akcji w dużej mierze wynikał ze skoku akcji TSMC, kt&oacute;re zyskały 46 proc. od początku roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EWT_05.06.png" alt="wykres EWT" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, EWT, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Kluczowe znaczenie p&oacute;łprzewodnik&oacute;w w rozwoju nowych technologii sprawia, że potencjał tego rynku wciąż wydaje się niedoszacowany, szczeg&oacute;lnie w kontekście 15-procentowego wzrostu zam&oacute;wień na p&oacute;łprzewodniki w por&oacute;wnaniu do poprzedniego roku.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 05 Jun 2024 16:38:00 +0200Temat sztucznej inteligencji i jej dynamicznego rozwoju wydaje się dominować poczynania i decyzje inwestorów od początku br. Pomimo spektakularnych wyników spółki Nvidia, to nie amerykańskie indeksy są liderami wzrostów od początku roku. Przyjrzyjmy się...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (3-7.06.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-3-7-06-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-3-7-06-2024Chiny, nie chcąc pozostawać w tyle pod względem technologicznym, ogłosiły inwestycję w wysokości 47,5 miliarda dolarów w swój przemysł półprzewodników. Przedsięwzięcie ma finansować sześć największych państwowych banków. Nowa inwestycja w Przemysł Układów Scalonych ma na celu osiągnięcie międzynarodowych standardów do roku 2030 i będzie koncentrować się na projektowaniu i produkcji chipów oraz niezbędnym do tego sprzęcie i materiałach. Inicjatywa powstała w dużej mierze w odpowiedzi na amerykańskie restrykcje eksportowe dotyczące zaawansowanych technologii, a Chiny podejmują działania mające na celu konkurowanie z Zachodem. W niedzielę poznamy decyzję kartelu OPEC+ w sprawie poziomu wydobycia ropy naftowej. Inwestorzy walutowi mogą oczekiwać na środową decyzję Banku Kanady oraz czwartkową decyzję EBC w sprawie możliwej obniżki stóp procentowych. Tydzień zakończymy danymi z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Posiedzenie OPEC+ ws. dostosowania produkcji ropy naftowej</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Kanadzie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w strefie euro</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (maj)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Niedziela, 2.06, posiedzenie OPEC+ ws. dostosowania produkcji ropy naftowej</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Państwa należące do kartelu OPEC+, stanowiące ponad 40 proc. światowego wydobycia ropy naftowej, jak co miesiąc zdecydują o poziomie wydobycia tego surowca. OPEC+ spotka się w niedzielę, aby om&oacute;wić politykę w obliczu oznak słabnącego wpływu na ceny surowca. Mimo plan&oacute;w tymczasowych cięć produkcji, kt&oacute;re teraz wydają się trwałe, członkowie grupy, w tym Arabia Saudyjska i Rosja, prawdopodobnie przedłużą cięcia. To frustruje kraje takie jak Irak i Zjednoczone Emiraty Arabskie, kt&oacute;re wydają się zainteresowane zwiększeniem wydobycia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Z powodu wzrostu produkcji w krajach nienależących do OPEC+, takich jak USA i Brazylia, oraz niezadowalającego popytu Arabia Saudyjska ograniczyła produkcję do ok. 9 milion&oacute;w baryłek dziennie. Analitycy prognozują, że OPEC+ przedłuży dobrowolne cięcia o 2,2 miliona baryłek dziennie.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wydobycie_ropy_31.05.png" alt="wykres wydobycie ropy OPEC" /></span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Większe od oczekiwań cięcia wydobycia mogą działać byczo na ceny ropy, podczas gdy wyższe od oczekiwań wydobycie może działać niedźwiedzio na ceny ropy.</span></p> <p><strong>Wpływ: XTIUSD, XBRUSD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 5.06, 15:45 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Kanadzie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Kanady zgodnie z oczekiwaniami utrzymał w kwietniu gł&oacute;wną stopę procentową na poziomie 5 proc. i nie zapowiedział obniżek z powodu ryzyka inflacyjnego. Mimo zmniejszenia presji cenowej, niepewna sytuacja makroekonomiczna i wyższe ceny surowc&oacute;w utrudniają spadek inflacji. Bank przewiduje inflację na poziomie ok. 3 proc. w pierwszej połowie tego roku i osiągnięcie celu 2 proc. w 2025 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych Kanady na poziomie 5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_kanada_31.05.png" alt="wykres stopy procentowe Kanada" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD/CAD. EUR/CAD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 6.06, 14:15 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w strefie euro</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Europejski Bank Centralny na kwietniowym posiedzeniu utrzymał stopy procentowe na rekordowo wysokich poziomach: 4,5 proc. dla gł&oacute;wnej stopy refinansowej oraz 4 proc. dla stopy depozytowej. Bank rozważy złagodzenie polityki, jeśli inflacja będzie stabilnie zmierzać do celu 2 proc. Urzędnicy zauważyli, że inflacja nadal spada, a większość miar inflacji bazowej i wzrostu płac łagodnieje. Ostrzegli jednak, że krajowe presje cenowe pozostają silne, prowadząc do wysokiej dynamiki cen usług. Prezes Christine Lagarde podkreśliła, że przyszłe decyzje będą zależne od danych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie analitycy przewidują zmianę polityki monetarnej poprzez pierwszą obniżkę st&oacute;p procentowych o 25 punkt&oacute;w bazowych, do poziomu 4,25 proc., z docelowym poziomem 3 proc. do końca roku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_EU_31.05.png" alt="wykres stopy procentowe EU" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla EUR, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 7.06, 14:30 CET, stopa bezrobocia Stan&oacute;w Zjednoczonych (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Sytuacja na rynku pracy Stan&oacute;w Zjednoczonych wciąż wydaje się korzystna, mimo że stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych wzrosła w kwietniu 2024 r. do 3,9 proc. z 3,8 proc. w poprzednim miesiącu, zaskakując oczekiwania rynkowe, kt&oacute;re zakładały utrzymanie status quo.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się stopy bezrobocia na poziomie 3,9 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_US_31.05.png" alt="wykres stopa bezrobocia USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być byczy dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, US500</strong></p> <p><br /><br /></p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 31 May 2024 12:59:00 +0200Chiny, nie chcąc pozostawać w tyle pod względem technologicznym, ogłosiły inwestycję w wysokości 47,5 miliarda dolarów (w porównaniu do 53 miliardów dolarów w amerykańskim programie CHIPS) w swój przemysł półprzewodników. Przedsięwzięcie ma finansować s...Czego możemy dowiedzieć się o inwestowaniu od wybitnego polskiego matematyka finansowego z Oxfordu?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czego-mozemy-dowiedziec-sie-o-inwestowaniu-od-wybitnego-polskiego-matematyka-finansowego-z-oxforduhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czego-mozemy-dowiedziec-sie-o-inwestowaniu-od-wybitnego-polskiego-matematyka-finansowego-z-oxforduJan Obłój, podobnie jak wielu czołowych matematyków finansowych, koncentruje swoje badania m.in. na modelowaniu instrumentów pochodnych, takich jak opcje i kontrakty futures, wykorzystując zaawansowane teorie prawdopodobieństwa. Jego prace stały się fundamentem strategii finansowych używanych przez największe instytucje na świecie, łącząc teoretyczne i praktyczne aspekty zarządzania ryzykiem i inwestycjami. Przyjrzyjmy się najciekawszym odkryciom Polaka.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Kim jest Jan Obł&oacute;j?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Kiedy odejść od stołu w kasynie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Maksymalizacja zysk&oacute;w przy minimalizacji strat: Inwestowanie z ograniczeniami drawdownu</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Ile jest warta informacja na rynku?</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Podsumowanie</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Kim jest Jan Obł&oacute;j?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jan Obł&oacute;j jest wybitnym matematykiem finansowym, specjalizującym się w teorii prawdopodobieństwa, wycenie instrument&oacute;w pochodnych i modelowaniu finansowym. Jest profesorem na Uniwersytecie Oksfordzkim, gdzie prowadzi badania i wykłada.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obł&oacute;j zdobył uznanie dzięki swojemu wkładowi w rozw&oacute;j teorii osadzania Skorokhoda, wyceny opcji i strategii zabezpieczających. Jego prace są szeroko cytowane i stosowane w praktyce finansowej na całym świecie.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wsp&oacute;łpracował z wieloma znanymi matematykami i finansistami, a jego badania znajdują zastosowanie zar&oacute;wno w teorii, jak i praktyce rynk&oacute;w finansowych. Jest aktywnym członkiem społeczności akademickiej, publikując w prestiżowych czasopismach i uczestnicząc w konferencjach. Otrzymał tytuł profesorski na Uniwersytecie Oksfordzkim oraz Nagrodę Gł&oacute;wną Polskiego Towarzystwa Matematycznego im. Hugona Steinhausa. Jego prace były cytowane w ponad 1000 recenzowanych tytułach.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Kiedy odejść od stołu w kasynie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jan Obł&oacute;j poświęcił kilka swoich prac tematyce hazardu, koncentrując się na pytaniu: &bdquo;Kiedy zakończyć grę?". Jego badania mają bezpośrednie zastosowanie w świecie inwestycji, szczeg&oacute;lnie w kontekście aktywnego tradingu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W artykule &bdquo;Path-Dependent and Randomized Strategies in Barberis&rsquo; Casino Gambling Model&rdquo; zbadał wpływ strategii wyjścia zależnych od historii zakład&oacute;w (tzw. path-dependent). Przykładowo, jeśli gracz przegrał kilka zakład&oacute;w z rzędu, może zdecydować się na zakończenie gry, aby uniknąć dalszych strat, mimo że w danej chwili jeszcze dużo nie stracił. Alternatywnie, może dodać element losowości do decyzji o dalszym graniu. Przykładowo, gracz może postanowić, że po każdej przegranej rundzie rzuci monetą, aby zdecydować, czy kontynuować grę. Jeśli wypadnie orzeł, kontynuuje rozgrywkę, a jeśli reszka, kończy grę.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Badanie wykazało, że strategie zależne od historii zakład&oacute;w oraz dodanie losowości do decyzji mogą poprawić wyniki graczy w por&oacute;wnaniu do strategii niezależnych od historii zakład&oacute;w (path-independent), gdzie decyzje o zakończeniu gry są podejmowane wyłącznie na podstawie bieżącego zysku lub straty. Dodanie losowych decyzji, takich jak rzut monetą, może pom&oacute;c graczom w osiągnięciu lepszych wynik&oacute;w, unikaniu dużych strat i maksymalizacji zysk&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Innym badaniem dotyczącym strategii wyjścia był artykuł &bdquo;Optimal Exit Time from Casino Gambling: Strategies of Precommitted and Naive Gamblers&rdquo;, w kt&oacute;rym analizowano dwa typy graczy: zdeklarowanych, kt&oacute;rzy trzymają się ustalonej wcześniej strategii, oraz naiwnych, kt&oacute;rzy mogą zmieniać strategię w trakcie gry. Okazało się, że zdeklarowani gracze mają tendencję do unikania dużych strat, stosując strategie wyjścia przy stracie (loss-exit), podczas gdy naiwni gracze mogą kontynuować grę mimo rosnących strat. Strategie zależne od historii zakład&oacute;w oraz losowe mogą prowadzić do lepszych wynik&oacute;w, pomagając graczom znacznie lepiej zarządzać ryzykiem.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Maksymalizacja zysk&oacute;w przy minimalizacji strat: Inwestowanie z ograniczeniami drawdownu</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W artykule &bdquo;The Num&eacute;raire Property and Long-Term Growth Optimality for Drawdown-Constrained Investments" autorzy, w tym Jan Obł&oacute;j, omawiają spos&oacute;b, w jaki inwestorzy mogą maksymalizować swoje zyski w długim okresie, jednocześnie minimalizując ryzyko dużych strat.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Strategia polega na ustaleniu maksymalnego dopuszczalnego spadku wartości portfela od jego maksymalnej wartości (tzw. drawdown). Na przykład, jeśli ustali się drawdown na poziomie 10 proc., oznacza to, że wartość portfela nie powinna spaść poniżej 90 proc. jego maksymalnej wartości.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Następnie inwestorzy powinni wybrać bezpieczne aktywa, takie jak obligacje skarbowe, kt&oacute;re mają niski poziom ryzyka i są stabilne, oraz aktywa ryzykowne, takie jak akcje lub kryptowaluty, kt&oacute;re mają potencjalnie wyższe zyski, ale r&oacute;wnież wyższe ryzyko. Strategia wymaga jednak regularnego monitorowania i okresowego dostosowywania składu portfela, aby upewnić się, że spełnia on ustalone ograniczenia drawdown.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przykładowo, jeśli ustalimy maksymalny drawdown na poziomie 10 proc., początkowy skład portfela może wynosić 60 proc. akcji technologicznych i 40 proc. obligacji skarbowych. Regularnie sprawdzamy wartość portfela. Jeśli jego wartość spadnie o 8 proc., zwiększamy udział obligacji do 50 proc., aby zmniejszyć ryzyko dalszych strat. Wprowadzenie ograniczeń odnośnie drawdownu pomaga inwestorom unikać znacznych spadk&oacute;w wartości portfela, przy zachowaniu jego potencjału do wzrostu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Artykuł podkreśla, że optymalne strategie inwestycyjne można osiągnąć poprzez dynamiczne dostosowywanie portfela, co jest kluczowe dla długoterminowego sukcesu finansowego.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Ile jest warta informacja na rynku?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W artykule &bdquo;Robust Framework for Quantifying the Value of Information in Pricing and Hedging&rdquo; Jan Obł&oacute;j bada, jak r&oacute;żnice w dostępie do informacji wpływają na wycenę i zabezpieczanie instrument&oacute;w finansowych. Por&oacute;wnuje dwie osoby: jedną, kt&oacute;ra obserwuje jedynie ceny akcji na rynku, i drugą, kt&oacute;ra posiada dodatkowe informacje, mogące pom&oacute;c lepiej przewidywać przyszłe ceny.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Autorzy przedstawiają model, kt&oacute;ry pozwala wycenić, ile wart jest dostęp do dodatkowych informacji. Wykorzystują do tego koncepcję tzw. superhedgingu, czyli strategii zabezpieczających, kt&oacute;re chronią przed najgorszymi scenariuszami. Agent z dodatkową informacją może ograniczyć swoje strategie do pewnych ścieżek cenowych, co daje mu przewagę. Autorzy pokazują, że taka przewaga może być wyrażona w formie prostszych modeli matematycznych. Artykuł podkreśla, jak można matematycznie obliczyć wartość takich informacji i jak wpływają one na strategie inwestycyjne.</span></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Podsumowanie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podsumow</span><span style="font-weight: 400;">ując, prace Jana Obłoja dostarczają cennych wskaz&oacute;wek dotyczących zarządzania ryzykiem i inwestycjami, zar&oacute;wno w kontekście teoretycznym, jak i praktycznym. Dodanie efektu losowości do naszych strategii inwestycyjnych, bądź opieranie strategii wyjścia z inwestycji na podstawie ostatnich transakcji wydaje się efektywniejsze niż zakładanie z g&oacute;ry określonego wyniku, bądź straty granicznej. Drugim aspektem jest trzymanie się ustalonej przez siebie strategii w trakcie gry. To r&oacute;wnież zdaje się</span><span style="font-weight: 400;"> skuteczniejsze od pr&oacute;b modyfikowania jej w czasie.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -5px; top: 1915.31px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 28 May 2024 15:07:00 +0200Jan Obłój, podobnie jak wielu czołowych matematyków finansowych, koncentruje swoje badania m.in. na modelowaniu instrumentów pochodnych, takich jak opcje i kontrakty futures, wykorzystując zaawansowane teorie prawdopodobieństwa. Jego prace stały się fun...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (27-31.05.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-27-31-05-2024-3https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-27-31-05-2024-3Nvidia ponownie pozytywnie zaskoczyła rynki, osiągając rekordowy kwartalny przychód, o 262 proc. wyższy niż przed rokiem. Przychody z Data Center wzrosły o 427 proc. rok do roku, a zysk netto zwiększył się o 628 proc. rok do roku. Spółka ogłosiła też podział akcji w stosunku 10:1. Firma wskazuje na dynamicznie rosnące zapotrzebowanie na AI i generatywną AI jako główne czynniki wzrostu. Kluczowymi wydarzeniami na rynkach w nadchodzącym tygodniu będą odczyty inflacji w Niemczech i strefie euro oraz czwartkowe odczyty PKB Stanów Zjednoczonych. <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) w ujęciu kwartalnym (I kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 29.05, 14:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Kwietniowa inflacja cen konsumpcyjnych w Niemczech została potwierdzona na poziomie 2,2 proc. Bliźniaczy odczyt, zbliżony do niemal 3-letniego minimum, odnotowano także w marcu. Spowolnienie inflacji w usługach zostało zr&oacute;wnoważone przez odbicie cen żywności oraz mniejszy spadek koszt&oacute;w energii, wynikający z zakończenia tymczasowej obniżki podatku od gazu ziemnego w tym miesiącu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada odbicie inflacji CPI do poziomu 2,5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Niemcy_24.05.png" alt="wykres inflacja Niemcy" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 30.05, 14:30 CET, produkt krajowy brutto Stan&oacute;w Zjednoczonych (PKB) w ujęciu kwartalnym (I kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z pierwszych szacunk&oacute;w wiemy, że w I kw. 2024 r. realny PKB USA wzr&oacute;sł o 1,6 proc., spowalniając z 3,4 proc. w poprzednim kwartale. W por&oacute;wnaniu do IV kw. ub.r. spowolnienie wynikało gł&oacute;wnie z ograniczenia wydatk&oacute;w konsumpcyjnych, eksportu i wydatk&oacute;w rządowych oraz spadku wydatk&oacute;w federalnych, częściowo zr&oacute;wnoważonego przyspieszeniem inwestycji w nieruchomości mieszkaniowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie analitycy zakładają jeszcze większe spowolnienie tempa wzrostu PKB </span><span style="font-weight: 400;">&ndash; </span><span style="font-weight: 400;">do 1,5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_24.05.png" alt="wykres PKB USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, US500</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 31.05, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (maj)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w strefie euro w kwietniu br. wyniosła 2,4 proc., utrzymując się na tym samym poziomie co w marcu i osiągając najniższy odczyt od blisko trzech lat. Rok wcześniej inflacja wynosiła 7 proc. Spowolnienie odnotowano w kosztach usług oraz d&oacute;br przemysłowych bez energii, kt&oacute;rej ceny nadal spadały. Z kolei podwyżki cen żywności, alkoholu i tytoniu przyspieszyły. Komisja Europejska w swojej wiosennej prognozie gospodarczej na rok 2024 przewiduje, że inflacja spadnie szybciej, niż wcześniej oczekiwano i osiągnie 2,1 proc. w 2025 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada delikatny wzrost inflacji, do poziomu 2,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_24.05.png" alt="wykres inflacja EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Costco (COST)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Costco Wholesale, amerykańska sieć handlowa działająca na zasadzie klub&oacute;w magazynowych, ogłosi wyniki finansowe za trzeci kwartał fiskalny 30 maja. Analitycy przewidują wzrost przychod&oacute;w o 7,9 proc. oraz wzrost zysku netto o 25 proc. Costco nawiązało wsp&oacute;łpracę z Uber Eats, umożliwiając użytkownikom zamawianie produkt&oacute;w bez konieczności posiadania członkostwa w Costco. Średnia prognozowana cena akcji wynosi 783 USD, co jest zgodne z obecnymi poziomami.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -29px; top: 3822.34px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plMon, 27 May 2024 09:25:00 +0200Nvidia ponownie pozytywnie zaskoczyła rynki, osiągając rekordowy kwartalny przychód, o 262 proc. wyższy niż przed rokiem. Przychody z Data Center wzrosły o 427 proc. rok do roku, a zysk netto zwiększył się o 628 proc. rok do roku. Spółka ogłosiła też po...ETF ETH ATH?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/etf-eth-athhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/etf-eth-athWczoraj Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła utworzenie wszystkich 8 funduszy ETF opartych na ethereum, czyli drugiej wśród największych kryptowalut. Handel tymi funduszami, ze względów formalnych, rozpocznie się dopiero za kilka miesięcy, prawdopodobnie w lipcu lub sierpniu. Mimo pozytywnej decyzji kurs kryptowaluty, po 30-procentowym wzroście w maju, od wczoraj spadł o 5 proc. Zastanówmy się zatem, jaka będzie przyszłość ceny ethereum?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jaki wpływ może mieć ETF na ethereum?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czego możemy spodziewać w notowaniach ethereum?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jaki wpływ może mieć ETF na ethereum?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna sytuacja na rynku ethereum bardzo przypomina zachowanie ceny bitcoina w momencie zatwierdzania funduszy ETF. Od pierwszych wzmianek o prawdopodobnym zatwierdzeniu ETF-&oacute;w na bitcoina we wrześniu ubiegłego roku cena tej kryptowaluty wzrosła o 160 proc. Był to przełomowy moment dla rynku, kt&oacute;ry zapoczątkował napływ nowego kapitału. Ilość pieniądza na rynku kryptowalut, mierzona kapitalizacją stablecoin&oacute;w, odwr&oacute;ciła wtedy sw&oacute;j negatywny trend, choć wciąż pozostaje o 11 proc. poniżej swoich historycznych szczyt&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kapitalizacja_stablecoin%C3%B3w_24.05.png" alt="wykres kapitalizacja stalbecoin&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Defilama</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podobnie jednak jak dzieje się obecnie w przypadku ethereum, po zatwierdzeniu ETF-&oacute;w na bitcoina 11 stycznia kurs tej kryptowaluty doświadczył gwałtownej wyprzedaży, spadając o 18,4 proc. Zdaje się, że jest to potwierdzenie słynnego rynkowego powiedzenia </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">kupuj plotki, sprzedawaj fakty&rdquo;.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD_24.05.png" alt="wykres BTCUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BTCUSD, H4</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestorom wypada zwracać uwagę na mierzalne czynniki, kt&oacute;re wpływają na rynki, by nie popadać w emocjonalny roller coaster. W przypadku funduszy ETF na bitcoin, od dnia pierwszych notowań napłynęło do nich 45,9 miliarda dolar&oacute;w podczas debiutu oraz kolejne 13,3 miliarda dolar&oacute;w od tego czasu, co stanowi łącznie 4,3 proc. kapitalizacji bitcoina. Podobny scenariusz jest teraz oczekiwany przez inwestor&oacute;w ethereum.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_nap%C5%82yw_do_ETF_24.05.png" alt="Wykres napływ do ETF&oacute;w" /></span></em><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Farside</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czego możemy spodziewać w notowaniach ethereum?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie kursu ethereum zdaje się powielać zachowanie bitcoina w momencie zatwierdzania funduszy ETF. Oznaczałoby to, że wyprzedaż na drugiej co do wielkości kryptowalucie może być kontynuowana w najbliższych tygodniach. Jednak długoterminowo, jeszcze w tym roku, prawdopodobnie zobaczymy nowe All Time High (ATH) na ethereum.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -8px; top: 2576.91px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 24 May 2024 11:13:00 +0200Wczoraj (23 maja) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła utworzenie wszystkich 8 funduszy ETF opartych na ethereum, czyli drugiej wśród największych kryptowalut. Handel tymi funduszami, ze względów formalnych, rozpocznie się dopiero z...Cena złota na szczytach. Kiedy koniec wzrostów?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/cena-zlota-na-szczytach-kiedy-koniec-wzrostowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/cena-zlota-na-szczytach-kiedy-koniec-wzrostowCena złota wzrosła o 18 proc. od początku roku. Mimo to obecne tempo wzrostu cen złota nie przekracza znacząco jego historycznej średniej. Jakie czynniki wpływają obecnie na wzrosty cen złota? Czy powinniśmy oczekiwać kontynuacji wzrostów w najbliższym czasie, czy też może wkrótce zacznie się wyprzedaż?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czy obecne wzrosty są nadzwyczajne?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jakich cen złota możemy się spodziewać?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czy obecne wzrosty są nadzwyczajne?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Od 1971 r., po odejściu od standardu złota, roczny wzrost cen tego metalu wynosił średnio 7,5 proc., co jest por&oacute;wnywalne z nominalnymi zyskami gł&oacute;wnego amerykańskiego indeksu S&amp;P 500 w tym samym okresie. Wzrosty cen złotego kruszcu w ostatnim czasie są w dużej mierze spowodowane trzema czynnikami:&nbsp;</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>wzrostem napięć geopolitycznych</strong><span style="font-weight: 400;"> w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie, w tym niespodziewaną śmiercią prezydenta Iranu,&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>słabością dolara</strong><span style="font-weight: 400;"> od ostatnich 2 lat,</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_indeks_USD_22.05.png" alt="wykres indeks dolara" /></span></p> <p><span style="font-weight: 400;">&nbsp;</span><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <ul> <li><strong>zakupami ze strony bank&oacute;w centralnych.</strong></li> </ul> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_na_z%C5%82oto_22.05.png" alt="wykres popyt na złoto" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto przypomnieć, że jeszcze w tym stuleciu było siedem lat, kiedy złoto zyskało ponad 20 proc. rocznie, nie tylko podczas okres&oacute;w kryzysowych. W związku z tym obecny wzrost na poziomie 18 proc. nie wydaje się wyjątkowy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiana_cen_z%C5%82ota_22.05.png" alt="wykres zmiana cen złota" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jakich cen złota możemy się spodziewać?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Biorąc pod uwagę brak czynnik&oacute;w negatywnie wpływających na cenę złota oraz możliwe &bdquo;czarne łabędzie&rdquo; na horyzoncie, wzrost powyżej 20 proc. w tym roku wydaje się prawdopodobny, co mogłoby oznaczać dalsze wzrosty cen tego metalu w 2024 r., nawet powyżej poziomu 2500 USD za uncję.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XAUUSD_22.05.png" alt="wykres XAUUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XAUUSD, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie niekoniecznie może oznaczać drastyczny wzrost cen kr&oacute;la metali. Na podstawie konflikt&oacute;w zbrojnych z minionych 50 lat trudno jednoznacznie stwierdzić, że złoto może być &bdquo;bezpieczną przystanią&rdquo; podczas takich wydarzeń. Spośr&oacute;d 16 dużych konflikt&oacute;w, kt&oacute;re wystąpiły w tym czasie, w zaledwie 44 proc. przypadk&oacute;w cena złota osiągnęła pozytywną stopę zwrotu po trzech miesiącach od ich wybuchu.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_z%C5%82oto_a_wojna_22.05.png" alt="wykres cena złota a wojna" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 22 May 2024 14:55:00 +0200Cena złota wzrosła o 18 proc. od początku roku. Mimo to obecne tempo wzrostu cen złota nie przekracza znacząco jego historycznej średniej. Jakie czynniki wpływają obecnie na wzrosty cen złota? Czy powinniśmy oczekiwać kontynuacji wzrostów w najbliższym ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (20-24.05.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-20-24-05-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-20-24-05-2024Keith Gill, znany jako „Roaring Kitty", powrócił do mediów społecznościowych po prawie trzech latach, co spowodowało gwałtowny wzrost akcji GameStop. W poniedziałek akcje spółki wzrosły o 119 proc., a dzień zakończyły wzrostem o 74 proc. Podobnie wzrosły inne akcje-memy, takie jak AMC i BlackBerry. Powrót Gilla wywołał wspomnienia z 2021 r., kiedy inwestorzy detaliczni pod jego wpływem podnieśli cenę akcji GameStop o 2400 proc. Kluczowym wydarzeniem na rynkach w nadchodzącym tygodniu będą wyniki finansowe Nvidii, która do tej pory pozostaje największym beneficjentem boomu na sztuczną inteligencję. W środę poznamy odczyt inflacji CPI z Wielkiej Brytanii, a wieczorem treść protokołu z posiedzenia FOMC, tzw. minutki, które dadzą nam lepszy obraz przyszłości polityki Fedu.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto Niemiec (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 22.05, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja w Wielkiej Brytanii zmniejszyła się do 3,2 proc. rok do roku w marcu 2024 r., osiągając najniższy poziom od września 2021 r. Gł&oacute;wnym czynnikiem był spadek tempa inflacji cen żywności. Ceny w restauracjach, hotelach, rekreacji i kulturze r&oacute;wnież rosły wolniej, a koszty mieszkania kontynuowały spadek.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada kolejny spadek inflacji CPI do poziomu 2,7 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_UK_17.05.png" alt="wykres inflacja UK" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: GBP/USD, EUR/GBP</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 22.05, 20:00 CET, protok&oacute;ł posiedzenia FOMC (tzw. minutki)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z ostatniego posiedzenia FOMC dowiedzieliśmy się, że amerykańskie warunki finansowe nieco złagodniały mimo wzrostu rentowności obligacji skarbowych. Oczekiwania dotyczące obniżek st&oacute;p pod koniec roku zmniejszyły się. Uczestnicy spotkania zgodzili się, że spowolnienie tempa redukcji bilansu powinno nastąpić wkr&oacute;tce, aby zapewnić płynne przejście do poziomu rezerw uznawanych za wystarczające. Rynek pracy pozostaje silny, inflacja stopniowo spada, ale jest wciąż powyżej celu 2 proc. Wszyscy uczestnicy uznali, że stopy procentowe pozostaną na poziomie 5,25-5,5 proc., dop&oacute;ki inflacja nie będzie pewnie zmierzać w kierunku 2 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bilans_Fed_17.05.png" alt="wykres bilans Fed" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej jastrzębie sygnały z protokołu z posiedzenia FOMC mogą mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy bardziej gołębie sygnały mogą być niedźwiedzie dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 24.05, 8:00 CET, produkt krajowy brutto Niemiec (PKB) w ujęciu kwartalnym (II kwartał)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Gospodarka Niemiec wzrosła o 0,2 proc. w pierwszym kwartale 2024 r., pokazały wstępne szacunki. Niewielki wzrost był spowodowany zwiększeniem skali inwestycji budowlanych i eksportu. Z drugiej strony spadły prywatne wydatki konsumpcyjne. W ujęciu rok do roku gospodarka skurczyła się o 0,2 proc., wchodząc w techniczną recesję po raz pierwszy od 2020 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się wzrostu PKB na poziomie 0,2 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_German_GDP_17.05.png" alt="wykres PKB" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, DE40</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>NVIDIA (NVDA)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Nvidia ogłosi wyniki finansowe za kolejny kwartał po zamknięciu rynku w środę. Analitycy przewidują znaczący wzrost przychod&oacute;w i zysk&oacute;w netto przodownika branży AI w por&oacute;wnaniu z rokiem poprzednim, napędzany popytem na sztuczną inteligencję. Oczekuje się, że przychody wyniosą 24,65 miliarda dolar&oacute;w, a zysk netto 12,87 miliarda dolar&oacute;w. Przychody z segmentu centr&oacute;w danych, kluczowego obszaru działalności dla rozwiązań AI, mogą osiągnąć nowy rekord 21,17 miliarda dolar&oacute;w. Nvidia może r&oacute;wnież przedstawić aktualizacje dotyczące przedstawionej w marcu nowej platformy Blackwell.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Nvidia wzrosły ponad 90 proc. od początku roku. Średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 1027 USD, czyli o 8,8 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 17 May 2024 13:52:00 +0200Keith Gill, znany jako „Roaring Kitty", powrócił do mediów społecznościowych po prawie trzech latach, co spowodowało gwałtowny wzrost akcji GameStop. W poniedziałek akcje spółki wzrosły o 119 proc., a dzień zakończyły wzrostem o 74 proc. Podobnie wzrosł...OpenAI przedstawia GPT-4o. Ta branża zyskuje najwięcej na rozwoju AIhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/openai-przedstawia-gpt-4o-ta-branza-zyskuje-najwiecej-na-rozwoju-aihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/openai-przedstawia-gpt-4o-ta-branza-zyskuje-najwiecej-na-rozwoju-aiNależące do Microsoft OpenAI zaprezentowało nowe funkcje ChatGPT i ogłosiło wiosenną aktualizację chata, wprowadzając model GPT-4o. Przyjrzyjmy się, jakie nowości zostały wprowadzone i jaki będą miały wpływ na rynek.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Nowości w GPT-4o</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy to koniec nauki język&oacute;w?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Ta branża najbardziej zyskuje na rozwoju AI</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Nowości w GPT-4o</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Innowacje obejmują przetwarzanie mowy w czasie rzeczywistym, możliwość przerywania odpowiedzi chatbotowi oraz zmianę tembru głosu na mniej mechaniczny. Planowane jest także umożliwienie korzystania z chatbota bez konieczności logowania, choć data wdrożenia nie jest jeszcze znana.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Firma podkreśliła, że GPT-4 będzie dostępny dla wszystkich użytkownik&oacute;w, w tym korzystających z darmowej wersji, a subskrybenci ChatGPT Plus otrzymają większe limity pojemności. Program Gemini ma ułatwiać rozwiązywanie zadań z matematyki na podstawie zdjęć i naturalnych rozm&oacute;w głosowych.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy to koniec nauki język&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Opinię publiczną szczeg&oacute;lnie zainteresowało przetwarzanie mowy w czasie rzeczywistym, umożliwiając np. płynne tłumaczenie tekstu na inny język, a także odczytywanie emocji m&oacute;wiącego. Sprawiło to, że w zaledwie 4 sesje akcje platformy do nauki język&oacute;w Duolingo spadły o 26 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Duolingo_15.05.png" alt="wykres Duolingo" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">OpenAI ogłosiło r&oacute;wnież partnerstwo z Apple. Oczekuje się, że ChatGPT będzie częścią oferty AI Apple w iOS 18, choć jego rola w codziennym użytkowaniu iPhone'&oacute;w jest jeszcze niejasna. Apple rozwija także własne projekty związane ze sztuczną inteligencją, kt&oacute;re mogą mieć priorytet przed integracją z ChatGPT. Szczeg&oacute;ły poznamy na WWDC 10 czerwca. Mimo tych ogłoszeń, nie obserwujemy znaczących wzrost&oacute;w cen akcji technologicznego giganta.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Apple_15.05.png" alt="wykres Apple" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Apple, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Ta branża najbardziej zyskuje na rozwoju AI</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wydaje się, że GPT-4o jeszcze bardziej wzmocni funkcjonowanie takich dziedzin jak programowanie w czasie rzeczywistym, edukacja poprzez nowe funkcje nauki z AI, telemedycyna oraz obsługa klienta. Nasuwa się pytanie, kt&oacute;ra z firm jako pierwsza wdroży nowe funkcjonalności. Jednak obecnie największymi beneficjentami pod względem biznesowym nie są firmy oferujące rozwiązania AI, lecz producenci p&oacute;łprzewodnik&oacute;w i kart graficznych, kt&oacute;re są niezbędne do obsługi ogromnej mocy obliczeniowej potrzebnej do działania sztucznej inteligencji. Stąd zauważamy zwiększanie przychod&oacute;w takich firm jak Nvidia, kt&oacute;rej sprzedaż wzrosła o 265 proc., oraz tajwańskiego giganta TSMC ze wzrostem o 60 proc. rok do roku. Fundusz iShares Semiconductor ETF, obejmujący akcje sp&oacute;łek z sektora p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, zyskał 107 proc. w ciągu ostatnich 12 miesięcy i wydaje się, że to właśnie one mogą być największym beneficjentem boomu na AI.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_SOXX_15.05.png" alt="wykres SOXX" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: SOXX, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 15 May 2024 14:49:00 +0200Należące do Microsoft OpenAI zaprezentowało nowe funkcje ChatGPT i ogłosiło wiosenną aktualizację chata, wprowadzając model GPT-4o. Przyjrzyjmy się, jakie nowości zostały wprowadzone i jaki będą miały wpływ na rynek.OPEC utrzymuje prognozy niedoborów na rynku ropyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-utrzymuje-prognozy-niedoborow-na-rynku-ropyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-utrzymuje-prognozy-niedoborow-na-rynku-ropyOd początku roku cena ropy naftowej wzrosła o 10 proc., mimo to OPEC od drugiego kwartału 2023 r. konsekwentnie w swoim comiesięcznym raporcie podtrzymuje prognozy niedoborów surowca na najbliższe dwa lata. Przyjrzyjmy się bliżej temu raportowi oraz zastanówmy się, jak mogą kształtować się ceny ropy naftowej w 2024 r.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Prognozy niedobor&oacute;w ropy na rynkach</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Stany Zjednoczone wciąż liderem</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Co dalej z ceną ropy?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Prognozy niedobor&oacute;w ropy na rynkach</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Prognozowane niedobory mają wynosić 1,9 proc. wielkości popytu w 2024 r. i aż 2,6 proc. w 2025 r. Dla por&oacute;wnania, w 2021 r., kiedy obserwowano niemal nieprzerwane podwyżki cen, poziom niedobor&oacute;w osiągnął 1,7 proc.&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_niedobory_14.05.png" alt="wykres niedobory ropy" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, Dane OPEC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Oznacza to, że kraje muszą korzystać ze swoich zapas&oacute;w strategicznych, aby zrekompensować braki, co może prowadzić do lokalnych niedobor&oacute;w. Dzieje się to mimo prognoz analityk&oacute;w, kt&oacute;rzy oczekują, że globalne wydobycie ropy wzrośnie w 2024 r. o 0,6 proc. Przyczyny można upatrywać w znacznie większym wzroście popytu, kt&oacute;ry według raport&oacute;w ma się zwiększyć o 2,2 proc. w 2024 r. i o 1,8 proc. w 2025 r., gł&oacute;wnie dzięki rozwojowi Indii (+4,4 proc.) i Chin (+4,3 proc.). W tym czasie kraje OECD mogą pozostawać w stagnacji ze wzrostem o zaledwie 0,6 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_14.05.png" alt="wykres popyt na ropę" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, Dane OPEC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Stany Zjednoczone wciąż liderem</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W najnowszym raporcie OPEC praktycznie nie zmienia swoich prognoz dotyczących wydobycia ropy na najbliższe kwartały, przewidując niedob&oacute;r podaży w stosunku do globalnego zapotrzebowania w praktycznie każdym kwartale do końca 2025 r. Z prognoz kartelu wynika, że zapotrzebowanie na ropę wzrośnie o 2,2 proc. w 2024 r. i o 1,8 proc. w 2025 r., podczas gdy globalna produkcja wzrośnie odpowiednio o 0,6 proc. i 1,1 proc. Za największy wzrost światowego wydobycia będą odpowiadały Stany Zjednoczone.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wydobycie_US_14.05.png" alt="wykres wydobycie USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: EIA</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Co dalej z ceną ropy?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Cena surowca z powodu narastających niedobor&oacute;w &ndash; największych w minionych latach &ndash; prawdopodobnie będzie kontynuować wzrost w br. Wg danych OPEC może przebić nawet poziom 100 USD za baryłkę. Jednak amerykański ośrodek EIA nie przewiduje tak drastycznych wzrost&oacute;w, zakładając, że średnia cena ropy WTI w 2024 r. wyniesie 88 dolar&oacute;w za baryłkę, czyli o 12 proc. wyżej od obecnych poziom&oacute;w. Niezależnie od źr&oacute;deł prognoz zakładają podwyżki cen surowca.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XTIUSD_14.05.png" alt="wykres XTIUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, XTIUSD, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plTue, 14 May 2024 14:36:00 +0200Od początku roku cena ropy naftowej wzrosła o 10 proc., mimo to OPEC od drugiego kwartału 2023 r. konsekwentnie w swoim comiesięcznym raporcie podtrzymuje prognozy niedoborów surowca na najbliższe dwa lata. Przyjrzyjmy się bliżej temu raportowi oraz zas...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (13-17.05.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-13-17-05-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-13-17-05-2024Stopy procentowe w Polsce, Wielkiej Brytanii i Australii pozostały na niezmienionych, wysokich poziomach mimo najniższych odczytów inflacji od wielu miesięcy, które mieszczą się w celach inflacyjnych banków centralnych. Kluczowe pytanie brzmi, który bank centralny jako pierwszy zdecyduje się złamać ten precedens i obniżyć stopy procentowe? Nadchodzący tydzień będzie skupiał się na temacie inflacji, ponieważ poznamy dane inflacyjne z Niemiec, Stanów Zjednoczonych i strefy euro. Należy zwrócić uwagę na możliwą podwyższoną zmienność na rynku walutowym, szczególnie w parach z dolarem i euro.<h4><strong>Spis treści:</strong></h4> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 14.05, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych szacunk&oacute;w inflacja konsumencka w Niemczech wyniosła 2,2 proc. w kwietniu 2024 r., utrzymując się na najniższym poziomie od maja 2021 r. Spowolnienie inflacji w usługach zostało zr&oacute;wnoważone przez odbicie cen żywności i mniejszy spadek koszt&oacute;w energii względem ostatniego odczytu z powodu zakończenia tymczasowej obniżki podatku od gazu ziemnego w tym miesiącu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji CPI na poziomie 2,2 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_niemcy_10.05.png" alt="wykres inflacja w Niemczech" /><br /><br /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, DE40</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 15.05, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w USA przyspieszyła w marcu 2024 r. drugi miesiąc z rzędu do 3,5 proc., najwyższego poziomu od września. Koszty energii wzrosły w związku z podwyżkami cen ropy. Inflacja ustabilizowała się w przypadku żywności, ale gwałtownie wzrosła w przypadku transportu i odzieży. Z drugiej strony, spadły ceny nowych oraz używanych samochod&oacute;w osobowych i ciężarowych. Wzrosty koszt&oacute;w domowych i benzyny przyczynił się do ponad połowy miesięcznego wzrostu.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie obecnej inflacji CPI na poziomie 3,5 proc., wciąż powyżej celu inflacyjnego Fedu na poziomie 2 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_US_10.05.png" alt="wykres inflacja w USA" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 17.05, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych szacunk&oacute;w roczna stopa inflacji w strefie euro w kwietniu 2024 r. utrzymała się na poziomie 2,4 proc. Inflacja spowolniła w przypadku towar&oacute;w przemysłowych nieenergetycznych i usług. Z drugiej strony, ceny żywności, alkoholu i tytoniu rosły szybciej, a ceny energii spadały wolniej niż wcześniej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji CPI na poziomie 2,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_EU_10.05.png" alt="wykres inflacja w EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Cisco (CSCO)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Cisco Systems, korporacja technologiczna specjalizująca się w projektowaniu, produkcji i sprzedaży sprzętu sieciowego, opublikuje wyniki za trzeci kwartał finansowy w środę. Oczekuje się spadku zysku skorygowanego. Firma inwestuje w rozw&oacute;j sztucznej inteligencji i poprawę jakości, ale jej wyniki finansowe są pod presją z powodu ostrożnego podejścia klient&oacute;w do wydatk&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Cisco są na najniższym poziomie od roku, tracąc ok. 11 proc. w ciągu minionych sześciu miesięcy. Spadek ten jest efektem obniżenia prognoz rocznych przychod&oacute;w i redukcji globalnego zatrudnienia o 5 proc. Średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 53,3 USD, czyli o 11,5 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Walmart (WMT)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Walmart zyskały 16 proc. od początku roku, bijąc tym gł&oacute;wny indeks S&amp;P 500. Mogą osiągnąć nowe rekordy, jeśli wyniki za pierwszy kwartał oraz prognozy zostaną pozytywnie ocenione przez Wall Street 16 maja. Walmart pozostaje liderem w sektorze handlu detalicznego, konkurując z Amazon i Target dzięki szerokiej ofercie dostaw i odbior&oacute;w oraz usługom subskrypcyjnym, kt&oacute;re utrzymują lojalność klient&oacute;w. Firma wprowadza także nową markę żywności premium Bettergoods, aby przyciągnąć zamożniejszych klient&oacute;w i konkurować z markami Target i Trader Joe&rsquo;s.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W ciągu pięciu minionych lat akcje Walmart wzrosły o ok. 80 proc., dor&oacute;wnując S&amp;P 500 i niemal podwajając wynik średniej sektora detalicznego. Średnia cena prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 65,4 USD, czyli o 8 proc. powyżej obecnych poziom&oacute;w.</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Take-Two (TTWO)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Take-Two Interactive, deweloper i wydawca takich gier jak Grand Theft Auto i Red Dead Redemption, opublikuje wyniki kwartalne w czwartek, 16 maja. Wielu oczekuje na informacje o nowej odsłonie serii GTA. Take-Two Interactive zostało uznane za jednego z 50 najlepszych tw&oacute;rc&oacute;w gier mobilnych w 2023 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Mimo rosnących oczekiwań akcje Take-Two wciąż znajdują się o 33 proc. poniżej swoich historycznych szczyt&oacute;w z początku 2021 r. Średnia prognozowana cena przez analityk&oacute;w wynosi 178 USD, czyli o 22 proc. powyżej obecnego poziomu.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wynik&oacute;w.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 10 May 2024 13:43:00 +0200Stopy procentowe w Polsce, Wielkiej Brytanii i Australii pozostały na niezmienionych, wysokich poziomach mimo najniższych odczytów inflacji od wielu miesięcy, które mieszczą się w celach inflacyjnych banków centralnych. Kluczowe pytanie brzmi, który ban...Luki cenowe i jak możemy je zastosować w tradingu?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/luki-cenowe-i-jak-mozemy-je-zastosowac-w-tradingu-1https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/luki-cenowe-i-jak-mozemy-je-zastosowac-w-tradingu-1Luki cenowe na wykresach to obszary, w których brakuje danych dotyczących cen instrumentu finansowego w określonym przedziale czasowym. Luka cenowa występuje, gdy cena otwarcia danego okresu jest różna od ceny zamknięcia poprzedniego okresu, co skutkuje stworzeniem pustej przestrzeni na wykresie. Luki cenowe są często analizowane przez traderów i analityków technicznych, ponieważ uważa się, że mogą dostarczać istotnych informacji na temat siły rynku, potencjalnych kierunków ruchu cenowego oraz poziomów wsparcia i oporu. Jednak jedno zagadnienie pojawia się regularnie w analizach inwestorów, czyli „zamykanie” luk cenowych, co nie jest niczym innym niż powrotem do ceny ostatniego zamknięcia. Przyjrzyjmy się, jak silne jest to zjawisko i jak można je wykorzystać do swoich strategii.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak często występuje luka na indeksach SPX, Nasdaq 100 oraz DAX?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak często luki &bdquo;zamykają&rdquo; się na indeksach?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak możemy wykorzystać luki cenowe w naszym tradingu?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jak często występuje luka na indeksach SPX, Nasdaq 100 oraz DAX?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W celu zbadania zjawiska luk cenowych na trzech kluczowych indeksach, tj. S&amp;P 500 (US500), Nasdaq 100 (US100) oraz DAX 40 (DE40), postanowiliśmy nie skupiać się na każdym rodzaju luki cenowej, kt&oacute;ra przykładowo wynosi 0,01 proc. Zamiast tego przyjrzymy się trzem przypadkom, kt&oacute;re odczuwalnie mogą wpłynąć na naszą inwestycję, gdy wynosi ona minimum plus-minus 0,1, 0,3 oraz 0,5 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_luka_cenowa_20.12.png" alt="wykres luka na cenowa" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, DE40, H1</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W tym celu posłużymy się danymi od 1971 r. dla każdego z indeks&oacute;w. Częstotliwość występowania luk cenowych w dużym stopniu zależy od stabilności danego instrumentu finansowego. Stąd najbardziej stabilnym spośr&oacute;d trzech gł&oacute;wnych indeks&oacute;w jest jednocześnie największy z nich, czyli S&amp;P 500. Luka cenowa o minimalnej wielkości 0,1 proc. (w obu kierunkach) występowała w 18,4 proc. sesji. Dla luki o wielkości 0,3 proc. częstotliwość ta spadała do 7,7 proc., a dla luki o wielkości 0,5 proc. było to już tylko 3,6 proc. otwarć.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W przypadku technologicznego indeksu Nasdaq 100 luka cenowa o minimalnej wielkości 0,1 proc. występowała znacznie częściej, praktycznie, w co drugiej sesji (53,3 proc. otwarć). Dla luki o wielkości co najmniej 0,3 proc. występuje w co trzecią sesję (36,2 proc. otwarć), a luka o wielkości 0,5 proc. pojawia się w co czwartą sesję (24,5 proc. otwarć).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jednak zdecydowanie najczęściej luki cenowe można było zaobserwować w przypadku niemieckiego indeksu DAX 40. W jego przypadku luka cenowa o minimalnej wielkości 0,1 proc. występowała w 4 na 5 sesji (82,7 proc. otwarć). Luka o wielkości 0,3 proc. występuje w co drugą sesję (57,3 proc. otwarć), a luka o wielkości 0,5 proc. pojawia się w co trzecią sesję (38,6 proc. otwarć).</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jak często luki </strong><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><strong>zamykają&rdquo; się na indeksach?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">&bdquo;Z</span><span style="font-weight: 400;">amykanie&rdquo; luk cenowych (ang. closing price gaps) to nic innego niż powr&oacute;t do poprzedniej ceny zamknięcia, jak to widać na przykładzie poniżej.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_domkni%C4%99ta_luka_cenowa_20.12.png" alt="wykres domknięta luka cenowa" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, DE40, H1</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Z perspektywy naszej analizy istotne jest zrozumienie, w jakim czasie luki cenowe mają tendencję do zamykania się. Dlatego przyjrzyjmy się, jak często luki cenowe zamykają się w ciągu tej samej sesji i tygodnia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Dla luki cenowej na indeksie S&amp;P 500 o wielkości:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Co najmniej </span><strong>0,1 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, obserwowaliśmy, że zamknęła się w </span><strong>44,4 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w w ciągu tego samego dnia i w </span><strong>73 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w w ciągu tygodnia.&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Dla luki co najmniej </span><strong>0,3 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, zamykanie się w ciągu tego samego dnia wystąpiło w </span><strong>33,1 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w, a w ciągu tygodnia w </span><strong>65 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w.&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Natomiast dla luki rzędu </span><strong>0,5 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, zamykanie się w ciągu tego samego dnia miało miejsce w </span><strong>27,5 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w, a w ciągu tygodnia w </span><strong>62 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w.</span></li> </ul> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_US500_09.05.png" alt="wykres US500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US500, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto podkreślić, że badanie nie wykazało znaczących r&oacute;żnic w kontekście rodzaju luki, czyli czy była to luka wzrostowa, czy spadkowa.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W przypadku indeksu Nasdaq 100 luki cenowe o wielkości:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Co najmniej </span><strong>0,1 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, obserwowaliśmy, że zamknęła się w </span><strong>53,3 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w w ciągu tego samego dnia i w aż </span><strong>80 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w w ciągu tygodnia.&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Dla luki co najmniej </span><strong>0,3 proc</strong><span style="font-weight: 400;">., zamykanie się w ciągu tego samego dnia wystąpiło w </span><strong>50,4 proc. </strong><span style="font-weight: 400;">przypadk&oacute;w, a w ciągu tygodnia w trzech na cztery przypadk&oacute;w (</span><strong>75 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">).&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Natomiast dla luki rzędu </span><strong>0,5 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, zamykanie się w ciągu tego samego dnia miało miejsce w </span><strong>44,5 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w, a w ciągu tygodnia w aż </span><strong>71 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w.</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">To oznacza, że indeks Nasdaq 100 wykazuje znacznie większą tendencję do </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">zamykania" luk cenowych niż indeks S&amp;P 500.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Co może być interesujące, dla niemieckiego indeksu DAX 40, kt&oacute;ry najczęściej posiada luki cenowe, obserwowaliśmy, że mają one najniższą tendencję do zamknięcia się. Dla luki cenowej o wielkości:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Co najmniej </span><strong>0,1 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, zamykanie się miało miejsce zaledwie w </span><strong>29,5 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w w ciągu tego samego dnia i w </span><strong>65 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w w ciągu tygodnia.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Dla luki co najmniej </span><strong>0,3 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, zamykanie się w ciągu tego samego dnia wystąpiło w jednym na pięć przypadk&oacute;w (</span><strong>19,4 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">), a w ciągu tygodnia w połowie przypadk&oacute;w (</span><strong>57 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">).&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Natomiast dla luki rzędu </span><strong>0,5 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">, zamykanie się w ciągu tego samego dnia miało miejsce tylko w </span><strong>13,5 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w, a w ciągu tygodnia w </span><strong>50 proc.</strong><span style="font-weight: 400;"> przypadk&oacute;w.</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Oznacza to, że powstanie luki cenowej na indeksie DAX 40 zazwyczaj skutecznie wyznaczało zmianę kursu do końca dnia.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Jak możemy wykorzystać luki cenowe w naszym tradingu?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Okazuje się, że zar&oacute;wno częstotliwość występowania luk cenowych, jak i ich skłonność do </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">zamykania się", znacząco r&oacute;żnią się w zależności od konkretnego indeksu, w kt&oacute;rym dokonujemy inwestycji. Zrozumienie tego zjawiska może pozwolić nam lepiej dostosować się do handlu danym instrumentem finansowym, co z kolei może przyczynić się do zwiększenia skuteczności naszych inwestycji.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W przypadku indeksu S&amp;P 500 luki cenowe występują stosunkowo rzadko, bo tylko w jednej na pięć sesji możemy zauważyć nawet najmniejsze luki (o wielkości minimum 0,1 proc.). Jeśli chodzi o większe luki, np. o wielkości 0,5 proc., to ich </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">zamykanie" zachodzi jedynie w jednym na cztery przypadki w ciągu tego samego dnia (27,5 proc.). To może być istotny czynnik w prognozowaniu kontynuacji trendu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W przypadku technologicznego indeksu Nasdaq 100 obserwujemy największą skuteczność </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">zamykania" luk cenowych, kt&oacute;re występują od co drugiej do co czwartej sesji. Najczęściej luki cenowe o wielkości 0,1 proc. zamykają się w aż 80 proc. przypadk&oacute;w w ciągu tygodnia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Niemiecki indeks DAX 40 charakteryzuje się najczęstszym występowaniem luk cenowych, bo aż w czterech na pięć otwarć. Mimo tej częstotliwości indeks ten wykazuje jednak najniższą tendencję do </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">zamykania" luk cenowych (tylko w 29,5 proc. przypadk&oacute;w następuje to w ciągu jednego dnia). To sprawia, że wydaje był on najbardziej podatny na wyznaczanie trend&oacute;w przez luki cenowe.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_US100_09.05.png" alt="wykres US100" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US100, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 09 May 2024 09:16:00 +0200Luki cenowe (ang. price gaps) na wykresach to obszary, w których brakuje danych dotyczących cen instrumentu finansowego w określonym przedziale czasowym. Luka cenowa występuje, gdy cena otwarcia danego okresu jest różna od ceny zamknięcia poprzedniego o...Przedstawiamy “InvestTrends”, kwartalnik inwestycyjny od Invest.cinkciarz.plhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/przedstawiamy-investtrends-kwartalnik-inwestycyjny-od-invest-cinkciarz-plhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/przedstawiamy-investtrends-kwartalnik-inwestycyjny-od-invest-cinkciarz-plW dzisiejszych dynamicznych czasach, zrozumienie trendów rynkowych staje się kluczowe dla każdego inwestora. „InvestTrends Q2 2024", najnowszy kwartalny raport przygotowany przez ekspertów z Conotoxia Ltd., dostarcza nie tylko dogłębne analizy na temat obecnych zmian na rynku, ale również wskazówki, które mogą pomóc w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych. Zobacz, o czym piszemy w najnowszym numerze.<h3><a href="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_kwartalnik_10.05.jpg"><strong><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_kwartalnik_10.05.jpg" /></strong></a></h3> <h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">NASDAQ 100</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Nikkei 225</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Złoto</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Gaz ziemny</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Bitcoin i ethereum</a></li> <li><a href="#heading-scroll6">Lira turecka</a></li> <li><a href="#heading-scroll7">Jen japoński</a></li> <li><a href="#heading-scroll8">Pobierz raport</a></li> </ol> <p><strong>Wgląd w kluczowe rynki i aktywa</strong></p> <p><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">InvestTrends Q2 2024" obejmuje analizy i daje odpowiedzi dla następujących aktyw&oacute;w:</span></p> <h3><strong>NASDAQ 100</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Do jakich aktyw&oacute;w płynie kapitał na rynkach?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jak obstawiają przyszłość superinwestorzy?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy mamy do czynienia z bańką AI?</span></li> </ul> <h3><strong>Nikkei 225</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy Japonia po wielu latach odżyła?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy należy obawiać się długu Japonii?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jak wpływa na giełdę osłabienie się jena?</span></li> </ul> <h3><strong>Sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jak mocno rozw&oacute;j AI wpływa na sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Kto jest liderem tego sektora?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy akcje sektora są przewartościowane?</span></li> </ul> <h3><strong>Złoto</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Co jest gł&oacute;wnym powodem wzrost&oacute;w cen złota?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Kto posiada najwięcej złota?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy złoto sprawdza się dobrze jako </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">bezpieczna przystań&rdquo;?</span></li> </ul> <h3><strong>Gaz ziemny</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jak zmiany klimatu wpływają na cenę gazu?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy mamy do czynienia z nadwyżką produkcji, czy jej niedoborem?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jak mocno zapełnione są magazyny gazu?</span></li> </ul> <h3><strong>Bitcoin i ethereum</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy mamy do czynienia z bańką na rynku krypto?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czy widzimy napływ nowego kapitału na rynek?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jaki wpływ będzie miał halving na przyszłość rynku kryptowalut?</span></li> </ul> <h3><strong>Lira turecka</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Co wpłynęło na gwałtowny spadek wartości liry tureckiej?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jakie kroki podejmuje bank centralny Turcji, by ratować walutę?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Czego możemy spodziewać się w notowaniach liry tureckiej?</span></li> </ul> <h3><strong>Jen japoński</strong></h3> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Dlaczego jen japoński słabnie?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">W jaki spos&oacute;b działania polityki monetarnej, takie jak luzowanie ilościowe, wpłynęły na wartość jena?</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Jak wpłynie na kurs jena nowa polityka Banku Japonii?</span></li> </ul> <p><strong>&bdquo;</strong><strong>InvestTrends" </strong><span style="font-weight: 400;">to niezbędne źr&oacute;dło wiedzy dla każdego, kto pragnie lepiej zrozumieć i skuteczniej reagować na zmieniające się warunki na globalnych rynkach finansowych. Nie przegap tej szansy i pobierz raport już dziś.</span></p> <h2 id="heading-scroll8"><span style="text-decoration: underline;"><a href="https://magazyn-invest.cinkciarz.pl/?utm_source=invest_comments&amp;utm_medium=url_link&amp;utm_campaign=invest_comment_08_05_2024&amp;utm_content=link_1"><strong>Pobierz raport</strong></a></span></h2> <p>&nbsp;</p>forex cinkciarz.plWed, 08 May 2024 14:43:00 +0200W dzisiejszych dynamicznych czasach, zrozumienie trendów rynkowych staje się kluczowe dla każdego inwestora. „InvestTrends Q2 2024", najnowszy kwartalny raport przygotowany przez ekspertów z Conotoxia Ltd., dostarcza nie tylko dogłębne analizy na temat ...Strategia inwestycyjna Buffetta: ostrożność w obliczu przyszłości i gigantyczne rezerwy gotówkihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/strategia-inwestycyjna-buffetta-ostroznosc-w-obliczu-przyszlosci-i-gigantyczne-rezerwy-gotowkihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/strategia-inwestycyjna-buffetta-ostroznosc-w-obliczu-przyszlosci-i-gigantyczne-rezerwy-gotowkiWarren Buffett podzielił się swoimi przemyśleniami na temat przyszłości na sobotnim walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Berkshire Hathaway. W co obecnie inwestuje słynny amerykański milioner, co sprzedaje i czego spodziewa się w nadchodzących latach.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Berkshire siedzi na największej ilości got&oacute;wki</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Wyprzedaż akcji Apple i Paramount?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Buffett o swoich oczekiwaniach?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Berkshire siedzi na największej ilości got&oacute;wki</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli przyjrzymy się portfelowi inwestycyjnemu Buffetta, zauważymy, że aż 16,8 proc. całego portfela stanowią got&oacute;wka, jej ekwiwalenty oraz kr&oacute;tkoterminowe papiery wartościowe. Stan środk&oacute;w pieniężnych Berkshire osiągnął rekordową kwotę 188,99 miliard&oacute;w dolar&oacute;w, w por&oacute;wnaniu do 167,6 mld w czwartym kwartale ub.r. Buffett wcześniej zdradził, że każdego poniedziałku kupuje 3-miesięczne i 6-miesięczne bony skarbowe. Ilość posiadanej got&oacute;wki i kr&oacute;tkoterminowych bon&oacute;w skarbowych przez Berkshire Hathaway rośnie niemal nieprzerwanie od wielu lat.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_portfel_berkshire_08.05.png" alt="wykres portfel Berkshire" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Czy to oznacza, że Buffett coraz bardziej przygotowuje się na spadki na giełdach? &bdquo;Swingujemy tylko piłki, kt&oacute;re lubimy&rdquo; &ndash; powiedział Buffett, pytany, dlaczego nie wykorzystał swoich środk&oacute;w na nowe inwestycje. &bdquo;Nie używamy go teraz na poziomie 5,4 proc., ale używalibyśmy go, gdyby wynosił 1 proc. Nie m&oacute;wcie Rezerwie Federalnej&rdquo; &ndash; dodał żartobliwie. Jednak jeśli spojrzymy na ilość got&oacute;wki względem wartości księgowej, to zobaczymy, że nie odbiega ona od średniej z minionych 10 lat.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">&bdquo;Nasze saldo środk&oacute;w pieniężnych i bon&oacute;w skarbowych na koniec kwartału wyniosło 182 miliardy dolar&oacute;w. Można założyć, że na koniec tego kwartału prawdopodobnie wyniosą około 200 miliard&oacute;w dolar&oacute;w. Chcielibyśmy je wydać, ale nie wydamy, chyba że uznamy, że robią coś, co wiąże się z niewielkim ryzykiem i może przynieść nam dużo pieniędzy&rdquo; &ndash; powiedział Buffett.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_ilo%C5%9B%C4%87_got%C3%B3wki_08.05.png" alt="wykres ilość got&oacute;wki" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Wyprzedaż akcji Apple i Paramount?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Berkshire Hathaway po raz kolejny zmniejszyło sw&oacute;j udział w Apple. Obecnie wartość ich udział&oacute;w w tej sp&oacute;łce wynosi ok. 135,4 mld USD, co oznacza 13-procentowy spadek inwestycji.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Decyzja Buffetta o sprzedaży zaskoczyła wielu, biorąc pod uwagę jego entuzjazm dla firmy, kt&oacute;rą nazywał swoją drugą najważniejszą sp&oacute;łką po grupie ubezpieczeniowej Berkshire. Buffett przyznał, że poprzednia redukcja udział&oacute;w w Apple z 2020 roku mogła być błędem, a ostatnie cięcia były motywowane względami podatkowymi, nie zaś negatywną oceną przyszłych perspektyw akcji.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Apple_08.05.png" alt="wykres Apple" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Apple, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warren Buffett poinformował, że Berkshire Hathaway sprzedało wszystkie swoje udziały w gigancie medialnym i rozrywkowym Paramount Global, ponosząc przy tym znaczne straty. &bdquo;To była w 100 proc. moja decyzja. Sprzedaliśmy wszystko i straciliśmy sporo pieniędzy,&rdquo; powiedział Buffett, dodając, że ta sytuacja skłoniła go do przemyśleń na temat priorytet&oacute;w ludzi w czasie wolnym.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_paramount_08.05.png" alt="wykres Paramount" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Paramount, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Buffett o swoich oczekiwaniach?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W rozważaniach o przyszłości Buffett, stwierdził, że choć energia odnawialna budzi jego zainteresowanie, rozw&oacute;j w tej branży wymaga czasu. </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">Wyrocznia z Omaha" por&oacute;wnał sytuację do niemożności przyspieszenia ciąży przez zapłodnienie dziewięciu kobiet jednocześnie. Jednakże, dodał, że systemy słoneczne prawdopodobnie nigdy nie będą jedynym źr&oacute;dłem energii elektrycznej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Buffett zajął się r&oacute;wnież kwestią przyszłości Berkshire po jego odejściu, zaznaczając, że pomimo swojego zaawansowanego wieku, kt&oacute;ry osiągnie w sierpniu 94 lata, nadal czuje się zdolny do pracy. Wskazał Grega Abela jako swojego następcę na stanowisku dyrektora generalnego, zastanawiając się, jak będą wyglądały decyzje inwestycyjne Berkshire po jego odejściu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Odnosząc się do możliwości wypłaty pierwszej dywidendy przez Berkshire Hathaway, Buffett wyraził przekonanie, że preferowane jest wykorzystanie kapitału w bardziej dochodowy spos&oacute;b niż wypłata dywidend. Potwierdził, że wyb&oacute;r metody zwrotu kapitału akcjonariuszom leży w gestii dyrektora generalnego.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wygląda na to, że zn&oacute;w znajdujemy się w sytuacji, w kt&oacute;rej Buffett przez wiele kwartał&oacute;w będzie zachowywał ostrożność w dokonywaniu nowych zakup&oacute;w. To przełoży się na rosnący udział got&oacute;wki w posiadanych kapitałach.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_berkshireHa_08.05.png" alt="wykres Berkshire Hathaway" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BerkshireHa, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 08 May 2024 09:49:00 +0200Warren Buffett podzielił się swoimi przemyśleniami na temat przyszłości na sobotnim walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Berkshire Hathaway. W co obecnie inwestuje słynny amerykański milioner, co sprzedaje i czego spodziewa się w nadchodzących latach....Jak wykorzystać zmienność na rynkach? Analiza strategii małych krokówhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-wykorzystac-zmiennosc-na-rynkach-analiza-strategii-malych-krokowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-wykorzystac-zmiennosc-na-rynkach-analiza-strategii-malych-krokowJak maksymalizować skuteczność naszej strategii inwestycyjnej? Najprostszym sposobem jest umiejętność wykorzystania zmienności danego aktywa, co można osiągnąć np. poprzez ustawianie niskich poziomów zleceń Take Profit. Przyjrzyjmy się dokładniej, jaka jest zmienność danych aktywów, jak możemy ją wykorzystać oraz jaka byłaby skuteczność strategii „małych kroków”?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jaka jest skuteczność strategii małych krok&oacute;w?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak często zamykają się pozycję w strategii małych krok&oacute;w?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy warto stosować strategię małych krok&oacute;w?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jaka jest skuteczność strategii małych krok&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli przeanalizujemy najpopularniejsze aktywa wśr&oacute;d inwestor&oacute;w Conotoxia Ltd. (Invest.Cinkciarz.pl), zobaczymy, że od 2020 roku najbardziej zmiennym z nich jest zdecydowanie bitcoin (ze zmiennością 62 proc. rocznie). Na drugim miejscu znajduje się ropa naftowa (54 proc. rocznie), a znacznie dalej plasuje się indeks Nasdaq 100 (26 proc.).</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmienno%C5%9B%C4%87_aktyw%C3%B3w_06.05.png" alt="zmienność poszczeg&oacute;lnych aktyw&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przeanalizujmy, jak często od dowolnego punktu wejścia od 2020 roku cena przebijała poziomy 0,1 proc., 0,3 proc. i 0,5 proc. w ciągu następnych 24 godzin. Okazuje się, że wzrost o 0,1 proc. niezależnie od momentu wejścia umożliwiał osiągnięcie następujących skuteczności w ciągu 24 godzin:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na bitcoinie: aż </span><strong>97 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na ropie: </span><strong>96 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na indeksie Nasdaq 100: </span><strong>93 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na indeksie DAX 40: </span><strong>91 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na złocie: </span><strong>91 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na parze USD/PLN: </span><strong>89 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na parze EUR/USD: </span><strong>80 proc.</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Jak widać, procent zamykanych transakcji o wzroście o 0,1 proc., niezależnie od momentu wejścia od 2020 roku, nie spada poniżej </span><strong>80 proc. </strong><span style="font-weight: 400;">Można r&oacute;wnież zauważyć zależność między zmiennością danego aktywa a skutecznością takiego podejścia. Co interesujące, w przypadku pr&oacute;by spekulacji na spadkach o 0,1 proc. skuteczność jest prawie identyczna dla każdego z aktyw&oacute;w, z odchyleniem o zaledwie 1 punkt procentowy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wzrost o 0,3 proc. niezależnie od momentu wejścia. umożliwiał osiągnięcie następujących skuteczności w ciągu 24 godzin:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na bitcoinie: aż </span><strong>90 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na ropie: </span><strong>89 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na indeksie Nasdaq 100: </span><strong>80 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na indeksie DAX 40: </span><strong>75 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na złocie: </span><strong>72 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na parze USD/PLN: </span><strong>66 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na parze EUR/USD: </span><strong>47 proc.</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Wraz ze wzrostem wymaganej stopy zwrotu odpowiednio spadała skuteczność strategii. Dla pary walutowej EUR/USD spadłaby ona poniżej 50 proc. Mimo to wciąż dla wielu aktyw&oacute;w jest względnie wysoka. Rozszerzyła się r&oacute;wnież r&oacute;żnica w przypadku pr&oacute;by spekulacji na spadkach na niekorzyść tego podejścia &ndash; nawet o 3 punkty procentowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wzrost o 0,5 proc. niezależnie od momentu wejścia umożliwiał osiągnięcie następujących skuteczności w ciągu 24 godzin:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na bitcoinie: aż </span><strong>83 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na ropie: </span><strong>82 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na indeksie Nasdaq 100: </span><strong>69 proc. proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na indeksie DAX 40: </span><strong>61 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na złocie: </span><strong>55 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na parze USD/PLN: </span><strong>46 proc.</strong><span style="font-weight: 400;">,</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na parze EUR/USD: </span><strong>26 proc.</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Charakterystyka zmienności poszczeg&oacute;lnych aktyw&oacute;w staje się bardziej widoczna przy zwiększeniu oczekiwanego wzrostu do 0,5 proc.. Powyżej poziomu skuteczności 80 proc. pozostały tylko bitcoin i ropa naftowa. Natomiast najgorzej radziłaby sobie ta strategia na parach walutowych. Dla EUR/USD skuteczność spada nawet do 26 proc.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jak często zamykają się pozycję w strategii małych krok&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Znając skuteczność danej strategii na poszczeg&oacute;lnych aktywach naturalnie pojawia się pytanie, jak długo należałoby oczekiwać na realizację zysku w poszczeg&oacute;lnych sytuacjach?</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W przypadku wzrostu kursu o 0,1 proc. obserwujemy, że znaczna część udanych transakcji dla większości aktyw&oacute;w występuje w ciągu pierwszej godziny. Przykładowo, mediana czasu trwania transakcji dla bitcoina, ropy naftowej, indeksu Nasdaq 100, indeksu DAX 40 oraz złota wynosi mniej niż jedną godzinę.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiena_0%2C1%25_06.05.png" alt="wykres czas trwania dla 0,1%" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przy wzroście o 0,3 proc. większość transakcji dla r&oacute;żnych aktyw&oacute;w zamyka się wciąż w pierwszej godzinie. Dla bitcoina mediana czasu trwania do osiągnięcia oczekiwanego wzrostu wynosi mniej niż 60 minut. Dla ropy naftowej czas wzr&oacute;sł do 2 godzin, podczas gdy dla indeks&oacute;w Nasdaq 100 i DAX 40 wynosi on 3 godziny. Dla złota oraz pary walutowej USD/PLN okres ten wydłuża się do 4 godzin. Najdłuższy czas osiągania tych poziom&oacute;w notuje para EUR/USD, gdzie mediana czasu trwania wynosi aż 8 godzin.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiena_0%2C3%25_06.05.png" alt="wykres czas trwania dla 0,3%" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Proporcje czasu trwania zaczynają się wyr&oacute;wnywać przy wzroście o 0,5 proc. dla bitcoina i ropy naftowej transakcje nadal często zamykają się w pierwszej godzinie, choć mediana czasu trwania pozycji wynosi 2 godziny. W przypadku indeks&oacute;w Nasdaq 100 i DAX 40 rośnie do 4 godzin. Dla złota mediana wynosi 5 godzin, a dla pary walutowej USD/PLN trzeba średnio czekać o godzinę dłużej. Mediana czasu trwania dla pary EUR/USD wynosi ponad 12 godzin.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiena_0%2C5%25_06.05.png" alt="wykres czas trwania dla 0,5%" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czy warto stosować strategię małych krok&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Strategia kr&oacute;tkoterminowych transakcji może odpowiadać inwestorom pragnącym zwiększyć skuteczność poprzez wykorzystanie charakterystycznej zmienności danego instrumentu. Należy jednak pamiętać, że nawet strategia z ponad 90 proc. skutecznością może nie być idealnym rozwiązaniem, szczeg&oacute;lnie, gdy stosujemy zbyt dużą dźwignię finansową i nie zabezpieczamy się przed potencjalnymi stratami. Ważne jest, aby mieć to na uwadze, ponieważ niezależnie od tego, ile procent zysku jesteśmy w stanie wygenerować, dalej prawdopodobna jest utrata kapitału. Dlatego zalecane jest posiadanie planu na wypadek tych nieprzewidywalnych 10 proc. prawdopodobieństwa straty.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plMon, 06 May 2024 09:44:00 +0200Jak maksymalizować skuteczność naszej strategii inwestycyjnej? Najprostszym sposobem jest umiejętność wykorzystania zmienności danego aktywa, co można osiągnąć np. poprzez ustawianie niskich poziomów zleceń Take Profit. Przyjrzyjmy się dokładniej, jaka ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (29.04 – 3.05.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-29-04-3-05-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-29-04-3-05-2024Bank Japonii utrzymał swoje krótkoterminowe stopy procentowe na poziomie 0-0,1 proc. i kontynuuje swoją politykę skupu obligacji rządowych pomimo rosnącej presji na japońskiego jena. Kurs USD/JPY osiągnął 34-letnie maksimum, zbliżając się niebezpiecznie do poziomu 160. Inwestorom istotna może się wydać kwestia, czy nastąpi interwencja walutowa ze strony BOJ, co mogłoby wzmocnić japońską walutę. Nadchodzący tydzień zapowiada się jako pełen kluczowych wydarzeń dla rynków finansowych. Oczekujemy wstępnych odczytów PKB i inflacji CPI z Niemiec oraz strefy euro. Wielu inwestorów z niecierpliwością czeka na środową decyzję Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w sprawie stóp procentowych oraz na konferencję prasową przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Jerome’a Powella. Tydzień zakończymy danymi o stopie bezrobocia w Stanach Zjednoczonych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (I kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Wtorek, 30.04, 10:00 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (I kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W IV kwartale 2023 roku realny Produkt Krajowy Brutto (PKB) Niemiec zmniejszył się o 0,2 proc. w skali rocznej. Był to drugi z rzędu spadek PKB, co oznacza wejście największej europejskiej gospodarki w techniczną recesję. Przypisuje się to złożonym skutkom rosnących cen, podwyższonych koszt&oacute;w finansowania zewnętrznego oraz osłabionego popytu zewnętrznego.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada delikatne odbicie PKB w I kw. do poziomu 0,1 proc. rocznie</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_KPB_Niemiec_26.04.png" alt="wykres PKB Niemiec" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD, DE40</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Wtorek, 30.04, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (kwiecień)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Stopa inflacji cen konsumpcyjnych w strefie euro została potwierdzona na poziomie 2,4 proc. rok do roku w marcu 2024 r., co odpowiada listopadowemu 28-miesięcznemu minimum i nieznacznie przekracza cel Europejskiego Banku Centralnego wynoszący 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie obecnej inflacji CPI na poziomie 2,4 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_CPI_EU_26.04.png" alt="wykres inflacja EU" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Środa, 1.05, 20:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Rynek z 97-procentowym prawdopodobieństwem wycenia pozostawienie obecnego poziomu st&oacute;p procentowych na 23-letnich maksimach. Najbliższa obniżka spodziewana jest na wrzesień br. Mimo to Fed wciąż podtrzymuje swoje założenia 3 obniżek jeszcze w tym roku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada pozostawienie st&oacute;p procentowych na poziomie 5,25-5,5 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_USA_26.04.png" alt="wykres stopy procentowe USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: US500, EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Piątek, 3.05, 14:30 CET, stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Pomimo niedawnego zaostrzenia polityki przez Rezerwę Federalną stopa bezrobocia utrzymuje się w wąskim przedziale 3,7-3,9 proc. od sierpnia 2023 r., co wskazuje na silną kondycję rynku pracy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się stopy bezrobocia na poziomie 3,8 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_USA_26.04.png" alt="wykres stopa bezrobocia USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być byczy dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: US500, EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Amazon (AMZN)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Amazon planuje opublikować wyniki finansowe za pierwszy kwartał tuż po zamknięciu rynku we wtorek. Oczekuje się znacznego wzrostu przychod&oacute;w i zysk&oacute;w w por&oacute;wnaniu z poprzednim rokiem. Amazon niedawno wprowadził nową usługę subskrypcji dostaw spożywczych oraz rozszerzył swoje narzędzia sztucznej inteligencji (AI), co ma potencjalnie zwiększyć konkurencyjność firmy na rynku. Szczeg&oacute;lną uwagę analityk&oacute;w przyciąga rozwijający się dział reklam, zwłaszcza po wprowadzeniu reklam w serwisie Prime Video.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje giganta e-commerce obecnie przechodzą korektę rynkową. Średnia cena akcji Amazon ustalona przez analityk&oacute;w na portalu MarketScreener wynosi 210 USD, czyli o 21 proc. powyżej obecnego poziomu cenowego.</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>McDonald&rsquo;s (MCD)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Sieć restauracji i franczyzodawca McDonald&rsquo;s ogłosi wyniki za pierwszy kwartał we wtorek. Inwestorzy zdają się przejmować potencjalnym negatywnym wpływem inflacji, niepewności geopolitycznych oraz wyzwań konkurencyjnych na sytuację firmy.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje McDonald&rsquo;s obecnie przechodzą znaczną korektę. Mimo trudnej sytuacji na rynku, średnia cena akcji prognozowana przez analityk&oacute;w wynosi 321 USD i jest o 17 proc. wyższa od obecnego poziomu cenowego.</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Apple (AAPL)</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Apple (AAPL) przygotowuje się do opublikowania wynik&oacute;w finansowych za pierwszy kwartał. Dane poznamy w czwartek, 2 maja. Analitycy z Morningstar przewidują słabszy kwartał dla sprzedaży iPhone'&oacute;w, co znacząco wpływa na wyniki całej firmy, gdyż iPhone jest ich gł&oacute;wnym produktem. Mimo to firma nadal osiąga silną rentowność, gł&oacute;wnie dzięki rosnącemu udziałowi segmentu usług i popularności droższych modeli, takich jak iPhone Pro. Brak znaczących ogłoszeń dotyczących sztucznej inteligencji nie wpłynął na wartość akcji firmy, choć spodziewane są nowości w tej dziedzinie latem.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Apple znajdują się w wielomiesięcznej korekcie, lecz średnia prognoza analityk&oacute;w wskazuje na cenę 199 USD za akcję, co oznacza wzrost o 17 proc. powyżej obecnego poziomu cenowego.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -67px; top: 4806.5px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 26 Apr 2024 15:11:00 +0200Bank Japonii (BOJ) utrzymał swoje krótkoterminowe stopy procentowe na poziomie 0-0,1 proc. i kontynuuje swoją politykę skupu obligacji rządowych pomimo rosnącej presji na japońskiego jena. Kurs USD/JPY osiągnął 34-letnie maksimum, zbliżając się niebezpi...Te produkty drożeją najszybciej! Czy warto inwestować w akcje ich producentów?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/te-produkty-drozeja-najszybciej-czy-warto-inwestowac-w-akcje-ich-producentowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/te-produkty-drozeja-najszybciej-czy-warto-inwestowac-w-akcje-ich-producentowW ostatnich latach obserwowaliśmy wyraźne zmiany cen wielu produktów w Europie i na świecie. Przyjrzyjmy się zatem trendom cenowym od 2008 r., aby dowiedzieć się, które produkty i kategorie doświadczyły największych wzrostów cen. Postarajmy się odpowiedzieć na pytanie, czy inwestycje w najbardziej inflacyjne sektory oferują atrakcyjne możliwości inwestycyjne.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Z czego wynika inflacja?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Inflacja w Europie i Polsce. Te produkty drożeją najszybciej!</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy warto inwestować w branże inflacyjne?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Z czego wynika inflacja?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inflacja, szczeg&oacute;lnie mocno odczuwalna w ostatnich latach, to wzrost og&oacute;lnego poziomu cen produkt&oacute;w i usług w gospodarce. Prowadzi to do spadku siły nabywczej pieniądza. Jest to skomplikowany proces, kt&oacute;rego przyczyny mogą być r&oacute;żnorodne i wielowymiarowe. Oto kilka kluczowych czynnik&oacute;w wpływających na inflację:</span></p> <ol> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Podaż pieniądza:</strong><span style="font-weight: 400;"> Zwiększenie ilości pieniądza w obiegu przez bank centralny, bez towarzyszącego wzrostu gospodarczego, prowadzi do wyższych cen, gdy więcej pieniędzy odpowiada tej samej ilość towar&oacute;w i usług.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Warunki zewnętrzne:</strong><span style="font-weight: 400;"> Faktory zewnętrzne, jak wahania kurs&oacute;w walutowych, polityka handlowa czy kryzysy globalne (np. wojny czy pandemie), r&oacute;wnież mogą wpływać na inflację. Przykładem może być osłabienie waluty krajowej, kt&oacute;re zwiększa ceny importowanych towar&oacute;w.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Polityka fiskalna i monetarna:</strong><span style="font-weight: 400;"> Decyzje dotyczące st&oacute;p procentowych, podatk&oacute;w i wydatk&oacute;w publicznych bezpośrednio wpływają na inflację. Na przykład niskie stopy procentowe mogą pobudzać gospodarkę, zwiększając popyt i ceny.</span></li> </ol> <p><span style="font-weight: 400;">W obecnej rzeczywistości gospodarczej, w kt&oacute;rej waluty nie są powiązane ze złotem, prawie wszystkie banki centralne ustalają cel rocznej inflacji na ok. 2 proc. Oznacza to, że pieniądz w obecnych warunkach praktycznie stracił jedną ze swoich trzech historycznych funkcji, jaką jest zachowanie wartości w czasie. W związku z tym praktycznie każdy, kto nie inwestuje swoich oszczędności, jest narażony na pewną utratę wartości swojego majątku.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Inflacja w Europie i Polsce. Te produkty drożeją najszybciej!</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W ciągu minionych 16 lat ceny w Europie zwiększyły się średnio o 39,7 proc. Największe wzrosty zanotowano w cenach mieszkań, gazu i prądu, kt&oacute;re podrożały o 53,3 proc. Na drugim miejscu znalazła się kategoria żywności i napoj&oacute;w bezalkoholowych, ze wzrostem cen średnio o 51,6 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Zmiana_cen_EU_25.04.png" alt="grafika zmiana cen EU" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, dane EBC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli przyjrzymy się poszczeg&oacute;lnym produktom, to zobaczymy, że zdecydowanie najmocniej urosły w Europie ceny energii, łącznie o 107 proc., na drugim miejscu znalazły się oleje i tłuszcze, kt&oacute;re podrożały o 102 proc., a podium zamknęły produkty tytoniowe, czyli papierosy ze 101,6 proc. wzrostu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiana_cen_produkt%C3%B3w_25.04.png" alt="wykres zmiana cen produkt&oacute;w EU" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, dane EBC</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Na przykładzie Polski, kraju, kt&oacute;ry doświadczył jednej z największych inflacji w Europie w ostatnich latach, zauważymy, że największy wzrost cen od 2008 r. miał miejsce w sektorze g&oacute;rnictwa, gdzie ceny wzrosły ponad dwukrotnie, o 159 proc., obejmując węgiel kamienny i rudy metali. Na drugim miejscu pod względem wzrostu znalazły się ceny prądu, gazu i wody, kt&oacute;re zdrożały o 152 proc. Na końcu listy znajdują się ceny trzody chlewnej i drobiu, ze wzrostem o 150 proc. Interesujące jest to, że możemy r&oacute;wnież zaobserwować wpływ otwarcia rynk&oacute;w europejskich na zboże z Ukrainy, co mimo wysokiej inflacji doprowadziło do spadku cen pszenicy o 11 proc. i żyta o 18 proc. od 2008 r.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Zmiana_cen_PL_25.04.png" alt="Zmiana cen PL" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, dane GUS</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Warto jednak zauważyć, że inflacja nie była jednolita na przestrzeni całego omawianego okresu i zaczęła znacząco rosnąć dopiero od początku 2020 r. Do tego czasu rzadko przekraczała poziom 3 proc. rocznie. Analizując pięć kategorii najbardziej podatnych na inflację, zauważamy, że jedynie ceny produkt&oacute;w tytoniowych wzrastały regularnie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_top_5_25.04.png" alt="wykres dynamika zmian cen" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, dane EBC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czy warto inwestować w branże inflacyjne?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Ceny surowc&oacute;w energetycznych były zdecydowanym liderem wzrost&oacute;w. Por&oacute;wnując wyniki funduszu Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) z wynikami gł&oacute;wnego indeksu S&amp;P 500 (US500), zauważymy, że pomimo wyjątkowo dobrego okresu dla producent&oacute;w energii ich wzrost akcji są praktycznie identyczne jak wyniki indeksu S&amp;P 500.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XLE_25.04.png" alt="wykres XLE" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W kontekście regularnie rosnących cen tytoniu i wyrob&oacute;w tytoniowych przyjrzenie się sytuacji jednego z największych producent&oacute;w w branży, jakim jest British American Tobacco, ujawnia, że mimo wzrostu cen produkt&oacute;w, nie była to najlepsza faza dla firmy. Akcje sp&oacute;łki odnotowały 31-procentowy spadek od roku 2020. Należy jednak zwr&oacute;cić uwagę, że na wyroby tytoniowe regularnie nakładane są dodatkowe opłaty i podatki, kt&oacute;re znacząco przyczyniają się do wzrostu cen m.in. papieros&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BATobacco_25.04.png" alt="wykres BATobacco" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Choć niekt&oacute;re branże doświadczające wysokiej inflacji mogą na pierwszy rzut oka wydawać się atrakcyjne dla inwestor&oacute;w, konieczna jest głęboka analiza i ostrożność, ponieważ wzrost cen nie zawsze idzie w parze z korzystnymi wynikami akcji sp&oacute;łek z tych sektor&oacute;w.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 25 Apr 2024 14:16:00 +0200W ostatnich latach obserwowaliśmy wyraźne zmiany cen wielu produktów w Europie i na świecie. Przyjrzyjmy się zatem trendom cenowym od 2008 r., aby dowiedzieć się, które produkty i kategorie doświadczyły największych wzrostów cen. Postarajmy się odpowied...Najlepsi zyskują tu ponad 200 proc.! Poznaj liderów branży konopnejhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/najlepsi-zyskuja-tu-ponad-200-proc-poznaj-liderow-branzy-konopnejhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/najlepsi-zyskuja-tu-ponad-200-proc-poznaj-liderow-branzy-konopnejRynek konopny przeżywa prawdziwy renesans. Legalizacja w jednej z kluczowych gospodarek znacząco przyczyniła się do wybuchowego wzrostu tego sektora. W Niemczech od 1 kwietnia br. zdekryminalizowano posiadanie i uprawę marihuany w domu. Dorośli powyżej 18. roku życia mogą mieć przy sobie do 25 gramów cannabis i uprawiać do trzech roślin. Od 1 lipca działalność niekomercyjnych klubów cannabis będzie dozwolona i zyskają one możliwość zaopatrywania do 500 członków w maksymalnie 50 gramów marihuany miesięcznie na osobę. To przełomowe wydarzenie dla firm zajmujących się sprzedażą produktów związanych z marihuaną. Przyjrzyjmy się zatem liderom tej branży.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czy kończy się susza na rynku konopnym?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Canopy Growth rośnie o ponad 200 proc.</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Tilray Brands, Inc.</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Czy warto inwestować w sp&oacute;łki konopne?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czy kończy się susza na rynku konopnym?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Raport Mordor Intelligence wskazuje, że w 2024 r. wartość rynku marihuany oszacowano na 33,84 mld USD, a prognozy na rok 2029 zakładają zwyżkę do 69,25 mld USD, co oznacza średnioroczny wzrost na poziomie 15,40 proc. Przemysł konopny oferuje produkty do zastosowania medycznego i pozamedycznego. Obie kategorie zdają się mieć przed sobą korzystne perspektywy z uwagi na zwiększającą się tolerancję i oficjalną legalizację marihuany na całym świecie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wzrost_rynku_konopii_23.04.png" alt="zmiana rynku konopii" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Mordor Intelligence</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Marihuana medyczna stanowi znaczącą część rynku konopnego. Wiele kraj&oacute;w (Australia, Kanada, Chile, Kolumbia, Niemcy, Grecja, Izrael, Włochy, Holandia, Peru, Polska, Portugalia, Tajlandia, Wielka Brytania i Urugwaj) zalegalizowało używanie konopi w celach medycznych. W czerwcu 2022 r. Tajlandia wycofała marihuanę i konopie z listy narkotyk&oacute;w kategorii piątej, dekryminalizując te substancje, co umożliwiło Tajom produkcję i sprzedaż marihuany na cele medyczne, z nadzieją na ustanowienie Tajlandii jako centrum zielarskiego w Azji Południowo-Wschodniej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Marihuana do użytku pozamedycznego jest legalna w 19 stanach, 2 terytoriach USA i Dystrykcie Kolumbii. 37 stan&oacute;w, 4 terytoria USA oraz Dystrykt Kolumbii zatwierdziły też jej użycie medyczne. Oczekuje się, że więcej stan&oacute;w dołączy do tego trendu w nadchodzących latach, biorąc pod uwagę rosnące zapotrzebowanie na marihuanę i jej właściwości lecznicze.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Mimo rozwoju i rosnącej popularności akcje tego sektora przeżywały trudności. Od 2014 r. po początkowym boomie wartość indeksu sp&oacute;łek z tego sektora spadła o 98 proc. Czy legalizacja marihuany przez Niemcy odwr&oacute;ci ten trend? Odpowiedź znajdziemy, przyglądając się liderom branży.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_indeks_sp%C3%B3%C5%82ki_konopne_23.04.png" alt="wykres indeks rynku konopii" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: NewCannabisVentures</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Canopy Growth rośnie o ponad 200 proc.</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Mimo skrajnie negatywnego sentymentu w ostatnich latach po przyjęciu ustawy w Niemczech największe firmy konopne znacząco zyskały. Jednym z lider&oacute;w wzrost&oacute;w jest sp&oacute;łka Canopy Growth, kt&oacute;ra oferuje szeroki asortyment produkt&oacute;w konopnych, w tym susz, oleje, napoje konopne oraz r&oacute;żne produkty spożywcze. Firma ta r&oacute;wnież prowadzi działalność badawczą i rozwija nowe produkty medyczne i pozamedyczne. Konopie stanowią gł&oacute;wną część działalności Canopy Growth, więc mają one znaczący wpływ na og&oacute;lne przychody firmy. Akcje sp&oacute;łki w szczycie zyskały ponad 300 proc. po przyjęciu niemieckiej ustawy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_CanopyGrowth_23.04.png" alt="wykres Canopy Growth" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, CanopyGrowth, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wygląda na to, że otwarcie tak dużego rynku jest ostatnią szansą dla firmy, kt&oacute;rej przychody regularnie maleją z roku na rok, a w ciągu ostatnich sześciu lat z reguły nie notowała ona zysku netto. Doprowadziło to do wzrostu wsp&oacute;łczynnika długu do kapitału własnego, kt&oacute;ry w ciągu ostatnich sześciu lat wzr&oacute;sł z 0 do 0,96.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wukres_Canopy_revenue_23.04.png" alt="wykres przychody Canopy Growth" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Macrotrends, Przychody CanopyGrowth</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Tilray Brands, Inc.</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Tilray produkuje szeroką gamę produkt&oacute;w konopnych, w tym suszone kwiaty, oleje konopne oraz produkty spożywcze. Firma ta oferuje r&oacute;wnież wyroby medyczne. Tilray (po połączeniu ze sp&oacute;łką Aphria) stał się jednym z największych graczy na globalnym rynku konopi.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje tego producenta zareagowały pozytywnie na wieści o legalizacji w Niemczech, rosnąc o 75 proc., aby następnie spaść do poziomu zero.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Tilray_23.04.png" alt="wykres Tilray" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, TilrayInc, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Sp&oacute;łka Tilray Brands w przeciwieństwie do Canopy Growth zanotowała rekordowe przychody w II kw. 2024 r., chodzi o wzrost o 34 proc. w por&oacute;wnaniu z poprzednim rokiem. Firma cieszy się pozycją lidera na globalnym rynku konopi, będąc numerem jeden pod względem udziału w rynku w Kanadzie oraz liderem w segmencie medycznego cannabis w Europie. Tilray skupia się na zwiększaniu swojego udziału w rynku, zwłaszcza w segmencie medycznego cannabis w Europie, poprzez wykorzystanie swoich operacji uprawy i dystrybucji. Pomimo rekordowej w historii sp&oacute;łki Tilray sprzedaży nie odnotowała ona zysku netto w ostatnich latach.</span></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Czy warto inwestować w sp&oacute;łki konopne?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Nie da się ukryć, że otwarcie rynku niemieckiego może stanowić nowe rozdanie dla branży konopnej. Mimo imponujących wzrost&oacute;w w ostatnim czasie warto przypomnieć sobie słowa profesora Uniwersytetu Nowojorskiego Aswatha Damodarana: &bdquo;keep your eyes on the price&rdquo; (patrz na cenę). Wartość każdej sp&oacute;łki to dzisiejsza wartość przyszłych zysk&oacute;w z działalności sp&oacute;łki, a zbyt długie utrzymywanie się na stratach może prowadzić do wzrostu zadłużenia lub emisji nowych akcji, co w większości przypadk&oacute;w negatywnie wpłynie na wynik naszej inwestycji.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -74px; top: 5791.72px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 23 Apr 2024 15:46:00 +0200Rynek konopny przeżywa prawdziwy renesans. Legalizacja w jednej z kluczowych gospodarek znacząco przyczyniła się do wybuchowego wzrostu tego sektora. W Niemczech od 1 kwietnia br. zdekryminalizowano posiadanie i uprawę marihuany w domu. Dorośli powyżej ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (22-26.04.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-04-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-04-2024Coraz więcej ekonomistów i bankierów centralnych zaczyna ogłaszać, że czeka nas druga fala inflacji związana z rosnącymi cenami kluczowych surowców na rynkach. Od początku roku cena ropy wzrosła o 16 proc., cena miedzi zyskała 15 proc., a złoto podrożało o 16 proc.  Większość ekspertów zgadza się, że nie osiągniemy tak wysokich poziomów, jakie obserwowaliśmy przed rokiem. Niemniej ten czynnik przesuwa oczekiwania dotyczące pierwszych obniżek stóp procentowych przez banki centralne, które teraz są przewidywane na okolice września bieżącego roku.  W nadchodzącym tygodniu będziemy oczekiwać danych o PKB oraz inflacji PCE Stanów Zjednoczonych. Wydaje się jednak, że uwaga wielu inwestorów skupi się na decyzji Banku Japonii w sprawie stóp procentowych. Na ostatnim posiedzeniu Japonia jako ostatni kraj zaprzestała polityki ujemnych stóp procentowych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (I kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. st&oacute;p procentowych Japonii</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wskaźnik cen wydatk&oacute;w na konsumpcję osobistą (PCE) w Stanach Zjednoczonych (Marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czwartek, 25.04, 14:30 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (I kw.)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W IV kw. 2023 r. realny Produkt Krajowy Brutto (PKB) Stan&oacute;w Zjednoczonych wzr&oacute;sł o 3,4 proc. w skali rocznej. Stały za tym przede wszystkim zwiększone wydatki konsumpcyjne, inwestycje niezwiązane z mieszkalnictwem oraz wydatki rządowe. Mimo to import, kt&oacute;ry obniża PKB, zn&oacute;w zaczął rosnąć, co świadczyć może o ożywieniu gospodarczym USA.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada spowolnienie tempa wzrostu PKB w I kw. do poziomu 2,8 proc. rocznie</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_19.04.png" alt="wykres PKB USA" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: US500, EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Piątek, 26.04, 5:00 CET, decyzja ws. st&oacute;p procentowych Japonii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">19 marca 2024 r. Bank Japonii zakończył swoją ośmioletnią politykę ujemnych st&oacute;p procentowych, podnosząc je do poziomu 0-0,1 proc. Jest to pierwsza podwyżka od kryzysu 2008 r., ponieważ inflacja&nbsp; od ponad roku przekraczała cel banku centralnego wynoszący 2 proc., podczas gdy największe firmy w kraju zgodziły się podnieść wynagrodzenia o 5,28 proc., co stanowi największą podwyżkę płac od ponad trzech dekad. To jednak nie pomogło japońskiemu jenowi. Kurs USD/JPY osłabił się ponad poziom 150 USD. W odpowiedzi na osłabienie jena, gł&oacute;wne organy monetarne Japonii rozważają interwencje walutowe, aby zapobiec spekulacyjnym ruchom. Ostatnia taka interwencja miała miejsce w październiku 2022 r. i obniżyła kurs USD/JPY o 16 proc. Obecnie kluczowym poziomem dla pary walutowej USD/JPY jest 152.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie obecnego poziomu st&oacute;p procentowych na poziomie 0-0,1 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_19.04.png" alt="wykres stopy procentowe Japonia" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla JPY, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na JPY.</span></p> <p><strong>Wpływ: JP225, USD/JPY</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 26.04, 14:30 CET, wskaźnik cen wydatk&oacute;w na konsumpcję osobistą (PCE) w Stanach Zjednoczonych (Marzec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna zmiana inflacji PCE w Stanach Zjednoczonych utrzymała się na poziomie 2,45 proc. w lutym, jest to najniższy poziom od dw&oacute;ch lat. Roczna zmiana inflacji PCE w Stanach Zjednoczonych wynosiła średnio 3,30 proc. od 1960 r. do 2024 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada wzrost poziomu inflacji PCE do poziomu 2,6 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Inflacja_PCE_USA_19.04.png" alt="wykres Inflacja PCE USA" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: US500, EUR/USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Tesla (TSLA)&nbsp;</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Tesla poda wyniki za pierwszy kwartał we wtorek. Sprzedaż samochod&oacute;w elektrycznych w USA spadła, co objawia się spowolnieniem rynku i spadkiem udziału Tesli z 62 proc. na początku 2023 roku do 51 proc. obecnie. Sprzedaż Tesli zmniejszyła się o ponad 13 proc. w por&oacute;wnaniu do pierwszego kwartału zeszłego roku, w przeciwieństwie do znacznego wzrostu sprzedaży u nowych konkurent&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje producenta samochod&oacute;w elektronicznych znajdują się obecnie na rocznych minimach.</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Meta Platforms/Facebook (META)</strong><span style="font-weight: 400;">&nbsp;</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Meta Platforms (dawniej Facebook) ogłosi wyniki za pierwszy kwartał w środę. Firma zintegrowała swoją zaawansowaną sztuczną inteligencję, Meta AI, w swoich aplikacjach i usługach, co pozwala na przetwarzanie danych w czasie rzeczywistym i płynne przejścia między aplikacjami. Meta AI, wzmocniona modelem Llama 3, ułatwia użytkownikom wydawanie poleceń przez czaty i media społecznościowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje giganta technologicznego znajdują się w okolicach swoich historycznych szczyt&oacute;w.</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Alphabet/Google (GOOGL)&nbsp;</strong></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Alphabet (Google) przedstawi wyniki za pierwszy kwartał w czwartek. Sp&oacute;łka osiągnęła rekordową cenę swoich akcji, zbliżając wartość rynkową do $2 bilion&oacute;w. Wzrost ten wynika z optymizmu inwestor&oacute;w co do potencjału firmy w obszarze sztucznej inteligencji (AI) i stabilnych przychod&oacute;w z reklam. Analitycy przewidują, że Alphabet przekroczy wartość $2 bilion&oacute;w, z ustanawiającym cel cenowy na $185 za akcję. Alphabet zanotowało średnioroczny zwrot inwestycyjny na poziomie 19 proc. w ostatniej dekadzie, co jest wynikiem lepszym niż S&amp;P 500, ale niższym niż inne firmy o wartości ponad $1 bilion. Pomimo wcześniejszych mieszanych reakcji na oferty AI, perspektywy firmy poprawiły się, gdy Google staje się liderem AI i rozważa opłaty za wyszukiwarkę AI.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Akcje Alphabet znajdują się w okolicach swoich historycznych szczyt&oacute;w utrzymując sw&oacute;j trend wzrostowy.</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Microsoft (MSFT)</strong><span style="font-weight: 400;">&nbsp;</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">W czwartek Microsoft ma zaprezentować wyniki za pierwszy kwartał. Oczekuje się, że napędzane będą przez postępy w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI). Analitycy Citi zauważają, że produkty AI, takie jak Azure i Copilot, mogą znacząco zwiększyć przychody firmy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><br /></span><span style="font-weight: 400;">Akcje Microsoft znajdują się w obecnie korekcie cenowej.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -45px; top: 4603.33px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 19 Apr 2024 15:03:00 +0200Coraz więcej ekonomistów i bankierów centralnych zaczyna ogłaszać, że czeka nas druga fala inflacji związana z rosnącymi cenami kluczowych surowców na rynkach. Od początku roku cena ropy wzrosła o 16 proc., cena miedzi zyskała 15 proc., a złoto podrożał...Drony Shahed i nie tylko. Jak inwestować w rynek militarny i czy Europa powinna produkować drony?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/drony-shahed-i-nie-tylko-jak-inwestowac-w-rynek-militarny-i-czy-europa-powinna-produkowac-dronyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/drony-shahed-i-nie-tylko-jak-inwestowac-w-rynek-militarny-i-czy-europa-powinna-produkowac-dronyDrony bojowe, znane również jako „combat drones" lub „unmanned combat aerial vehicles ", mogą stanowić przełom na nowoczesnym polu bitwy. Pomysł na wprowadzenie sterowanych zdalnie maszyn sięga jeszcze czasów I wojny światowej, ale to XXI wiek przyniósł technologie umożliwiające ich pełne wykorzystanie. Bezzałogowe statki powietrzne rewolucjonizują sposób prowadzenia działań zbrojnych, umożliwiając precyzyjne ataki bez bezpośredniego narażania życia pilotów. Ostatnio szczególnie dużo mówi się o irańskich dronach Shahed. Zastanówmy się więc, jak działają, jak wygląda ich rynek oraz jak można zainwestować w ich rozwój.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym są drony bojowe?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak wygląda rynek dron&oacute;w?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak można zainwestować w rozw&oacute;j dron&oacute;w bojowych?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czym są drony bojowe?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W dobie rosnącej automatyzacji oraz szerszego dostępu do zaawansowanych technologii drony bojowe zyskują na znaczeniu zar&oacute;wno w działaniach wojskowych, jak i antyterrorystycznych operacjach na całym świecie.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Irańskie drony Shahed mogą być wykorzystywane do misji rozpoznawczych, ale też do atak&oacute;w z użyciem ładunk&oacute;w wybuchowych. Gł&oacute;wne cechy ich funkcjonowania to:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Zmniejszenie ryzyka personelu. </strong><span style="font-weight: 400;">Umożliwiają prowadzenie operacji bojowych bez bezpośredniego narażania życia żołnierzy, co jest szczeg&oacute;lnie cenne w trudnych i niebezpiecznych misjach.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Niskie koszty produkcji.</strong><span style="font-weight: 400;"> Drony bojowe są znacznie tańsze w produkcji niż samoloty czy rakiety. Przykładowo wyprodukowanie irańskiego drona Shahed-136 pochłania ok. 50 tys. dolar&oacute;w, podczas gdy starej generacji odrzutowiec F-16 kosztuje ok. 63 mld dolar&oacute;w, czyli aż 1260 razy więcej. Drony mogą też być alternatywą względem rakiet kr&oacute;tkiego i średniego zasięgu, kt&oacute;rych ceny wahają się od 100 tys. do 3 mln dolar&oacute;w.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Wolne tempo lotu. </strong><span style="font-weight: 400;">Drony bojowe cechują się znacznie niższym tempem poruszania w por&oacute;wnaniu do rakiet i samolot&oacute;w. Najszybsze z nich mogą osiągnąć prędkość do 7400 km/h, jednak większość modeli nie przekracza prędkości dźwięku na poziomie 1224 km/h.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Wszechstronność zastosowania.</strong><span style="font-weight: 400;"> Dużą ich zaletą jest ich wszechstronność. Mogą służyć zar&oacute;wno do misji rozpoznawczych czy nadzorczych, jak i do precyzyjnych atak&oacute;w. Są kluczowe w operacjach antyterrorystycznych, elektronicznej wojnie oraz w zadaniach humanitarnych, takich jak m.in. monitorowanie katastrof.&nbsp;</span></li> </ul> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Grafika_Drony_Shahed_18.04.png" alt="grafika drony Shahed" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Front news, Drony Shahed</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jak wygląda rynek dron&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z najnowszego raportu </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">Rynek Bezzałogowych Statk&oacute;w Powietrznych do Walki (UCAV)" wiemy, że wartość tego rynku w roku 2024 wynosi 26,2 mld USD. Do 2027 r. ma zaś osiągnąć 38,3 mld USD, z rocznym wskaźnikiem wzrostu (CAGR) na poziomie 7,9 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Grafika_raport_18.04.png" alt="grafika raport" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MarketsAndMarkets</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Popyt na UCAV napędza ich rosnące wykorzystanie w zaawansowanych działaniach zbrojnych, opłacalność w monitorowaniu spornych granic oraz zwiększenie bezpieczeństwa. Znaczące inwestycje w badania i rozw&oacute;j przez USA, Rosję, Chiny i inne kraje wpływają na rozw&oacute;j tej branży, koncentrując się na wdrażaniu dużych ilości UCAV w celu zwiększenia efektywności wojskowej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analiza regionalna w raporcie wskazuje, że region Azji i Pacyfiku miał znaczący udział w rynku w 2023 r., z oczekiwanym najszybszym wzrostem w Ameryce P&oacute;łnocnej we wskazanym okresie prognozy.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Jak można zainwestować w rozw&oacute;j dron&oacute;w bojowych?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">USA są liderem w rozwoju i wykorzystaniu UCAV, z modelami takimi jak MQ-9 Reaper i MQ-1 Predator, kt&oacute;re były szeroko używane w konfliktach na całym świecie. Amerykańska technologia UCAV jest jedną z najbardziej zaawansowanych. Przykładami największych firm z tej branży są:</span></p> <ul> <li aria-level="1"><strong>BAE Systems. <span style="font-weight: 400;">Brytyjska firma obronna i lotnicza, kt&oacute;ra rozwija i produkuje r&oacute;żnorodne systemy bezzałogowe, zar&oacute;wno dla cel&oacute;w wojskowych, jak i cywilnych. Do modeli dron&oacute;w, kt&oacute;re produkuje, należą: Taranis, Mantis, Herti czy PHASA-35. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje tego producenta zyskały 8 proc.</span></strong></li> </ul> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BAESystems_18.04.png" alt="wykres BAESystems" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BAESystems, Daily</span></em></p> <ul> <li aria-level="1"><strong>Boeing.<span style="font-weight: 400;"> Amerykańska korporacja lotnicza i obronna, kt&oacute;ra projektuje, produkuje i sprzedaje samoloty, satelity, systemy obronne oraz zaawansowane technologie, w tym bezzałogowe statki powietrzne. Wśr&oacute;d modeli dron&oacute;w, kt&oacute;re produkuje Boeing, znajdują się m.in.: ScanEagle, Phantom Eye oraz MQ-25 Stingray. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje Boeinga mimo sprzyjającego środowiska ekonomicznego straciły 17 proc. swojej wartości, znajdując się obecnie na swoich dwuletnich minimach.</span></strong></li> </ul> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Boeing_18.04.png" alt="wykres Boeing" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Boeing, Daily</span></em></p> <ul> <li aria-level="1"><strong>Lockheed Martin. <span style="font-weight: 400;">Amerykańska korporacja działająca w sektorze obronny i technologi, kt&oacute;ra jest jednym z największych na świecie producent&oacute;w w branżach: lotniczej, kosmicznej i bezpieczeństwa. Firma projektuje i wytwarza zaawansowane systemy lotnicze, w tym drony, kt&oacute;re znajdują zastosowanie zar&oacute;wno w sektorze wojskowym, jak i cywilnym. Do modeli dron&oacute;w produkowanych przez Lockheed Martin należą: RQ-170 Sentinel, MQ-25 Stingray oraz seria Fury. W ciągu ostatnich 12 miesięcy, akcje Lockheed Martin nie radziły sobie najlepiej, tracąc 7 proc. wartości.</span></strong></li> </ul> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_loockhed_18.04.png" alt="wykres Lockheed" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Lockheed, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 18 Apr 2024 13:51:00 +0200Drony bojowe, znane również jako „combat drones" lub „unmanned combat aerial vehicles (UCAVs)", mogą stanowić przełom na nowoczesnym polu bitwy. Pomysł na wprowadzenie sterowanych zdalnie maszyn sięga jeszcze czasów I wojny światowej, ale to XXI wiek pr...Czym jest Żelazna Kopuła Izraela i czy mogłaby się sprawdzić w Europie?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czym-jest-zelazna-kopula-izraela-i-czy-moglaby-sie-sprawdzic-w-europiehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czym-jest-zelazna-kopula-izraela-i-czy-moglaby-sie-sprawdzic-w-europieŻelazna Kopuła to izraelski system zaprojektowany do ochrony przed rakietami i dronami kamikadze. Struktura opracowana przez firmy Rafael Advanced Defense Systems oraz Israel Aerospace Industries przy wsparciu USA działa od 2011 r. Czy Europa potrzebuje podobnej instalacji i jakie są skutki jej posiadania?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym jest Żelazna Kopuła?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czym r&oacute;żni się Żelazna Kopuła od innych system&oacute;w przeciwrakietowych?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy powinniśmy wdrożyć Żelazną Kopułę w Europie?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czym jest Żelazna Kopuła?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Żelazna Kopuła (Iron Dome) to izraelski system obrony przeciwrakietowej, kt&oacute;rego rozw&oacute;j rozpoczął się po konflikcie z Hezbollahem w 2006 r. W trakcie tego konfliktu, znanego jako II wojna libańska, Hezbollah wystrzelił tysiące rakiet na p&oacute;łnocne regiony Izraela, powodując znaczące straty materialne i ludzkie. Zdecydowana odpowiedź na te zagrożenia stała się priorytetem dla izraelskiego rządu i wojska.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W odpowiedzi na potrzebę skutecznej obrony przed rakietami kr&oacute;tkiego zasięgu izraelskie ministerstwo obrony zleciło dw&oacute;m krajowym przedsiębiorstwom obronnym &ndash; Rafael Advanced Defense Systems i Israel Aerospace Industries &ndash; opracowanie nowego systemu obrony przeciwrakietowej. Prace nad formacją, kt&oacute;rą nazwano Żelazna Kopuła, ruszyły pełną parą i już w roku 2011 system został oficjalnie wprowadzony do służby.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Żelazna Kopuła składa się z trzech gł&oacute;wnych komponent&oacute;w:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Radar detekcyjny</strong><span style="font-weight: 400;"> &ndash; wykrywa nadlatujące rakiety i śledzi ich trajektorię.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Centrum dowodzenia i kontroli </strong><span style="font-weight: 400;">&ndash; analizuje dane radarowe i podejmuje decyzję o przechwyceniu.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Wyrzutnia rakiet </strong><span style="font-weight: 400;">&ndash; odpala rakiety przechwytujące, kt&oacute;re niszczą cele w powietrzu.</span></li> </ul> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_%C5%BCelazna_kurtyna_17.04.png" alt="grafika żelazna kurtyna" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: BBC News</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czym r&oacute;żni się Żelazna Kopuła od innych system&oacute;w przeciwrakietowych?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Żelazna Kopuła r&oacute;żni się od innych system&oacute;w obrony rakietowej kilkoma kluczowymi cechami, kt&oacute;re czynią ją wyjątkowo skuteczną w specyficznych warunkach:</span></p> <ol> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Zasięg i cel: </strong><span style="font-weight: 400;">Żelazna Kopuła jest zaprojektowana gł&oacute;wnie do zwalczania kr&oacute;tkozasięgowych (od 4 do 70 km) pocisk&oacute;w, w tym rakiet, artyleryjskich pocisk&oacute;w moździerzowych oraz dron&oacute;w kamikadze. Większość innych system&oacute;w, jak m.in. amerykański Patriot czy THAAD (Terminal High Altitude Area Defense) jest projektowana do przechwytywania pocisk&oacute;w balistycznych o większym zasięgu i większych wysokościach. Oczywiście Izrael posiada r&oacute;wnież systemy obrony dalekiego zasięgu ARROW 2 i 3, kt&oacute;re korzystają z amerykańskich rakiet Patriot.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Decyzja o przechwyceniu: </strong><span style="font-weight: 400;">System używa zaawansowanego radaru i algorytm&oacute;w komputerowych do oceny, kt&oacute;re z wykrytych pocisk&oacute;w faktycznie stanowią zagrożenie dla obszar&oacute;w zamieszkałych lub strategicznych. Przeciwrakieta jest wystrzeliwana tylko wtedy, gdy rakietę uznaje się za zagrożenie dla celu. To pozwala na efektywniejsze zarządzanie amunicją i minimalizowanie koszt&oacute;w, gdyż nie każda wykryta rakieta jest przechwytywana.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Mobilność:</strong><span style="font-weight: 400;"> Żelazna Kopuła posiada zar&oacute;wno stacjonarne, jak i mobilne wyrzutnie, co pozwala na szybkie przemieszczanie systemu w odpowiedzi na zmieniające się zagrożenia i adaptację do dynamicznego pola walki.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Koszty:</strong><span style="font-weight: 400;"> W por&oacute;wnaniu do większości system&oacute;w obrony przeciwrakietowej, koszt przechwycenia pojedynczego pocisku przez system Żelazna Kopuła jest stosunkowo niski. Koszt jednej baterii wynosi 50 mln dolar&oacute;w, natomiast koszt jednego przechwycenia to ok. 100-150 tys. dolar&oacute;w. Jest to ponad 20 razy mniej względem amerykańskiego systemu Patriot, kt&oacute;rego jedna rakieta kosztuje ok. 3 mln dolar&oacute;w. Przy obronie przed masowymi atakami rakietowymi nabiera to wielkiego znaczenia.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Szybkość reakcji:</strong><span style="font-weight: 400;"> Żelazna Kopuła jest zdolna do bardzo szybkiej reakcji na nadchodzące zagrożenia, co jest kluczowe w obliczu atak&oacute;w rakietowych przeprowadzanych przez grupy takie jak Hamas, gdzie pociski są często wystrzeliwane w kr&oacute;tkich odstępach czasu.</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><strong>Skuteczność:</strong><span style="font-weight: 400;"> System ma bardzo wysoką skuteczność, strącając ok. 90 proc. obiekt&oacute;w, co jest wyjątkowo wysoką wartością dla system&oacute;w obrony przeciwrakietowej.</span></li> </ol> <p><span style="font-weight: 400;">Te unikalne cechy sprawiają, że Żelazna Kopuła jest szczeg&oacute;lnie przydatna w ochronie przed sporadycznymi i niskokosztowymi atakami rakietowymi. Inne systemy obrony rakietowej są zazwyczaj projektowane z myślą o innym typie zagrożenia, często wymagające większej dalekosiężności oraz zdolności przechwytywania zaawansowanych pocisk&oacute;w balistycznych i nuklearnych.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czy powinniśmy wdrożyć Żelazną Kopułę w Europie?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Żelazna Kopuła to system obrony o stosunkowo kr&oacute;tkim zasięgu, kt&oacute;ry zaczyna działać w odległości od 4 do 70 km. Tymczasem powierzchnia Unii Europejskiej jest 180 razy większa od Izraela. Stąd objęcie podobnym systemem choćby tylko kluczowych obszar&oacute;w Europy kosztować będzie niepor&oacute;wnywalnie więcej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Za wprowadzeniem &bdquo;Żelaznej Kopuły&rdquo; do Europy opowiadał się premier Polski, Donald Tusk, kt&oacute;ry podczas ostatniego spotkania z premierką Danii Mette Frederiksen stwierdził: &bdquo;Budowa Żelaznej Kopuły przeciwko rakietom i dronom jest potrzebna (...). Ostatni atak na Izrael potwierdził, jak ważne są takie instalacje. Nie ma powodu, aby Europa takiego systemu nie miała&rdquo;.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Na uwagę zasługują także rynkowe efekty działania kopuły nad Izraelem. Dzięki zestrzeleniu znacznej większości irańskich rakiet, izraelska waluta wzrosła nawet o 1,6 proc. w poniedziałek w por&oacute;wnaniu z końcem tygodnia, by następnie wr&oacute;cić do poziom&oacute;w sprzed ataku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_USDILS_17.04.png" alt="wykres USDIRL" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Co więcej, pozwoliło to uniknąć odpływu kapitału z giełdy, kt&oacute;ra od piątkowego zamknięcia obsunęła się zaledwie o 0,8 proc. Tymczasem gdyby straty sięgnęły 10 proc. (co technicznie oznacza giełdowy krach), z giełdy Izraela ubyłoby 30 mln USD.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TA35_17.04.png" alt="wykres TA35" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 17 Apr 2024 12:13:00 +0200Żelazna Kopuła to izraelski system zaprojektowany do ochrony przed rakietami i dronami kamikadze. Struktura opracowana przez firmy Rafael Advanced Defense Systems oraz Israel Aerospace Industries przy wsparciu USA działa od 2011 r. Czy Europa potrzebuje...Złoto czy bitcoin – co będzie lepszą inwestycją na wypadek eskalacji konfliktu Izraela z Iranem?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/zloto-czy-bitcoin-co-bedzie-lepsza-inwestycja-na-wypadek-eskalacji-konfliktu-izraela-z-iranemhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/zloto-czy-bitcoin-co-bedzie-lepsza-inwestycja-na-wypadek-eskalacji-konfliktu-izraela-z-iranemZłoto, uznawane za tzw. bezpieczną przystań w czasach niepewności, czy też bitcoin, który ze względu na swoją anonimowość oraz ograniczoną podaż zyskał miano złota nowych czasów? Po ataku Iranu na Izrael inwestorzy przechodzą przez czas poważnej próby. Zastanówmy się zatem, które z dwóch wskazanych aktywów jest lepszym zabezpieczeniem w razie eskalacji konfliktu.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak zachowały się ceny złota (XAU) i bitcoina (BTC) po ataku rakietowym na Izrael?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Wybuch wojny w Ukrainie a cena XAU i BTC</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Banki centralne przygotowują się na wojnę?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Złoto nie jest dobrym zabezpieczeniem na czas wojny?</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Czego możemy spodziewać się w najbliższych miesiącach?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jak zachowały się ceny złota (XAU) i bitcoina (BTC) po ataku rakietowym na Izrael?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W nocy z soboty na niedzielę Iran przeprowadził bezprecedensowy bezpośredni atak na Izrael. Drony i rakiety dalekiego zasięgu zostały wystrzelone jako odwet za rzekomy izraelski atak na konsulat Iranu w Damaszku, gdzie zginęli wysocy rangą irańscy dow&oacute;dcy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Po piątkowej zapowiedzi irańskiego odwetu cena obu aktyw&oacute;w (na wykresie linia czerwona) &ndash; bitcoina i złota &ndash; drastycznie spadła. Bitcoin pod koniec piątkowej sesji stracił ponad 5 proc., a złoto 2 proc. Sam atak nastąpił jednak w sobotni wiecz&oacute;r, gdy rynek kryptowalut pozostaje otwarty. Tuż po ataku (linia niebieska) bitcoin stracił kolejne 7,7 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTC_XAU_Konflikt_Izrael_16.04.png" alt="wykres BTC XAU konflikt Izrael" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Wybuch wojny w Ukrainie a cena XAU i BTC</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podczas ataku Rosji na Ukrainę (24 lutego 2022 r.) cena złota w ciągu tygodnia wzrosła o ponad 8 proc. W tym czasie bitcoin po chwilowym wzroście o 16 proc. wahał się w okolicach swojej r&oacute;wnowagi. Kiedy jednak uwzględnimy okres trzech miesięcy po wybuchu konfliktu oba aktywa znalazły się pod kreską: złoto straciło zaledwie 2,5 proc., podczas gdy bitcoin obsunął się o ponad 20 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTC_XAU_wojna_Ukraina_16.04.png" alt="wykres BTC XAU wojna Ukraina" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingview</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wygląda na to, że inwestorzy postrzegają bitcoina bardziej jako aktywo spekulacyjne niż zabezpieczenie kapitału. W związku z tym, gdy wybucha wojna, wielu inwestor&oacute;w przechodzi w stan &bdquo;risk-off&rdquo;, co prowadzi do ucieczki kapitału z bardziej ryzykownych inwestycji.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Banki centralne przygotowują się na wojnę?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Obecnie największymi rezerwami złota mogą się wykazać Stany Zjednoczone, kt&oacute;re posiadają, aż 25,4 proc. światowych rezerw tego surowca, na drugim miejscu znajdują się Niemcy z udziałem 10,5 proc., a podium zamykają Włochy z udziałem 7,6 proc. globalnych rezerw.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rezerwy_z%C5%82ota_16.04.png" alt="wykres rezerwy złota" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Dlaczego jest to ważne? Ponieważ cena złota, podobnie jak cena każdego innego aktywa, zależy od popytu i podaży. W przypadku kr&oacute;la metali podaż jest jednak znacząco ograniczona, a do gł&oacute;wnych kupujących należą przede wszystkim banki centralne, kt&oacute;re szczeg&oacute;lnie w ostatnich latach zwiększyły sw&oacute;j apetyt na złoto. Historycznie, banki centralne intensyfikowały zakupy tego kruszcu w okresach przygotowań na takie sytuacje jak wojna czy kryzysy, aby w czasie konfliktu wymieniać je na broń i inne niezbędne zasoby.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_na_z%C5%82oto_16.04.png" alt="wykres popyt na złoto" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: WGC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Złoto nie jest dobrym zabezpieczeniem na czas wojny?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Od uwolnienia kursu złota w 1971 r. doszło do 16 poważnych konflikt&oacute;w zbrojnych. Analiza zmian cen kruszcu w ciągu 90 dni od wybuchu każdego z nich pokazuje, że złoto nie zawsze bywało idealnym zabezpieczeniem kapitału. W zaledwie 44 proc. przypadk&oacute;w osiągnęło pozytywną stopę zwrotu po trzech miesiącach. Mimo to średnia stopa zwrotu w tym okresie wynosiła 2 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wp%C5%82yw_wojny_na_z%C5%82oto_16.04.png" alt="wykres wpływ wojny na złoto" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <h2 id="heading-scroll5"><strong>Czego możemy spodziewać się w najbliższych miesiącach?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zar&oacute;wno w przypadku złota, jak i bitcoina na kurs znaczący wpływ mają oczekiwania inwestor&oacute;w. Chociaż obecnie notowania BTC wiążą się z nadchodzącym halvingiem, niespodziewane wybuchy konflikt&oacute;w zazwyczaj negatywnie wpływały na jego cenę, co może sugerować, że kryptowaluta jest postrzegana bardziej jako aktywo ryzykowne niż zabezpieczenie kapitału inwestor&oacute;w. Tymczasem cena złota rosła gł&oacute;wnie z powodu wzmożonego popytu ze strony bank&oacute;w centralnych, kt&oacute;re poszukują zabezpieczenia na niepewne czasy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Na podstawie ostatnich konflikt&oacute;w zbrojnych trudno jednoznacznie stwierdzić, że zar&oacute;wno złoto, jak i bitcoin mogą być &bdquo;bezpieczną przystanią&rdquo; podczas takich wydarzeń. Obecne tempo wzrostu cen złota nie przekracza znacząco jego historycznej średniej, kt&oacute;ra przez 50 minionych lat wynosiła 7,5 proc. rocznie. Ostatnie podwyżki cen złota w dużej mierze spowodowane są zakupami ze strony bank&oacute;w centralnych, kt&oacute;re prawdopodobnie będą kontynuowane. Warto przypomnieć, że jeszcze w tym stuleciu było siedem lat, kiedy złoto zyskało ponad 20 proc. rocznie, nie tylko podczas okres&oacute;w kryzysowych. W świetle braku czynnik&oacute;w negatywnie wpływających na cenę złota oraz możliwości eskalacji konfliktu w Izraelu, wzrost nawet powyżej 20 proc. w tym roku wydaje się prawdopodobny. Mogłoby to oznaczać nawet przebicie poziomu 2450 USD za uncję.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: 365px; top: 2786.81px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 16 Apr 2024 13:33:00 +0200Złoto, uznawane za tzw. bezpieczną przystań w czasach niepewności, czy też bitcoin, który ze względu na swoją anonimowość oraz ograniczoną podaż zyskał miano złota nowych czasów? Po ataku Iranu na Izrael inwestorzy przechodzą przez czas poważnej próby. ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (15-19.04.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-04-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-04-2024Po wyższym od oczekiwań odczycie inflacji CPI ze Stanów Zjednoczonych rentowność obligacji gwałtownie wzrosła z poziomu 4,35% do 4,6%, osiągając tym samym pięciomiesięczne maksimum. Oznacza to, że oczekiwania dotyczące pierwszej obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych przesunęły się z czerwca na wrzesień. Rodzi się pytanie, kto pierwszy obniży stopy procentowe – Europejski Bank Centralny czy amerykański Fed? W nadchodzącym tygodniu w środę poznamy ostateczne odczyty inflacji CPI z Wielkiej Brytanii oraz strefy euro. W czwartek zostaną opublikowane dane dotyczące nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych ze Stanów Zjednoczonych. Kontynuujemy również rozpoczęty sezon wyników finansowych za pierwszy kwartał bieżącego roku.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 17.04, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;">Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towar&oacute;w i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsument&oacute;w i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsument&oacute;w, obejmujący r&oacute;żne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produkt&oacute;w i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na og&oacute;lny wzrost cen towar&oacute;w i usług.&nbsp;</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomist&oacute;w i decydent&oacute;w, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsument&oacute;w to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W lutym 2024 roku wskaźnik inflacji w Wielkiej Brytanii spadł z 4 (poziomu notowanego w styczniu i grudniu) do 3,4 proc. w ujęciu rocznym. Mocny spadek tempa podwyżek cen w restauracjach i hotelach miał największy wkład w spadek inflacji. Innym czynnikiem pozytywnie wpływającym na inflację był spadek cen energii i gazu o 0,7 proc. Inflacja bazowa, kt&oacute;ra nie uwzględnia zmiennych pozycji takich jak energia i żywność, spadła do 4,5 proc., osiągając najniższy poziom od stycznia 2022 r.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada kontynuację spadku inflacji CPI w marcu do poziomu 3,1 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_UK_CPI_12.04.png" alt="wykres CPI UK" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP.</span></p> <p><strong>Wpływ: GBP</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 17.04, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych odczyt&oacute;w wskaźnik inflacji CPI w strefie euro spadł do 2,4 proc. w marcu 2024 r., co odpowiada najniższemu poziomowi od 28 miesięcy, notowanemu w listopadzie. Bazowa inflacja, nieuwzględniająca cen żywności i energii, r&oacute;wnież obniżyła się do 2,9 proc., czyli najniższego poziomu od lutego 2022 r., poniżej prognozowanych 3,0 proc. Ceny energii spadły o 1,8 proc., podczas gdy inflacja dla żywności, alkoholu, tytoniu oraz przemysłowych towar&oacute;w niewchodzących w skład energii złagodniała. Inflacja usług pozostała stabilna na poziomie 4,0 proc.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada potwierdzenie wstępnego odczytu inflacji CPI na poziomie 2,4 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EU_CPI_12.04.png" alt="wykres CPI EU" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 18.04, 14:30 CET, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z raportu o zatrudnieniu za marzec 2024 r. dowiedzieliśmy się, że całkowite zatrudnienie w sektorze pozarolniczym w USA wzrosło o 303 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia utrzymała się na stabilnym poziomie 3,8 proc., utrzymując się wciąż na wieloletnich minimach.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się obecnie niskiego poziomu wniosk&oacute;w o zasiłek dla bezrobotnych na poziomie 212 tys.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_12.04.png" alt="wykres bezrobocie USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań liczba wniosk&oacute;w może być niedźwiedzia dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać byczo na USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <p><strong>Goldman Sachs (GS) </strong><span style="font-weight: 400;">ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 8,8. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 7 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: poniedziałek, 15 kwietnia.&nbsp;</span></p> <p><strong>ASML ADR (ASML)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 3,27. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 9 z ostatnich 10 raport&oacute;w. </span><span style="font-weight: 400;"><br /></span><span style="font-weight: 400;">Termin: środa, 17 kwietnia.&nbsp;</span></p> <p><strong>Netflix (NFLX)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 4,49. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 8 z ostatnich 10 raport&oacute;w. </span><span style="font-weight: 400;"><br /></span><span style="font-weight: 400;">Termin: czwartek, 18 kwietnia.&nbsp;</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -90px; top: 4023.67px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 12 Apr 2024 14:52:00 +0200Po wyższym od oczekiwań odczycie inflacji CPI ze Stanów Zjednoczonych rentowność obligacji gwałtownie wzrosła z poziomu 4,35% do 4,6%, osiągając tym samym pięciomiesięczne maksimum. Oznacza to, że oczekiwania dotyczące pierwszej obniżki stóp procentowyc...Bartosz Sawicki z Cinkciarz.pl ponownie najskuteczniejszym analitykiem walutowym na świecie!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bartosz-sawicki-z-cinkciarz-pl-ponownie-najskuteczniejszym-analitykiem-walutowym-na-swieciehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bartosz-sawicki-z-cinkciarz-pl-ponownie-najskuteczniejszym-analitykiem-walutowym-na-swiecieCinkciarz.pl najtrafniej na świecie prognozował zmiany kursu EUR/PLN, jak wynika z najnowszego kwartalnego rankingu agencji Bloomberg. Ranking ten jest obliczany na podstawie comiesięcznych ankiet, które zawierają długoterminowe prognozy przesyłane przez kilkadziesiąt czołowych instytucji finansowych z całego świata. Polski fintech zdobył w I kwartale 2024 r. łącznie 10 miejsc na podium, w tym 4 razy zwyciężając.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Prognozy EUR/PLN</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Co czeka EUR/PLN w przyszłości?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Osiągnięcia Cinkciarz.pl</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Prognozy EUR/PLN</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Na koniec marca analityk Cinkciarz.pl Bartosz Sawicki wykazał się najwyższą dokładnością prognoz na świecie dla pary walutowej EUR/PLN. Jego osiągnięcia na tej parze walutowej w czterech minionych kwartałach przedstawia poniższy wykres.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_prognozy_EURPLN_11.04.png" alt="wykres EURPLN" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, EURPLN, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli chodzi o parę walutową USD/PLN, Cinkciarz.pl zajął drugą pozycję. Prognozy firmy wykazują szczeg&oacute;lną trafność w przypadku walut rynk&oacute;w wschodzących. Cinkciarz.pl zajął czołowe miejsca w rankingach dla chińskiego juana (na rynkach off-shore), meksykańskiego peso i rosyjskiego rubla. Wysokie pozycje dla innych znaczących walut w koszyku (takich jak lira turecka, forint węgierski i lej rumuński) przyczyniły się do zajęcia drugiego miejsca w kategorii gospodarek EMEA (Europa, Bliski Wsch&oacute;d i Afryka).</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Co czeka EUR/PLN w przyszłości?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">&ndash; Osiągamy pozytywne rezultaty dzięki naszemu optymistycznemu spojrzeniu na złotego. Nasze prognozy na rok 2023 przewidywały, że kurs euro zamknie pierwszy kwartał na poziomie 4,35 zł. Spodziewamy się, że polska waluta pozostanie mocna i stabilna. Przewidujemy, że EUR/PLN będzie stopniowo zbliżać się do poziomu 4,25, kontynuując trend wzrostowy z ostatnich miesięcy. Złoty powinien skorzystać na oporze RPP wobec obniżek st&oacute;p procentowych, korzystnych warunkach fundamentalnych oraz oczekiwanemu poluzowaniu polityki pieniężnej przez Fed i EBC &ndash; komentuje Bartosz Sawicki, analityk Cinkciarz.pl.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Osiągnięcia Cinkciarz.pl</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Najnowsze osiągnięcia wpisują się już w długą historię Cinkciarz.pl zajmowania najwyższych miejsc w rankingach agencji Bloomberg. W przeszłości globalny fintech ponad 120 razy znalazł się na czele ranking&oacute;w dokładności dla r&oacute;żnych par walutowych. W poprzednim kwartale Cinkciarz.pl zdobył 14 miejsc na podium, w tym dziewięć zwycięstw.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wybrane pozycje Cinkciarz.pl w rankingu Bloomberga po I kwartale 2024 r. obejmują:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">1. miejsce w parze walutowej EUR/PLN (kurs złotego w relacji do euro)</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">1. miejsce w parze walutowej USD/MXN (kurs peso meksykańskiego w relacji do dolara)</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">1. miejsce w parze walutowej USD/CNY (kurs juana chińskiego w relacji do dolara na rynku off-shore)</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">1. miejsce w parze walutowej USD/RUB (kurs rubla w relacji do dolara amerykańskiego)</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">2. miejsce w parze walutowej USD/PLN (kurs złotego w relacji do dolara amerykańskiego)</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">2. miejsce w parze walutowej EUR/HUF (kurs forinta w relacji do euro)</span></li> </ul> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -8px; top: 1940.05px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plThu, 11 Apr 2024 09:38:00 +0200Cinkciarz.pl najtrafniej na świecie prognozował zmiany kursu EUR/PLN, jak wynika z najnowszego kwartalnego rankingu agencji Bloomberg. Ranking ten jest obliczany na podstawie comiesięcznych ankiet, które zawierają długoterminowe prognozy przesyłane prze...TSMC na czele rewolucji półprzewodnikowej dzięki miliardowemu wsparciu z USAhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/tsmc-na-czele-rewolucji-polprzewodnikowej-dzieki-miliardowemu-wsparciu-z-usahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/tsmc-na-czele-rewolucji-polprzewodnikowej-dzieki-miliardowemu-wsparciu-z-usaAdministracja prezydenta Joe Bidena przeznaczyła 11,6 miliarda dolarów na wsparcie produkcji półprzewodników w USA. W ramach Ustawy o „CHIPS and Science Act” z 2022 r. tajwański gigant TSMC, obok firm takich jak Intel Corp. i Samsung Electronics Co., otrzyma największe wsparcie w formie dotacji i pożyczek na budowę fabryk w Arizonie. Nowa fabryka TSMC będzie tworzyć najnowocześniejsze technologicznie półprzewodniki 2-nanometrowe, wykorzystywane w dużej mierze przy rozwoju sztucznej inteligencji. Te inwestycje są szczególnie istotne dla Stanów Zjednoczonych, ponieważ zapewniają utrzymanie konkurencyjności kraju na arenie międzynarodowej. W związku z tym pojawia się pytanie: czy inwestycja w Taiwan Semiconductor Manufacturing Company obecnie stanowi dobry wybór?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym się zajmuje TSMC?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Sytuacja finansowa TSMC</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Ile warte są akcje TSMC?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czym się zajmuje TSMC?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) jest liderem na światowym rynku niezależnych producent&oacute;w kontraktowych p&oacute;łprzewodnik&oacute;w. Specjalizuje się w wytwarzaniu układ&oacute;w scalonych dla czołowych globalnych firm technologicznych, w tym Apple, AMD, Nvidia i Qualcomm. TSMC świadczy usługi produkcyjne wykorzystujące najnowocześniejsze technologie, umożliwiając produkcję p&oacute;łprzewodnik&oacute;w o minimalnych rozmiarach, dochodzących do 7 nanometr&oacute;w i mniejszych. Te zaawansowane układy scalone są niezbędne do budowy najnowocześniejszych procesor&oacute;w i kart graficznych, odgrywając kluczową rolę w rozwoju sztucznej inteligencji. TSMC jest jedną z kluczowych sp&oacute;łek w tym segmencie.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_sprzeda%C5%BC_7nm_10.04.png" alt="wykres sprzedaż chip&oacute;w 7nm i mniejszych" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: TSMC raport kwartalny</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Firma ta pełni istotną rolę w światowym łańcuchu dostaw p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, wspierając działające według modelu &bdquo;fabless&rdquo; przedsiębiorstwa (np. Nvidia czy AMD), kt&oacute;re specjalizują się w projektowaniu i sprzedaży m.in. kart graficznych. Dzięki temu, niezależnie od tego, kt&oacute;ra z firm odniesie sukces w obszarze sztucznej inteligencji, TSMC z dużym prawdopodobieństwem na tym skorzysta.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_przychody_TSMC_10.04.png" alt="wykres przychody TSMC" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em><em><span style="font-weight: 400;"><br /><br /></span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Według danych serwisu Statista, TSMC obecnie posiada aż 61,2 proc. udziału w rynku producent&oacute;w p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, sukcesywnie zwiększając swoją pozycję na przestrzeni ostatnich 5 lat. Na drugim miejscu plasuje się Samsung, kt&oacute;ry ma 11,3 proc. udziału w rynku, trzecie miejsce zajmuje amerykańska firma GlobalFoundries z 5,8 proc. udziałem w sprzedaży na tym rynku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku_TSMC_10.04.png" alt="wykres udział w rynku TSMC" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Counterpoint</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Sytuacja finansowa TSMC</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Intel, jeden z gł&oacute;wnych konkurent&oacute;w TSMC, produkuje p&oacute;łprzewodniki używane w procesorach i kartach graficznych. Mimo rosnącej popularności sztucznej inteligencji Intel odnotował stratę w wysokości 482 milion&oacute;w dolar&oacute;w z działalności produkcyjnej chip&oacute;w w 2023 r. Spowodowało to spadek wartości akcji, kt&oacute;re zanotowały znaczące osłabienie pomimo og&oacute;lnej hossy sp&oacute;łek powiązanych z AI.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Intel_10.04.png" alt="wykres Intel" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Intel, Weekly</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W marcu TSMC odnotowało wzrost zysku netto o 34,3 proc. rok do roku, wychodząc tym samym z wielomiesięcznego spowolnienia. Średnioroczna stopa wzrostu zysk&oacute;w za ostatnie 15 lat wyniosła imponujące 13,4 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zam%C3%B3wienia_p%C3%B3%C5%82przewodnik%C3%B3w_10.04.png" alt="wykres zam&oacute;wienia p&oacute;łprzewodnik&oacute;w" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="font-weight: 400;">Marża zysku netto TSMC wciąż należy do najwyższych w historii firmy i osiąga poziom 40 proc., przy średniej branżowej na poziomie 14 proc., co świadczy o silnej pozycji konkurencyjnej TSMC. Wysoka marża jest rezultatem wzrostu udziału w sprzedaży chip&oacute;w o rozmiarze 7 nm i mniejszych, kt&oacute;re charakteryzują się znacznie wyższymi marżami. Rentowność kapitału własnego (ROE) firmy wynosi 28 proc., przy średniej branżowej wynoszącej 14,4 proc., co dowodzi, że TSMC wykorzystuje posiadany kapitał znacznie efektywniej niż konkurencja.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przewaga TSMC wyraża się także w dużej zdolności do samofinansowania. Stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynosi tylko 0,28. Firma nie napotyka problem&oacute;w z płynnością finansową, co potwierdza wskaźnik szybkiej płynności na poziomie 2,13. Oznacza to, że przez co najmniej 2 lata TSMC mogłaby utrzymać się wyłącznie z najbardziej płynnych aktyw&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Podsumowując, mimo niedawnych spadk&oacute;w przychod&oacute;w i zysku TSMC i cały rynek p&oacute;łprzewodnik&oacute;w utrzymuje silną pozycję finansową dzięki wysokiej marży zysku netto, efektywnemu wykorzystaniu kapitału oraz zdolności do samofinansowania. Niski stosunek zadłużenia do kapitału własnego i wysoki wskaźnik szybkiej płynności podkreślają stabilność firmy. TSMC pozostaje liderem w produkcji zaawansowanych chip&oacute;w, co zapewnia przewagę konkurencyjną na rynku p&oacute;łprzewodnik&oacute;w.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Ile warte są akcje TSMC?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Aby ocenić, czy inwestycja w akcje TSMC jest opłacalna, kluczowe jest zrozumienie ich wartości. Jak podkreśla profesor Aswath Damodaran: </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">keep your eyes on the price" (patrz na cenę) przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analizując dostępne dane, zauważamy ostrożne podejście analityk&oacute;w do przyszłości sektora p&oacute;łprzewodnik&oacute;w. Według konsensusu oczekuje się, że zysk na akcję wzrośnie o 23,5 proc. w ciągu najbliższych 12 miesięcy, z prognozowanym średnim wzrostem na poziomie 4,3 proc. w ciągu najbliższych pięciu lat. Biorąc pod uwagę minimalne zadłużenie sp&oacute;łki, możemy założyć, że oczekiwana stopa zwrotu będzie r&oacute;wna długoterminowej średniej stopie zwrotu dla indeksu S&amp;P 500, wynoszącej 8,9 proc. rocznie, kt&oacute;ra posłuży nam jako stopa dyskontowa.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Mimo znacznych inwestycji sp&oacute;łka wypłaca dużą część wypracowanych zysk&oacute;w inwestorom, bo aż 83 proc. w postaci dywidend i skupu akcji własnych. To sugeruje, że obecna wartość akcji może wynosić 181 USD, co daje potencjał wzrostu na poziomie 24,4 proc. Do końca roku ich wartość wewnętrzna mogłaby oscylować w okolicach nawet 191,7 USD. To oznacza, że nawet przy przyjęciu konserwatywnych założeń akcje TSMC nadal mogą posiadać potencjał do wzrostu.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wycena_TSMC_10.04.png" alt="wycena TSMC" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -72px; top: 5536.27px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plWed, 10 Apr 2024 12:28:00 +0200Administracja prezydenta Joe Bidena przeznaczyła 11,6 miliarda dolarów na wsparcie produkcji półprzewodników w USA. W ramach Ustawy o „CHIPS and Science Act” z 2022 r. tajwański gigant TSMC, obok firm takich jak Intel Corp. i Samsung Electronics Co., ot...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (8-12.04.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-04-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-04-2024Po serii danych ekonomicznych, które nie przyniosły większych niespodzianek w ostatnim miesiącu, nadchodzący tydzień zapowiada się jako okres pełen zawirowań, szczególnie dla kursów dolara amerykańskiego, dolara kanadyjskiego oraz euro. W środę oczekujemy na odczyty inflacji CPI z USA, a także na decyzję Banku Kanady dotyczącą stóp procentowych. W czwartek swoją decyzję w tej sprawie ogłosi Europejski Bank Centralny. Ponadto pierwsze banki przedstawią wyniki finansowe za pierwszy kwartał bieżącego roku, co pozwoli nam lepiej zrozumieć sytuację w tym kluczowym sektorze gospodarki Stanów Zjednoczonych.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Kanadzie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Strefie Euro</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 10.04, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;">Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towar&oacute;w i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsument&oacute;w i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsument&oacute;w, obejmujący r&oacute;żne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produkt&oacute;w i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na og&oacute;lny wzrost cen towar&oacute;w i usług.&nbsp;</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomist&oacute;w i decydent&oacute;w, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsument&oacute;w to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Roczna stopa inflacji w USA nieoczekiwanie wzrosła do 3,2 proc. w lutym 2024 r., w por&oacute;wnaniu do 3,1 proc., przekraczając prognozy, kt&oacute;re zakładały utrzymanie się inflacji. Za ten wzrost w 60 proc. odpowiadały ceny mieszkań i paliw. Z drugiej strony inflacja bazowa, kt&oacute;ra nie uwzględnia cen żywności i energii ze względu na ich zmienność, ochłodziła się z 3,9 do 3,8 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie się inflacji CPI w marcu na poziomie&nbsp; na poziomie 3,2 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_05.04.png" alt="wykres inflacja USA" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Środa, 10.04, 15:45 CET, decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Kanadzie</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podczas marcowego posiedzenia, Bank Kanady zdecydował się utrzymać stopy procentowe na poziomie 5 proc. i zadeklarował dalszą sprzedaż aktyw&oacute;w banku z uwagi na obawy dotyczące perspektyw inflacji. Najnowsze dane pokazują, że inflacja CPI spadła w styczniu do 2,9 proc. Bank Kanady prognozuje, że inflacja utrzyma się blisko 3 proc. w pierwszej połowie roku, zanim zacznie stopniowo maleć. Gł&oacute;wne problemy, z kt&oacute;rymi gospodarka Kanady się obecnie zmaga to, słaby wzrost PKB oraz wolniejszy wzrost zatrudnienia w por&oacute;wnaniu do wzrostu populacji. Mimo to Gubernator Macklem podczas konferencji prasowej stwierdził, że jest zbyt wcześnie na rozważanie obniżenia st&oacute;p procentowych, wskazując na potrzebę dłuższego okresu, aby inflacja zbliżyła się do celu na poziomie 2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych przez Bank Kanady na poziomie 5 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_Kanady_05.04.png" alt="wykres stopy procentowe Kanada" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD.</span></p> <p><strong>Wpływ: CAD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czwartek, 11.04, 14:15 CET, decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Strefie Euro</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Na marcowym posiedzeniu Rada Europejskiego Banku Centralnego postanowiła utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie 4,5 proc. Argumentowała to odpowiedzią na zmieniające się oczekiwania rynkowe dotyczące polityki pieniężnej, lepsze od oczekiwań dane&nbsp; z globalnej gospodarki i wyższą od oczekiwań inflację w strefie euro oraz USA. Uznano, że mimo wyzwań gospodarczych, takich jak słaby wzrost PKB i zatrudnienia strefy euro, polityka monetarna pozostanie zależna od nadchodzących danych. Rada podkreśliła w komunikacie konieczność cierpliwości i ostrożności w podejściu do przyszłych decyzji.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie st&oacute;p procentowych Europejskiego Banku Centralnego na poziomie 4,5 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_EBC_05.04.png" alt="wykres stopy procentowe EBC" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla EUR, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <p><strong>JPMorgan (JPM) </strong><span style="font-weight: 400;">ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 4,24. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 7 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: piątek, 12 kwietnia.&nbsp;</span></p> <p><strong>Wells Fargo&amp;Co (WFC)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 1,1. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 9 z ostatnich 10 raport&oacute;w. </span><span style="font-weight: 400;"><br /></span><span style="font-weight: 400;">Termin: piątek, 12 kwietnia.&nbsp;</span></p> <p><strong>BlackRock (BLK)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 9,16. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 9 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: piątek, 12 kwietnia.&nbsp;</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -47px; top: 4123.69px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 05 Apr 2024 12:05:00 +0200Po serii danych ekonomicznych, które nie przyniosły większych niespodzianek w ostatnim miesiącu, nadchodzący tydzień zapowiada się jako okres pełen zawirowań, szczególnie dla kursów dolara amerykańskiego, dolara kanadyjskiego oraz euro. W środę oczekuje...Bitcoin i ethereum czy altcoiny: co wybrać?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bitcoin-i-ethereum-czy-altcoiny-co-wybrachttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bitcoin-i-ethereum-czy-altcoiny-co-wybracW świecie kryptowalut, gdzie bitcoin i ethereum od dawna są postrzegane jako złoto i srebro tej cyfrowej domeny, coraz częściej pojawiają się informacje typu „te trzy kryptowaluty wkrótce przewyższą bitcoina". To prowokuje pytania o sens inwestowania w alternatywne tokeny, znane jako altcoiny. Przyjrzymy się zatem bliżej największym 100 altcoinom, ich zaletom i wadom, aby lepiej zrozumieć, co może być dla nas lepszym wyborem.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Hossa na rynku kryptowalut</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Możliwość dywersyfikacji względem BTC i ETH</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Najmocniej zyskujące altcoiny</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Czy warto inwestować w altcoiny?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Hossa na rynku kryptowalut</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Odkąd bitcoin przebił swoje historyczne szczyty, w ruch za nim poszybowało wiele altcoin&oacute;w. Czy mamy już do czynienia z bańką podobną do tych widzianych w latach 2019 i 2021?</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD_04.04.png" alt="wykres BTCUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, BTCUSD, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli spojrzymy na ilość pieniądza na rynku kryptowalut mierzoną kapitalizacją stablecoin&oacute;w, to do poziom&oacute;w z ostatniej bańki spekulacyjnej jeszcze trochę brakuje &ndash; obecnie ok. 19 proc. względem szczyt&oacute;w.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Stablecoin_marketcap_04.04.png" alt="wykres kapitalizacja stablecoin&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Analiza własna Conotoxia, dane Defilama</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Możliwość dywersyfikacji względem BTC i ETH</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Technicznie rzecz biorąc, każdą kryptowalutę, kt&oacute;ra nie jest bitcoinem ani ethereum, nazywamy altcoinem. Stanowią one około jednej trzeciej kapitalizacji całego rynku kryptowalut.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku_krypto_04.04.png" alt="wykres udział w rynku krypto" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Aby inwestycja przyniosła korzyści w postaci dywersyfikacji naszego portfela kryptowalut, powinna charakteryzować się niską korelacją z bitcoinem. Jednak średnia korelacja 100 największych altcoin&oacute;w z bitcoinem od początku 2023 r. wynosi 0,5, co wskazuje na znaczną zależność od tej największej kryptowaluty. Dla por&oacute;wnania, średnia korelacja na rynku akcji wynosi ok. 0,25, co może sugerować, że spadki wartości bitcoina z dużym prawdopodobieństwem powodują wyprzedaże altcoin&oacute;w.</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Najmocniej zyskujące altcoiny</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wśr&oacute;d 100 największych altcoin&oacute;w, kt&oacute;re najlepiej radziły sobie podczas obecnej hossy bitcoina (zysk BTC od początku 2023 r. to 319 proc.), znajdują się:</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Solana (SOLUSD) +1829%</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">CFX (CFXUSD) +1707%</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Stacks (STXUSD) +1596%</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Pomimo imponujących wynik&oacute;w tylko 38 z 100 największych altcoin&oacute;w zdołało przewyższyć stopę zwrotu bitcoina. Mediana st&oacute;p zwrotu z altcoin&oacute;w w tym okresie wyniosła 199 proc., co oznacza, że połowa altcoin&oacute;w zanotowała stopę zwrotu wyższą niż 199 proc. Z tego względu rekomendowana była wysoka dywersyfikacja między r&oacute;żnymi altcoinami, nawet ponad 30 r&oacute;żnymi tokenami.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_top100_altcoin%C3%B3w_04.04.png" alt="wykres top 100 altcoin&oacute;w" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Czy warto inwestować w altcoiny?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestycja w altcoiny często wiąże się z potencjałem większych st&oacute;p zwrotu, lecz także średnio ponad dwukrotnie wyższym ryzykiem niż w przypadku bitcoina i ethereum. Stąd zasadne wydaje się dokładne przeanalizowanie decyzji oraz zachowanie ostrożności. Jeśli mimo wszystko zdecydujemy się zainwestować, skuteczną strategią przy wyborze altcoin&oacute;w może okazać się wysoka dywersyfikacja i rozłożenie kapitału na możliwie największą liczbę pozycji. Należy jednak pamiętać, że rynki kryptowalut charakteryzują się wysokim ryzykiem systematycznym, co oznacza, że wyniki większości altcoin&oacute;w są zależne od sukcesu bitcoina, nie zaś odwrotnie. Kolejnym problemem większości kryptowalut jest brak fundamentalnej wartości wewnętrznej, kt&oacute;rą posiadają inne aktywa, takie jak akcje czy surowce. Wydaje się, że pozytywne przyjęcie ETF-&oacute;w na bitcoina przez inwestor&oacute;w potwierdza użyteczność kryptowalut jako narzędzia inwestycyjnego, a nie tylko jako metody płatności.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plThu, 04 Apr 2024 14:53:00 +0200W świecie kryptowalut, gdzie bitcoin (BTC) i ethereum (ETH) od dawna są postrzegane jako złoto i srebro tej cyfrowej domeny, coraz częściej pojawiają się informacje typu „te trzy kryptowaluty wkrótce przewyższą bitcoina". To prowokuje pytania o sens inw...Jak decyzja BoJ wpłynie na kurs Nikkei 225 i USDJPY?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-boj-wplynie-na-kurs-nikkei-225-i-usdjpyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-boj-wplynie-na-kurs-nikkei-225-i-usdjpy19 marca Bank Japonii jako ostatni na świecie zakończył swoją ośmioletnią politykę ujemnych stóp procentowych, podnosząc stopy krótkoterminowe do 0-0,1 proc. Nie okazało się to jednak zaskoczeniem dla analityków rynkowych, ze względu na wcześniejsze zapowiedzi tej decyzji. Historyczną zmianę stanowi pierwsza podwyżka stóp w Japonii od czasu kryzysu w 2008 r. Mimo to kurs USD/JPY pozostaje nadal na relatywnie wysokim poziomie , podobnie jak japoński indeks Nikkei 225. Zastanówmy się więc, jak zmiana polityki monetarnej wpłynie na jena i japońskie akcje w najbliższych miesiącach.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Problemy japońskiej gospodarki</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Bank Japonii trzyma rękę nad przyciskiem interwencji!</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Przyszłość Nikkei 225 i USDJPY</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Problemy japońskiej gospodarki</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Japonia, obecnie czwarta co do wielkości gospodarka świata pod względem nominalnego PKB, w poprzednim stuleciu rozwijała się tak dynamicznie, że budziła obawy nawet w Stanach Zjednoczonych. Od lat 90. kraj boryka się jednak z wieloma problemami. PKB mierzone w dolarach praktycznie utknęło na poziomach obserwowanych 30 lat temu.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_Japonii_29.03.png" alt="wykres PKB Japonii" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: TradingEconomics</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Gospodarka Japonii, jedna z największych na świecie, ma wiele problem&oacute;w, kt&oacute;re mogą hamować jej rozw&oacute;j. Dużym wyzwaniem jest starzejące się społeczeństwo &ndash; ponad 36 proc. Japończyk&oacute;w ma 60 lat lub więcej. To sprawia, że jest mniej ludzi do pracy i rosną koszty opieki zdrowotnej i emerytur. Japonia ma też ogromny, jeden z najwyższych na świecie dług &ndash; 266 proc. swojego PKB.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Przez lata w Japonii ceny ciągle spadały, czyli mieliśmy do czynienia z deflacją. To zniechęca ludzi do wydawania pieniędzy i inwestowania. Teraz sytuacja zaczyna się zmieniać, bo inflacja wzrosła do 2,8 proc. Bank Japonii pr&oacute;bował temu zaradzić, kupując od 2011 r. dużo aktyw&oacute;w, żeby podnieść inflację i zmniejszyć dług. To dało mieszane efekty &ndash; inflacja nie wzrosła tak szybko, jak chciano, ale pomogło to trochę zmniejszyć problem długu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bank Japonii posiada obecnie aż 54 proc. japońskiego długu, co stanowi światowy rekord. Bank zdecydował się jednak na ograniczenie zakupu obligacji, co doprowadziło do wzrostu ich rentowności z 0 do 0,7 proc &ndash; największego wzrostu od dekady. Jak widać na załączonym wykresie, ostatnie działania na rynku obligacji (zaznaczone na niebiesko) nie zdołały zahamować bieżącego trendu wzrostowego rentowności (zaznaczonej na czerwono) obligacji Japonii.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rentowno%C5%9B%C4%87_obligacji_29.03.png" alt="wykres rentowność obligacji" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: MacroMicro</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Bank Japonii trzyma rękę nad przyciskiem interwencji!</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W odpowiedzi na osłabienie jena, kt&oacute;re doprowadziło walutę do 34-letniego minimum w stosunku do dolara, trzy gł&oacute;wne organy monetarne Japonii &ndash; Bank Japonii, Ministerstwo Finans&oacute;w i Japońska Agencja Usług Finansowych &ndash; zebrały się na posiedzeniu w środę, 27 marca, aby om&oacute;wić słabość jena i zasugerowały gotowość do interwencji na rynku w celu zapobiegania spekulacyjnym ruchom walutowym. Czy jednak rzeczywiście byłoby to skuteczne działanie?</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Ostatnia interwencja Banku Japonii miała miejsce w październiku 2022 r., kiedy to jen osiągnął niskie wartości, blisko 152 za dolara. Szacuje się, że wydano w&oacute;wczas 9,2 biliona jen&oacute;w (ok. 60 miliard&oacute;w dolar&oacute;w) na obronę kursu walutowego. Co skutecznie obniżyło kurs USD/JPY o 16 proc., do poziomu ok. 128. Interwencja ta stanowiła oko. 4,6 proc. zagranicznych aktyw&oacute;w posiadanych przez Bank Japonii.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bilans_BoJ_29.03.png" alt="wykres Bilans BoJ" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Od chwili&nbsp; zaprzestania interwencji osłabiający się trend dla japońskiej waluty jednak się nie zmienił. Zdaje się, że szczeg&oacute;lnie ważnym poziomem dla pary USD/JPY będzie tutaj 152. Kt&oacute;ry został obroniony przez rynek 3-krotnie od ostatniej interwencji.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_interwencja_walutowa_JPY_29.03.png" alt="wykres interwencja walutowa BoJ" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Fred</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Przyszłość Nikkei 225 i USDJPY</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zazwyczaj w gospodarkach, gdzie eksport stanowi znaczący udział w PKB, osłabienie krajowej waluty może mieć korzystny wpływ na zyski eksporter&oacute;w. Udział eksportu w PKB Japonii systematycznie rośnie, osiągając poziom 20 proc. w por&oacute;wnaniu np. z 10,9 proc. w Stanach Zjednoczonych. W związku z tym słaba pozycja jena sprzyja zwiększeniu zysk&oacute;w japońskich eksporter&oacute;w, wśr&oacute;d kt&oacute;rych znajdują się największe korporacje, takie jak Toyota, Sony czy Nintendo. Co więcej, pojawienie się po raz pierwszy od dekad wzrostu cen, czyli inflacji, napędza zyski ze sprzedaży wielu krajowych firm. Skutkowało to wzrostem skumulowanego zysku z akcji o 8,5 proc. w 2023 r. w por&oacute;wnaniu z poprzednim rokiem.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_JP225_29.03.png" alt="wykres JP225" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, JP225, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Sytuację na rynku walutowym USD/JPY można zilustrować trzymaniem przez Bank Japonii ręki nad przyciskiem z napisem </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">interwencja&rdquo;. Bank Centralny wydaje się praktycznie gotowy do działania, kt&oacute;re mogłoby doprowadzić do powrotu kursu do poziomu 140. Warto jednak podkreślić, że możliwości interwencyjne Banku Japonii są ograniczone, szczeg&oacute;lnie w kontekście podnoszenia st&oacute;p procentowych. Zwiększenie st&oacute;p procentowych w Japonii wydaje się mało prawdopodobne, ponieważ mogłoby to znacząco zwiększyć koszty nowego zadłużenia w kraju, kt&oacute;ry jest już najbardziej zadłużonym rozwiniętym państwem na świecie. W związku z tym gł&oacute;wnymi narzędziami pozostają interwencje słowne oraz walutowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Problem w tym, że w scenariuszu rezygnacji z interwencji ciągłe zmniejszanie zakupu obligacji przez Japonię może utrzymać tendencję do osłabienia jena, kt&oacute;rego kurs w takim przypadku m&oacute;głby być kształtowany gł&oacute;wnie przez spadającą od dekad konkurencyjność gospodarki.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_USDJPY_29.03.png" alt="wykres USDJPY" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, USDJPY, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -60px; top: 6930.62px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 29 Mar 2024 12:47:00 +010019 marca Bank Japonii jako ostatni na świecie zakończył swoją ośmioletnią politykę ujemnych stóp procentowych, podnosząc stopy krótkoterminowe do 0-0,1 proc. Nie okazało się to jednak zaskoczeniem dla analityków rynkowych, ze względu na wcześniejsze zap...Trump Media i Reddit na giełdzie: Początek nowej ery IPO?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trump-media-i-reddit-na-gieldzie-poczatek-nowej-ery-ipohttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trump-media-i-reddit-na-gieldzie-poczatek-nowej-ery-ipoPo okresie stagnacji na rynku giełdowych debiutów ostatnie miesiące przyniosły znaczące ożywienie tej sfery inwestycyjnej. Przełomowym momentem wydaje się zakończony 55-procentowym wzrostem wartości akcji już w pierwszym dniu notowań debiut Trump Media & Technology Group Corp., firmy założonej przez aktualnego kandydata na prezydenta Stanów Zjednoczonych. Podobnie efektowny start zanotowała znana platforma społecznościowa Reddit, której akcje podskoczyły o 48 proc. Te wydarzenia mogą sygnalizować początek nowej ery na rynku IPO, skłaniając do zastanowienia, czy inwestycje w debiuty giełdowe oferują solidne podstawy zysku, czy też stanowią ryzykowną grę.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym jest IPO?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Sytuacja na rynku debiut&oacute;w giełdowych</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy warto inwestować w debiuty giełdowe?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Czym jest IPO?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Debiut giełdowy, znany także jako Initial Public Offering (IPO), to proces, w kt&oacute;rym firma po raz pierwszy oferuje swoje akcje do publicznego nabycia i zaczyna być notowana na giełdzie. Jest to przełomowy moment dla wielu przedsiębiorstw przechodzących ze statusu prywatnej sp&oacute;łki do sp&oacute;łki publicznej. Proces ten umożliwia firmie pozyskanie nowego kapitału od inwestor&oacute;w giełdowych, co może być wykorzystane do finansowania dalszego rozwoju, inwestycji, spłaty zadłużenia czy realizacji innych cel&oacute;w biznesowych. R&oacute;żnoraki charakter debiut&oacute;w skłania, by przed przystąpieniem do kt&oacute;regokolwiek spośr&oacute;d nich zapoznać się z prospektem emisyjnym, z kt&oacute;rego możemy dowiedzieć się szczeg&oacute;łowo m.in., jak sp&oacute;łka radziła sobie do tej porty, na co mają zostać przeznaczone środki z debiutu, jaka jest charakterystyka działalności sp&oacute;łki.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_27.03.png" alt="wykres US500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Wykres: Conotoxia MT5, US500, Weekly</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Sytuacja na rynku debiut&oacute;w giełdowych</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Rynek debiut&oacute;w giełdowych cechuje się znaczną cyklicznością. Historia wielokrotnie udowadniała, że wzrost wycen indeks&oacute;w giełdowych często pociąga za sobą falę nowych debiut&oacute;w. To zjawisko znalazło szczeg&oacute;lne potwierdzenie w 2021 r., kiedy to na gł&oacute;wnych indeksach obserwowaliśmy historyczne szczyty. W przeciwieństwie, rok 2023 przyni&oacute;sł najmniejszą liczbę debiut&oacute;w giełdowych na amerykańskiej giełdzie od 2016 r. Wygląda na to, że bieżący rok ma szansę przełamać tę niekorzystną tendencję, zwłaszcza że większość gł&oacute;wnych indeks&oacute;w ustanowiła nowe rekordy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_ilo%C5%9B%C4%87_PIO_27.03.png" alt="wykres ilość IPO" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: StockAnalysis</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Czy warto inwestować w debiuty giełdowe?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Inwestowanie w debiuty giełdowe często jest r&oacute;wnie obiecujące, co ryzykowne. Decyzja o zaangażowaniu kapitału w określony debiut giełdowy zawsze zależy od indywidualnej oceny debiutu. Poza możliwością uczestnictwa w rozwoju często innowacyjnych i dynamicznie rozwijających się firm, inwestorzy powinni być świadomi ryzyk związanych z takimi przedsięwzięciami. Debiuty giełdowe wiążą się z istotnym ryzykiem, kt&oacute;re wynika z wysokiej zmienności cen, braku długiej historii działalności jako sp&oacute;łka publiczna oraz możliwości przeszacowania wartości firmy w momencie pierwszej oferty publicznej (IPO). Firmy te często wkraczają na rynek z ambitnymi planami, ale bez ustabilizowanej pozycji rynkowej czy przewidywalnych zysk&oacute;w może to utrudniać dokładną ocenę ich wartości. Co więcej, ograniczona dostępność informacji i potencjalne trudności w interpretacji dostępnych danych mogą zwiększyć ryzyko inwestycyjne.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Analizując og&oacute;lny trend inwestycji w dniu debiut&oacute;w giełdowych, zauważa się, że mediana zwrot&oacute;w z akcji w dniu debiutu od roku 1980 wynosi 7 proc. Jednak rok 2023, kt&oacute;ry charakteryzował się najniższą liczbą debiut&oacute;w w ostatnich latach, przyni&oacute;sł r&oacute;wnież jedne z gorszych wynik&oacute;w w historii.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_mediana_st%C3%B3p_IPO_27.03.png" alt="wykres mediana st&oacute;p IPO" /></span></p> <p><span style="font-weight: 400;">&nbsp;</span><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, Dane badanie Jay R. Ritter, Cordell Eminent Scholar, Eugene F., Warrington College of Business, University of Florida</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jeśli przyjrzymy się, jaki odsetek debiut&oacute;w giełdowych zakończył się pozytywną stopą zwrotu, to wieloletnia średnia prezentuje się bardzo optymistycznie i wynosi 70,6 proc. Ponownie pod tym względem rok 2023 okazał się jednym z gorszych w historii.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_procento_debiut%C3%B3w_27.03.png" alt="wykres procentowo IPO" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, Dane badanie Jay R. Ritter, Cordell Eminent Scholar, Eugene F., Warrington College of Business, University of Florida</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><br /></span></em><span style="font-weight: 400;">Czy jednak opłacało się historycznie zatrzymywać akcje dłużej niż jeden dzień po debiucie? Okazuje się, że średnio firmy osiągały pozytywną stopę zwrotu w ciągu pierwszego roku notowań, kt&oacute;ra wynosiła 6 proc. Niestety, nie jest to stopa zwrotu wyższa od średniorocznej stopy zwrotu gł&oacute;wnego indeksu S&amp;P 500, kt&oacute;ra w analizowanym okresie wynosiła 10 proc. Ponadto warto zauważyć, że w okresach gorszej koniunktury gospodarczej debiuty często osiągały wyniki gorsze niż rynek.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_%C5%9Brednia_roczna_stopa_IPO_27.03.png" alt="wykres średnia stopa zwrotu IPO" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia opracowanie własne, Dane badanie Jay R. Ritter, Cordell Eminent Scholar, Eugene F., Warrington College of Business, University of Florida</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 27 Mar 2024 13:46:00 +0100Po okresie stagnacji na rynku giełdowych debiutów ostatnie miesiące przyniosły znaczące ożywienie tej sfery inwestycyjnej. Przełomowym momentem wydaje się zakończony 55-procentowym wzrostem wartości akcji już w pierwszym dniu notowań debiut Trump Media ...Halving bitcoina. Czy cena kryptowaluty przebije 100 tys. USD?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/halving-bitcoina-czy-cena-kryptowaluty-przebije-100-tys-usdhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/halving-bitcoina-czy-cena-kryptowaluty-przebije-100-tys-usdHalving bitcoina, jedno z najważniejszych wydarzeń na całym rynku kryptowalut, wypada w tym roku 19 kwietnia. Dojdzie do tego w otoczeniu niezwykle udanego debiutu funduszy ETF na bitcoinie. Napływające na ETF miliardy dolarów przyczyniają się do wyznaczenia nowych historycznych szczytów w notowaniach najpopularniejszej wśród kryptowalut. Czy sytuacja na tym rynku rzeczywiście jest tak bardzo optymistyczna? Czy też może cena BTC oderwała się od realiów i swoich fundamentów? I jak można wykorzystać nadchodzący halving najważniejszej kryptowaluty na własną korzyść?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak naprawdę wygląda sytuacja na rynku kryptowalut?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy cena bitcoina straciła kontakt z rzeczywistością, oderwała się od swoich fundament&oacute;w?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak można wykorzystać nadchodzący halving najważniejszej kryptowaluty na własną korzyść?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jak naprawdę wygląda sytuacja na rynku kryptowalut?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Cena bitcoina po ostatnim halvingu (11 maja 2020 r.) wzrosła o 664%. Obecnie będzie to już czwarty pełny halving od momentu powstania kryptowaluty. Po pierwszym odnotowaliśmy imponujący wzrost ceny o 5430% oraz o 1163% po drugim. Warto przypomnieć, że halving na bitcoinie odbywa się regularnie co 4 lata i ma za zadanie zmniejszyć podaż kryptowaluty. Do tej pory za każdym razem po wystąpieniu halvingu cena bitcoina dynamicznie rosła w ciągu następnych kilku miesięcy. Czy obecnie powt&oacute;rzy się ten trend? Zanim postaramy się odpowiedzieć na to pytanie, przyjrzyjmy się obecnej sytuacji na rynku bitcoina.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Tylko od początku roku ze strony funduszy ETF na rynek kryptowalut napłynęło ponad 9,7 mld USD nowych środk&oacute;w. Obecnie ETF-y mają aż 53,7 mld USD w bitcoinie, co stanowi 3,8% wszystkich bitcoin&oacute;w. Popularność tego typu rozwiązań mogła przewyższyć oczekiwania rynku, co w efekcie odbiło się na drastycznym wzroście ceny bitcoina i&hellip;&nbsp;</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_nap%C5%82yw_ETF%C3%B3w_12.03.png" alt="wykres napływ środk&oacute;w z ETF&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Analiza własna Conotoxia, dane THE BLOCK</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">&hellip;co może wydawać się ciekawe, wzrostem kapitalizacji stablecoin&oacute;w, kt&oacute;re stanowią ekwiwalent ilości pieniądza na giełdach papier&oacute;w wartościowych. Odwr&oacute;cenie się ponad 1,5-rocznego trendu spadku kapitalizacji stablecoin&oacute;w pokrywa się z pierwszymi zapowiedziami akceptacji ETF-&oacute;w na bitcoina w Stanach Zjednoczonych. Jednak mimo silnych wzrost&oacute;w na kryptowalucie wciąż jest o 22,8% mniej środk&oacute;w względem ostatniej hossy na rynku krypto, co sugerowałoby, że ciężko m&oacute;wić obecnie o bańce.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kapitalizacja_stablecoin%C3%B3w_12.03.png" alt="wykres kapitalizacja Stablecoin&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Analiza własna Conotoxia, dane Defilama</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Olbrzymi sukces spotowych ETF-&oacute;w na bitcoina spowodował napływ wniosk&oacute;w o utworzenie podobnych instrument&oacute;w na kolejnych kryptowalutach. Wydaje się, że pierwsze w kolejce jest ethereum, kt&oacute;re od początku roku zyskało już 75%, wyprzedzając 70% wzrost na bitcoinie. Kłopot w tym, że Komisja Papier&oacute;w Wartościowych i Giełd (SEC) wydaje się jednak niechętna do zatwierdzenia funduszy na kolejnej kryptowalucie. Ostateczny termin decyzji SEC o możliwym zatwierdzeniu funduszy ETF na ethereum zaplanowany jest na 23 maja br.&nbsp;</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy cena bitcoina straciła kontakt z rzeczywistością, oderwała się od swoich fundament&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Do ostatniej hossy na rynku kryptowalut mogła przyczynić się sytuacja gospodarcza. Niskie stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych oraz programy stymulacyjne związane z pandemią doprowadziły do znacznego przepływu środk&oacute;w na rynki finansowe. Wydawało się, że sukces kryptowalut jest ściśle związany z polityką bank&oacute;w centralnych. Tymczasem obecnie, mimo niekorzystnego otoczenia makroekonomicznego charakteryzującego się najwyższymi od dekady stopami procentowymi i sprzedażą rezerw przez Fed, bitcoin zdaje się iść własną drogą. Może to potwierdzać jego siłę i wyjątkową pozycję, a spodziewany zwrot w polityce bank&oacute;w centralnych wraz z dalszym spadkiem inflacji może jeszcze bardziej napędzić ceny BTC.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bilans_fed_12.03.png" alt="wykres bilans Fed" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Fred</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Gł&oacute;wnym problemem w analizie fundament&oacute;w bitcoina wydaje się jednak jego użyteczność, kt&oacute;ra od dawna pozostaje w tyle za wartością inwestycyjną. Dlatego prognozowanie dokładnych poziom&oacute;w cen bitcoina jest zadaniem wyjątkowo trudnym. Można nawet powiedzieć, że niemożliwym. W odr&oacute;żnieniu od innych aktyw&oacute;w, takich jak akcje czy obligacje, bitcoin nie generuje bezpośrednich przepływ&oacute;w pieniężnych dla posiadaczy. Z tego powodu ciężko określić jego rzeczywistą wartość. Dlatego też lepiej jest skoncentrować się na cenie, kt&oacute;ra jest wynikiem popytu i podaży, a także specyficznych warunk&oacute;w rynkowych samej kryptowaluty.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jak wcześniej wskazaliśmy, popyt na kryptowaluty drastycznie rośnie, co objawia się napływem nowych środk&oacute;w na ten rynek, a oczekiwania odnośnie do spadku podaży z kopania kryptowalut o połowę w związku z halvingiem zdają się być wyceniane z wyprzedzeniem. W efekcie widzimy masywny wzrost ceny kryptowaluty. Z tego względu zdaje się, że nie do końca możemy powiedzieć, że cena bitcoina odkleiła się od swoich fundament&oacute;w. Należy jednak pamiętać, że m&oacute;wimy tutaj tylko o inwestycyjnym zastosowaniu kryptowaluty. Nie wydaje się, aby halving miał jakikolwiek wpływ do szerszego wykorzystania bitcoina poza inwestycjami.&nbsp;</span></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Jak można wykorzystać nadchodzący halving najważniejszej kryptowaluty na własną korzyść?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Nasuwa się pytanie, czy efekt halvingu jest już wliczony w ceny kryptowaluty, zgodnie z giełdowym założeniem &bdquo;kupuj plotki, sprzedawaj fakty&rdquo;. Jeśli wszyscy oczekują wzrostu ceny po danym wydarzeniu, wielu inwestor&oacute;w może nabyć aktywa przed jego wystąpieniem, co z kolei może prowadzić do spadku cen w momencie realizacji wydarzenia. Precyzyjne określenie efektu wydarzenia oraz skali ewentualnej wyprzedaży jest bardzo trudne. Wydaje się, że nawet jeśli dojdzie do wyprzedaży, to fundamenty rynku kryptowalut wskazują, że nie będzie to zdarzenie mające katastrofalne skutki dla całego rynku kryptowalut, kt&oacute;ry w dużej mierze zależy od bitcoina. Dlatego długoterminowe prognozy dla ceny BTC wydają się optymistyczne, sugerując, że jego wartość może przekroczyć nawet 100 tys. dolar&oacute;w. I to jeszcze w tym roku!</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -19px; top: 4072.95px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plTue, 12 Mar 2024 15:53:00 +0100Halving bitcoina, jedno z najważniejszych wydarzeń na całym rynku kryptowalut, wypada w tym roku 19 kwietnia. Dojdzie do tego w otoczeniu niezwykle udanego debiutu funduszy ETF na bitcoinie. Napływające na ETF miliardy dolarów przyczyniają się do wyznac...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (19-23.02.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-19-23-02-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-19-23-02-2024Okazuje się, że optymistyczne oczekiwania dotyczące spadku inflacji w Stanach Zjednoczonych nie znalazły jeszcze odzwierciedlenia w danych. Inflacja CPI okazała się wyższa od prognoz, utrzymując się od lipca 2023 r. praktycznie niezmiennie na poziomie powyżej 3 proc. Wydaje się, że protokół środowego posiedzenia FOMC dostarczy informacji na temat projekcji stóp procentowych na nadchodzące miesiące. Ponadto w czwartek zostanie przedstawiony ostateczny odczyt inflacji CPI dla strefy euro, a w piątek dowiemy się, czy gospodarka Niemiec weszła w recesję.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Protok&oacute;ł posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (IV kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Środa, 21.02, 19:00 GMT, protok&oacute;ł posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC)</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;">Protok&oacute;ł posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC </span></em><span style="font-weight: 400;">&ndash;</span><em><span style="font-weight: 400;"> Federal Open Market Committee) jest dokumentem zawierającym szczeg&oacute;łowe informacje o dyskusjach i decyzjach podjętych w trakcie posiedzeń FOMC. Publikowane kilka tygodni po każdym spotkaniu protokoły&nbsp; zapewniają wgląd w rozważania członk&oacute;w komitetu odnośnie do kondycji ekonomicznej kraju, perspektyw gospodarczych oraz innych istotnych czynnik&oacute;w wpływających na decyzje w zakresie polityki pieniężnej. Stanowią one kluczowe źr&oacute;dło informacji dla inwestor&oacute;w, analityk&oacute;w i ekonomist&oacute;w, umożliwiając głębsze zrozumienie potencjalnych kierunk&oacute;w działań podejmowanych przez Rezerwę Federalną oraz ich wpływu na gospodarkę.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Z ostatniego styczniowego wystąpienia prezesa Fed Jerome&rsquo;a Powella dowiedzieliśmy się, że postanowiono zachować stopy procentowe na niezmienionym poziomie, a przyszłe potencjalne zmiany będą zależne od napływających danych gospodarczych. Komitet nie przewiduje zmian st&oacute;p procentowych, dop&oacute;ki nie uzyska większego przekonania, że inflacja stabilnie kieruje się do poziomu 2 proc. Komitet zakomunikował też kontynuację zmniejszania swoich zasob&oacute;w w obligacjach skarbowych i innych aktyw&oacute;w dłużnych zgodnie z ogłoszonymi wcześniej planami.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wygląda na to, że na obniżki st&oacute;p procentowych będziemy musieli poczekać. Według narzędzia FedWatch, kt&oacute;re analizuje rynkowe wyceny prawdopodobieństwa zmian st&oacute;p procentowych, z prawdopodobieństwem wynoszącym 77,3 proc. możemy spodziewać się ich w czerwcu br.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_prawdopodobie%C5%84stwo_st%C3%B3p_16.02.png" alt="tabela prawdopodobieństwo st&oacute;p procentowych" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: CMEGroup</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Bardziej jastrzębie sygnały z protokołu posiedzenia FOMC mogą mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy bardziej gołębie sygnały mogą być niedźwiedzie dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czwartek, 22.02, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;">Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towar&oacute;w i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsument&oacute;w i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsument&oacute;w, obejmujący r&oacute;żne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produkt&oacute;w i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na og&oacute;lny wzrost cen towar&oacute;w i usług.&nbsp;</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomist&oacute;w i decydent&oacute;w, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsument&oacute;w to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wstępne odczyty m&oacute;wiły nam, że stawka styczniowej inflacji w strefie euro spadła z 2,9 do do 2,8 proc. w skali roku. Tymczasem bazowa stawka inflacji, kt&oacute;ra wyklucza zmienne ceny żywności i energii, kontynuowała spadek do 3,3 proc., powyżej prognoz wynoszących 3,2 proc., osiągając jednak najniższy poziom od marca 2022 r. Ceny energii spadły o 6,3 proc. (w por&oacute;wnaniu do spadku o 6,7 proc. w grudniu), podczas gdy inflacja usług pozostała stabilna na poziomie 4,0 proc. Tempo wzrostu cen spowolniło dla żywności, alkoholu i tytoniu (5,7 vs 6,1 proc.) oraz dla d&oacute;br przemysłowych niezwiązanych z energią (2 vs 2,5 proc.). Na bazie miesięcznej, ceny konsumpcyjne spadły o 0,4 w styczniu, po wzroście o 0,2 proc. w grudniu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada potwierdzenie styczniowego odczytu inflacji CPI na poziomie 2,8 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Euro_16.02.png" alt="wykres inflacja strefa euro" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 23.02, 7:00 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (IV kwartał)</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;">Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towar&oacute;w i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje og&oacute;lny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony &ndash; jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Opr&oacute;cz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Ze wstępnych szacunk&oacute;w wiemy, że gospodarka Niemiec zwolniła o 0,3 proc. w ostatnim kwartale 2023 r., co stanowi spadek po dw&oacute;ch kwartałach zastoju gospodarczego. Największa gospodarka europejska napotkała rosnące trudności, zmagając się z konsekwencjami wzrostu cen i podwyższenia koszt&oacute;w kredytowania, co w szczeg&oacute;lności uderzyło w sektor przemysłowy. Środki trwałe netto wykazały istotny spadek, przede wszystkim z powodu redukcji inwestycji w sektorze budowlanym oraz w zakupie maszyn i sprzętu. Na tle rocznym w IV kw. 2023 r. gospodarka skurczyła się o 0,2 proc., wkraczając w techniczną recesję pierwszy raz od okresu 2020-21.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada potwierdzenie kwartalnego odczytu PKB na poziomie minus 0,3 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_Niemcy_16.02.png" alt="wykres PKB Niemiec" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <p><strong>Walmart (WMT) </strong><span style="font-weight: 400;">ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w styczniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,63. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 9 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: wtorek, 20 lutego.&nbsp;</span></p> <p><strong>NVIDIA (NVDA)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w styczniu 2023 r. Prognozowany EPS: 4,54. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 8 z ostatnich 10 raport&oacute;w. </span><span style="font-weight: 400;"><br /></span><span style="font-weight: 400;">Termin: środa, 21 lutego.&nbsp;</span></p> <p><strong>Booking (BKNG)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w styczniu 2023 r. Prognozowany EPS: 29,66. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 10 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: czwartek, 22 lutego.&nbsp;</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -48px; top: 3204.25px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plFri, 16 Feb 2024 13:15:00 +0100Okazuje się, że optymistyczne oczekiwania dotyczące spadku inflacji w Stanach Zjednoczonych nie znalazły jeszcze odzwierciedlenia w danych. Inflacja CPI okazała się wyższa od prognoz, utrzymując się od lipca 2023 r. praktycznie niezmiennie na poziomie p...Superinwestorzy masowo sprzedawali akcje w ostatnim kwartale. Wiemy, z których sektorów!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/superinwestorzy-masowo-sprzedawali-akcje-w-ostatnim-kwartale-wiemy-z-ktorych-sektorowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/superinwestorzy-masowo-sprzedawali-akcje-w-ostatnim-kwartale-wiemy-z-ktorych-sektorowPrawie wszyscy zarządzający aktywami o wartości przekraczającej 100 milionów dolarów złożyli już swoje raporty 13F za IV kw. 2023 r. Dowiedzieć możemy się z nich, co kupowali i sprzedawali najlepsi z najlepszych w ostatnim kwartale. Przeanalizujmy zatem, jakie akcje i sektory były na świeczniku takich inwestorów jak Warren Buffett czy Michael Burry.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Co kupowali i sprzedawali superinwestorzy?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak inwestował Warren Buffett w IV kw. 2023 r.?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Michael Burry całkowicie zmienia swoją strategię w IV kw. 2023 r.!</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Co kupowali i sprzedawali superinwestorzy?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W okresie rosnącej popularności tematyki rozwoju sztucznej inteligencji i przy wzroście indeksu technologicznego Nasdaq 100 o 10,8 proc. w ciągu trzech minionych miesięcy najlepsi inwestorzy masowo sprzedawali akcje, przede wszystkim z sektora technologicznego, co stanowiło 1,066 proc. ich całkowitego portfela. Analiza zakup&oacute;w akcji netto (całkowite zakupy minus sprzedaż) z poszczeg&oacute;lnych sektor&oacute;w pokazuje, że w ostatnim kwartale 2023 r. superinwestorzy wyprzedawali akcje z niemal wszystkich sektor&oacute;w, co łącznie stanowiło 2,9 proc. wartości wszystkich posiadanych aktyw&oacute;w. Wyprzedaż akcji sp&oacute;łek technologicznych wydaje się kontynuować trend </span><a href="https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-inwestowali-najwieksi-warren-buffett-michael-burry-czy-bill-i-melinda-gates-w-iii-kwartale"><span style="font-weight: 400;">zauważony już w III kw. 2023 r</span></a><span style="font-weight: 400;">.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_sektory_superinwestorzy_15.02.png" alt="wykres sektory superinwestorzy" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Dataroma, zakupy netto w IV kw. 2023 r.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Pomimo og&oacute;lnego trendu wyprzedaży akcji sp&oacute;łek technologicznych najczęściej kupowaną firmą był Alphabet (Google), kt&oacute;rego akcje nabyło aż ośmiu superinwestor&oacute;w. Na drugim miejscu znalazł się Microsoft, a za nim Amazon i Visa.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jak inwestował Warren Buffett w IV kw. 2023 r.?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Warren Buffett, znany ze swojego konserwatywnego podejścia do długoterminowego inwestowania, dokonał znaczących zmian w swoim portfelu.&nbsp;</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Najbardziej rzucała się w oczy sprzedaż 77 proc. udział&oacute;w w firmie HP Inc., producencie komputer&oacute;w i drukarek, co stanowiło 0,7 proc. wartości całego portfela.&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Drugą co do wielkości transakcją był zakup akcji Chevron Corp., giganta branży paliwowej, kt&oacute;ry zwiększyła portfel o 0,68 proc.&nbsp;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Na trzecim miejscu znajduje się korekta udział&oacute;w w Apple, największej pozycji w portfelu Buffetta, kt&oacute;ra wpłynęła na portfel funduszu o 0,55 proc.</span></li> </ul> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_zmiany_Buffett_15.02.png" alt="tabela zmiany Buffett" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Dataroma</span></em></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Apple_15.02.png" alt="wykres Apple" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, Apple, Daily</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Michael Burry całkowicie zmienia swoją strategię w IV kw. 2023 r.!</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Michael Burry, znany z przewidzenia kryzysu finansowego w 2008 r. i słynący z częstych zmian w swoim portfelu inwestycyjnym, dokonał kilku znaczących ruch&oacute;w. Pod koniec III kw. Ub.r. Burry otworzył pozycje na spadek sektora p&oacute;łprzewodnik&oacute;w. Za pomocą opcji postawił na spadki wartości funduszu iShares Semiconductor ETF (SOXX), co w tamtym momencie stanowiło 47,86 proc. wartości jego portfela, oraz zakupił opcje na spadek akcji Booking Holdings Inc., stanowiące 7,79 proc. wartości portfela. Jednak w ostatnim kwartale 2023 r. zamknął te pozycje na stracie. Zdaje się, że tym samym zmienił mocno swoje podejście, dokonując licznych nowych zakup&oacute;w do swojego portfela i całkowitej sprzedaży aż 4 największych dotychczasowych pozycji. Burry całkowicie sprzedał akcje:&nbsp;</span></p> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">globalnego producenta samochod&oacute;w Stellantis N.V., kt&oacute;ry posiada takie marki jak Peugeot, Citro&euml;n, Fiat, Jeep czy Dodge, akcje te stanowiły aż 17,43 proc. wartości całego portfela akcji;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">jednego z największych przewoźnik&oacute;w armator&oacute;w tankowc&oacute;w na świecie, zajmującym się transportem ropy naftowej oraz produkt&oacute;w naftowych Euronav NV, o łącznej wartości 9,36 proc. całego portfela;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">Hudson Pacific Properties, firmą inwestycyjną z sektora nieruchomości (REIT), kt&oacute;ra specjalizuje się w posiadaniu, zarządzaniu, rozwijaniu i nabywaniu nieruchomości biurowych i mediowych gł&oacute;wnie na zachodnim wybrzeżu Stan&oacute;w Zjednoczonych;</span></li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1"><span style="font-weight: 400;">amerykańską firmą energetyczną, działającą gł&oacute;wnie w sektorze wydobycia i produkcji ropy naftowej oraz gazu ziemnego Crescent Energy, o łącznej wielkości 5,76 proc. całego portfela.</span></li> </ul> <p><span style="font-weight: 400;">Portfel Michaela Burry&rsquo;ego zmienił się drastycznie względem tego co mogliśmy obserwować przez większość 2023 r., gdy wielokrotnie pr&oacute;bował on wyłapać odwr&oacute;cenie trendu wzrostowego na szerokim rynku akcji. Wydaje się jednak, że po wielu miesiącach walki z hossą na rynku postanowił on pogodzić się z panującym trendem rynkowym, obstawiając sp&oacute;łki gł&oacute;wnie z sektora d&oacute;br konsumenckich (stanowiących łącznie 29,4 proc. portfela) takich jak chińskie Alibaba i JD.com czy amerykański Amazon.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_zmiany_Burry_15.02.png" alt="tabela zmiana Burry" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Dataroma</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Wnioski</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podczas analizy transakcji dokonanych przez superinwestor&oacute;w w ostatnim kwartale należy uwzględnić, że wiele z tych inwestycji zostało zrealizowanych ponad dwa miesiące temu. Może to wpływać na aktualność obrazu sytuacji inwestycyjnej na rynku. Co interesujące, w okresie, gdy dominowały dyskusje o sukcesach i przełomach w dziedzinie sztucznej inteligencji, czołowi inwestorzy koncentrowali się na poszukiwaniu możliwości inwestycyjnych w innych obszarach.</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -20px; top: 3719.98px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plThu, 15 Feb 2024 13:15:00 +0100Prawie wszyscy zarządzający aktywami o wartości przekraczającej 100 milionów dolarów złożyli już swoje raporty 13F za IV kw. 2023 r. Dowiedzieć możemy się z nich, co kupowali i sprzedawali najlepsi z najlepszych w ostatnim kwartale. Przeanalizujmy zatem...OPEC podnosi prognozy wydobycia. Mimo to dane są zaskakujące!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-podnosi-prognozy-wydobycia-mimo-to-dane-sa-zaskakujacehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-podnosi-prognozy-wydobycia-mimo-to-dane-sa-zaskakujaceOPEC zaktualizował prognozy dotyczące średniego globalnego wydobycia ropy na lata 2024-2025, przy zachowaniu niemal niezmienionych oczekiwań wobec popytu. Przyjrzymy się aktualnej sytuacji na rynku ropy naftowej oraz zastanówmy się, jaka może być przyszłość ceny tego surowca.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Narastające niedobory ropy na rynku</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Zapasy ropy naftowej na najniższym poziomie od 1985 r.!</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Największe wydobycie w historii USA</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Jakie prognozy dla cen ropy naftowej?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Narastające niedobory ropy na rynku</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zakładając, że OPEC utrzyma obecne poziomy wydobycia, a prognozy wydobycia z Rosji i Stan&oacute;w Zjednoczonych wzrosną, nadal przewiduje się niedob&oacute;r surowca, kt&oacute;ry ma osiągnąć ok. 1,3 proc. globalnego popytu w 2024 r. Dla por&oacute;wnania, podobne poziomy niedoboru zaobserwowano w 2021 r., kiedy ceny surowca wzrosły o 49 proc., a niedob&oacute;r wtedy wyni&oacute;sł 1,7 proc. globalnego popytu. W całym roku 2023 zaobserwowano ochłodzenie na rynku ropy naftowej, gdzie ceny spadły o 10,3 proc., a poziom niedoboru zmalał do 0,38 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_niedobory_ropy_14.02.png" alt="wykres niedobory na rynku ropy" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, Dane OPEC</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Zapasy ropy naftowej na najniższym poziomie od 1985 r.!</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Kontynuacja niedobor&oacute;w ropy na rynku zmusza państwa do korzystania ze swoich zapas&oacute;w tego surowca. Wskazuje to na utrzymanie się trendu spadku zapas&oacute;w ropy, kt&oacute;re już w Stanach Zjednoczonych osiągają najniższy poziom od 1985 r.! Całkowite zapasy w USA w ciągu ostatnich 12 miesięcy zmniejszyły się łącznie o 5 proc.&nbsp;</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Brak odpowiednich zapas&oacute;w ropy naftowej może prowadzić do szeregu negatywnych konsekwencji. Może to skutkować wzrostem cen energii, co bezpośrednio wpłynie na koszty życia dla konsument&oacute;w i koszty dla przedsiębiorstw. Zagrożenie dla bezpieczeństwa energetycznego jest kolejnym poważnym ryzykiem, ponieważ w przypadku zakł&oacute;ceń w dostawach, brak zapas&oacute;w może skutkować niedoborami paliw. To z kolei może wpłynąć negatywnie na gospodarkę i bezpieczeństwo narodowe, a nawet prowadzić do recesji gospodarczej z powodu wzrostu koszt&oacute;w produkcji i transportu. Co więcej, kraje bez wystarczających rezerw mogą stać się bardziej zależne od importu, co czyni je bardziej podatnymi na zmiany cen i politykę eksportową innych państw.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Utrzymanie strategicznych rezerw ropy naftowej jest zatem rozważane jako kluczowy element polityki energetycznej i bezpieczeństwa narodowego przez wiele państw, mając na celu zapewnienie stabilności i niezależności energetycznej w obliczu nieprzewidywalnych wydarzeń na rynku globalnym.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zapasy_ropy_14.02.png" alt="wykres zapasy ropy" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, dane EIA</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Największe wydobycie w historii USA</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Spadek zapas&oacute;w ropy naftowej nastąpił mimo rekordowego poziomu wydobycia tego surowca. Stany Zjednoczone, będące największym pojedynczym producentem ropy naftowej i odpowiadające za 20,5 proc. światowego wydobycia, obecnie wykorzystują prawie całą swoją zdolność produkcyjną. To mocno ogranicza możliwości dalszego zwiększania wydobycia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_produkcja_ropy_naftowej_14.02.png" alt="wykres produkcja ropy" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, dane EIA</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Jakie prognozy dla cen ropy naftowej?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Zgodnie z prognozami przedstawionymi w rocznym raporcie Conotoxia na koniec 2023 r., wydaje się, że możliwości Stan&oacute;w Zjednoczonych do oddziaływania na obniżanie cen tego surowca są praktycznie wyczerpane. Według danych Energy Information Administration (EIA) Stany Zjednoczone zanotowały historycznie duży wzrost wydobycia, wykorzystując aż 94 proc. swojej zdolności produkcyjnej oraz najniższy poziom zapas&oacute;w tego surowca od 1985 r. To &ndash; w połączeniu z narastającymi niedoborami, kt&oacute;re analitycy OPEC przewidują na poziomach por&oacute;wnywalnych do tych z 2021 r., gdy ceny ropy wzrosły o 49 proc., oraz oczekiwaniami dotyczącymi ożywienia gospodarczego &ndash; może doprowadzić do wzrostu ceny ropy naftowej, przekraczając nawet poziom 100 USD za baryłkę.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_WTIUSD_14.02.png" alt="wykres WTIUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, WTIUSD, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 14 Feb 2024 13:39:00 +0100OPEC zaktualizował prognozy dotyczące średniego globalnego wydobycia ropy na lata 2024-2025, przy zachowaniu niemal niezmienionych oczekiwań wobec popytu. Przyjrzymy się aktualnej sytuacji na rynku ropy naftowej oraz zastanówmy się, jaka może być przysz...Rewolucja AI napędza boom na półprzewodniki. Czy to już szczyt, czy dopiero początek nowego wzrostu?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/rewolucja-ai-napedza-boom-na-polprzewodniki-czy-to-juz-szczyt-czy-dopiero-poczatek-nowego-wzrostuhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/rewolucja-ai-napedza-boom-na-polprzewodniki-czy-to-juz-szczyt-czy-dopiero-poczatek-nowego-wzrostuBędący w centrum uwagi rynków finansowych sektor półprzewodników odnotował oszałamiający wzrost o 83 proc. w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Mogło do tego dojść głównie dzięki dynamicznemu rozwojowi sztucznej inteligencji . Ta technologia, która rewolucjonizuje niemal każdy aspekt naszego życia, zwiększa zapotrzebowanie na zaawansowane mikroprocesory i układy scalone, stawiając producentów półprzewodników w samym sercu technologicznej transformacji. W obliczu tego fenomenalnego wzrostu wielu inwestorów zastanawia się, czy sektor półprzewodników wciąż kryje w sobie potencjał na zyski, czy też najlepsze okazje już minęły. W tym artykule przyjrzymy się bieżącemu stanowi branży, jej kluczowym graczom oraz wyzwaniom i możliwościom, aby ocenić, czy inwestowanie w akcje sektora półprzewodników mogą się opłacać w najbliższych latach?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w: Nvidia, Intel, TSMC czy AMD?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy warto jeszcze inwestować w sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w: Nvidia, Intel, TSMC czy AMD?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w, stanowiąc fundament nowoczesnej technologii, od dawna jest postrzegany jako wskaźnik przyszłych trend&oacute;w technologicznych. Obecne od smartfon&oacute;w po samochody mikroprocesory i układy scalone, centra danych i zaawansowane systemy komputerowe są niezbędne w naszym codziennym życiu. Z rosnącym zastosowaniem sztucznej inteligencji w r&oacute;żnych dziedzinach znaczenie p&oacute;łprzewodnik&oacute;w stale się zwiększa, otwierając nowe możliwości dla innowacji i zysk&oacute;w.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Zgodnie z danymi World Semiconductor Trade Statistics w grudniu 2023 r. globalne zam&oacute;wienia na p&oacute;łprzewodniki wzrosły o 19,1 proc. w por&oacute;wnaniu z poprzednim rokiem, kończąc tym samym okres spowolnienia w branży. Od 2008 r. sektor ten wykazuje średnioroczny wzrost na poziomie 6,9 proc.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zam%C3%B3wienia_p%C3%B3%C5%82przewodnik%C3%B3w_13.02.png" alt="wykres zam&oacute;wienia p&oacute;łprzewodnik&oacute;w" /></span></em><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna, Dane WSTS</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wśr&oacute;d producent&oacute;w p&oacute;łprzewodnik&oacute;w dominującą pozycję na rynku zajmuje tajwański TSMC, posiadając 59 proc. udziału, za nim plasuje się południowokoreański Samsung, z 13 proc. udziałem, a trzecie miejsce zajmuje UMC, r&oacute;wnież firma z Tajwanu, z 6 proc. udziału w rynku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku.png" alt="wykres udział w rynku p&oacute;łprzewodnik&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: CounterPoint Research</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Istnieją też firmy, kt&oacute;re przyjmują model biznesowy </span><span style="font-weight: 400;">&bdquo;</span><span style="font-weight: 400;">fabless", koncentrując się na projektowaniu p&oacute;łprzewodnik&oacute;w bez zajmowania się ich produkcją. Przykładem może tu być Nvidia, kt&oacute;ra stanowi 38,6 proc. kapitalizacji całego sektora. Podobne role pełnią Broadcom i AMD, z udziałami odpowiednio 13 i 6 proc.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Tabela_cieplna_sp%C3%B3%C5%82ki_p%C3%B3%C5%82przewodnikowe_13.02.png" alt="tabela cieplna kapitalizacja sp&oacute;łek p&oacute;łprzewodnikowych" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Finviz</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Chociaż Nvidia jest najdroższą sp&oacute;łką w sektorze p&oacute;łprzewodnik&oacute;w pod względem kapitalizacji, zajmuje dopiero trzecie miejsce pod względem wielkości sprzedaży, z 10,5 proc. udziałem w rynku. TSMC, będący producentem dla firm takich jak Nvidia, AMD czy Apple, mimo znacznie niższej kapitalizacji, wyprzedza Nvidię o 60 proc. pod względem wartości sprzedaży.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku_p%C3%B3%C5%82przewodnik%C3%B3w_13.02.png" alt="wykres udział w rynku p&oacute;łprzewodnik&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy warto jeszcze inwestować w sektor p&oacute;łprzewodnik&oacute;w?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Opr&oacute;cz wyboru indywidualnych sp&oacute;łek z sektora p&oacute;łprzewodnik&oacute;w do naszego portfela inwestycyjnego istnieje możliwość zainwestowania w cały sektor. Przykładem funduszu, kt&oacute;ry umożliwia taką inwestycję, jest iShares Semiconductor ETF (SOXX).</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Zgodnie z zasadą profesora Aswatha Damodarana z Uniwersytetu Nowojorskiego, kt&oacute;ra głosi &bdquo;zawsze zwracaj uwagę na cenę&rdquo; (keep your eyes on the price), analiza prognoz przyszłych zysk&oacute;w dla sp&oacute;łek p&oacute;łprzewodnikowych może dostarczyć cennych wskaz&oacute;wek. Dane od profesora Damodarana wskazują, że średnia prognozowana stopa wzrostu zysk&oacute;w dla tych sp&oacute;łek na najbliższe 5 lat wynosi 12,71 proc., przy czym firmy te reinwestują średnio 51,1 proc. swoich zysk&oacute;w w sektor. To sugeruje, że obecna wartość wewnętrzna funduszu mogłaby się kształtować na poziomie ok. 555 USD, co jest o ok. 12 proc. niższe niż obecna cena funduszu SOXX. Jest to jeden z potencjalnych sygnał&oacute;w przewartościowania sektora. Jeśli jednak spodziewamy się, że rozw&oacute;j sektora będzie przebiegał szybciej, niż przewidują prognozy, to wciąż istnieje potencjał dla dalszego wzrostu wartości w tym sektorze.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wycena_SOXX__na%20podstawie_prognoz_13.02.png" alt="tablea wycena SOXX na podstawie prognoz" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia analiza własna</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plTue, 13 Feb 2024 12:55:00 +0100Będący w centrum uwagi rynków finansowych sektor półprzewodników odnotował oszałamiający wzrost o 83 proc. w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Mogło do tego dojść głównie dzięki dynamicznemu rozwojowi sztucznej inteligencji (AI). Ta technologia, która rewolu...Obserwuj tydzień na rynkach (5-9.02.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-5-9-02-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-5-9-02-2024Wydaje się, że Jerome Powell, prezes Fed schłodził oczekiwania rynku na wcześniejsze obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Potwierdzenie tych oczekiwań znaleźliśmy w piątkowych danych odnośnie do zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, które pozytywnie przebiły nawet najbardziej optymistyczne prognozy specjalistów. W nowym tygodniu możemy się spodziewać przede wszystkim kontynuacji sezonu wynikowego. Dane za IV kw. 2023 r. podadzą m.in.: McDonald’s, Walt Disney czy Uber. Poznamy też decyzję ws. stóp procentowych w Australii.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Wskaźnik zaufania w sektorze usług (PMI) w Stanach Zjednoczonych (styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Australii</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Poniedziałek, 5.02, 14:45 GMT, wskaźnik zaufania w sektorze usług (PMI) w Stanach Zjednoczonych (styczeń)</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;">Indeks PMI (ang. Purchasing Managers' Index) to wskaźnik ekonomiczny stosowany do oceny kondycji sektora przemysłowego i usługowego w danej gospodarce. Jest powszechnie stosowany przez inwestor&oacute;w, analityk&oacute;w oraz ekonomist&oacute;w jako wskaźnik wczesnego ostrzegania, kt&oacute;ry może zapowiadać tendencje w produkcji, zatrudnieniu, zam&oacute;wieniach i innych kluczowych obszarach działalności gospodarczej. Ankietuje się kierownik&oacute;w ds. zakup&oacute;w w firmach, a wyniki wskazują na oczekiwaną poprawę (powyżej 50) lub pogorszenie (poniżej 50) w sektorze. Jest używany jako wczesne ostrzeżenie o zmianach gospodarczych.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Według wstępnych danych indeks S&amp;P Global US Services PMI w styczniu 2024 r. wzr&oacute;sł do 52,9, co jest najwyższym poziomem od siedmiu miesięcy i przewyższa oczekiwania rynku na poziomie 51. Poprawa mogła wynikać gł&oacute;wnie z większej liczby zleceń od klient&oacute;w oraz informacji o wyczerpywaniu się ich zapas&oacute;w. Jednak nowe zam&oacute;wienia eksportowe minimalnie spadły. Zwiększenie zatrudnienia wynikało z działań firm mających na celu nadrobienie zaległości i realizację nieukończonych transakcji ze stycznia. Aby pozyskać nowe zlecenia, firmy utrzymywały wzrost koszt&oacute;w produkcji na najniższym poziomie od czerwca 2020 r., kiedy rozpoczęła się obecna fala inflacji.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Aktualna prognoza analityk&oacute;w zakłada potwierdzenie wartości wskaźnika PMI na poziomie 52,9.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PMI_USA_5.02.png" alt="wykres PMI USA" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD.</span></p> <p><strong>Wpływ: USD</strong></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Wtorek, 6.02, 3:30 GMT, decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych w Australii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Podczas grudniowego posiedzenia Rady Rezerwy Banku Australii stopy procentowe zostały utrzymane na poziomie 4,35 proc., zgodnie z oczekiwaniami rynku. Decyzja ta umożliwi bankowi ocenę skutk&oacute;w wcześniejszych podwyżek st&oacute;p procentowych. Gubernator Michele Bullock wcześniej zauważyła, że inflacja wzrasta gł&oacute;wnie z powodu nadmiernego popytu w kraju. Rada stwierdziła, że postęp w przywracaniu inflacji do celu 2-3 proc. jest wolniejszy, niż oczekiwano, a koszty usług rosną. Przedstawiciele Banku Australii podkreślili, że dalsze zaostrzanie polityki pieniężnej będzie zależało od danych i oceny ryzyka. Bank centralny będzie uważnie monitorować sytuację w gospodarce światowej, popyt krajowy oraz inflację i rynek pracy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada utrzymanie stopy procentowej na poziomie 4,35 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_Australia_5.02.png" alt="wykres stopy procentowe Australii" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla AUD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na AUD.</span></p> <p><strong>Wpływ: AUD</strong></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Piątek, 9.02, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (styczeń)</strong></h2> <p><em><span style="font-weight: 400;">Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towar&oacute;w i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsument&oacute;w i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsument&oacute;w, obejmujący r&oacute;żne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produkt&oacute;w i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na og&oacute;lny wzrost cen towar&oacute;w i usług.&nbsp;</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomist&oacute;w i decydent&oacute;w, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsument&oacute;w to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe.</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">W styczniu 2024 r. inflacja cen konsumenckich w Niemczech spadła do 2,9 proc. w skali rocznej, w por&oacute;wnaniu z 3,7 proc. z poprzedniego miesiąca, co było poniżej oczekiwań rynkowych wynoszących 3,0 proc., wynika z wstępnych szacunk&oacute;w. Była to najniższa stopa od czerwca 2021 r., spowodowana spowolnieniem inflacji towar&oacute;w (2,3 w por&oacute;wnaniu z 4,1 proc. w grudniu). Wśr&oacute;d towar&oacute;w koszty energii spadły o 2,8, po wzroście o 4,1 proc. w grudniu, a inflacja żywności zmalała do 3,8 z 4,5 proc. Tymczasem ceny usług wzrosły szybciej (3,4 w por&oacute;wnaniu z 3,2 proc.). Inflacja bazowa, kt&oacute;ra wyklucza niestabilne elementy, takie jak żywność i energia, spadła do 3,4 proc. w styczniu, osiągając najniższy poziom od czerwca 2022 r. Zharmonizowany indeks inflacji cen konsumenckich UE (HICP) spowolnił do 3,1 z grudniowego poziomu 3,8 proc., r&oacute;wnież minimalnie poniżej oczekiwań wynoszących 3,2 proc.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Obecna prognoza analityk&oacute;w zakłada potwierdzenie styczniowego odczytu inflacji CPI na poziomie 2,9 proc.oczekiwano poziomuoczekiwano poziomu</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_Niemcy_5.02.png" alt="wykres CPI Niemcy" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Tradingeconomics.com</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR.</span></p> <p><strong>Wpływ: EUR</strong></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Akcje, kt&oacute;re warto obserwować</strong></h2> <p><strong>McDonald&rsquo;s (MCD)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,83. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 9 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: poniedziałek, 5 lutego.&nbsp;</span></p> <p><strong>Walt Disney (DIS)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,99. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 6 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: środa, 7 lutego.&nbsp;</span></p> <p><strong>Uber Tech (UBER)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,15. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 7 z ostatnich 10 raport&oacute;w. </span><span style="font-weight: 400;"><br /></span><span style="font-weight: 400;">Termin: środa, 7 lutego.&nbsp;</span></p> <p><strong>AstraZeneca ADR (AZN)</strong><span style="font-weight: 400;"> ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,74. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysk&oacute;w w 9 z ostatnich 10 raport&oacute;w. Termin: czwartek, 8 lutego.&nbsp;</span></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p> <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -133px; top: 3123.23px;"> <div class="gtx-trans-icon">&nbsp;</div> </div>forex cinkciarz.plMon, 05 Feb 2024 10:58:00 +0100Wydaje się, że Jerome Powell, prezes Fed schłodził oczekiwania rynku na wcześniejsze obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Potwierdzenie tych oczekiwań znaleźliśmy w piątkowych danych odnośnie do zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, które...Indie przebijają kapitalizacją giełdę w Hongkongu! Czy warto inwestować w Indiach?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/indie-przebijaja-kapitalizacja-gielde-w-hongkongu-czy-warto-inwestowac-w-indiachhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/indie-przebijaja-kapitalizacja-gielde-w-hongkongu-czy-warto-inwestowac-w-indiachKapitalizacja indyjskiego rynku akcji po raz pierwszy przewyższyła giełdę w Hongkongu, stając się czwartym co do wielkości rynkiem akcji na świecie. Ten dynamicznie rozwijający się kraj, będący równocześnie najludniejszym na świecie, może oferować coraz więcej możliwości inwestycyjnych. Warto zastanowić się, jak szybko Indie się rozwijają i czy obecnie opłaca się inwestować w akcje z tego rynku?<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sukces gospodarczy Indii</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy warto inwestować w indyjskie akcje?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Sukces gospodarczy Indii</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">W 2023 r. Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) prognozował, że realny wzrost PKB Indii wyniesie 6,7 proc. w skali roku, co stanowi zwyżkę w por&oacute;wnaniu do wcześniejszej prognozy wynoszącej 6,4 proc. Wg przewidywań Indie osiągną najwyższy wskaźnik wzrostu gospodarczego wśr&oacute;d 13 największych gospodarek na świecie w 2024 r., z Chinami na drugim miejscu.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Ostatnie 10 lat znacząco zmieniło obraz indyjskiej gospodarki, kt&oacute;ra nominalnie wzrosła o 86,9 proc. Jeden z gł&oacute;wnych czynnik&oacute;w rozwoju stanowił wysoki wzrost liczby ludności, zwiększając się o 16,2 proc. i osiągając ponad 1,4 mld os&oacute;b. Stanowi to ok. 18 proc. światowej populacji, co czyni Indie najliczniejszą nacją na świecie, kt&oacute;ra w ciągu ostatnich lat zrobiła wiele, aby popychać rozw&oacute;j swojego kraju naprz&oacute;d.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Z najnowszego raportu MFW dowiadujemy się, że gospodarka Indii zmierza ku byciu istotnym uczestnikiem globalnego wzrostu w nadchodzących latach dzięki młodej populacji oraz poprawie infrastruktury fizycznej i cyfrowej. Uruchomienie inwestycji publicznych stworzyło korzystne warunki do pozyskiwania kapitału prywatnego.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">W raporcie z 2022 r. szacowano wzrost Indii na 6,8 proc. w latach 2022-23, podczas gdy rzeczywisty wzrost, zgodnie ze wstępnymi szacunkami, wyni&oacute;sł 7,2 proc. Prognozy wzrostu PKB na kolejne lata są optymistyczne, a konsumpcja prywatna rośnie. Inflacja maleje, co sprzyja dalszemu rozwojowi konsumpcji prywatnej.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Za dużą część sukcesu mogą odpowiadać reformy strukturalne, kt&oacute;re mają na celu poprawę produktywności i kwalifikacji pracownik&oacute;w. Programy takie jak Skill India Mission, National Apprenticeship Promotion Scheme czy National Career Service portal mają na celu zwiększenie zatrudnienia i poprawę warunk&oacute;w pracy.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Z najnowszej ustawy budżetowej opublikowanej 1 lutego br. dowiadujemy się, że mimo planowanych zwiększonych inwestycji infrastrukturalnych o 17 proc. Indie przewidują spadek deficytu budżetowego do 5,1 proc. w 2024 r. z 5,9 proc. w 2023 r. Obecnie Indie charakteryzują się relatywnie akceptowalnym poziomem zadłużenia w stosunku do PKB, wynoszącym 86,5 proc., co nie jest alarmującym wskaźnikiem. Co więcej, Indie odnotowują dobry poziom inwestycji zagranicznych w stosunku do PKB, kt&oacute;ry wynosi 1,5 proc. Dla por&oacute;wnania, Chiny mają wskaźnik na poziomie 1 proc., a Niemcy na poziomie 1,2 proc. To wskazuje, że Indie stają się coraz bardziej atrakcyjnym miejscem dla inwestor&oacute;w, co może otwierać nowe możliwości.</span></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Czy warto inwestować w indyjskie akcje?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Indyjski indeks NIFTY 50, obejmujący 50 największych sp&oacute;łek z Indii, wzr&oacute;sł o 20 proc. w 2023 r., plasując się jedynie za japońskim indeksem Nikkei 225 wśr&oacute;d azjatyckich indeks&oacute;w. Wzrost na giełdach w Indiach przyspiesza lawinę nowych debiut&oacute;w giełdowych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Zyski sp&oacute;łek indyjskich rosły jeszcze szybciej. Wskaźnik cena/zysk (C/Z) spadł z 42 do 22,3 w ciągu zaledwie 3 lat, zbliżając się do swojej wieloletniej średniej. Dla por&oacute;wnania, wskaźnik ten dla największego indeksu Stan&oacute;w Zjednoczonych wynosi obecnie 26,6, co oznacza, że obecna wycena sp&oacute;łek indyjskich względem zeszłorocznych zysk&oacute;w jest niższa niż jej amerykański odpowiednik. Zyski sp&oacute;łek z indeksu NIFTY w 2023 r. wzrosły ponad trzykrotnie szybciej niż ich amerykański odpowiednik, o 16,3 proc. w por&oacute;wnaniu z 5-proc. wzrostem na amerykańskim rynku.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Najwyższe oczekiwane wskaźniki wzrostu gospodarczego wśr&oacute;d państw G20, silny zwiększenie zysk&oacute;w korporacyjnych i duże zainteresowanie inwestor&oacute;w zagranicznych wydają się tworzyć korzystne warunki dla nowych okazji inwestycyjnych na rynku indyjskim, kt&oacute;ry w najbliższych latach może zaskoczyć inwestor&oacute;w wysoką stopą wzrostu zysk&oacute;w.</span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PE_Indii_02.02.png" alt="wskaźnik Cena do zysk&oacute;w Indii" /></span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Trendlyne</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plFri, 02 Feb 2024 13:39:00 +0100Kapitalizacja indyjskiego rynku akcji po raz pierwszy przewyższyła giełdę w Hongkongu, stając się czwartym co do wielkości rynkiem akcji na świecie. Ten dynamicznie rozwijający się kraj, będący równocześnie najludniejszym na świecie, może oferować coraz...Jak decyzja ws. stóp procentowych wpłynie na kurs EUR/USD i SPX? Na co zwracać uwagę przed posiedzeniem FOMC?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-ws-stop-procentowych-wplynie-na-kurs-eur-usd-i-spx-na-co-zwracac-uwage-przed-posiedzeniem-fomchttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-ws-stop-procentowych-wplynie-na-kurs-eur-usd-i-spx-na-co-zwracac-uwage-przed-posiedzeniem-fomcJuż dziś poznamy nową decyzję dotyczącą stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Będzie to pierwsze posiedzenie w tym roku i może okazać się kluczowe dla rynków w całym I kw. br. Kolejne posiedzenie FOMC odbędzie się dopiero pod koniec marca. Zastanówmy się zatem, jakie czynniki historycznie wpływały na decyzje FOMC, jaka jest obecna sytuacja gospodarcza oraz jak rynki oceniają nadchodzące posiedzenia, aby zrozumieć, czego możemy się spodziewać na dzisiejszym spotkaniu.<h3><strong>Spis treści:</strong></h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jakie czynniki historycznie najmocniej wpływały na decyzje FOMC?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak prezentuje się obecna sytuacja gospodarcza USA?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak rynki wyceniają najbliższe posiedzenia FOMC?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Jaki wpływ dzisiejsze spotkanie może mieć na kurs USD i SPX?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1"><strong>Jakie czynniki historycznie najmocniej wpływały na decyzje FOMC?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Jak możemy przeczytać w statucie Fedu, jego gł&oacute;wnym celem jest utrzymanie stabilności cen, czyli inflacji na poziomie ok. 2 proc., oraz wsparcie gospodarki poprzez promowanie pełnego zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Aby osiągnąć te cele, Fed stosuje r&oacute;żne narzędzia polityki pieniężnej, kt&oacute;re wpływają na popyt i podaż sald, gł&oacute;wnie bank&oacute;w, utrzymywanych w Rezerwie Federalnej. Najpopularniejszym z nich są&nbsp; ostatnio znacząco wykorzystywane stopy procentowe.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Jakie czynniki miały największy wpływ na decyzje dotyczące st&oacute;p procentowych w Stanach Zjednoczonych? Analiza długoterminowych korelacji między stopami procentowymi a wymienionymi czynnikami pokazuje, że największy wpływ na decyzje dotyczące zmian st&oacute;p procentowych historycznie miała inflacja, charakteryzująca się korelacją na poziomie 0,66. Na drugim miejscu znajduje się odczyt PKB, z korelacją wynoszącą 0,51. Warto też uwzględnić stopę bezrobocia, kt&oacute;rą charakteryzuje korelacja wynosząca 0,09. Ta zależność jest zauważalna gł&oacute;wnie w okresach kryzys&oacute;w gospodarczych. Należy jednak podkreślić, że interpretacja tych czynnik&oacute;w jako oddzielnych element&oacute;w wymaga ostrożności, ponieważ wykazują one wysokie wzajemne powiązania. Na przykład, prawie zawsze ujemne odczyty PKB negatywnie wpływają na rynek pracy.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_por%C3%B3wnanie_wska%C5%BAnik%C3%B3w_31.01.png" alt="wykres por&oacute;wnanie wskaźnik&oacute;w" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Fred</span></em></p> <h2 id="heading-scroll2"><strong>Jak prezentuje się obecna sytuacja gospodarcza USA?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Z grudniowego posiedzenia FOMC wynikało, że dane ekonomiczne wskazywały na spowolnienie wzrostu gospodarczego USA przy utrzymaniu się silnego rynku pracy i malejącej inflacji. Wzrost zatrudnienia zwolnił, a wskaźniki inflacji spadały. Rynek finansowy reagował, przewidując łagodniejszą politykę pieniężną. Oczekiwania co do obniżki st&oacute;p procentowych spadły, ale polityka monetarna pozostawała restrykcyjna, z sygnałami łagodzenia. FOMC utrzymał stopy procentowe i kontynuował redukcję bilansu Fed, zwracając uwagę na ryzyka inflacji i spowolnienia.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Prognozy ekonomiczne przewidywały spowolnienie wzrostu PKB oraz spadek inflacji PCE do poziomu 2 proc. w 2026 r. Tempo wzrostu gospodarczego zwolniło, ale zatrudnienie pozostało silne. Polityka pieniężna pozostała restrykcyjna z dalszym ograniczaniem bilansu Fed, przy umiarkowanym ryzyku inflacji i zatrudnienia oraz niepewności co do perspektyw gospodarczych.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;">Od grudniowego posiedzenia dowiedzieliśmy się o dw&oacute;ch odczytach inflacji. Inflacja CPI okazała się delikatnie wyższa od prognoz, podczas gdy inflacja PCE była niższa od oczekiwań. Ponadto wstępny odczyt tempa PKB wykazał wzrost na poziomie 3,3 proc., przewyższając oczekiwania, kt&oacute;re wynosiły 2 proc. Bilans Fedu wciąż nieustannie topnieje, spadając już o 13 proc. rok do roku.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiana_bilansu_Fed_31.01.png" alt="wykres zmiana bilansu Fed" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Fred</span></em></p> <h2 id="heading-scroll3"><strong>Jak rynki wyceniają najbliższe posiedzenia FOMC?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Według narzędzia CME FedWatch, kt&oacute;re oblicza prawdopodobieństwo przyszłych st&oacute;p procentowych na podstawie wyceny kontrakt&oacute;w terminowych, obserwujemy, że istnieje 97,9-procentowe prawdopodobieństwo utrzymania st&oacute;p procentowych na obecnym posiedzeniu. Wynika z niego r&oacute;wnież, że istnieje 87-proc. prawdopodobieństwo najbliższej obniżki, kt&oacute;ra może nastąpić już w maju, a do końca br. stopy mogą spaść nawet o 1,5 pkt proc. Stąd obecnie rynek nie wycenia, czy nastąpią obniżki st&oacute;p procentowych, ale raczej, kiedy to się stanie.</span></p> <p><span style="font-weight: 400;"><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_prawdopodobie%C5%84stwa_st%C3%B3p_procentowych_31.01.png" alt="tabela prawdopodobieństw st&oacute;p procentowych" /></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: CME Group, FedWatch</span></em></p> <h2 id="heading-scroll4"><strong>Jaki wpływ dzisiejsze spotkanie może mieć na kurs USD i SPX?</strong></h2> <p><span style="font-weight: 400;">Wydaje się, że członkowie FOMC uważają, że poziom konsumpcji jest nadal wystarczająco silny, aby jeszcze w marcu nie rozpoczynać obniżek st&oacute;p procentowych. W czwartym kwartale gospodarka USA wzrosła o 3,3 proc. w ujęciu zannualizowanym, co wyraźnie przewyższało oczekiwania rynkowe. Konsumpcja prywatna wzrosła o 2,8 proc., niemal wyr&oacute;wnując wyniki z poprzedniego kwartału. Szczeg&oacute;ły danych nie wskazują na rosnące ryzyko recesji, ale z każdym miesiącem rośnie prawdopodobieństwo, że wzrost gospodarczy zostanie spowolniony z powodu wyczerpywania się oszczędności zgromadzonych podczas pandemii oraz pełnego wpływu cyklu podwyżek st&oacute;p procentowych. Z tego powodu bardziej realnym terminem rozpoczęcia luzowania wydaje się majowe posiedzenie. Natomiast Europejski Bank Centralny (EBC) może zacząć redukcję dopiero w lecie. Realizacja takiego scenariusza doprowadziłby do wzrostu kursu EUR/USD. Problemy z kontynuacją wzrostu wartości dolara amerykańskiego potwierdzają negatywne perspektywy USD, w kt&oacute;rych obecny wzrost powinien mieć charakter jedynie korekty w trendzie spadkowym.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EURUSD_31.01.png" alt="wykres EURUSD" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, EURUSD, Daily</span></em></p> <p><span style="font-weight: 400;">Wzrost oczekiwań na obniżkę st&oacute;p procentowych w najbliższej przyszłości może r&oacute;wnież wpłynąć na rynek akcji poprzez spadające koszty kredyt&oacute;w, co z kolei może korzystnie oddziaływać na wartość akcji. Dlatego wydaje się, że ważniejsza niż sama decyzja w sprawie st&oacute;p procentowych będzie konferencja prezesa Jerome'a Powella. Wypowiedzi szefa Fed, zwłaszcza jeśli zapowie szybsze obniżki st&oacute;p procentowych, mogą kształtować narrację na cały obecny kwartał. W takim scenariuszu jest wysokie prawdopodobieństwo, że wpłynie to pozytywnie na cenę indeksu S&amp;P 500.</span></p> <p><img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_31.01.png" alt="wykres US500" /></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Źr&oacute;dło: Conotoxia MT5, US500, Daily</span></em></p> <p>&nbsp;</p> <p><span style="text-decoration: underline;"><span style="font-weight: 400;">Grzegorz Dr&oacute;żdż, CAI MPW, Analityk Rynk&oacute;w Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)</span></span></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.</span></em></p> <p><em><span style="font-weight: 400;">Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środk&oacute;w pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunk&oacute;w inwestor&oacute;w detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastan&oacute;w się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.</span></em></p>forex cinkciarz.plWed, 31 Jan 2024 16:08:00 +0100Już dziś poznamy nową decyzję dotyczącą stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Będzie to pierwsze posiedzenie w tym roku i może okazać się kluczowe dla rynków w całym I kw. br. Kolejne posiedzenie FOMC odbędzie się dopiero pod koniec marca. Zastanów...