Forex cinkciarz.pl

Forex cinkciarz.pl - RSShttps://invest.cinkciarz.plNowości z internetowego kantoru Cinkciarz.plpl-plforex cinkciarz.plpagcom_pagfoo-znaki_towarowe 2024pagcom_pagfoo-rNowości z internetowego kantoru Cinkciarz.plForex cinkciarz.plno

Cinkciarz.pl, Cinkciarz, analizy walutowe, komentarze walutowe, marcin lipka, kurs franka, kurs dolara, kurs euroForex cinkciarz.plhttps://invest.cinkciarz.pl/img/logo/podcast_itunes.pnghttps://invest.cinkciarz.pl/articles/rss/analizy-inwestycyjne/komentarzeTe produkty drożeją najszybciej! Czy warto inwestować w akcje ich producentów?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/te-produkty-drozeja-najszybciej-czy-warto-inwestowac-w-akcje-ich-producentowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/te-produkty-drozeja-najszybciej-czy-warto-inwestowac-w-akcje-ich-producentowW ostatnich latach obserwowaliśmy wyraźne zmiany cen wielu produktów w Europie i na świecie. Przyjrzyjmy się zatem trendom cenowym od 2008 r., aby dowiedzieć się, które produkty i kategorie doświadczyły największych wzrostów cen. Postarajmy się odpowiedzieć na pytanie, czy inwestycje w najbardziej inflacyjne sektory oferują atrakcyjne możliwości inwestycyjne.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Z czego wynika inflacja?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Inflacja w Europie i Polsce. Te produkty drożeją najszybciej!</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy warto inwestować w branże inflacyjne?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Z czego wynika inflacja?</h2> Inflacja, szczególnie mocno odczuwalna w ostatnich latach, to wzrost ogólnego poziomu cen produktów i usług w gospodarce. Prowadzi to do spadku siły nabywczej pieniądza. Jest to skomplikowany proces, którego przyczyny mogą być różnorodne i wielowymiarowe. Oto kilka kluczowych czynników wpływających na inflację: <ol> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Podaż pieniądza: Zwiększenie ilości pieniądza w obiegu przez bank centralny, bez towarzyszącego wzrostu gospodarczego, prowadzi do wyższych cen, gdy więcej pieniędzy odpowiada tej samej ilość towarów i usług.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Warunki zewnętrzne: Faktory zewnętrzne, jak wahania kursów walutowych, polityka handlowa czy kryzysy globalne (np. wojny czy pandemie), również mogą wpływać na inflację. Przykładem może być osłabienie waluty krajowej, które zwiększa ceny importowanych towarów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Polityka fiskalna i monetarna: Decyzje dotyczące stóp procentowych, podatków i wydatków publicznych bezpośrednio wpływają na inflację. Na przykład niskie stopy procentowe mogą pobudzać gospodarkę, zwiększając popyt i ceny.</li> </ol> W obecnej rzeczywistości gospodarczej, w której waluty nie są powiązane ze złotem, prawie wszystkie banki centralne ustalają cel rocznej inflacji na ok. 2 proc. Oznacza to, że pieniądz w obecnych warunkach praktycznie stracił jedną ze swoich trzech historycznych funkcji, jaką jest zachowanie wartości w czasie. W związku z tym praktycznie każdy, kto nie inwestuje swoich oszczędności, jest narażony na pewną utratę wartości swojego majątku. <h2 id="heading-scroll2">Inflacja w Europie i Polsce. Te produkty drożeją najszybciej!</h2> W ciągu minionych 16 lat ceny w Europie zwiększyły się średnio o 39,7 proc. Największe wzrosty zanotowano w cenach mieszkań, gazu i prądu, które podrożały o 53,3 proc. Na drugim miejscu znalazła się kategoria żywności i napojów bezalkoholowych, ze wzrostem cen średnio o 51,6 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Zmiana_cen_EU_25.04.png" alt="grafika zmiana cen EU" /> Źródło: Conotoxia analiza własna, dane EBC Jeśli przyjrzymy się poszczególnym produktom, to zobaczymy, że zdecydowanie najmocniej urosły w Europie ceny energii, łącznie o 107 proc., na drugim miejscu znalazły się oleje i tłuszcze, które podrożały o 102 proc., a podium zamknęły produkty tytoniowe, czyli papierosy ze 101,6 proc. wzrostu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiana_cen_produkt%C3%B3w_25.04.png" alt="wykres zmiana cen produktów EU" /> Źródło: Conotoxia analiza własna, dane EBC Na przykładzie Polski, kraju, który doświadczył jednej z największych inflacji w Europie w ostatnich latach, zauważymy, że największy wzrost cen od 2008 r. miał miejsce w sektorze górnictwa, gdzie ceny wzrosły ponad dwukrotnie, o 159 proc., obejmując węgiel kamienny i rudy metali. Na drugim miejscu pod względem wzrostu znalazły się ceny prądu, gazu i wody, które zdrożały o 152 proc. Na końcu listy znajdują się ceny trzody chlewnej i drobiu, ze wzrostem o 150 proc. Interesujące jest to, że możemy również zaobserwować wpływ otwarcia rynków europejskich na zboże z Ukrainy, co mimo wysokiej inflacji doprowadziło do spadku cen pszenicy o 11 proc. i żyta o 18 proc. od 2008 r. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Zmiana_cen_PL_25.04.png" alt="Zmiana cen PL" /> Źródło: Conotoxia analiza własna, dane GUS Warto jednak zauważyć, że inflacja nie była jednolita na przestrzeni całego omawianego okresu i zaczęła znacząco rosnąć dopiero od początku 2020 r. Do tego czasu rzadko przekraczała poziom 3 proc. rocznie. Analizując pięć kategorii najbardziej podatnych na inflację, zauważamy, że jedynie ceny produktów tytoniowych wzrastały regularnie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_top_5_25.04.png" alt="wykres dynamika zmian cen" /> Źródło: Conotoxia analiza własna, dane EBC <h2 id="heading-scroll3">Czy warto inwestować w branże inflacyjne?</h2> Ceny surowców energetycznych były zdecydowanym liderem wzrostów. Porównując wyniki funduszu Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) z wynikami głównego indeksu S&P 500 (US500), zauważymy, że pomimo wyjątkowo dobrego okresu dla producentów energii ich wzrost akcji są praktycznie identyczne jak wyniki indeksu S&P 500. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XLE_25.04.png" alt="wykres XLE" /> Źródło: Tradingview W kontekście regularnie rosnących cen tytoniu i wyrobów tytoniowych przyjrzenie się sytuacji jednego z największych producentów w branży, jakim jest British American Tobacco, ujawnia, że mimo wzrostu cen produktów, nie była to najlepsza faza dla firmy. Akcje spółki odnotowały 31-procentowy spadek od roku 2020. Należy jednak zwrócić uwagę, że na wyroby tytoniowe regularnie nakładane są dodatkowe opłaty i podatki, które znacząco przyczyniają się do wzrostu cen m.in. papierosów. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BATobacco_25.04.png" alt="wykres BATobacco" /> Źródło: Tradingview Choć niektóre branże doświadczające wysokiej inflacji mogą na pierwszy rzut oka wydawać się atrakcyjne dla inwestorów, konieczna jest głęboka analiza i ostrożność, ponieważ wzrost cen nie zawsze idzie w parze z korzystnymi wynikami akcji spółek z tych sektorów.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plThu, 25 Apr 2024 14:16:00 +0200W ostatnich latach obserwowaliśmy wyraźne zmiany cen wielu produktów w Europie i na świecie. Przyjrzyjmy się zatem trendom cenowym od 2008 r., aby dowiedzieć się, które produkty i kategorie doświadczyły największych wzrostów cen. Postarajmy się odpowied...Najlepsi zyskują tu ponad 200 proc.! Poznaj liderów branży konopnejhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/najlepsi-zyskuja-tu-ponad-200-proc-poznaj-liderow-branzy-konopnejhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/najlepsi-zyskuja-tu-ponad-200-proc-poznaj-liderow-branzy-konopnejRynek konopny przeżywa prawdziwy renesans. Legalizacja w jednej z kluczowych gospodarek znacząco przyczyniła się do wybuchowego wzrostu tego sektora. W Niemczech od 1 kwietnia br. zdekryminalizowano posiadanie i uprawę marihuany w domu. Dorośli powyżej 18. roku życia mogą mieć przy sobie do 25 gramów cannabis i uprawiać do trzech roślin. Od 1 lipca działalność niekomercyjnych klubów cannabis będzie dozwolona i zyskają one możliwość zaopatrywania do 500 członków w maksymalnie 50 gramów marihuany miesięcznie na osobę. To przełomowe wydarzenie dla firm zajmujących się sprzedażą produktów związanych z marihuaną. Przyjrzyjmy się zatem liderom tej branży.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czy kończy się susza na rynku konopnym?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Canopy Growth rośnie o ponad 200 proc.</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Tilray Brands, Inc.</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Czy warto inwestować w spółki konopne?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czy kończy się susza na rynku konopnym?</h2> Raport Mordor Intelligence wskazuje, że w 2024 r. wartość rynku marihuany oszacowano na 33,84 mld USD, a prognozy na rok 2029 zakładają zwyżkę do 69,25 mld USD, co oznacza średnioroczny wzrost na poziomie 15,40 proc. Przemysł konopny oferuje produkty do zastosowania medycznego i pozamedycznego. Obie kategorie zdają się mieć przed sobą korzystne perspektywy z uwagi na zwiększającą się tolerancję i oficjalną legalizację marihuany na całym świecie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wzrost_rynku_konopii_23.04.png" alt="zmiana rynku konopii" /> Źródło: Mordor Intelligence Marihuana medyczna stanowi znaczącą część rynku konopnego. Wiele krajów (Australia, Kanada, Chile, Kolumbia, Niemcy, Grecja, Izrael, Włochy, Holandia, Peru, Polska, Portugalia, Tajlandia, Wielka Brytania i Urugwaj) zalegalizowało używanie konopi w celach medycznych. W czerwcu 2022 r. Tajlandia wycofała marihuanę i konopie z listy narkotyków kategorii piątej, dekryminalizując te substancje, co umożliwiło Tajom produkcję i sprzedaż marihuany na cele medyczne, z nadzieją na ustanowienie Tajlandii jako centrum zielarskiego w Azji Południowo-Wschodniej. Marihuana do użytku pozamedycznego jest legalna w 19 stanach, 2 terytoriach USA i Dystrykcie Kolumbii. 37 stanów, 4 terytoria USA oraz Dystrykt Kolumbii zatwierdziły też jej użycie medyczne. Oczekuje się, że więcej stanów dołączy do tego trendu w nadchodzących latach, biorąc pod uwagę rosnące zapotrzebowanie na marihuanę i jej właściwości lecznicze. Mimo rozwoju i rosnącej popularności akcje tego sektora przeżywały trudności. Od 2014 r. po początkowym boomie wartość indeksu spółek z tego sektora spadła o 98 proc. Czy legalizacja marihuany przez Niemcy odwróci ten trend? Odpowiedź znajdziemy, przyglądając się liderom branży. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_indeks_sp%C3%B3%C5%82ki_konopne_23.04.png" alt="wykres indeks rynku konopii" /> Źródło: NewCannabisVentures <h2 id="heading-scroll2">Canopy Growth rośnie o ponad 200 proc.</h2> Mimo skrajnie negatywnego sentymentu w ostatnich latach po przyjęciu ustawy w Niemczech największe firmy konopne znacząco zyskały. Jednym z liderów wzrostów jest spółka Canopy Growth, która oferuje szeroki asortyment produktów konopnych, w tym susz, oleje, napoje konopne oraz różne produkty spożywcze. Firma ta również prowadzi działalność badawczą i rozwija nowe produkty medyczne i pozamedyczne. Konopie stanowią główną część działalności Canopy Growth, więc mają one znaczący wpływ na ogólne przychody firmy. Akcje spółki w szczycie zyskały ponad 300 proc. po przyjęciu niemieckiej ustawy. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_CanopyGrowth_23.04.png" alt="wykres Canopy Growth" /> Źródło: Conotoxia MT5, CanopyGrowth, Daily Wygląda na to, że otwarcie tak dużego rynku jest ostatnią szansą dla firmy, której przychody regularnie maleją z roku na rok, a w ciągu ostatnich sześciu lat z reguły nie notowała ona zysku netto. Doprowadziło to do wzrostu współczynnika długu do kapitału własnego, który w ciągu ostatnich sześciu lat wzrósł z 0 do 0,96. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wukres_Canopy_revenue_23.04.png" alt="wykres przychody Canopy Growth" /> Źródło: Macrotrends, Przychody CanopyGrowth <h2 id="heading-scroll3">Tilray Brands, Inc.</h2> Tilray produkuje szeroką gamę produktów konopnych, w tym suszone kwiaty, oleje konopne oraz produkty spożywcze. Firma ta oferuje również wyroby medyczne. Tilray (po połączeniu ze spółką Aphria) stał się jednym z największych graczy na globalnym rynku konopi. Akcje tego producenta zareagowały pozytywnie na wieści o legalizacji w Niemczech, rosnąc o 75 proc., aby następnie spaść do poziomu zero. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Tilray_23.04.png" alt="wykres Tilray" /> Źródło: Conotoxia MT5, TilrayInc, Daily Spółka Tilray Brands w przeciwieństwie do Canopy Growth zanotowała rekordowe przychody w II kw. 2024 r., chodzi o wzrost o 34 proc. w porównaniu z poprzednim rokiem. Firma cieszy się pozycją lidera na globalnym rynku konopi, będąc numerem jeden pod względem udziału w rynku w Kanadzie oraz liderem w segmencie medycznego cannabis w Europie. Tilray skupia się na zwiększaniu swojego udziału w rynku, zwłaszcza w segmencie medycznego cannabis w Europie, poprzez wykorzystanie swoich operacji uprawy i dystrybucji. Pomimo rekordowej w historii spółki Tilray sprzedaży nie odnotowała ona zysku netto w ostatnich latach. <h2 id="heading-scroll4">Czy warto inwestować w spółki konopne?</h2> Nie da się ukryć, że otwarcie rynku niemieckiego może stanowić nowe rozdanie dla branży konopnej. Mimo imponujących wzrostów w ostatnim czasie warto przypomnieć sobie słowa profesora Uniwersytetu Nowojorskiego Aswatha Damodarana: &bdquo;keep your eyes on the price” (patrz na cenę). Wartość każdej spółki to dzisiejsza wartość przyszłych zysków z działalności spółki, a zbyt długie utrzymywanie się na stratach może prowadzić do wzrostu zadłużenia lub emisji nowych akcji, co w większości przypadków negatywnie wpłynie na wynik naszej inwestycji.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -74px; top: 5791.72px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plTue, 23 Apr 2024 15:46:00 +0200Rynek konopny przeżywa prawdziwy renesans. Legalizacja w jednej z kluczowych gospodarek znacząco przyczyniła się do wybuchowego wzrostu tego sektora. W Niemczech od 1 kwietnia br. zdekryminalizowano posiadanie i uprawę marihuany w domu. Dorośli powyżej ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (22-26.04.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-04-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-22-26-04-2024Coraz więcej ekonomistów i bankierów centralnych zaczyna ogłaszać, że czeka nas druga fala inflacji związana z rosnącymi cenami kluczowych surowców na rynkach. Od początku roku cena ropy wzrosła o 16 proc., cena miedzi zyskała 15 proc., a złoto podrożało o 16 proc. Większość ekspertów zgadza się, że nie osiągniemy tak wysokich poziomów, jakie obserwowaliśmy przed rokiem. Niemniej ten czynnik przesuwa oczekiwania dotyczące pierwszych obniżek stóp procentowych przez banki centralne, które teraz są przewidywane na okolice września bieżącego roku. W nadchodzącym tygodniu będziemy oczekiwać danych o PKB oraz inflacji PCE Stanów Zjednoczonych. Wydaje się jednak, że uwaga wielu inwestorów skupi się na decyzji Banku Japonii w sprawie stóp procentowych. Na ostatnim posiedzeniu Japonia jako ostatni kraj zaprzestała polityki ujemnych stóp procentowych.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (I kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja ws. stóp procentowych Japonii</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wskaźnik cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) w Stanach Zjednoczonych (Marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czwartek, 25.04, 14:30 CET, produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (I kw.)</h2> W IV kw. 2023 r. realny Produkt Krajowy Brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych wzrósł o 3,4 proc. w skali rocznej. Stały za tym przede wszystkim zwiększone wydatki konsumpcyjne, inwestycje niezwiązane z mieszkalnictwem oraz wydatki rządowe. Mimo to import, który obniża PKB, znów zaczął rosnąć, co świadczyć może o ożywieniu gospodarczym USA. Obecna prognoza analityków zakłada spowolnienie tempa wzrostu PKB w I kw. do poziomu 2,8 proc. rocznie <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_19.04.png" alt="wykres PKB USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: US500, EUR/USD <h2 id="heading-scroll2">Piątek, 26.04, 5:00 CET, decyzja ws. stóp procentowych Japonii</h2> 19 marca 2024 r. Bank Japonii zakończył swoją ośmioletnią politykę ujemnych stóp procentowych, podnosząc je do poziomu 0-0,1 proc. Jest to pierwsza podwyżka od kryzysu 2008 r., ponieważ inflacja  od ponad roku przekraczała cel banku centralnego wynoszący 2 proc., podczas gdy największe firmy w kraju zgodziły się podnieść wynagrodzenia o 5,28 proc., co stanowi największą podwyżkę płac od ponad trzech dekad. To jednak nie pomogło japońskiemu jenowi. Kurs USD/JPY osłabił się ponad poziom 150 USD. W odpowiedzi na osłabienie jena, główne organy monetarne Japonii rozważają interwencje walutowe, aby zapobiec spekulacyjnym ruchom. Ostatnia taka interwencja miała miejsce w październiku 2022 r. i obniżyła kurs USD/JPY o 16 proc. Obecnie kluczowym poziomem dla pary walutowej USD/JPY jest 152. Prognoza analityków zakłada utrzymanie obecnego poziomu stóp procentowych na poziomie 0-0,1 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_19.04.png" alt="wykres stopy procentowe Japonia" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla JPY, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na JPY. Wpływ: JP225, USD/JPY <h2 id="heading-scroll3">Piątek, 26.04, 14:30 CET, wskaźnik cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) w Stanach Zjednoczonych (Marzec)</h2> Roczna zmiana inflacji PCE w Stanach Zjednoczonych utrzymała się na poziomie 2,45 proc. w lutym, jest to najniższy poziom od dwóch lat. Roczna zmiana inflacji PCE w Stanach Zjednoczonych wynosiła średnio 3,30 proc. od 1960 r. do 2024 r. Obecna prognoza analityków zakłada wzrost poziomu inflacji PCE do poziomu 2,6 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Inflacja_PCE_USA_19.04.png" alt="wykres Inflacja PCE USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: US500, EUR/USD <h2 id="heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</h2> <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Tesla (TSLA) </li> </ul> Tesla poda wyniki za pierwszy kwartał we wtorek. Sprzedaż samochodów elektrycznych w USA spadła, co objawia się spowolnieniem rynku i spadkiem udziału Tesli z 62 proc. na początku 2023 roku do 51 proc. obecnie. Sprzedaż Tesli zmniejszyła się o ponad 13 proc. w porównaniu do pierwszego kwartału zeszłego roku, w przeciwieństwie do znacznego wzrostu sprzedaży u nowych konkurentów. Akcje producenta samochodów elektronicznych znajdują się obecnie na rocznych minimach. <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Meta Platforms/Facebook (META) </li> </ul> Meta Platforms (dawniej Facebook) ogłosi wyniki za pierwszy kwartał w środę. Firma zintegrowała swoją zaawansowaną sztuczną inteligencję, Meta AI, w swoich aplikacjach i usługach, co pozwala na przetwarzanie danych w czasie rzeczywistym i płynne przejścia między aplikacjami. Meta AI, wzmocniona modelem Llama 3, ułatwia użytkownikom wydawanie poleceń przez czaty i media społecznościowe. Akcje giganta technologicznego znajdują się w okolicach swoich historycznych szczytów. <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Alphabet/Google (GOOGL) </li> </ul> Alphabet (Google) przedstawi wyniki za pierwszy kwartał w czwartek. Spółka osiągnęła rekordową cenę swoich akcji, zbliżając wartość rynkową do $2 bilionów. Wzrost ten wynika z optymizmu inwestorów co do potencjału firmy w obszarze sztucznej inteligencji (AI) i stabilnych przychodów z reklam. Analitycy przewidują, że Alphabet przekroczy wartość $2 bilionów, z ustanawiającym cel cenowy na $185 za akcję. Alphabet zanotowało średnioroczny zwrot inwestycyjny na poziomie 19 proc. w ostatniej dekadzie, co jest wynikiem lepszym niż S&P 500, ale niższym niż inne firmy o wartości ponad $1 bilion. Pomimo wcześniejszych mieszanych reakcji na oferty AI, perspektywy firmy poprawiły się, gdy Google staje się liderem AI i rozważa opłaty za wyszukiwarkę AI. Akcje Alphabet znajdują się w okolicach swoich historycznych szczytów utrzymując swój trend wzrostowy. <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Microsoft (MSFT) </li> </ul> W czwartek Microsoft ma zaprezentować wyniki za pierwszy kwartał. Oczekuje się, że napędzane będą przez postępy w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI). Analitycy Citi zauważają, że produkty AI, takie jak Azure i Copilot, mogą znacząco zwiększyć przychody firmy. Akcje Microsoft znajdują się w obecnie korekcie cenowej.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -45px; top: 4603.33px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 19 Apr 2024 15:03:00 +0200Coraz więcej ekonomistów i bankierów centralnych zaczyna ogłaszać, że czeka nas druga fala inflacji związana z rosnącymi cenami kluczowych surowców na rynkach. Od początku roku cena ropy wzrosła o 16 proc., cena miedzi zyskała 15 proc., a złoto podrożał...Drony Shahed i nie tylko. Jak inwestować w rynek militarny i czy Europa powinna produkować drony?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/drony-shahed-i-nie-tylko-jak-inwestowac-w-rynek-militarny-i-czy-europa-powinna-produkowac-dronyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/drony-shahed-i-nie-tylko-jak-inwestowac-w-rynek-militarny-i-czy-europa-powinna-produkowac-dronyDrony bojowe, znane również jako „combat drones" lub „unmanned combat aerial vehicles ", mogą stanowić przełom na nowoczesnym polu bitwy. Pomysł na wprowadzenie sterowanych zdalnie maszyn sięga jeszcze czasów I wojny światowej, ale to XXI wiek przyniósł technologie umożliwiające ich pełne wykorzystanie. Bezzałogowe statki powietrzne rewolucjonizują sposób prowadzenia działań zbrojnych, umożliwiając precyzyjne ataki bez bezpośredniego narażania życia pilotów. Ostatnio szczególnie dużo mówi się o irańskich dronach Shahed. Zastanówmy się więc, jak działają, jak wygląda ich rynek oraz jak można zainwestować w ich rozwój.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym są drony bojowe?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak wygląda rynek dronów?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak można zainwestować w rozwój dronów bojowych?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czym są drony bojowe?</h2> W dobie rosnącej automatyzacji oraz szerszego dostępu do zaawansowanych technologii drony bojowe zyskują na znaczeniu zarówno w działaniach wojskowych, jak i antyterrorystycznych operacjach na całym świecie.  Irańskie drony Shahed mogą być wykorzystywane do misji rozpoznawczych, ale też do ataków z użyciem ładunków wybuchowych. Główne cechy ich funkcjonowania to: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Zmniejszenie ryzyka personelu. Umożliwiają prowadzenie operacji bojowych bez bezpośredniego narażania życia żołnierzy, co jest szczególnie cenne w trudnych i niebezpiecznych misjach.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Niskie koszty produkcji. Drony bojowe są znacznie tańsze w produkcji niż samoloty czy rakiety. Przykładowo wyprodukowanie irańskiego drona Shahed-136 pochłania ok. 50 tys. dolarów, podczas gdy starej generacji odrzutowiec F-16 kosztuje ok. 63 mld dolarów, czyli aż 1260 razy więcej. Drony mogą też być alternatywą względem rakiet krótkiego i średniego zasięgu, których ceny wahają się od 100 tys. do 3 mln dolarów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Wolne tempo lotu. Drony bojowe cechują się znacznie niższym tempem poruszania w porównaniu do rakiet i samolotów. Najszybsze z nich mogą osiągnąć prędkość do 7400 km/h, jednak większość modeli nie przekracza prędkości dźwięku na poziomie 1224 km/h.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Wszechstronność zastosowania. Dużą ich zaletą jest ich wszechstronność. Mogą służyć zarówno do misji rozpoznawczych czy nadzorczych, jak i do precyzyjnych ataków. Są kluczowe w operacjach antyterrorystycznych, elektronicznej wojnie oraz w zadaniach humanitarnych, takich jak m.in. monitorowanie katastrof. </li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Grafika_Drony_Shahed_18.04.png" alt="grafika drony Shahed" /> Źródło: Front news, Drony Shahed <h2 id="heading-scroll2">Jak wygląda rynek dronów?</h2> Z najnowszego raportu &bdquo;Rynek Bezzałogowych Statków Powietrznych do Walki (UCAV)" wiemy, że wartość tego rynku w roku 2024 wynosi 26,2 mld USD. Do 2027 r. ma zaś osiągnąć 38,3 mld USD, z rocznym wskaźnikiem wzrostu (CAGR) na poziomie 7,9 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Grafika_raport_18.04.png" alt="grafika raport" /> Źródło: MarketsAndMarkets Popyt na UCAV napędza ich rosnące wykorzystanie w zaawansowanych działaniach zbrojnych, opłacalność w monitorowaniu spornych granic oraz zwiększenie bezpieczeństwa. Znaczące inwestycje w badania i rozwój przez USA, Rosję, Chiny i inne kraje wpływają na rozwój tej branży, koncentrując się na wdrażaniu dużych ilości UCAV w celu zwiększenia efektywności wojskowej. Analiza regionalna w raporcie wskazuje, że region Azji i Pacyfiku miał znaczący udział w rynku w 2023 r., z oczekiwanym najszybszym wzrostem w Ameryce Północnej we wskazanym okresie prognozy. <h2 id="heading-scroll3">Jak można zainwestować w rozwój dronów bojowych?</h2> USA są liderem w rozwoju i wykorzystaniu UCAV, z modelami takimi jak MQ-9 Reaper i MQ-1 Predator, które były szeroko używane w konfliktach na całym świecie. Amerykańska technologia UCAV jest jedną z najbardziej zaawansowanych. Przykładami największych firm z tej branży są: <ul> <li aria-level="1">BAE Systems. Brytyjska firma obronna i lotnicza, która rozwija i produkuje różnorodne systemy bezzałogowe, zarówno dla celów wojskowych, jak i cywilnych. Do modeli dronów, które produkuje, należą: Taranis, Mantis, Herti czy PHASA-35. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje tego producenta zyskały 8 proc.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BAESystems_18.04.png" alt="wykres BAESystems" /> Źródło: Conotoxia MT5, BAESystems, Daily <ul> <li aria-level="1">Boeing. Amerykańska korporacja lotnicza i obronna, która projektuje, produkuje i sprzedaje samoloty, satelity, systemy obronne oraz zaawansowane technologie, w tym bezzałogowe statki powietrzne. Wśród modeli dronów, które produkuje Boeing, znajdują się m.in.: ScanEagle, Phantom Eye oraz MQ-25 Stingray. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje Boeinga mimo sprzyjającego środowiska ekonomicznego straciły 17 proc. swojej wartości, znajdując się obecnie na swoich dwuletnich minimach.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Boeing_18.04.png" alt="wykres Boeing" /> Źródło: Conotoxia MT5, Boeing, Daily <ul> <li aria-level="1">Lockheed Martin. Amerykańska korporacja działająca w sektorze obronny i technologi, która jest jednym z największych na świecie producentów w branżach: lotniczej, kosmicznej i bezpieczeństwa. Firma projektuje i wytwarza zaawansowane systemy lotnicze, w tym drony, które znajdują zastosowanie zarówno w sektorze wojskowym, jak i cywilnym. Do modeli dronów produkowanych przez Lockheed Martin należą: RQ-170 Sentinel, MQ-25 Stingray oraz seria Fury. W ciągu ostatnich 12 miesięcy, akcje Lockheed Martin nie radziły sobie najlepiej, tracąc 7 proc. wartości.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_loockhed_18.04.png" alt="wykres Lockheed" /> Źródło: Conotoxia MT5, Lockheed, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plThu, 18 Apr 2024 13:51:00 +0200Drony bojowe, znane również jako „combat drones" lub „unmanned combat aerial vehicles (UCAVs)", mogą stanowić przełom na nowoczesnym polu bitwy. Pomysł na wprowadzenie sterowanych zdalnie maszyn sięga jeszcze czasów I wojny światowej, ale to XXI wiek pr...Czym jest Żelazna Kopuła Izraela i czy mogłaby się sprawdzić w Europie?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czym-jest-zelazna-kopula-izraela-i-czy-moglaby-sie-sprawdzic-w-europiehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czym-jest-zelazna-kopula-izraela-i-czy-moglaby-sie-sprawdzic-w-europieŻelazna Kopuła to izraelski system zaprojektowany do ochrony przed rakietami i dronami kamikadze. Struktura opracowana przez firmy Rafael Advanced Defense Systems oraz Israel Aerospace Industries przy wsparciu USA działa od 2011 r. Czy Europa potrzebuje podobnej instalacji i jakie są skutki jej posiadania?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym jest Żelazna Kopuła?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czym różni się Żelazna Kopuła od innych systemów przeciwrakietowych?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy powinniśmy wdrożyć Żelazną Kopułę w Europie?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czym jest Żelazna Kopuła?</h2> Żelazna Kopuła (Iron Dome) to izraelski system obrony przeciwrakietowej, którego rozwój rozpoczął się po konflikcie z Hezbollahem w 2006 r. W trakcie tego konfliktu, znanego jako II wojna libańska, Hezbollah wystrzelił tysiące rakiet na północne regiony Izraela, powodując znaczące straty materialne i ludzkie. Zdecydowana odpowiedź na te zagrożenia stała się priorytetem dla izraelskiego rządu i wojska. W odpowiedzi na potrzebę skutecznej obrony przed rakietami krótkiego zasięgu izraelskie ministerstwo obrony zleciło dwóm krajowym przedsiębiorstwom obronnym – Rafael Advanced Defense Systems i Israel Aerospace Industries – opracowanie nowego systemu obrony przeciwrakietowej. Prace nad formacją, którą nazwano Żelazna Kopuła, ruszyły pełną parą i już w roku 2011 system został oficjalnie wprowadzony do służby. Żelazna Kopuła składa się z trzech głównych komponentów: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Radar detekcyjny – wykrywa nadlatujące rakiety i śledzi ich trajektorię.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Centrum dowodzenia i kontroli – analizuje dane radarowe i podejmuje decyzję o przechwyceniu.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Wyrzutnia rakiet – odpala rakiety przechwytujące, które niszczą cele w powietrzu.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_%C5%BCelazna_kurtyna_17.04.png" alt="grafika żelazna kurtyna" /> Źródło: BBC News <h2 id="heading-scroll2">Czym różni się Żelazna Kopuła od innych systemów przeciwrakietowych?</h2> Żelazna Kopuła różni się od innych systemów obrony rakietowej kilkoma kluczowymi cechami, które czynią ją wyjątkowo skuteczną w specyficznych warunkach: <ol> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Zasięg i cel: Żelazna Kopuła jest zaprojektowana głównie do zwalczania krótkozasięgowych (od 4 do 70 km) pocisków, w tym rakiet, artyleryjskich pocisków moździerzowych oraz dronów kamikadze. Większość innych systemów, jak m.in. amerykański Patriot czy THAAD (Terminal High Altitude Area Defense) jest projektowana do przechwytywania pocisków balistycznych o większym zasięgu i większych wysokościach. Oczywiście Izrael posiada również systemy obrony dalekiego zasięgu ARROW 2 i 3, które korzystają z amerykańskich rakiet Patriot.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Decyzja o przechwyceniu: System używa zaawansowanego radaru i algorytmów komputerowych do oceny, które z wykrytych pocisków faktycznie stanowią zagrożenie dla obszarów zamieszkałych lub strategicznych. Przeciwrakieta jest wystrzeliwana tylko wtedy, gdy rakietę uznaje się za zagrożenie dla celu. To pozwala na efektywniejsze zarządzanie amunicją i minimalizowanie kosztów, gdyż nie każda wykryta rakieta jest przechwytywana.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Mobilność: Żelazna Kopuła posiada zarówno stacjonarne, jak i mobilne wyrzutnie, co pozwala na szybkie przemieszczanie systemu w odpowiedzi na zmieniające się zagrożenia i adaptację do dynamicznego pola walki.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Koszty: W porównaniu do większości systemów obrony przeciwrakietowej, koszt przechwycenia pojedynczego pocisku przez system Żelazna Kopuła jest stosunkowo niski. Koszt jednej baterii wynosi 50 mln dolarów, natomiast koszt jednego przechwycenia to ok. 100-150 tys. dolarów. Jest to ponad 20 razy mniej względem amerykańskiego systemu Patriot, którego jedna rakieta kosztuje ok. 3 mln dolarów. Przy obronie przed masowymi atakami rakietowymi nabiera to wielkiego znaczenia.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Szybkość reakcji: Żelazna Kopuła jest zdolna do bardzo szybkiej reakcji na nadchodzące zagrożenia, co jest kluczowe w obliczu ataków rakietowych przeprowadzanych przez grupy takie jak Hamas, gdzie pociski są często wystrzeliwane w krótkich odstępach czasu.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Skuteczność: System ma bardzo wysoką skuteczność, strącając ok. 90 proc. obiektów, co jest wyjątkowo wysoką wartością dla systemów obrony przeciwrakietowej.</li> </ol> Te unikalne cechy sprawiają, że Żelazna Kopuła jest szczególnie przydatna w ochronie przed sporadycznymi i niskokosztowymi atakami rakietowymi. Inne systemy obrony rakietowej są zazwyczaj projektowane z myślą o innym typie zagrożenia, często wymagające większej dalekosiężności oraz zdolności przechwytywania zaawansowanych pocisków balistycznych i nuklearnych. <h2 id="heading-scroll3">Czy powinniśmy wdrożyć Żelazną Kopułę w Europie?</h2> Żelazna Kopuła to system obrony o stosunkowo krótkim zasięgu, który zaczyna działać w odległości od 4 do 70 km. Tymczasem powierzchnia Unii Europejskiej jest 180 razy większa od Izraela. Stąd objęcie podobnym systemem choćby tylko kluczowych obszarów Europy kosztować będzie nieporównywalnie więcej. Za wprowadzeniem &bdquo;Żelaznej Kopuły” do Europy opowiadał się premier Polski, Donald Tusk, który podczas ostatniego spotkania z premierką Danii Mette Frederiksen stwierdził: &bdquo;Budowa Żelaznej Kopuły przeciwko rakietom i dronom jest potrzebna (...). Ostatni atak na Izrael potwierdził, jak ważne są takie instalacje. Nie ma powodu, aby Europa takiego systemu nie miała”. Na uwagę zasługują także rynkowe efekty działania kopuły nad Izraelem. Dzięki zestrzeleniu znacznej większości irańskich rakiet, izraelska waluta wzrosła nawet o 1,6 proc. w poniedziałek w porównaniu z końcem tygodnia, by następnie wrócić do poziomów sprzed ataku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_USDILS_17.04.png" alt="wykres USDIRL" /> Źródło: Tradingview Co więcej, pozwoliło to uniknąć odpływu kapitału z giełdy, która od piątkowego zamknięcia obsunęła się zaledwie o 0,8 proc. Tymczasem gdyby straty sięgnęły 10 proc. (co technicznie oznacza giełdowy krach), z giełdy Izraela ubyłoby 30 mln USD. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TA35_17.04.png" alt="wykres TA35" /> Źródło: Tradingview   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plWed, 17 Apr 2024 12:13:00 +0200Żelazna Kopuła to izraelski system zaprojektowany do ochrony przed rakietami i dronami kamikadze. Struktura opracowana przez firmy Rafael Advanced Defense Systems oraz Israel Aerospace Industries przy wsparciu USA działa od 2011 r. Czy Europa potrzebuje...Złoto czy bitcoin – co będzie lepszą inwestycją na wypadek eskalacji konfliktu Izraela z Iranem?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/zloto-czy-bitcoin-co-bedzie-lepsza-inwestycja-na-wypadek-eskalacji-konfliktu-izraela-z-iranemhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/zloto-czy-bitcoin-co-bedzie-lepsza-inwestycja-na-wypadek-eskalacji-konfliktu-izraela-z-iranemZłoto, uznawane za tzw. bezpieczną przystań w czasach niepewności, czy też bitcoin, który ze względu na swoją anonimowość oraz ograniczoną podaż zyskał miano złota nowych czasów? Po ataku Iranu na Izrael inwestorzy przechodzą przez czas poważnej próby. Zastanówmy się zatem, które z dwóch wskazanych aktywów jest lepszym zabezpieczeniem w razie eskalacji konfliktu.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak zachowały się ceny złota (XAU) i bitcoina (BTC) po ataku rakietowym na Izrael?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Wybuch wojny w Ukrainie a cena XAU i BTC</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Banki centralne przygotowują się na wojnę?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Złoto nie jest dobrym zabezpieczeniem na czas wojny?</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Czego możemy spodziewać się w najbliższych miesiącach?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak zachowały się ceny złota (XAU) i bitcoina (BTC) po ataku rakietowym na Izrael?</h2> W nocy z soboty na niedzielę Iran przeprowadził bezprecedensowy bezpośredni atak na Izrael. Drony i rakiety dalekiego zasięgu zostały wystrzelone jako odwet za rzekomy izraelski atak na konsulat Iranu w Damaszku, gdzie zginęli wysocy rangą irańscy dowódcy. Po piątkowej zapowiedzi irańskiego odwetu cena obu aktywów (na wykresie linia czerwona) – bitcoina i złota – drastycznie spadła. Bitcoin pod koniec piątkowej sesji stracił ponad 5 proc., a złoto 2 proc. Sam atak nastąpił jednak w sobotni wieczór, gdy rynek kryptowalut pozostaje otwarty. Tuż po ataku (linia niebieska) bitcoin stracił kolejne 7,7 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTC_XAU_Konflikt_Izrael_16.04.png" alt="wykres BTC XAU konflikt Izrael" /> Źródło: Tradingview <h2 id="heading-scroll2">Wybuch wojny w Ukrainie a cena XAU i BTC</h2> Podczas ataku Rosji na Ukrainę (24 lutego 2022 r.) cena złota w ciągu tygodnia wzrosła o ponad 8 proc. W tym czasie bitcoin po chwilowym wzroście o 16 proc. wahał się w okolicach swojej równowagi. Kiedy jednak uwzględnimy okres trzech miesięcy po wybuchu konfliktu oba aktywa znalazły się pod kreską: złoto straciło zaledwie 2,5 proc., podczas gdy bitcoin obsunął się o ponad 20 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTC_XAU_wojna_Ukraina_16.04.png" alt="wykres BTC XAU wojna Ukraina" /> Źródło: Tradingview Wygląda na to, że inwestorzy postrzegają bitcoina bardziej jako aktywo spekulacyjne niż zabezpieczenie kapitału. W związku z tym, gdy wybucha wojna, wielu inwestorów przechodzi w stan &bdquo;risk-off”, co prowadzi do ucieczki kapitału z bardziej ryzykownych inwestycji. <h2 id="heading-scroll3">Banki centralne przygotowują się na wojnę?</h2> Obecnie największymi rezerwami złota mogą się wykazać Stany Zjednoczone, które posiadają, aż 25,4 proc. światowych rezerw tego surowca, na drugim miejscu znajdują się Niemcy z udziałem 10,5 proc., a podium zamykają Włochy z udziałem 7,6 proc. globalnych rezerw. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rezerwy_z%C5%82ota_16.04.png" alt="wykres rezerwy złota" /> Źródło: Conotoxia analiza własna Dlaczego jest to ważne? Ponieważ cena złota, podobnie jak cena każdego innego aktywa, zależy od popytu i podaży. W przypadku króla metali podaż jest jednak znacząco ograniczona, a do głównych kupujących należą przede wszystkim banki centralne, które szczególnie w ostatnich latach zwiększyły swój apetyt na złoto. Historycznie, banki centralne intensyfikowały zakupy tego kruszcu w okresach przygotowań na takie sytuacje jak wojna czy kryzysy, aby w czasie konfliktu wymieniać je na broń i inne niezbędne zasoby. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_na_z%C5%82oto_16.04.png" alt="wykres popyt na złoto" /> Źródło: WGC <h2 id="heading-scroll4">Złoto nie jest dobrym zabezpieczeniem na czas wojny?</h2> Od uwolnienia kursu złota w 1971 r. doszło do 16 poważnych konfliktów zbrojnych. Analiza zmian cen kruszcu w ciągu 90 dni od wybuchu każdego z nich pokazuje, że złoto nie zawsze bywało idealnym zabezpieczeniem kapitału. W zaledwie 44 proc. przypadków osiągnęło pozytywną stopę zwrotu po trzech miesiącach. Mimo to średnia stopa zwrotu w tym okresie wynosiła 2 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wp%C5%82yw_wojny_na_z%C5%82oto_16.04.png" alt="wykres wpływ wojny na złoto" /> Źródło: Conotoxia analiza własna <h2 id="heading-scroll5">Czego możemy spodziewać się w najbliższych miesiącach?</h2> Zarówno w przypadku złota, jak i bitcoina na kurs znaczący wpływ mają oczekiwania inwestorów. Chociaż obecnie notowania BTC wiążą się z nadchodzącym halvingiem, niespodziewane wybuchy konfliktów zazwyczaj negatywnie wpływały na jego cenę, co może sugerować, że kryptowaluta jest postrzegana bardziej jako aktywo ryzykowne niż zabezpieczenie kapitału inwestorów. Tymczasem cena złota rosła głównie z powodu wzmożonego popytu ze strony banków centralnych, które poszukują zabezpieczenia na niepewne czasy. Na podstawie ostatnich konfliktów zbrojnych trudno jednoznacznie stwierdzić, że zarówno złoto, jak i bitcoin mogą być &bdquo;bezpieczną przystanią” podczas takich wydarzeń. Obecne tempo wzrostu cen złota nie przekracza znacząco jego historycznej średniej, która przez 50 minionych lat wynosiła 7,5 proc. rocznie. Ostatnie podwyżki cen złota w dużej mierze spowodowane są zakupami ze strony banków centralnych, które prawdopodobnie będą kontynuowane. Warto przypomnieć, że jeszcze w tym stuleciu było siedem lat, kiedy złoto zyskało ponad 20 proc. rocznie, nie tylko podczas okresów kryzysowych. W świetle braku czynników negatywnie wpływających na cenę złota oraz możliwości eskalacji konfliktu w Izraelu, wzrost nawet powyżej 20 proc. w tym roku wydaje się prawdopodobny. Mogłoby to oznaczać nawet przebicie poziomu 2450 USD za uncję.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: 365px; top: 2786.81px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plTue, 16 Apr 2024 13:33:00 +0200Złoto, uznawane za tzw. bezpieczną przystań w czasach niepewności, czy też bitcoin, który ze względu na swoją anonimowość oraz ograniczoną podaż zyskał miano złota nowych czasów? Po ataku Iranu na Izrael inwestorzy przechodzą przez czas poważnej próby. ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (15-19.04.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-04-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-15-19-04-2024Po wyższym od oczekiwań odczycie inflacji CPI ze Stanów Zjednoczonych rentowność obligacji gwałtownie wzrosła z poziomu 4,35% do 4,6%, osiągając tym samym pięciomiesięczne maksimum. Oznacza to, że oczekiwania dotyczące pierwszej obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych przesunęły się z czerwca na wrzesień. Rodzi się pytanie, kto pierwszy obniży stopy procentowe – Europejski Bank Centralny czy amerykański Fed? W nadchodzącym tygodniu w środę poznamy ostateczne odczyty inflacji CPI z Wielkiej Brytanii oraz strefy euro. W czwartek zostaną opublikowane dane dotyczące nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych ze Stanów Zjednoczonych. Kontynuujemy również rozpoczęty sezon wyników finansowych za pierwszy kwartał bieżącego roku.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Środa, 17.04, 8:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. W lutym 2024 roku wskaźnik inflacji w Wielkiej Brytanii spadł z 4 (poziomu notowanego w styczniu i grudniu) do 3,4 proc. w ujęciu rocznym. Mocny spadek tempa podwyżek cen w restauracjach i hotelach miał największy wkład w spadek inflacji. Innym czynnikiem pozytywnie wpływającym na inflację był spadek cen energii i gazu o 0,7 proc. Inflacja bazowa, która nie uwzględnia zmiennych pozycji takich jak energia i żywność, spadła do 4,5 proc., osiągając najniższy poziom od stycznia 2022 r. Obecna prognoza analityków zakłada kontynuację spadku inflacji CPI w marcu do poziomu 3,1 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_UK_CPI_12.04.png" alt="wykres CPI UK" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP. Wpływ: GBP <h2 id="heading-scroll2">Środa, 17.04, 11:00 CET, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</h2> Według wstępnych odczytów wskaźnik inflacji CPI w strefie euro spadł do 2,4 proc. w marcu 2024 r., co odpowiada najniższemu poziomowi od 28 miesięcy, notowanemu w listopadzie. Bazowa inflacja, nieuwzględniająca cen żywności i energii, również obniżyła się do 2,9 proc., czyli najniższego poziomu od lutego 2022 r., poniżej prognozowanych 3,0 proc. Ceny energii spadły o 1,8 proc., podczas gdy inflacja dla żywności, alkoholu, tytoniu oraz przemysłowych towarów niewchodzących w skład energii złagodniała. Inflacja usług pozostała stabilna na poziomie 4,0 proc.  Obecna prognoza analityków zakłada potwierdzenie wstępnego odczytu inflacji CPI na poziomie 2,4 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EU_CPI_12.04.png" alt="wykres CPI EU" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll3">Czwartek, 18.04, 14:30 CET, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w Stanach Zjednoczonych</h2> Z raportu o zatrudnieniu za marzec 2024 r. dowiedzieliśmy się, że całkowite zatrudnienie w sektorze pozarolniczym w USA wzrosło o 303 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia utrzymała się na stabilnym poziomie 3,8 proc., utrzymując się wciąż na wieloletnich minimach. Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie się obecnie niskiego poziomu wniosków o zasiłek dla bezrobotnych na poziomie 212 tys. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bezrobocie_12.04.png" alt="wykres bezrobocie USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań liczba wniosków może być niedźwiedzia dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać byczo na USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</h2> Goldman Sachs (GS) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 8,8. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: poniedziałek, 15 kwietnia.  ASML ADR (ASML) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 3,27. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 17 kwietnia.  Netflix (NFLX) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 4,49. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 18 kwietnia.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -90px; top: 4023.67px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 12 Apr 2024 14:52:00 +0200Po wyższym od oczekiwań odczycie inflacji CPI ze Stanów Zjednoczonych rentowność obligacji gwałtownie wzrosła z poziomu 4,35% do 4,6%, osiągając tym samym pięciomiesięczne maksimum. Oznacza to, że oczekiwania dotyczące pierwszej obniżki stóp procentowyc...Bartosz Sawicki z Cinkciarz.pl ponownie najskuteczniejszym analitykiem walutowym na świecie!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bartosz-sawicki-z-cinkciarz-pl-ponownie-najskuteczniejszym-analitykiem-walutowym-na-swieciehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bartosz-sawicki-z-cinkciarz-pl-ponownie-najskuteczniejszym-analitykiem-walutowym-na-swiecieCinkciarz.pl najtrafniej na świecie prognozował zmiany kursu EUR/PLN, jak wynika z najnowszego kwartalnego rankingu agencji Bloomberg. Ranking ten jest obliczany na podstawie comiesięcznych ankiet, które zawierają długoterminowe prognozy przesyłane przez kilkadziesiąt czołowych instytucji finansowych z całego świata. Polski fintech zdobył w I kwartale 2024 r. łącznie 10 miejsc na podium, w tym 4 razy zwyciężając.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Prognozy EUR/PLN</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Co czeka EUR/PLN w przyszłości?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Osiągnięcia Cinkciarz.pl</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Prognozy EUR/PLN</h2> Na koniec marca analityk Cinkciarz.pl Bartosz Sawicki wykazał się najwyższą dokładnością prognoz na świecie dla pary walutowej EUR/PLN. Jego osiągnięcia na tej parze walutowej w czterech minionych kwartałach przedstawia poniższy wykres. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_prognozy_EURPLN_11.04.png" alt="wykres EURPLN" /> Źródło: Conotoxia MT5, EURPLN, Daily Jeśli chodzi o parę walutową USD/PLN, Cinkciarz.pl zajął drugą pozycję. Prognozy firmy wykazują szczególną trafność w przypadku walut rynków wschodzących. Cinkciarz.pl zajął czołowe miejsca w rankingach dla chińskiego juana (na rynkach off-shore), meksykańskiego peso i rosyjskiego rubla. Wysokie pozycje dla innych znaczących walut w koszyku (takich jak lira turecka, forint węgierski i lej rumuński) przyczyniły się do zajęcia drugiego miejsca w kategorii gospodarek EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka). <h2 id="heading-scroll2">Co czeka EUR/PLN w przyszłości?</h2> – Osiągamy pozytywne rezultaty dzięki naszemu optymistycznemu spojrzeniu na złotego. Nasze prognozy na rok 2023 przewidywały, że kurs euro zamknie pierwszy kwartał na poziomie 4,35 zł. Spodziewamy się, że polska waluta pozostanie mocna i stabilna. Przewidujemy, że EUR/PLN będzie stopniowo zbliżać się do poziomu 4,25, kontynuując trend wzrostowy z ostatnich miesięcy. Złoty powinien skorzystać na oporze RPP wobec obniżek stóp procentowych, korzystnych warunkach fundamentalnych oraz oczekiwanemu poluzowaniu polityki pieniężnej przez Fed i EBC – komentuje Bartosz Sawicki, analityk Cinkciarz.pl. <h2 id="heading-scroll3">Osiągnięcia Cinkciarz.pl</h2> Najnowsze osiągnięcia wpisują się już w długą historię Cinkciarz.pl zajmowania najwyższych miejsc w rankingach agencji Bloomberg. W przeszłości globalny fintech ponad 120 razy znalazł się na czele rankingów dokładności dla różnych par walutowych. W poprzednim kwartale Cinkciarz.pl zdobył 14 miejsc na podium, w tym dziewięć zwycięstw. Wybrane pozycje Cinkciarz.pl w rankingu Bloomberga po I kwartale 2024 r. obejmują: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">1. miejsce w parze walutowej EUR/PLN (kurs złotego w relacji do euro)</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">1. miejsce w parze walutowej USD/MXN (kurs peso meksykańskiego w relacji do dolara)</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">1. miejsce w parze walutowej USD/CNY (kurs juana chińskiego w relacji do dolara na rynku off-shore)</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">1. miejsce w parze walutowej USD/RUB (kurs rubla w relacji do dolara amerykańskiego)</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">2. miejsce w parze walutowej USD/PLN (kurs złotego w relacji do dolara amerykańskiego)</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">2. miejsce w parze walutowej EUR/HUF (kurs forinta w relacji do euro)</li> </ul>   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -8px; top: 1940.05px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plThu, 11 Apr 2024 09:38:00 +0200Cinkciarz.pl najtrafniej na świecie prognozował zmiany kursu EUR/PLN, jak wynika z najnowszego kwartalnego rankingu agencji Bloomberg. Ranking ten jest obliczany na podstawie comiesięcznych ankiet, które zawierają długoterminowe prognozy przesyłane prze...TSMC na czele rewolucji półprzewodnikowej dzięki miliardowemu wsparciu z USAhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/tsmc-na-czele-rewolucji-polprzewodnikowej-dzieki-miliardowemu-wsparciu-z-usahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/tsmc-na-czele-rewolucji-polprzewodnikowej-dzieki-miliardowemu-wsparciu-z-usaAdministracja prezydenta Joe Bidena przeznaczyła 11,6 miliarda dolarów na wsparcie produkcji półprzewodników w USA. W ramach Ustawy o „CHIPS and Science Act” z 2022 r. tajwański gigant TSMC, obok firm takich jak Intel Corp. i Samsung Electronics Co., otrzyma największe wsparcie w formie dotacji i pożyczek na budowę fabryk w Arizonie. Nowa fabryka TSMC będzie tworzyć najnowocześniejsze technologicznie półprzewodniki 2-nanometrowe, wykorzystywane w dużej mierze przy rozwoju sztucznej inteligencji. Te inwestycje są szczególnie istotne dla Stanów Zjednoczonych, ponieważ zapewniają utrzymanie konkurencyjności kraju na arenie międzynarodowej. W związku z tym pojawia się pytanie: czy inwestycja w Taiwan Semiconductor Manufacturing Company obecnie stanowi dobry wybór?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym się zajmuje TSMC?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Sytuacja finansowa TSMC</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Ile warte są akcje TSMC?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czym się zajmuje TSMC?</h2> Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) jest liderem na światowym rynku niezależnych producentów kontraktowych półprzewodników. Specjalizuje się w wytwarzaniu układów scalonych dla czołowych globalnych firm technologicznych, w tym Apple, AMD, Nvidia i Qualcomm. TSMC świadczy usługi produkcyjne wykorzystujące najnowocześniejsze technologie, umożliwiając produkcję półprzewodników o minimalnych rozmiarach, dochodzących do 7 nanometrów i mniejszych. Te zaawansowane układy scalone są niezbędne do budowy najnowocześniejszych procesorów i kart graficznych, odgrywając kluczową rolę w rozwoju sztucznej inteligencji. TSMC jest jedną z kluczowych spółek w tym segmencie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_sprzeda%C5%BC_7nm_10.04.png" alt="wykres sprzedaż chipów 7nm i mniejszych" /> Źródło: TSMC raport kwartalny Firma ta pełni istotną rolę w światowym łańcuchu dostaw półprzewodników, wspierając działające według modelu &bdquo;fabless” przedsiębiorstwa (np. Nvidia czy AMD), które specjalizują się w projektowaniu i sprzedaży m.in. kart graficznych. Dzięki temu, niezależnie od tego, która z firm odniesie sukces w obszarze sztucznej inteligencji, TSMC z dużym prawdopodobieństwem na tym skorzysta. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_przychody_TSMC_10.04.png" alt="wykres przychody TSMC" /> Źródło: MacroMicro Według danych serwisu Statista, TSMC obecnie posiada aż 61,2 proc. udziału w rynku producentów półprzewodników, sukcesywnie zwiększając swoją pozycję na przestrzeni ostatnich 5 lat. Na drugim miejscu plasuje się Samsung, który ma 11,3 proc. udziału w rynku, trzecie miejsce zajmuje amerykańska firma GlobalFoundries z 5,8 proc. udziałem w sprzedaży na tym rynku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku_TSMC_10.04.png" alt="wykres udział w rynku TSMC" /> Źródło: Counterpoint <h2 id="heading-scroll2">Sytuacja finansowa TSMC</h2> Intel, jeden z głównych konkurentów TSMC, produkuje półprzewodniki używane w procesorach i kartach graficznych. Mimo rosnącej popularności sztucznej inteligencji Intel odnotował stratę w wysokości 482 milionów dolarów z działalności produkcyjnej chipów w 2023 r. Spowodowało to spadek wartości akcji, które zanotowały znaczące osłabienie pomimo ogólnej hossy spółek powiązanych z AI. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Intel_10.04.png" alt="wykres Intel" /> Źródło: Conotoxia MT5, Intel, Weekly W marcu TSMC odnotowało wzrost zysku netto o 34,3 proc. rok do roku, wychodząc tym samym z wielomiesięcznego spowolnienia. Średnioroczna stopa wzrostu zysków za ostatnie 15 lat wyniosła imponujące 13,4 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zam%C3%B3wienia_p%C3%B3%C5%82przewodnik%C3%B3w_10.04.png" alt="wykres zamówienia półprzewodników" /> Źródło: MacroMicro   Marża zysku netto TSMC wciąż należy do najwyższych w historii firmy i osiąga poziom 40 proc., przy średniej branżowej na poziomie 14 proc., co świadczy o silnej pozycji konkurencyjnej TSMC. Wysoka marża jest rezultatem wzrostu udziału w sprzedaży chipów o rozmiarze 7 nm i mniejszych, które charakteryzują się znacznie wyższymi marżami. Rentowność kapitału własnego (ROE) firmy wynosi 28 proc., przy średniej branżowej wynoszącej 14,4 proc., co dowodzi, że TSMC wykorzystuje posiadany kapitał znacznie efektywniej niż konkurencja. Przewaga TSMC wyraża się także w dużej zdolności do samofinansowania. Stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynosi tylko 0,28. Firma nie napotyka problemów z płynnością finansową, co potwierdza wskaźnik szybkiej płynności na poziomie 2,13. Oznacza to, że przez co najmniej 2 lata TSMC mogłaby utrzymać się wyłącznie z najbardziej płynnych aktywów. Podsumowując, mimo niedawnych spadków przychodów i zysku TSMC i cały rynek półprzewodników utrzymuje silną pozycję finansową dzięki wysokiej marży zysku netto, efektywnemu wykorzystaniu kapitału oraz zdolności do samofinansowania. Niski stosunek zadłużenia do kapitału własnego i wysoki wskaźnik szybkiej płynności podkreślają stabilność firmy. TSMC pozostaje liderem w produkcji zaawansowanych chipów, co zapewnia przewagę konkurencyjną na rynku półprzewodników. <h2 id="heading-scroll3">Ile warte są akcje TSMC?</h2> Aby ocenić, czy inwestycja w akcje TSMC jest opłacalna, kluczowe jest zrozumienie ich wartości. Jak podkreśla profesor Aswath Damodaran: &bdquo;keep your eyes on the price" (patrz na cenę) przed podjęciem decyzji inwestycyjnych. Analizując dostępne dane, zauważamy ostrożne podejście analityków do przyszłości sektora półprzewodników. Według konsensusu oczekuje się, że zysk na akcję wzrośnie o 23,5 proc. w ciągu najbliższych 12 miesięcy, z prognozowanym średnim wzrostem na poziomie 4,3 proc. w ciągu najbliższych pięciu lat. Biorąc pod uwagę minimalne zadłużenie spółki, możemy założyć, że oczekiwana stopa zwrotu będzie równa długoterminowej średniej stopie zwrotu dla indeksu S&P 500, wynoszącej 8,9 proc. rocznie, która posłuży nam jako stopa dyskontowa.  Mimo znacznych inwestycji spółka wypłaca dużą część wypracowanych zysków inwestorom, bo aż 83 proc. w postaci dywidend i skupu akcji własnych. To sugeruje, że obecna wartość akcji może wynosić 181 USD, co daje potencjał wzrostu na poziomie 24,4 proc. Do końca roku ich wartość wewnętrzna mogłaby oscylować w okolicach nawet 191,7 USD. To oznacza, że nawet przy przyjęciu konserwatywnych założeń akcje TSMC nadal mogą posiadać potencjał do wzrostu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wycena_TSMC_10.04.png" alt="wycena TSMC" /> Źródło: Conotoxia analiza własna   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -72px; top: 5536.27px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plWed, 10 Apr 2024 12:28:00 +0200Administracja prezydenta Joe Bidena przeznaczyła 11,6 miliarda dolarów na wsparcie produkcji półprzewodników w USA. W ramach Ustawy o „CHIPS and Science Act” z 2022 r. tajwański gigant TSMC, obok firm takich jak Intel Corp. i Samsung Electronics Co., ot...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (8-12.04.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-04-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-04-2024Po serii danych ekonomicznych, które nie przyniosły większych niespodzianek w ostatnim miesiącu, nadchodzący tydzień zapowiada się jako okres pełen zawirowań, szczególnie dla kursów dolara amerykańskiego, dolara kanadyjskiego oraz euro. W środę oczekujemy na odczyty inflacji CPI z USA, a także na decyzję Banku Kanady dotyczącą stóp procentowych. W czwartek swoją decyzję w tej sprawie ogłosi Europejski Bank Centralny. Ponadto pierwsze banki przedstawią wyniki finansowe za pierwszy kwartał bieżącego roku, co pozwoli nam lepiej zrozumieć sytuację w tym kluczowym sektorze gospodarki Stanów Zjednoczonych.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Środa, 10.04, 14:30 CET, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (marzec)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. Roczna stopa inflacji w USA nieoczekiwanie wzrosła do 3,2 proc. w lutym 2024 r., w porównaniu do 3,1 proc., przekraczając prognozy, które zakładały utrzymanie się inflacji. Za ten wzrost w 60 proc. odpowiadały ceny mieszkań i paliw. Z drugiej strony inflacja bazowa, która nie uwzględnia cen żywności i energii ze względu na ich zmienność, ochłodziła się z 3,9 do 3,8 proc. Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie się inflacji CPI w marcu na poziomie  na poziomie 3,2 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_05.04.png" alt="wykres inflacja USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Środa, 10.04, 15:45 CET, decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie</h2> Podczas marcowego posiedzenia, Bank Kanady zdecydował się utrzymać stopy procentowe na poziomie 5 proc. i zadeklarował dalszą sprzedaż aktywów banku z uwagi na obawy dotyczące perspektyw inflacji. Najnowsze dane pokazują, że inflacja CPI spadła w styczniu do 2,9 proc. Bank Kanady prognozuje, że inflacja utrzyma się blisko 3 proc. w pierwszej połowie roku, zanim zacznie stopniowo maleć. Główne problemy, z którymi gospodarka Kanady się obecnie zmaga to, słaby wzrost PKB oraz wolniejszy wzrost zatrudnienia w porównaniu do wzrostu populacji. Mimo to Gubernator Macklem podczas konferencji prasowej stwierdził, że jest zbyt wcześnie na rozważanie obniżenia stóp procentowych, wskazując na potrzebę dłuższego okresu, aby inflacja zbliżyła się do celu na poziomie 2 proc. Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie stóp procentowych przez Bank Kanady na poziomie 5 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_Kanady_05.04.png" alt="wykres stopy procentowe Kanada" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD. Wpływ: CAD <h2 id="heading-scroll3">Czwartek, 11.04, 14:15 CET, decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro</h2> Na marcowym posiedzeniu Rada Europejskiego Banku Centralnego postanowiła utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie 4,5 proc. Argumentowała to odpowiedzią na zmieniające się oczekiwania rynkowe dotyczące polityki pieniężnej, lepsze od oczekiwań dane  z globalnej gospodarki i wyższą od oczekiwań inflację w strefie euro oraz USA. Uznano, że mimo wyzwań gospodarczych, takich jak słaby wzrost PKB i zatrudnienia strefy euro, polityka monetarna pozostanie zależna od nadchodzących danych. Rada podkreśliła w komunikacie konieczność cierpliwości i ostrożności w podejściu do przyszłych decyzji. Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego na poziomie 4,5 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_EBC_05.04.png" alt="wykres stopy procentowe EBC" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla EUR, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</h2> JPMorgan (JPM) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 4,24. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 12 kwietnia.  Wells Fargo&Co (WFC) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 1,1. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 12 kwietnia.  BlackRock (BLK) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w marcu 2024 r. Prognozowany EPS: 9,16. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 12 kwietnia.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -47px; top: 4123.69px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 05 Apr 2024 12:05:00 +0200Po serii danych ekonomicznych, które nie przyniosły większych niespodzianek w ostatnim miesiącu, nadchodzący tydzień zapowiada się jako okres pełen zawirowań, szczególnie dla kursów dolara amerykańskiego, dolara kanadyjskiego oraz euro. W środę oczekuje...Bitcoin i ethereum czy altcoiny: co wybrać?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bitcoin-i-ethereum-czy-altcoiny-co-wybrachttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/bitcoin-i-ethereum-czy-altcoiny-co-wybracW świecie kryptowalut, gdzie bitcoin i ethereum od dawna są postrzegane jako złoto i srebro tej cyfrowej domeny, coraz częściej pojawiają się informacje typu „te trzy kryptowaluty wkrótce przewyższą bitcoina". To prowokuje pytania o sens inwestowania w alternatywne tokeny, znane jako altcoiny. Przyjrzymy się zatem bliżej największym 100 altcoinom, ich zaletom i wadom, aby lepiej zrozumieć, co może być dla nas lepszym wyborem.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Hossa na rynku kryptowalut</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Możliwość dywersyfikacji względem BTC i ETH</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Najmocniej zyskujące altcoiny</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Czy warto inwestować w altcoiny?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Hossa na rynku kryptowalut</h2> Odkąd bitcoin przebił swoje historyczne szczyty, w ruch za nim poszybowało wiele altcoinów. Czy mamy już do czynienia z bańką podobną do tych widzianych w latach 2019 i 2021? <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD_04.04.png" alt="wykres BTCUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, BTCUSD, Daily Jeśli spojrzymy na ilość pieniądza na rynku kryptowalut mierzoną kapitalizacją stablecoinów, to do poziomów z ostatniej bańki spekulacyjnej jeszcze trochę brakuje – obecnie ok. 19 proc. względem szczytów. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Stablecoin_marketcap_04.04.png" alt="wykres kapitalizacja stablecoinów" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia, dane Defilama <h2 id="heading-scroll2">Możliwość dywersyfikacji względem BTC i ETH</h2> Technicznie rzecz biorąc, każdą kryptowalutę, która nie jest bitcoinem ani ethereum, nazywamy altcoinem. Stanowią one około jednej trzeciej kapitalizacji całego rynku kryptowalut. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku_krypto_04.04.png" alt="wykres udział w rynku krypto" /> Źródło: Conotoxia opracowanie własne Aby inwestycja przyniosła korzyści w postaci dywersyfikacji naszego portfela kryptowalut, powinna charakteryzować się niską korelacją z bitcoinem. Jednak średnia korelacja 100 największych altcoinów z bitcoinem od początku 2023 r. wynosi 0,5, co wskazuje na znaczną zależność od tej największej kryptowaluty. Dla porównania, średnia korelacja na rynku akcji wynosi ok. 0,25, co może sugerować, że spadki wartości bitcoina z dużym prawdopodobieństwem powodują wyprzedaże altcoinów. <h2 id="heading-scroll3">Najmocniej zyskujące altcoiny</h2> Wśród 100 największych altcoinów, które najlepiej radziły sobie podczas obecnej hossy bitcoina (zysk BTC od początku 2023 r. to 319 proc.), znajdują się: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Solana (SOLUSD) +1829%</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">CFX (CFXUSD) +1707%</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Stacks (STXUSD) +1596%</li> </ul> Pomimo imponujących wyników tylko 38 z 100 największych altcoinów zdołało przewyższyć stopę zwrotu bitcoina. Mediana stóp zwrotu z altcoinów w tym okresie wyniosła 199 proc., co oznacza, że połowa altcoinów zanotowała stopę zwrotu wyższą niż 199 proc. Z tego względu rekomendowana była wysoka dywersyfikacja między różnymi altcoinami, nawet ponad 30 różnymi tokenami. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_top100_altcoin%C3%B3w_04.04.png" alt="wykres top 100 altcoinów" /> Źródło: Conotoxia opracowanie własne <h2 id="heading-scroll4">Czy warto inwestować w altcoiny?</h2> Inwestycja w altcoiny często wiąże się z potencjałem większych stóp zwrotu, lecz także średnio ponad dwukrotnie wyższym ryzykiem niż w przypadku bitcoina i ethereum. Stąd zasadne wydaje się dokładne przeanalizowanie decyzji oraz zachowanie ostrożności. Jeśli mimo wszystko zdecydujemy się zainwestować, skuteczną strategią przy wyborze altcoinów może okazać się wysoka dywersyfikacja i rozłożenie kapitału na możliwie największą liczbę pozycji. Należy jednak pamiętać, że rynki kryptowalut charakteryzują się wysokim ryzykiem systematycznym, co oznacza, że wyniki większości altcoinów są zależne od sukcesu bitcoina, nie zaś odwrotnie. Kolejnym problemem większości kryptowalut jest brak fundamentalnej wartości wewnętrznej, którą posiadają inne aktywa, takie jak akcje czy surowce. Wydaje się, że pozytywne przyjęcie ETF-ów na bitcoina przez inwestorów potwierdza użyteczność kryptowalut jako narzędzia inwestycyjnego, a nie tylko jako metody płatności.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71,48% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plThu, 04 Apr 2024 14:53:00 +0200W świecie kryptowalut, gdzie bitcoin (BTC) i ethereum (ETH) od dawna są postrzegane jako złoto i srebro tej cyfrowej domeny, coraz częściej pojawiają się informacje typu „te trzy kryptowaluty wkrótce przewyższą bitcoina". To prowokuje pytania o sens inw...Jak decyzja BoJ wpłynie na kurs Nikkei 225 i USDJPY?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-boj-wplynie-na-kurs-nikkei-225-i-usdjpyhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-boj-wplynie-na-kurs-nikkei-225-i-usdjpy19 marca Bank Japonii jako ostatni na świecie zakończył swoją ośmioletnią politykę ujemnych stóp procentowych, podnosząc stopy krótkoterminowe do 0-0,1 proc. Nie okazało się to jednak zaskoczeniem dla analityków rynkowych, ze względu na wcześniejsze zapowiedzi tej decyzji. Historyczną zmianę stanowi pierwsza podwyżka stóp w Japonii od czasu kryzysu w 2008 r. Mimo to kurs USD/JPY pozostaje nadal na relatywnie wysokim poziomie , podobnie jak japoński indeks Nikkei 225. Zastanówmy się więc, jak zmiana polityki monetarnej wpłynie na jena i japońskie akcje w najbliższych miesiącach.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Problemy japońskiej gospodarki</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Bank Japonii trzyma rękę nad przyciskiem interwencji!</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Przyszłość Nikkei 225 i USDJPY</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Problemy japońskiej gospodarki</h2> Japonia, obecnie czwarta co do wielkości gospodarka świata pod względem nominalnego PKB, w poprzednim stuleciu rozwijała się tak dynamicznie, że budziła obawy nawet w Stanach Zjednoczonych. Od lat 90. kraj boryka się jednak z wieloma problemami. PKB mierzone w dolarach praktycznie utknęło na poziomach obserwowanych 30 lat temu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_Japonii_29.03.png" alt="wykres PKB Japonii" /> Źródło: TradingEconomics Gospodarka Japonii, jedna z największych na świecie, ma wiele problemów, które mogą hamować jej rozwój. Dużym wyzwaniem jest starzejące się społeczeństwo – ponad 36 proc. Japończyków ma 60 lat lub więcej. To sprawia, że jest mniej ludzi do pracy i rosną koszty opieki zdrowotnej i emerytur. Japonia ma też ogromny, jeden z najwyższych na świecie dług – 266 proc. swojego PKB. Przez lata w Japonii ceny ciągle spadały, czyli mieliśmy do czynienia z deflacją. To zniechęca ludzi do wydawania pieniędzy i inwestowania. Teraz sytuacja zaczyna się zmieniać, bo inflacja wzrosła do 2,8 proc. Bank Japonii próbował temu zaradzić, kupując od 2011 r. dużo aktywów, żeby podnieść inflację i zmniejszyć dług. To dało mieszane efekty – inflacja nie wzrosła tak szybko, jak chciano, ale pomogło to trochę zmniejszyć problem długu. Bank Japonii posiada obecnie aż 54 proc. japońskiego długu, co stanowi światowy rekord. Bank zdecydował się jednak na ograniczenie zakupu obligacji, co doprowadziło do wzrostu ich rentowności z 0 do 0,7 proc – największego wzrostu od dekady. Jak widać na załączonym wykresie, ostatnie działania na rynku obligacji (zaznaczone na niebiesko) nie zdołały zahamować bieżącego trendu wzrostowego rentowności (zaznaczonej na czerwono) obligacji Japonii. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rentowno%C5%9B%C4%87_obligacji_29.03.png" alt="wykres rentowność obligacji" /> Źródło: MacroMicro <h2 id="heading-scroll2">Bank Japonii trzyma rękę nad przyciskiem interwencji!</h2> W odpowiedzi na osłabienie jena, które doprowadziło walutę do 34-letniego minimum w stosunku do dolara, trzy główne organy monetarne Japonii – Bank Japonii, Ministerstwo Finansów i Japońska Agencja Usług Finansowych – zebrały się na posiedzeniu w środę, 27 marca, aby omówić słabość jena i zasugerowały gotowość do interwencji na rynku w celu zapobiegania spekulacyjnym ruchom walutowym. Czy jednak rzeczywiście byłoby to skuteczne działanie? Ostatnia interwencja Banku Japonii miała miejsce w październiku 2022 r., kiedy to jen osiągnął niskie wartości, blisko 152 za dolara. Szacuje się, że wydano wówczas 9,2 biliona jenów (ok. 60 miliardów dolarów) na obronę kursu walutowego. Co skutecznie obniżyło kurs USD/JPY o 16 proc., do poziomu ok. 128. Interwencja ta stanowiła oko. 4,6 proc. zagranicznych aktywów posiadanych przez Bank Japonii. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bilans_BoJ_29.03.png" alt="wykres Bilans BoJ" /> Źródło: Tradingeconomics Od chwili  zaprzestania interwencji osłabiający się trend dla japońskiej waluty jednak się nie zmienił. Zdaje się, że szczególnie ważnym poziomem dla pary USD/JPY będzie tutaj 152. Który został obroniony przez rynek 3-krotnie od ostatniej interwencji. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_interwencja_walutowa_JPY_29.03.png" alt="wykres interwencja walutowa BoJ" /> Źródło: Fred <h2 id="heading-scroll3">Przyszłość Nikkei 225 i USDJPY</h2> Zazwyczaj w gospodarkach, gdzie eksport stanowi znaczący udział w PKB, osłabienie krajowej waluty może mieć korzystny wpływ na zyski eksporterów. Udział eksportu w PKB Japonii systematycznie rośnie, osiągając poziom 20 proc. w porównaniu np. z 10,9 proc. w Stanach Zjednoczonych. W związku z tym słaba pozycja jena sprzyja zwiększeniu zysków japońskich eksporterów, wśród których znajdują się największe korporacje, takie jak Toyota, Sony czy Nintendo. Co więcej, pojawienie się po raz pierwszy od dekad wzrostu cen, czyli inflacji, napędza zyski ze sprzedaży wielu krajowych firm. Skutkowało to wzrostem skumulowanego zysku z akcji o 8,5 proc. w 2023 r. w porównaniu z poprzednim rokiem. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_JP225_29.03.png" alt="wykres JP225" /> Źródło: Conotoxia MT5, JP225, Daily Sytuację na rynku walutowym USD/JPY można zilustrować trzymaniem przez Bank Japonii ręki nad przyciskiem z napisem &bdquo;interwencja”. Bank Centralny wydaje się praktycznie gotowy do działania, które mogłoby doprowadzić do powrotu kursu do poziomu 140. Warto jednak podkreślić, że możliwości interwencyjne Banku Japonii są ograniczone, szczególnie w kontekście podnoszenia stóp procentowych. Zwiększenie stóp procentowych w Japonii wydaje się mało prawdopodobne, ponieważ mogłoby to znacząco zwiększyć koszty nowego zadłużenia w kraju, który jest już najbardziej zadłużonym rozwiniętym państwem na świecie. W związku z tym głównymi narzędziami pozostają interwencje słowne oraz walutowe. Problem w tym, że w scenariuszu rezygnacji z interwencji ciągłe zmniejszanie zakupu obligacji przez Japonię może utrzymać tendencję do osłabienia jena, którego kurs w takim przypadku mógłby być kształtowany głównie przez spadającą od dekad konkurencyjność gospodarki. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_USDJPY_29.03.png" alt="wykres USDJPY" /> Źródło: Conotoxia MT5, USDJPY, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -60px; top: 6930.62px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 29 Mar 2024 12:47:00 +010019 marca Bank Japonii jako ostatni na świecie zakończył swoją ośmioletnią politykę ujemnych stóp procentowych, podnosząc stopy krótkoterminowe do 0-0,1 proc. Nie okazało się to jednak zaskoczeniem dla analityków rynkowych, ze względu na wcześniejsze zap...Trump Media i Reddit na giełdzie: Początek nowej ery IPO?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trump-media-i-reddit-na-gieldzie-poczatek-nowej-ery-ipohttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trump-media-i-reddit-na-gieldzie-poczatek-nowej-ery-ipoPo okresie stagnacji na rynku giełdowych debiutów ostatnie miesiące przyniosły znaczące ożywienie tej sfery inwestycyjnej. Przełomowym momentem wydaje się zakończony 55-procentowym wzrostem wartości akcji już w pierwszym dniu notowań debiut Trump Media & Technology Group Corp., firmy założonej przez aktualnego kandydata na prezydenta Stanów Zjednoczonych. Podobnie efektowny start zanotowała znana platforma społecznościowa Reddit, której akcje podskoczyły o 48 proc. Te wydarzenia mogą sygnalizować początek nowej ery na rynku IPO, skłaniając do zastanowienia, czy inwestycje w debiuty giełdowe oferują solidne podstawy zysku, czy też stanowią ryzykowną grę.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym jest IPO?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Sytuacja na rynku debiutów giełdowych</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy warto inwestować w debiuty giełdowe?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czym jest IPO?</h2> Debiut giełdowy, znany także jako Initial Public Offering (IPO), to proces, w którym firma po raz pierwszy oferuje swoje akcje do publicznego nabycia i zaczyna być notowana na giełdzie. Jest to przełomowy moment dla wielu przedsiębiorstw przechodzących ze statusu prywatnej spółki do spółki publicznej. Proces ten umożliwia firmie pozyskanie nowego kapitału od inwestorów giełdowych, co może być wykorzystane do finansowania dalszego rozwoju, inwestycji, spłaty zadłużenia czy realizacji innych celów biznesowych. Różnoraki charakter debiutów skłania, by przed przystąpieniem do któregokolwiek spośród nich zapoznać się z prospektem emisyjnym, z którego możemy dowiedzieć się szczegółowo m.in., jak spółka radziła sobie do tej porty, na co mają zostać przeznaczone środki z debiutu, jaka jest charakterystyka działalności spółki. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_27.03.png" alt="wykres US500" /> Wykres: Conotoxia MT5, US500, Weekly <h2 id="heading-scroll2">Sytuacja na rynku debiutów giełdowych</h2> Rynek debiutów giełdowych cechuje się znaczną cyklicznością. Historia wielokrotnie udowadniała, że wzrost wycen indeksów giełdowych często pociąga za sobą falę nowych debiutów. To zjawisko znalazło szczególne potwierdzenie w 2021 r., kiedy to na głównych indeksach obserwowaliśmy historyczne szczyty. W przeciwieństwie, rok 2023 przyniósł najmniejszą liczbę debiutów giełdowych na amerykańskiej giełdzie od 2016 r. Wygląda na to, że bieżący rok ma szansę przełamać tę niekorzystną tendencję, zwłaszcza że większość głównych indeksów ustanowiła nowe rekordy. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_ilo%C5%9B%C4%87_PIO_27.03.png" alt="wykres ilość IPO" /> Źródło: StockAnalysis <h2 id="heading-scroll3">Czy warto inwestować w debiuty giełdowe?</h2> Inwestowanie w debiuty giełdowe często jest równie obiecujące, co ryzykowne. Decyzja o zaangażowaniu kapitału w określony debiut giełdowy zawsze zależy od indywidualnej oceny debiutu. Poza możliwością uczestnictwa w rozwoju często innowacyjnych i dynamicznie rozwijających się firm, inwestorzy powinni być świadomi ryzyk związanych z takimi przedsięwzięciami. Debiuty giełdowe wiążą się z istotnym ryzykiem, które wynika z wysokiej zmienności cen, braku długiej historii działalności jako spółka publiczna oraz możliwości przeszacowania wartości firmy w momencie pierwszej oferty publicznej (IPO). Firmy te często wkraczają na rynek z ambitnymi planami, ale bez ustabilizowanej pozycji rynkowej czy przewidywalnych zysków może to utrudniać dokładną ocenę ich wartości. Co więcej, ograniczona dostępność informacji i potencjalne trudności w interpretacji dostępnych danych mogą zwiększyć ryzyko inwestycyjne. Analizując ogólny trend inwestycji w dniu debiutów giełdowych, zauważa się, że mediana zwrotów z akcji w dniu debiutu od roku 1980 wynosi 7 proc. Jednak rok 2023, który charakteryzował się najniższą liczbą debiutów w ostatnich latach, przyniósł również jedne z gorszych wyników w historii. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_mediana_st%C3%B3p_IPO_27.03.png" alt="wykres mediana stóp IPO" />  Źródło: Conotoxia opracowanie własne, Dane badanie Jay R. Ritter, Cordell Eminent Scholar, Eugene F., Warrington College of Business, University of Florida Jeśli przyjrzymy się, jaki odsetek debiutów giełdowych zakończył się pozytywną stopą zwrotu, to wieloletnia średnia prezentuje się bardzo optymistycznie i wynosi 70,6 proc. Ponownie pod tym względem rok 2023 okazał się jednym z gorszych w historii. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_procento_debiut%C3%B3w_27.03.png" alt="wykres procentowo IPO" /> Źródło: Conotoxia opracowanie własne, Dane badanie Jay R. Ritter, Cordell Eminent Scholar, Eugene F., Warrington College of Business, University of Florida Czy jednak opłacało się historycznie zatrzymywać akcje dłużej niż jeden dzień po debiucie? Okazuje się, że średnio firmy osiągały pozytywną stopę zwrotu w ciągu pierwszego roku notowań, która wynosiła 6 proc. Niestety, nie jest to stopa zwrotu wyższa od średniorocznej stopy zwrotu głównego indeksu S&P 500, która w analizowanym okresie wynosiła 10 proc. Ponadto warto zauważyć, że w okresach gorszej koniunktury gospodarczej debiuty często osiągały wyniki gorsze niż rynek. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_%C5%9Brednia_roczna_stopa_IPO_27.03.png" alt="wykres średnia stopa zwrotu IPO" /> Źródło: Conotoxia opracowanie własne, Dane badanie Jay R. Ritter, Cordell Eminent Scholar, Eugene F., Warrington College of Business, University of Florida   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plWed, 27 Mar 2024 13:46:00 +0100Po okresie stagnacji na rynku giełdowych debiutów ostatnie miesiące przyniosły znaczące ożywienie tej sfery inwestycyjnej. Przełomowym momentem wydaje się zakończony 55-procentowym wzrostem wartości akcji już w pierwszym dniu notowań debiut Trump Media ...Halving bitcoina. Czy cena kryptowaluty przebije 100 tys. USD?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/halving-bitcoina-czy-cena-kryptowaluty-przebije-100-tys-usdhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/halving-bitcoina-czy-cena-kryptowaluty-przebije-100-tys-usdHalving bitcoina, jedno z najważniejszych wydarzeń na całym rynku kryptowalut, wypada w tym roku 19 kwietnia. Dojdzie do tego w otoczeniu niezwykle udanego debiutu funduszy ETF na bitcoinie. Napływające na ETF miliardy dolarów przyczyniają się do wyznaczenia nowych historycznych szczytów w notowaniach najpopularniejszej wśród kryptowalut. Czy sytuacja na tym rynku rzeczywiście jest tak bardzo optymistyczna? Czy też może cena BTC oderwała się od realiów i swoich fundamentów? I jak można wykorzystać nadchodzący halving najważniejszej kryptowaluty na własną korzyść?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak naprawdę wygląda sytuacja na rynku kryptowalut?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy cena bitcoina straciła kontakt z rzeczywistością, oderwała się od swoich fundamentów?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak można wykorzystać nadchodzący halving najważniejszej kryptowaluty na własną korzyść?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak naprawdę wygląda sytuacja na rynku kryptowalut?</h2> Cena bitcoina po ostatnim halvingu (11 maja 2020 r.) wzrosła o 664%. Obecnie będzie to już czwarty pełny halving od momentu powstania kryptowaluty. Po pierwszym odnotowaliśmy imponujący wzrost ceny o 5430% oraz o 1163% po drugim. Warto przypomnieć, że halving na bitcoinie odbywa się regularnie co 4 lata i ma za zadanie zmniejszyć podaż kryptowaluty. Do tej pory za każdym razem po wystąpieniu halvingu cena bitcoina dynamicznie rosła w ciągu następnych kilku miesięcy. Czy obecnie powtórzy się ten trend? Zanim postaramy się odpowiedzieć na to pytanie, przyjrzyjmy się obecnej sytuacji na rynku bitcoina. Tylko od początku roku ze strony funduszy ETF na rynek kryptowalut napłynęło ponad 9,7 mld USD nowych środków. Obecnie ETF-y mają aż 53,7 mld USD w bitcoinie, co stanowi 3,8% wszystkich bitcoinów. Popularność tego typu rozwiązań mogła przewyższyć oczekiwania rynku, co w efekcie odbiło się na drastycznym wzroście ceny bitcoina i…  <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_nap%C5%82yw_ETF%C3%B3w_12.03.png" alt="wykres napływ środków z ETFów" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia, dane THE BLOCK …co może wydawać się ciekawe, wzrostem kapitalizacji stablecoinów, które stanowią ekwiwalent ilości pieniądza na giełdach papierów wartościowych. Odwrócenie się ponad 1,5-rocznego trendu spadku kapitalizacji stablecoinów pokrywa się z pierwszymi zapowiedziami akceptacji ETF-ów na bitcoina w Stanach Zjednoczonych. Jednak mimo silnych wzrostów na kryptowalucie wciąż jest o 22,8% mniej środków względem ostatniej hossy na rynku krypto, co sugerowałoby, że ciężko mówić obecnie o bańce. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kapitalizacja_stablecoin%C3%B3w_12.03.png" alt="wykres kapitalizacja Stablecoinów" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia, dane Defilama Olbrzymi sukces spotowych ETF-ów na bitcoina spowodował napływ wniosków o utworzenie podobnych instrumentów na kolejnych kryptowalutach. Wydaje się, że pierwsze w kolejce jest ethereum, które od początku roku zyskało już 75%, wyprzedzając 70% wzrost na bitcoinie. Kłopot w tym, że Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wydaje się jednak niechętna do zatwierdzenia funduszy na kolejnej kryptowalucie. Ostateczny termin decyzji SEC o możliwym zatwierdzeniu funduszy ETF na ethereum zaplanowany jest na 23 maja br.  <h2 id="heading-scroll2">Czy cena bitcoina straciła kontakt z rzeczywistością, oderwała się od swoich fundamentów?</h2> Do ostatniej hossy na rynku kryptowalut mogła przyczynić się sytuacja gospodarcza. Niskie stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych oraz programy stymulacyjne związane z pandemią doprowadziły do znacznego przepływu środków na rynki finansowe. Wydawało się, że sukces kryptowalut jest ściśle związany z polityką banków centralnych. Tymczasem obecnie, mimo niekorzystnego otoczenia makroekonomicznego charakteryzującego się najwyższymi od dekady stopami procentowymi i sprzedażą rezerw przez Fed, bitcoin zdaje się iść własną drogą. Może to potwierdzać jego siłę i wyjątkową pozycję, a spodziewany zwrot w polityce banków centralnych wraz z dalszym spadkiem inflacji może jeszcze bardziej napędzić ceny BTC. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_bilans_fed_12.03.png" alt="wykres bilans Fed" /> Źródło: Fred Głównym problemem w analizie fundamentów bitcoina wydaje się jednak jego użyteczność, która od dawna pozostaje w tyle za wartością inwestycyjną. Dlatego prognozowanie dokładnych poziomów cen bitcoina jest zadaniem wyjątkowo trudnym. Można nawet powiedzieć, że niemożliwym. W odróżnieniu od innych aktywów, takich jak akcje czy obligacje, bitcoin nie generuje bezpośrednich przepływów pieniężnych dla posiadaczy. Z tego powodu ciężko określić jego rzeczywistą wartość. Dlatego też lepiej jest skoncentrować się na cenie, która jest wynikiem popytu i podaży, a także specyficznych warunków rynkowych samej kryptowaluty. Jak wcześniej wskazaliśmy, popyt na kryptowaluty drastycznie rośnie, co objawia się napływem nowych środków na ten rynek, a oczekiwania odnośnie do spadku podaży z kopania kryptowalut o połowę w związku z halvingiem zdają się być wyceniane z wyprzedzeniem. W efekcie widzimy masywny wzrost ceny kryptowaluty. Z tego względu zdaje się, że nie do końca możemy powiedzieć, że cena bitcoina odkleiła się od swoich fundamentów. Należy jednak pamiętać, że mówimy tutaj tylko o inwestycyjnym zastosowaniu kryptowaluty. Nie wydaje się, aby halving miał jakikolwiek wpływ do szerszego wykorzystania bitcoina poza inwestycjami.  <h2 id="heading-scroll3">Jak można wykorzystać nadchodzący halving najważniejszej kryptowaluty na własną korzyść?</h2> Nasuwa się pytanie, czy efekt halvingu jest już wliczony w ceny kryptowaluty, zgodnie z giełdowym założeniem &bdquo;kupuj plotki, sprzedawaj fakty”. Jeśli wszyscy oczekują wzrostu ceny po danym wydarzeniu, wielu inwestorów może nabyć aktywa przed jego wystąpieniem, co z kolei może prowadzić do spadku cen w momencie realizacji wydarzenia. Precyzyjne określenie efektu wydarzenia oraz skali ewentualnej wyprzedaży jest bardzo trudne. Wydaje się, że nawet jeśli dojdzie do wyprzedaży, to fundamenty rynku kryptowalut wskazują, że nie będzie to zdarzenie mające katastrofalne skutki dla całego rynku kryptowalut, który w dużej mierze zależy od bitcoina. Dlatego długoterminowe prognozy dla ceny BTC wydają się optymistyczne, sugerując, że jego wartość może przekroczyć nawet 100 tys. dolarów. I to jeszcze w tym roku!   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -19px; top: 4072.95px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plTue, 12 Mar 2024 15:53:00 +0100Halving bitcoina, jedno z najważniejszych wydarzeń na całym rynku kryptowalut, wypada w tym roku 19 kwietnia. Dojdzie do tego w otoczeniu niezwykle udanego debiutu funduszy ETF na bitcoinie. Napływające na ETF miliardy dolarów przyczyniają się do wyznac...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (19-23.02.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-19-23-02-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-19-23-02-2024Okazuje się, że optymistyczne oczekiwania dotyczące spadku inflacji w Stanach Zjednoczonych nie znalazły jeszcze odzwierciedlenia w danych. Inflacja CPI okazała się wyższa od prognoz, utrzymując się od lipca 2023 r. praktycznie niezmiennie na poziomie powyżej 3 proc. Wydaje się, że protokół środowego posiedzenia FOMC dostarczy informacji na temat projekcji stóp procentowych na nadchodzące miesiące. Ponadto w czwartek zostanie przedstawiony ostateczny odczyt inflacji CPI dla strefy euro, a w piątek dowiemy się, czy gospodarka Niemiec weszła w recesję.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Protokół posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (IV kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Środa, 21.02, 19:00 GMT, protokół posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC)</h2> Protokół posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC – Federal Open Market Committee) jest dokumentem zawierającym szczegółowe informacje o dyskusjach i decyzjach podjętych w trakcie posiedzeń FOMC. Publikowane kilka tygodni po każdym spotkaniu protokoły  zapewniają wgląd w rozważania członków komitetu odnośnie do kondycji ekonomicznej kraju, perspektyw gospodarczych oraz innych istotnych czynników wpływających na decyzje w zakresie polityki pieniężnej. Stanowią one kluczowe źródło informacji dla inwestorów, analityków i ekonomistów, umożliwiając głębsze zrozumienie potencjalnych kierunków działań podejmowanych przez Rezerwę Federalną oraz ich wpływu na gospodarkę. Z ostatniego styczniowego wystąpienia prezesa Fed Jerome’a Powella dowiedzieliśmy się, że postanowiono zachować stopy procentowe na niezmienionym poziomie, a przyszłe potencjalne zmiany będą zależne od napływających danych gospodarczych. Komitet nie przewiduje zmian stóp procentowych, dopóki nie uzyska większego przekonania, że inflacja stabilnie kieruje się do poziomu 2 proc. Komitet zakomunikował też kontynuację zmniejszania swoich zasobów w obligacjach skarbowych i innych aktywów dłużnych zgodnie z ogłoszonymi wcześniej planami. Wygląda na to, że na obniżki stóp procentowych będziemy musieli poczekać. Według narzędzia FedWatch, które analizuje rynkowe wyceny prawdopodobieństwa zmian stóp procentowych, z prawdopodobieństwem wynoszącym 77,3 proc. możemy spodziewać się ich w czerwcu br. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_prawdopodobie%C5%84stwo_st%C3%B3p_16.02.png" alt="tabela prawdopodobieństwo stóp procentowych" /> Źródło: CMEGroup Bardziej jastrzębie sygnały z protokołu posiedzenia FOMC mogą mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy bardziej gołębie sygnały mogą być niedźwiedzie dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Czwartek, 22.02, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. Wstępne odczyty mówiły nam, że stawka styczniowej inflacji w strefie euro spadła z 2,9 do do 2,8 proc. w skali roku. Tymczasem bazowa stawka inflacji, która wyklucza zmienne ceny żywności i energii, kontynuowała spadek do 3,3 proc., powyżej prognoz wynoszących 3,2 proc., osiągając jednak najniższy poziom od marca 2022 r. Ceny energii spadły o 6,3 proc. (w porównaniu do spadku o 6,7 proc. w grudniu), podczas gdy inflacja usług pozostała stabilna na poziomie 4,0 proc. Tempo wzrostu cen spowolniło dla żywności, alkoholu i tytoniu (5,7 vs 6,1 proc.) oraz dla dóbr przemysłowych niezwiązanych z energią (2 vs 2,5 proc.). Na bazie miesięcznej, ceny konsumpcyjne spadły o 0,4 w styczniu, po wzroście o 0,2 proc. w grudniu. Obecna prognoza analityków zakłada potwierdzenie styczniowego odczytu inflacji CPI na poziomie 2,8 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_Euro_16.02.png" alt="wykres inflacja strefa euro" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll3">Piątek, 23.02, 7:00 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (IV kwartał)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Ze wstępnych szacunków wiemy, że gospodarka Niemiec zwolniła o 0,3 proc. w ostatnim kwartale 2023 r., co stanowi spadek po dwóch kwartałach zastoju gospodarczego. Największa gospodarka europejska napotkała rosnące trudności, zmagając się z konsekwencjami wzrostu cen i podwyższenia kosztów kredytowania, co w szczególności uderzyło w sektor przemysłowy. Środki trwałe netto wykazały istotny spadek, przede wszystkim z powodu redukcji inwestycji w sektorze budowlanym oraz w zakupie maszyn i sprzętu. Na tle rocznym w IV kw. 2023 r. gospodarka skurczyła się o 0,2 proc., wkraczając w techniczną recesję pierwszy raz od okresu 2020-21. Obecna prognoza analityków zakłada potwierdzenie kwartalnego odczytu PKB na poziomie minus 0,3 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_Niemcy_16.02.png" alt="wykres PKB Niemiec" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</h2> Walmart (WMT) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w styczniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,63. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 20 lutego.  NVIDIA (NVDA) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w styczniu 2023 r. Prognozowany EPS: 4,54. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 21 lutego.  Booking (BKNG) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w styczniu 2023 r. Prognozowany EPS: 29,66. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 22 lutego.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -48px; top: 3204.25px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 16 Feb 2024 13:15:00 +0100Okazuje się, że optymistyczne oczekiwania dotyczące spadku inflacji w Stanach Zjednoczonych nie znalazły jeszcze odzwierciedlenia w danych. Inflacja CPI okazała się wyższa od prognoz, utrzymując się od lipca 2023 r. praktycznie niezmiennie na poziomie p...Superinwestorzy masowo sprzedawali akcje w ostatnim kwartale. Wiemy, z których sektorów!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/superinwestorzy-masowo-sprzedawali-akcje-w-ostatnim-kwartale-wiemy-z-ktorych-sektorowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/superinwestorzy-masowo-sprzedawali-akcje-w-ostatnim-kwartale-wiemy-z-ktorych-sektorowPrawie wszyscy zarządzający aktywami o wartości przekraczającej 100 milionów dolarów złożyli już swoje raporty 13F za IV kw. 2023 r. Dowiedzieć możemy się z nich, co kupowali i sprzedawali najlepsi z najlepszych w ostatnim kwartale. Przeanalizujmy zatem, jakie akcje i sektory były na świeczniku takich inwestorów jak Warren Buffett czy Michael Burry.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Co kupowali i sprzedawali superinwestorzy?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak inwestował Warren Buffett w IV kw. 2023 r.?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Michael Burry całkowicie zmienia swoją strategię w IV kw. 2023 r.!</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Co kupowali i sprzedawali superinwestorzy?</h2> W okresie rosnącej popularności tematyki rozwoju sztucznej inteligencji i przy wzroście indeksu technologicznego Nasdaq 100 o 10,8 proc. w ciągu trzech minionych miesięcy najlepsi inwestorzy masowo sprzedawali akcje, przede wszystkim z sektora technologicznego, co stanowiło 1,066 proc. ich całkowitego portfela. Analiza zakupów akcji netto (całkowite zakupy minus sprzedaż) z poszczególnych sektorów pokazuje, że w ostatnim kwartale 2023 r. superinwestorzy wyprzedawali akcje z niemal wszystkich sektorów, co łącznie stanowiło 2,9 proc. wartości wszystkich posiadanych aktywów. Wyprzedaż akcji spółek technologicznych wydaje się kontynuować trend <a href="https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-inwestowali-najwieksi-warren-buffett-michael-burry-czy-bill-i-melinda-gates-w-iii-kwartale">zauważony już w III kw. 2023 r</a>. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_sektory_superinwestorzy_15.02.png" alt="wykres sektory superinwestorzy" /> Źródło: Dataroma, zakupy netto w IV kw. 2023 r. Pomimo ogólnego trendu wyprzedaży akcji spółek technologicznych najczęściej kupowaną firmą był Alphabet (Google), którego akcje nabyło aż ośmiu superinwestorów. Na drugim miejscu znalazł się Microsoft, a za nim Amazon i Visa. <h2 id="heading-scroll2">Jak inwestował Warren Buffett w IV kw. 2023 r.?</h2> Warren Buffett, znany ze swojego konserwatywnego podejścia do długoterminowego inwestowania, dokonał znaczących zmian w swoim portfelu.  <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Najbardziej rzucała się w oczy sprzedaż 77 proc. udziałów w firmie HP Inc., producencie komputerów i drukarek, co stanowiło 0,7 proc. wartości całego portfela. </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Drugą co do wielkości transakcją był zakup akcji Chevron Corp., giganta branży paliwowej, który zwiększyła portfel o 0,68 proc. </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Na trzecim miejscu znajduje się korekta udziałów w Apple, największej pozycji w portfelu Buffetta, która wpłynęła na portfel funduszu o 0,55 proc.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_zmiany_Buffett_15.02.png" alt="tabela zmiany Buffett" /> Źródło: Dataroma <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Apple_15.02.png" alt="wykres Apple" /> Źródło: Conotoxia MT5, Apple, Daily <h2 id="heading-scroll3">Michael Burry całkowicie zmienia swoją strategię w IV kw. 2023 r.!</h2> Michael Burry, znany z przewidzenia kryzysu finansowego w 2008 r. i słynący z częstych zmian w swoim portfelu inwestycyjnym, dokonał kilku znaczących ruchów. Pod koniec III kw. Ub.r. Burry otworzył pozycje na spadek sektora półprzewodników. Za pomocą opcji postawił na spadki wartości funduszu iShares Semiconductor ETF (SOXX), co w tamtym momencie stanowiło 47,86 proc. wartości jego portfela, oraz zakupił opcje na spadek akcji Booking Holdings Inc., stanowiące 7,79 proc. wartości portfela. Jednak w ostatnim kwartale 2023 r. zamknął te pozycje na stracie. Zdaje się, że tym samym zmienił mocno swoje podejście, dokonując licznych nowych zakupów do swojego portfela i całkowitej sprzedaży aż 4 największych dotychczasowych pozycji. Burry całkowicie sprzedał akcje:  <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">globalnego producenta samochodów Stellantis N.V., który posiada takie marki jak Peugeot, Citroën, Fiat, Jeep czy Dodge, akcje te stanowiły aż 17,43 proc. wartości całego portfela akcji;</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">jednego z największych przewoźników armatorów tankowców na świecie, zajmującym się transportem ropy naftowej oraz produktów naftowych Euronav NV, o łącznej wartości 9,36 proc. całego portfela;</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Hudson Pacific Properties, firmą inwestycyjną z sektora nieruchomości (REIT), która specjalizuje się w posiadaniu, zarządzaniu, rozwijaniu i nabywaniu nieruchomości biurowych i mediowych głównie na zachodnim wybrzeżu Stanów Zjednoczonych;</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">amerykańską firmą energetyczną, działającą głównie w sektorze wydobycia i produkcji ropy naftowej oraz gazu ziemnego Crescent Energy, o łącznej wielkości 5,76 proc. całego portfela.</li> </ul> Portfel Michaela Burry’ego zmienił się drastycznie względem tego co mogliśmy obserwować przez większość 2023 r., gdy wielokrotnie próbował on wyłapać odwrócenie trendu wzrostowego na szerokim rynku akcji. Wydaje się jednak, że po wielu miesiącach walki z hossą na rynku postanowił on pogodzić się z panującym trendem rynkowym, obstawiając spółki głównie z sektora dóbr konsumenckich (stanowiących łącznie 29,4 proc. portfela) takich jak chińskie Alibaba i JD.com czy amerykański Amazon. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_zmiany_Burry_15.02.png" alt="tabela zmiana Burry" /> Źródło: Dataroma <h2 id="heading-scroll4">Wnioski</h2> Podczas analizy transakcji dokonanych przez superinwestorów w ostatnim kwartale należy uwzględnić, że wiele z tych inwestycji zostało zrealizowanych ponad dwa miesiące temu. Może to wpływać na aktualność obrazu sytuacji inwestycyjnej na rynku. Co interesujące, w okresie, gdy dominowały dyskusje o sukcesach i przełomach w dziedzinie sztucznej inteligencji, czołowi inwestorzy koncentrowali się na poszukiwaniu możliwości inwestycyjnych w innych obszarach.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -20px; top: 3719.98px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plThu, 15 Feb 2024 13:15:00 +0100Prawie wszyscy zarządzający aktywami o wartości przekraczającej 100 milionów dolarów złożyli już swoje raporty 13F za IV kw. 2023 r. Dowiedzieć możemy się z nich, co kupowali i sprzedawali najlepsi z najlepszych w ostatnim kwartale. Przeanalizujmy zatem...OPEC podnosi prognozy wydobycia. Mimo to dane są zaskakujące!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-podnosi-prognozy-wydobycia-mimo-to-dane-sa-zaskakujacehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/opec-podnosi-prognozy-wydobycia-mimo-to-dane-sa-zaskakujaceOPEC zaktualizował prognozy dotyczące średniego globalnego wydobycia ropy na lata 2024-2025, przy zachowaniu niemal niezmienionych oczekiwań wobec popytu. Przyjrzymy się aktualnej sytuacji na rynku ropy naftowej oraz zastanówmy się, jaka może być przyszłość ceny tego surowca.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Narastające niedobory ropy na rynku</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Zapasy ropy naftowej na najniższym poziomie od 1985 r.!</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Największe wydobycie w historii USA</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Jakie prognozy dla cen ropy naftowej?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Narastające niedobory ropy na rynku</h2> Zakładając, że OPEC utrzyma obecne poziomy wydobycia, a prognozy wydobycia z Rosji i Stanów Zjednoczonych wzrosną, nadal przewiduje się niedobór surowca, który ma osiągnąć ok. 1,3 proc. globalnego popytu w 2024 r. Dla porównania, podobne poziomy niedoboru zaobserwowano w 2021 r., kiedy ceny surowca wzrosły o 49 proc., a niedobór wtedy wyniósł 1,7 proc. globalnego popytu. W całym roku 2023 zaobserwowano ochłodzenie na rynku ropy naftowej, gdzie ceny spadły o 10,3 proc., a poziom niedoboru zmalał do 0,38 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_niedobory_ropy_14.02.png" alt="wykres niedobory na rynku ropy" /> Źródło: Conotoxia analiza własna, Dane OPEC <h2 id="heading-scroll2">Zapasy ropy naftowej na najniższym poziomie od 1985 r.!</h2> Kontynuacja niedoborów ropy na rynku zmusza państwa do korzystania ze swoich zapasów tego surowca. Wskazuje to na utrzymanie się trendu spadku zapasów ropy, które już w Stanach Zjednoczonych osiągają najniższy poziom od 1985 r.! Całkowite zapasy w USA w ciągu ostatnich 12 miesięcy zmniejszyły się łącznie o 5 proc.  Brak odpowiednich zapasów ropy naftowej może prowadzić do szeregu negatywnych konsekwencji. Może to skutkować wzrostem cen energii, co bezpośrednio wpłynie na koszty życia dla konsumentów i koszty dla przedsiębiorstw. Zagrożenie dla bezpieczeństwa energetycznego jest kolejnym poważnym ryzykiem, ponieważ w przypadku zakłóceń w dostawach, brak zapasów może skutkować niedoborami paliw. To z kolei może wpłynąć negatywnie na gospodarkę i bezpieczeństwo narodowe, a nawet prowadzić do recesji gospodarczej z powodu wzrostu kosztów produkcji i transportu. Co więcej, kraje bez wystarczających rezerw mogą stać się bardziej zależne od importu, co czyni je bardziej podatnymi na zmiany cen i politykę eksportową innych państw. Utrzymanie strategicznych rezerw ropy naftowej jest zatem rozważane jako kluczowy element polityki energetycznej i bezpieczeństwa narodowego przez wiele państw, mając na celu zapewnienie stabilności i niezależności energetycznej w obliczu nieprzewidywalnych wydarzeń na rynku globalnym. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zapasy_ropy_14.02.png" alt="wykres zapasy ropy" /> Źródło: Conotoxia analiza własna, dane EIA <h2 id="heading-scroll3">Największe wydobycie w historii USA</h2> Spadek zapasów ropy naftowej nastąpił mimo rekordowego poziomu wydobycia tego surowca. Stany Zjednoczone, będące największym pojedynczym producentem ropy naftowej i odpowiadające za 20,5 proc. światowego wydobycia, obecnie wykorzystują prawie całą swoją zdolność produkcyjną. To mocno ogranicza możliwości dalszego zwiększania wydobycia. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_produkcja_ropy_naftowej_14.02.png" alt="wykres produkcja ropy" /> Źródło: Conotoxia analiza własna, dane EIA <h2 id="heading-scroll4">Jakie prognozy dla cen ropy naftowej?</h2> Zgodnie z prognozami przedstawionymi w rocznym raporcie Conotoxia na koniec 2023 r., wydaje się, że możliwości Stanów Zjednoczonych do oddziaływania na obniżanie cen tego surowca są praktycznie wyczerpane. Według danych Energy Information Administration (EIA) Stany Zjednoczone zanotowały historycznie duży wzrost wydobycia, wykorzystując aż 94 proc. swojej zdolności produkcyjnej oraz najniższy poziom zapasów tego surowca od 1985 r. To – w połączeniu z narastającymi niedoborami, które analitycy OPEC przewidują na poziomach porównywalnych do tych z 2021 r., gdy ceny ropy wzrosły o 49 proc., oraz oczekiwaniami dotyczącymi ożywienia gospodarczego – może doprowadzić do wzrostu ceny ropy naftowej, przekraczając nawet poziom 100 USD za baryłkę. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_WTIUSD_14.02.png" alt="wykres WTIUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, WTIUSD, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plWed, 14 Feb 2024 13:39:00 +0100OPEC zaktualizował prognozy dotyczące średniego globalnego wydobycia ropy na lata 2024-2025, przy zachowaniu niemal niezmienionych oczekiwań wobec popytu. Przyjrzymy się aktualnej sytuacji na rynku ropy naftowej oraz zastanówmy się, jaka może być przysz...Rewolucja AI napędza boom na półprzewodniki. Czy to już szczyt, czy dopiero początek nowego wzrostu?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/rewolucja-ai-napedza-boom-na-polprzewodniki-czy-to-juz-szczyt-czy-dopiero-poczatek-nowego-wzrostuhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/rewolucja-ai-napedza-boom-na-polprzewodniki-czy-to-juz-szczyt-czy-dopiero-poczatek-nowego-wzrostuBędący w centrum uwagi rynków finansowych sektor półprzewodników odnotował oszałamiający wzrost o 83 proc. w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Mogło do tego dojść głównie dzięki dynamicznemu rozwojowi sztucznej inteligencji . Ta technologia, która rewolucjonizuje niemal każdy aspekt naszego życia, zwiększa zapotrzebowanie na zaawansowane mikroprocesory i układy scalone, stawiając producentów półprzewodników w samym sercu technologicznej transformacji. W obliczu tego fenomenalnego wzrostu wielu inwestorów zastanawia się, czy sektor półprzewodników wciąż kryje w sobie potencjał na zyski, czy też najlepsze okazje już minęły. W tym artykule przyjrzymy się bieżącemu stanowi branży, jej kluczowym graczom oraz wyzwaniom i możliwościom, aby ocenić, czy inwestowanie w akcje sektora półprzewodników mogą się opłacać w najbliższych latach?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sektor półprzewodników: Nvidia, Intel, TSMC czy AMD?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy warto jeszcze inwestować w sektor półprzewodników?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Sektor półprzewodników: Nvidia, Intel, TSMC czy AMD?</h2> Sektor półprzewodników, stanowiąc fundament nowoczesnej technologii, od dawna jest postrzegany jako wskaźnik przyszłych trendów technologicznych. Obecne od smartfonów po samochody mikroprocesory i układy scalone, centra danych i zaawansowane systemy komputerowe są niezbędne w naszym codziennym życiu. Z rosnącym zastosowaniem sztucznej inteligencji w różnych dziedzinach znaczenie półprzewodników stale się zwiększa, otwierając nowe możliwości dla innowacji i zysków. Zgodnie z danymi World Semiconductor Trade Statistics w grudniu 2023 r. globalne zamówienia na półprzewodniki wzrosły o 19,1 proc. w porównaniu z poprzednim rokiem, kończąc tym samym okres spowolnienia w branży. Od 2008 r. sektor ten wykazuje średnioroczny wzrost na poziomie 6,9 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zam%C3%B3wienia_p%C3%B3%C5%82przewodnik%C3%B3w_13.02.png" alt="wykres zamówienia półprzewodników" />Źródło: Conotoxia analiza własna, Dane WSTS Wśród producentów półprzewodników dominującą pozycję na rynku zajmuje tajwański TSMC, posiadając 59 proc. udziału, za nim plasuje się południowokoreański Samsung, z 13 proc. udziałem, a trzecie miejsce zajmuje UMC, również firma z Tajwanu, z 6 proc. udziału w rynku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku.png" alt="wykres udział w rynku półprzewodników" /> Źródło: CounterPoint Research Istnieją też firmy, które przyjmują model biznesowy &bdquo;fabless", koncentrując się na projektowaniu półprzewodników bez zajmowania się ich produkcją. Przykładem może tu być Nvidia, która stanowi 38,6 proc. kapitalizacji całego sektora. Podobne role pełnią Broadcom i AMD, z udziałami odpowiednio 13 i 6 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Tabela_cieplna_sp%C3%B3%C5%82ki_p%C3%B3%C5%82przewodnikowe_13.02.png" alt="tabela cieplna kapitalizacja spółek półprzewodnikowych" /> Źródło: Finviz Chociaż Nvidia jest najdroższą spółką w sektorze półprzewodników pod względem kapitalizacji, zajmuje dopiero trzecie miejsce pod względem wielkości sprzedaży, z 10,5 proc. udziałem w rynku. TSMC, będący producentem dla firm takich jak Nvidia, AMD czy Apple, mimo znacznie niższej kapitalizacji, wyprzedza Nvidię o 60 proc. pod względem wartości sprzedaży. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_udzia%C5%82_w_rynku_p%C3%B3%C5%82przewodnik%C3%B3w_13.02.png" alt="wykres udział w rynku półprzewodników" /> Źródło: Conotoxia analiza własna <h2 id="heading-scroll2">Czy warto jeszcze inwestować w sektor półprzewodników?</h2> Oprócz wyboru indywidualnych spółek z sektora półprzewodników do naszego portfela inwestycyjnego istnieje możliwość zainwestowania w cały sektor. Przykładem funduszu, który umożliwia taką inwestycję, jest iShares Semiconductor ETF (SOXX). Zgodnie z zasadą profesora Aswatha Damodarana z Uniwersytetu Nowojorskiego, która głosi &bdquo;zawsze zwracaj uwagę na cenę” (keep your eyes on the price), analiza prognoz przyszłych zysków dla spółek półprzewodnikowych może dostarczyć cennych wskazówek. Dane od profesora Damodarana wskazują, że średnia prognozowana stopa wzrostu zysków dla tych spółek na najbliższe 5 lat wynosi 12,71 proc., przy czym firmy te reinwestują średnio 51,1 proc. swoich zysków w sektor. To sugeruje, że obecna wartość wewnętrzna funduszu mogłaby się kształtować na poziomie ok. 555 USD, co jest o ok. 12 proc. niższe niż obecna cena funduszu SOXX. Jest to jeden z potencjalnych sygnałów przewartościowania sektora. Jeśli jednak spodziewamy się, że rozwój sektora będzie przebiegał szybciej, niż przewidują prognozy, to wciąż istnieje potencjał dla dalszego wzrostu wartości w tym sektorze. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wycena_SOXX__na%20podstawie_prognoz_13.02.png" alt="tablea wycena SOXX na podstawie prognoz" /> Źródło: Conotoxia analiza własna   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plTue, 13 Feb 2024 12:55:00 +0100Będący w centrum uwagi rynków finansowych sektor półprzewodników odnotował oszałamiający wzrost o 83 proc. w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Mogło do tego dojść głównie dzięki dynamicznemu rozwojowi sztucznej inteligencji (AI). Ta technologia, która rewolu...Obserwuj tydzień na rynkach (5-9.02.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-5-9-02-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-5-9-02-2024Wydaje się, że Jerome Powell, prezes Fed schłodził oczekiwania rynku na wcześniejsze obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Potwierdzenie tych oczekiwań znaleźliśmy w piątkowych danych odnośnie do zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, które pozytywnie przebiły nawet najbardziej optymistyczne prognozy specjalistów. W nowym tygodniu możemy się spodziewać przede wszystkim kontynuacji sezonu wynikowego. Dane za IV kw. 2023 r. podadzą m.in.: McDonald’s, Walt Disney czy Uber. Poznamy też decyzję ws. stóp procentowych w Australii.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Wskaźnik zaufania w sektorze usług (PMI) w Stanach Zjednoczonych (styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Australii</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Poniedziałek, 5.02, 14:45 GMT, wskaźnik zaufania w sektorze usług (PMI) w Stanach Zjednoczonych (styczeń)</h2> Indeks PMI (ang. Purchasing Managers' Index) to wskaźnik ekonomiczny stosowany do oceny kondycji sektora przemysłowego i usługowego w danej gospodarce. Jest powszechnie stosowany przez inwestorów, analityków oraz ekonomistów jako wskaźnik wczesnego ostrzegania, który może zapowiadać tendencje w produkcji, zatrudnieniu, zamówieniach i innych kluczowych obszarach działalności gospodarczej. Ankietuje się kierowników ds. zakupów w firmach, a wyniki wskazują na oczekiwaną poprawę (powyżej 50) lub pogorszenie (poniżej 50) w sektorze. Jest używany jako wczesne ostrzeżenie o zmianach gospodarczych. Według wstępnych danych indeks S&P Global US Services PMI w styczniu 2024 r. wzrósł do 52,9, co jest najwyższym poziomem od siedmiu miesięcy i przewyższa oczekiwania rynku na poziomie 51. Poprawa mogła wynikać głównie z większej liczby zleceń od klientów oraz informacji o wyczerpywaniu się ich zapasów. Jednak nowe zamówienia eksportowe minimalnie spadły. Zwiększenie zatrudnienia wynikało z działań firm mających na celu nadrobienie zaległości i realizację nieukończonych transakcji ze stycznia. Aby pozyskać nowe zlecenia, firmy utrzymywały wzrost kosztów produkcji na najniższym poziomie od czerwca 2020 r., kiedy rozpoczęła się obecna fala inflacji. Aktualna prognoza analityków zakłada potwierdzenie wartości wskaźnika PMI na poziomie 52,9. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PMI_USA_5.02.png" alt="wykres PMI USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Wtorek, 6.02, 3:30 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Australii</h2> Podczas grudniowego posiedzenia Rady Rezerwy Banku Australii stopy procentowe zostały utrzymane na poziomie 4,35 proc., zgodnie z oczekiwaniami rynku. Decyzja ta umożliwi bankowi ocenę skutków wcześniejszych podwyżek stóp procentowych. Gubernator Michele Bullock wcześniej zauważyła, że inflacja wzrasta głównie z powodu nadmiernego popytu w kraju. Rada stwierdziła, że postęp w przywracaniu inflacji do celu 2-3 proc. jest wolniejszy, niż oczekiwano, a koszty usług rosną. Przedstawiciele Banku Australii podkreślili, że dalsze zaostrzanie polityki pieniężnej będzie zależało od danych i oceny ryzyka. Bank centralny będzie uważnie monitorować sytuację w gospodarce światowej, popyt krajowy oraz inflację i rynek pracy. Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie stopy procentowej na poziomie 4,35 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_Australia_5.02.png" alt="wykres stopy procentowe Australii" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla AUD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na AUD. Wpływ: AUD <h2 id="heading-scroll3">Piątek, 9.02, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (styczeń)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. W styczniu 2024 r. inflacja cen konsumenckich w Niemczech spadła do 2,9 proc. w skali rocznej, w porównaniu z 3,7 proc. z poprzedniego miesiąca, co było poniżej oczekiwań rynkowych wynoszących 3,0 proc., wynika z wstępnych szacunków. Była to najniższa stopa od czerwca 2021 r., spowodowana spowolnieniem inflacji towarów (2,3 w porównaniu z 4,1 proc. w grudniu). Wśród towarów koszty energii spadły o 2,8, po wzroście o 4,1 proc. w grudniu, a inflacja żywności zmalała do 3,8 z 4,5 proc. Tymczasem ceny usług wzrosły szybciej (3,4 w porównaniu z 3,2 proc.). Inflacja bazowa, która wyklucza niestabilne elementy, takie jak żywność i energia, spadła do 3,4 proc. w styczniu, osiągając najniższy poziom od czerwca 2022 r. Zharmonizowany indeks inflacji cen konsumenckich UE (HICP) spowolnił do 3,1 z grudniowego poziomu 3,8 proc., również minimalnie poniżej oczekiwań wynoszących 3,2 proc. Obecna prognoza analityków zakłada potwierdzenie styczniowego odczytu inflacji CPI na poziomie 2,9 proc.oczekiwano poziomuoczekiwano poziomu <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_Niemcy_5.02.png" alt="wykres CPI Niemcy" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</h2> McDonald’s (MCD) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,83. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: poniedziałek, 5 lutego.  Walt Disney (DIS) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,99. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 6 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 7 lutego.  Uber Tech (UBER) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,15. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 7 lutego.  AstraZeneca ADR (AZN) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,74. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 8 lutego.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -133px; top: 3123.23px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plMon, 05 Feb 2024 10:58:00 +0100Wydaje się, że Jerome Powell, prezes Fed schłodził oczekiwania rynku na wcześniejsze obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Potwierdzenie tych oczekiwań znaleźliśmy w piątkowych danych odnośnie do zatrudnienia w sektorze pozarolniczym, które...Indie przebijają kapitalizacją giełdę w Hongkongu! Czy warto inwestować w Indiach?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/indie-przebijaja-kapitalizacja-gielde-w-hongkongu-czy-warto-inwestowac-w-indiachhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/indie-przebijaja-kapitalizacja-gielde-w-hongkongu-czy-warto-inwestowac-w-indiachKapitalizacja indyjskiego rynku akcji po raz pierwszy przewyższyła giełdę w Hongkongu, stając się czwartym co do wielkości rynkiem akcji na świecie. Ten dynamicznie rozwijający się kraj, będący równocześnie najludniejszym na świecie, może oferować coraz więcej możliwości inwestycyjnych. Warto zastanowić się, jak szybko Indie się rozwijają i czy obecnie opłaca się inwestować w akcje z tego rynku?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sukces gospodarczy Indii</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy warto inwestować w indyjskie akcje?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Sukces gospodarczy Indii</h2> W 2023 r. Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) prognozował, że realny wzrost PKB Indii wyniesie 6,7 proc. w skali roku, co stanowi zwyżkę w porównaniu do wcześniejszej prognozy wynoszącej 6,4 proc. Wg przewidywań Indie osiągną najwyższy wskaźnik wzrostu gospodarczego wśród 13 największych gospodarek na świecie w 2024 r., z Chinami na drugim miejscu. Ostatnie 10 lat znacząco zmieniło obraz indyjskiej gospodarki, która nominalnie wzrosła o 86,9 proc. Jeden z głównych czynników rozwoju stanowił wysoki wzrost liczby ludności, zwiększając się o 16,2 proc. i osiągając ponad 1,4 mld osób. Stanowi to ok. 18 proc. światowej populacji, co czyni Indie najliczniejszą nacją na świecie, która w ciągu ostatnich lat zrobiła wiele, aby popychać rozwój swojego kraju naprzód. Z najnowszego raportu MFW dowiadujemy się, że gospodarka Indii zmierza ku byciu istotnym uczestnikiem globalnego wzrostu w nadchodzących latach dzięki młodej populacji oraz poprawie infrastruktury fizycznej i cyfrowej. Uruchomienie inwestycji publicznych stworzyło korzystne warunki do pozyskiwania kapitału prywatnego. W raporcie z 2022 r. szacowano wzrost Indii na 6,8 proc. w latach 2022-23, podczas gdy rzeczywisty wzrost, zgodnie ze wstępnymi szacunkami, wyniósł 7,2 proc. Prognozy wzrostu PKB na kolejne lata są optymistyczne, a konsumpcja prywatna rośnie. Inflacja maleje, co sprzyja dalszemu rozwojowi konsumpcji prywatnej. Za dużą część sukcesu mogą odpowiadać reformy strukturalne, które mają na celu poprawę produktywności i kwalifikacji pracowników. Programy takie jak Skill India Mission, National Apprenticeship Promotion Scheme czy National Career Service portal mają na celu zwiększenie zatrudnienia i poprawę warunków pracy. Z najnowszej ustawy budżetowej opublikowanej 1 lutego br. dowiadujemy się, że mimo planowanych zwiększonych inwestycji infrastrukturalnych o 17 proc. Indie przewidują spadek deficytu budżetowego do 5,1 proc. w 2024 r. z 5,9 proc. w 2023 r. Obecnie Indie charakteryzują się relatywnie akceptowalnym poziomem zadłużenia w stosunku do PKB, wynoszącym 86,5 proc., co nie jest alarmującym wskaźnikiem. Co więcej, Indie odnotowują dobry poziom inwestycji zagranicznych w stosunku do PKB, który wynosi 1,5 proc. Dla porównania, Chiny mają wskaźnik na poziomie 1 proc., a Niemcy na poziomie 1,2 proc. To wskazuje, że Indie stają się coraz bardziej atrakcyjnym miejscem dla inwestorów, co może otwierać nowe możliwości. <h2 id="heading-scroll2">Czy warto inwestować w indyjskie akcje?</h2> Indyjski indeks NIFTY 50, obejmujący 50 największych spółek z Indii, wzrósł o 20 proc. w 2023 r., plasując się jedynie za japońskim indeksem Nikkei 225 wśród azjatyckich indeksów. Wzrost na giełdach w Indiach przyspiesza lawinę nowych debiutów giełdowych. Zyski spółek indyjskich rosły jeszcze szybciej. Wskaźnik cena/zysk (C/Z) spadł z 42 do 22,3 w ciągu zaledwie 3 lat, zbliżając się do swojej wieloletniej średniej. Dla porównania, wskaźnik ten dla największego indeksu Stanów Zjednoczonych wynosi obecnie 26,6, co oznacza, że obecna wycena spółek indyjskich względem zeszłorocznych zysków jest niższa niż jej amerykański odpowiednik. Zyski spółek z indeksu NIFTY w 2023 r. wzrosły ponad trzykrotnie szybciej niż ich amerykański odpowiednik, o 16,3 proc. w porównaniu z 5-proc. wzrostem na amerykańskim rynku. Najwyższe oczekiwane wskaźniki wzrostu gospodarczego wśród państw G20, silny zwiększenie zysków korporacyjnych i duże zainteresowanie inwestorów zagranicznych wydają się tworzyć korzystne warunki dla nowych okazji inwestycyjnych na rynku indyjskim, który w najbliższych latach może zaskoczyć inwestorów wysoką stopą wzrostu zysków. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PE_Indii_02.02.png" alt="wskaźnik Cena do zysków Indii" /> Źródło: Trendlyne   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plFri, 02 Feb 2024 13:39:00 +0100Kapitalizacja indyjskiego rynku akcji po raz pierwszy przewyższyła giełdę w Hongkongu, stając się czwartym co do wielkości rynkiem akcji na świecie. Ten dynamicznie rozwijający się kraj, będący równocześnie najludniejszym na świecie, może oferować coraz...Jak decyzja ws. stóp procentowych wpłynie na kurs EUR/USD i SPX? Na co zwracać uwagę przed posiedzeniem FOMC?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-ws-stop-procentowych-wplynie-na-kurs-eur-usd-i-spx-na-co-zwracac-uwage-przed-posiedzeniem-fomchttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-decyzja-ws-stop-procentowych-wplynie-na-kurs-eur-usd-i-spx-na-co-zwracac-uwage-przed-posiedzeniem-fomcJuż dziś poznamy nową decyzję dotyczącą stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Będzie to pierwsze posiedzenie w tym roku i może okazać się kluczowe dla rynków w całym I kw. br. Kolejne posiedzenie FOMC odbędzie się dopiero pod koniec marca. Zastanówmy się zatem, jakie czynniki historycznie wpływały na decyzje FOMC, jaka jest obecna sytuacja gospodarcza oraz jak rynki oceniają nadchodzące posiedzenia, aby zrozumieć, czego możemy się spodziewać na dzisiejszym spotkaniu.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jakie czynniki historycznie najmocniej wpływały na decyzje FOMC?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak prezentuje się obecna sytuacja gospodarcza USA?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak rynki wyceniają najbliższe posiedzenia FOMC?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Jaki wpływ dzisiejsze spotkanie może mieć na kurs USD i SPX?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jakie czynniki historycznie najmocniej wpływały na decyzje FOMC?</h2> Jak możemy przeczytać w statucie Fedu, jego głównym celem jest utrzymanie stabilności cen, czyli inflacji na poziomie ok. 2 proc., oraz wsparcie gospodarki poprzez promowanie pełnego zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych. Aby osiągnąć te cele, Fed stosuje różne narzędzia polityki pieniężnej, które wpływają na popyt i podaż sald, głównie banków, utrzymywanych w Rezerwie Federalnej. Najpopularniejszym z nich są  ostatnio znacząco wykorzystywane stopy procentowe. Jakie czynniki miały największy wpływ na decyzje dotyczące stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych? Analiza długoterminowych korelacji między stopami procentowymi a wymienionymi czynnikami pokazuje, że największy wpływ na decyzje dotyczące zmian stóp procentowych historycznie miała inflacja, charakteryzująca się korelacją na poziomie 0,66. Na drugim miejscu znajduje się odczyt PKB, z korelacją wynoszącą 0,51. Warto też uwzględnić stopę bezrobocia, którą charakteryzuje korelacja wynosząca 0,09. Ta zależność jest zauważalna głównie w okresach kryzysów gospodarczych. Należy jednak podkreślić, że interpretacja tych czynników jako oddzielnych elementów wymaga ostrożności, ponieważ wykazują one wysokie wzajemne powiązania. Na przykład, prawie zawsze ujemne odczyty PKB negatywnie wpływają na rynek pracy. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_por%C3%B3wnanie_wska%C5%BAnik%C3%B3w_31.01.png" alt="wykres porównanie wskaźników" /> Źródło: Fred <h2 id="heading-scroll2">Jak prezentuje się obecna sytuacja gospodarcza USA?</h2> Z grudniowego posiedzenia FOMC wynikało, że dane ekonomiczne wskazywały na spowolnienie wzrostu gospodarczego USA przy utrzymaniu się silnego rynku pracy i malejącej inflacji. Wzrost zatrudnienia zwolnił, a wskaźniki inflacji spadały. Rynek finansowy reagował, przewidując łagodniejszą politykę pieniężną. Oczekiwania co do obniżki stóp procentowych spadły, ale polityka monetarna pozostawała restrykcyjna, z sygnałami łagodzenia. FOMC utrzymał stopy procentowe i kontynuował redukcję bilansu Fed, zwracając uwagę na ryzyka inflacji i spowolnienia. Prognozy ekonomiczne przewidywały spowolnienie wzrostu PKB oraz spadek inflacji PCE do poziomu 2 proc. w 2026 r. Tempo wzrostu gospodarczego zwolniło, ale zatrudnienie pozostało silne. Polityka pieniężna pozostała restrykcyjna z dalszym ograniczaniem bilansu Fed, przy umiarkowanym ryzyku inflacji i zatrudnienia oraz niepewności co do perspektyw gospodarczych. Od grudniowego posiedzenia dowiedzieliśmy się o dwóch odczytach inflacji. Inflacja CPI okazała się delikatnie wyższa od prognoz, podczas gdy inflacja PCE była niższa od oczekiwań. Ponadto wstępny odczyt tempa PKB wykazał wzrost na poziomie 3,3 proc., przewyższając oczekiwania, które wynosiły 2 proc. Bilans Fedu wciąż nieustannie topnieje, spadając już o 13 proc. rok do roku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zmiana_bilansu_Fed_31.01.png" alt="wykres zmiana bilansu Fed" /> Źródło: Fred <h2 id="heading-scroll3">Jak rynki wyceniają najbliższe posiedzenia FOMC?</h2> Według narzędzia CME FedWatch, które oblicza prawdopodobieństwo przyszłych stóp procentowych na podstawie wyceny kontraktów terminowych, obserwujemy, że istnieje 97,9-procentowe prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na obecnym posiedzeniu. Wynika z niego również, że istnieje 87-proc. prawdopodobieństwo najbliższej obniżki, która może nastąpić już w maju, a do końca br. stopy mogą spaść nawet o 1,5 pkt proc. Stąd obecnie rynek nie wycenia, czy nastąpią obniżki stóp procentowych, ale raczej, kiedy to się stanie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_prawdopodobie%C5%84stwa_st%C3%B3p_procentowych_31.01.png" alt="tabela prawdopodobieństw stóp procentowych" /> Źródło: CME Group, FedWatch <h2 id="heading-scroll4">Jaki wpływ dzisiejsze spotkanie może mieć na kurs USD i SPX?</h2> Wydaje się, że członkowie FOMC uważają, że poziom konsumpcji jest nadal wystarczająco silny, aby jeszcze w marcu nie rozpoczynać obniżek stóp procentowych. W czwartym kwartale gospodarka USA wzrosła o 3,3 proc. w ujęciu zannualizowanym, co wyraźnie przewyższało oczekiwania rynkowe. Konsumpcja prywatna wzrosła o 2,8 proc., niemal wyrównując wyniki z poprzedniego kwartału. Szczegóły danych nie wskazują na rosnące ryzyko recesji, ale z każdym miesiącem rośnie prawdopodobieństwo, że wzrost gospodarczy zostanie spowolniony z powodu wyczerpywania się oszczędności zgromadzonych podczas pandemii oraz pełnego wpływu cyklu podwyżek stóp procentowych. Z tego powodu bardziej realnym terminem rozpoczęcia luzowania wydaje się majowe posiedzenie. Natomiast Europejski Bank Centralny (EBC) może zacząć redukcję dopiero w lecie. Realizacja takiego scenariusza doprowadziłby do wzrostu kursu EUR/USD. Problemy z kontynuacją wzrostu wartości dolara amerykańskiego potwierdzają negatywne perspektywy USD, w których obecny wzrost powinien mieć charakter jedynie korekty w trendzie spadkowym. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_EURUSD_31.01.png" alt="wykres EURUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, EURUSD, Daily Wzrost oczekiwań na obniżkę stóp procentowych w najbliższej przyszłości może również wpłynąć na rynek akcji poprzez spadające koszty kredytów, co z kolei może korzystnie oddziaływać na wartość akcji. Dlatego wydaje się, że ważniejsza niż sama decyzja w sprawie stóp procentowych będzie konferencja prezesa Jerome'a Powella. Wypowiedzi szefa Fed, zwłaszcza jeśli zapowie szybsze obniżki stóp procentowych, mogą kształtować narrację na cały obecny kwartał. W takim scenariuszu jest wysokie prawdopodobieństwo, że wpłynie to pozytywnie na cenę indeksu S&P 500. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_31.01.png" alt="wykres US500" /> Źródło: Conotoxia MT5, US500, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plWed, 31 Jan 2024 16:08:00 +0100Już dziś poznamy nową decyzję dotyczącą stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Będzie to pierwsze posiedzenie w tym roku i może okazać się kluczowe dla rynków w całym I kw. br. Kolejne posiedzenie FOMC odbędzie się dopiero pod koniec marca. Zastanów...Wpływ Księżyca na inwestycje w SPX, złoto i EUR/USD: mit czy faktyczny trend?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/wplyw-ksiezyca-na-inwestycje-w-spx-zloto-i-eur-usd-mit-czy-faktyczny-trendhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/wplyw-ksiezyca-na-inwestycje-w-spx-zloto-i-eur-usd-mit-czy-faktyczny-trendW obliczu wszechobecnego postępu technologicznego i analizy danych niektórzy inwestorzy zaczynają szukać odpowiedzi na pytania dotyczące rynków finansowych w naturze. Jednym z takich zagadnień, które od wieków intryguje zarówno inwestorów, jak i obserwatorów rynku, jest wpływ cyklu księżycowego na zwroty z akcji , zaproponowany przez dwóch profesorów z Uniwersytetu Michigan. Teoria ta zakłada, że przez tysiące lat ludzie wierzyli, iż cykle Księżyca mają wpływ na ludzkie zachowanie, zwłaszcza podczas pełni, zwiększając ryzyko wystąpienia zaburzeń psychicznych, przemocy i innych odstępstw. To zjawisko nie mogło nie wpłynąć na rynki finansowe i inwestorów. Postarajmy się podejść do tej kwestii w sposób analityczny i zbadać efekty zjawiska na najważniejszych rynkach.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym jest wpływ cyklu księżycowego na zwroty z akcji?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy w trakcie pełni Księżyca zauważamy zwiększoną zmienność na SPX, złocie i EUR/USD?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy inwestowanie w trakcie pełni Księżyca w SPX, złoto i EUR/USD jest sensowne?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czym jest wpływ cyklu księżycowego na zwroty z akcji?</h2> Przez wieki ludzie wierzyli, że cykle Księżyca wpływają na ludzkie zachowanie, osiągając szczyt podczas pełni, co miałoby zwiększać skłonność do zaburzeń psychicznych i przemocy. Te przekonania sięgają starożytnej Grecji i Rzymu, przetaczają się też przez średniowiecze, aż do współczesności. Księżyc i jego cykle od dawna uważane są za istotne w religijnych ceremoniach i kalendarzach. Badania nad wpływem cyklu księżycowego na zachowanie ludzkie są rozległe, a niektóre z nich sugerują istnienie korelacji między fazami Księżyca a nietypowym zachowaniem. Niemniej jednak dogłębne analizy naukowe podważają te przekonania, argumentując, że efekty cyklu księżycowego są mało istotne lub praktycznie nieistniejące. Badania dotyczące wpływu cyklu księżycowego na inwestycje i zwroty z akcji stały się przedmiotem zainteresowania, ponieważ istnieje powszechne przekonanie, że nietypowe zachowanie osiąga szczyt bądź zwiększoną zmienność w okresie pełni Księżyca. Jednakże na rynkach finansowych przekonania inwestorów często przekładają się na notowania instrumentów finansowych. Dlatego też niezależnie od tego, czy pełnia Księżyca ma wpływ na nasze emocje, czy nie, zbadajmy to zjawisko na rynkach finansowych. <h2 id="heading-scroll2">Czy w trakcie pełni Księżyca zauważamy zwiększoną zmienność na SPX, złocie i EUR/USD?</h2> Aby zbadać, czy w czasie pełni Księżyca zauważamy zwiększoną zmienność na rynkach finansowych, zmierzymy ją dla trzech popularnych instrumentów: EUR/USD, indeksu S&P 500 oraz złota w porównaniu do sesji bez pełni od 2000 r. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wp%C5%82yw_pe%C5%82ni_zmienno%C5%9B%C4%87_29.01.png" alt="Efekt cyklu księżycowego a zmienność" /> Źródło: Conotoxia analiza własna Jak widać, średnia dzienna zmienność praktycznie nie różni się dla dni w trakcie pełni od dni bez pełni. Stąd trudno jest wysnuć wniosek o zwiększonej zmienności w trakcie pełni. Czy jednak pełnia Księżyca miała wpływ na stopy zwrotu z aktywów? <h2 id="heading-scroll3">Czy inwestowanie w trakcie pełni Księżyca w SPX, złoto i EUR/USD jest sensowne?</h2> Pełnie występują średnio co 30 dni kalendarzowych. Dlatego w celu zbadania efektu cyklu księżycowego na stopy zwrotów poszczególnych klas aktywów najpierw zbadajmy, jaki procent inwestycji po okresie 3 i 15 dni zakończył się zyskiem. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/skuteczno%C5%9B%C4%87_pe%C5%82ni_29.01.png" alt="Skuteczność Efektu cyklu księżycowego" /> Źródło: Conotoxia analiza własna Niezależnie od okresu i klasy aktywów skuteczność wydaje się podobna, czy zainwestowalibyśmy w trakcie pełni, czy w innym okresie. Złoto wydaje się wykazywać korzyść na rzecz teorii cyklu księżycowego w okresie 15 dni od wystąpienia pełni. Jednak różnica ta jest na tyle mała, że można ją uznać za błąd statystyczny. W przypadku średnich stóp zwrotów dla tych dwóch okresów przedstawiają się one następująco. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wp%C5%82yw_pe%C5%82ni_3_dni_29.01.png" alt="Stopa zwrotu Efektu cyklu księżycowego 3 dni" /> Źródło: Conotoxia analiza własna Stopy zwrotu na 3 dni po wystąpieniu pełni, mimo że okazały się wyższe dla złota i EUR/USD, można nazwać różnicami marginalnymi. Średnia stopa zwrotu wahała się między 0,02 a 0,17 proc. W przypadku indeksu S&P 500 średnia stopa zwrotu nie wykazała żadnej różnicy, czy kupiliśmy ten indeks w trakcie pełni, czy nie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wp%C5%82yw_pe%C5%82ni_15_dni_29.01.png" alt="Stopa zwrotu Efektu cyklu księżycowego 15 dni" /> Źródło: Conotoxia analiza własna Po wydłużeniu tego okresu różnice pokazują delikatną przewagę efektu cyklu Księżyca dla EUR/USD i złota. Jednakże również w tym przypadku średnie zwroty wahały się między 0,02 a 0,65 proc. dla wszystkich klas aktywów. Ciężko jednak nazwać strategię, która w najlepszym przypadku przynosi średni zwrot mniejszy niż 0,2 proc. ponad zwyczajny okres, za przełomową. Takie odchylenie również zdaje się być związane z pewnego rodzaju błędem statystycznym. <h2 id="heading-scroll4">Wnioski</h2> Nieważne, z jakiej perspektywy badamy – czy to zmienność, stopy zwrotu czy skuteczność – nie znajdujemy jednoznacznych dowodów na istnienie efektu cyklu księżycowego na rynkach finansowych. Pomimo długotrwałych przekonań o wpływie faz Księżyca na ludzkie zachowanie, dane nie potwierdzają jednoznacznie istnienia tego efektu. Średnia dzienna zmienność na rynkach finansowych, w tym dla EUR/USD, indeksu S&P 500 i złota, praktycznie nie różni się w czasie pełni od dni bez pełni. Brak znaczących różnic wskazuje na stabilność zmienności w trakcie pełni księżyca. Analiza stóp zwrotu dla różnych okresów po wystąpieniu pełni sugeruje, że różnice te są marginalne i nie mają istotnego wpływu na decyzje inwestycyjne. Nawet jeśli stopy zwrotu dla złota i EUR/USD są nieznacznie wyższe po pełni, różnice te są minimalne i mogą być uznane za błąd statystyczny. Dlatego raczej tego typu metodę należy potraktować bardziej z uśmiechem na twarzy niż jako sztywną strategię inwestycyjną.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plMon, 29 Jan 2024 14:17:00 +0100W obliczu wszechobecnego postępu technologicznego i analizy danych niektórzy inwestorzy zaczynają szukać odpowiedzi na pytania dotyczące rynków finansowych w naturze. Jednym z takich zagadnień, które od wieków intryguje zarówno inwestorów, jak i obserwa...Obserwuj tydzień na rynkach (29.01-2.02.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-29-01-2-02-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-29-01-2-02-2024Nadchodzący tydzień wydaje się być kluczowy dla narracji na cały kwartał, ponieważ w środę odbędzie się posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w sprawie stóp procentowych, na którym wystąpi prezes Fed Jerome Powell. Większość inwestorów nurtuje jedno pytanie, kiedy nastąpi pierwsze obniżenie stóp procentowych. Odpowiedź może znacząco wpłynąć na perspektywy rynków finansowych w najbliższej przyszłości. W czwartek otrzymamy wstępne odczyty inflacji ze strefy euro, a tuż po tym Bank Anglii podejmie kluczową decyzję w sprawie stóp procentowych. Tydzień zakończy się publikacją danych dotyczących od wielu miesięcy silnego rynku pracy w Stanach Zjednoczonych.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (Styczeń)</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Środa, 31.01, 19:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych</h2> W grudniu 2023 r. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zdecydował zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi utrzymanie stopy funduszy federalnych na poziomie 5-5,5%, co było czwartą decyzją tego typu z rzędu. Po ostatnim posiedzeniu wydaje się jednak, że nastąpiła znaczna zmiana sentymentu dotyczącego przyszłych stóp procentowych, gdyż FOMC zasugerował możliwe cięcia o łącznej wartości 75 punktów bazowych w 2024 r. Komitet zgodził się, że najnowsze wskaźniki danych wskazują na spowolnienie wzrostu gospodarczej aktywności, zwłaszcza po dynamicznym trzecim kwartale. Mimo że zyski zatrudnienia pozostają umiarkowane, utrzymują się na wysokim poziomie, a stopa bezrobocia utrzymuje się na niskim poziomie. Warto również zauważyć, że choć inflacja spadła w ciągu ostatniego roku, nadal utrzymuje się na podwyższonym poziomie. Obecna prognoza analityków wskazuje na brak zmiany stóp procentowych przez FOMC podczas najbliższego posiedzenia. Zgodnie z narzędziem FedWatch istnieje aż 85,2% prawdopodobieństwa, że ewentualna obniżka nastąpi w maju. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_USA_26.01.png" alt="wykres stopy procentowe USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla USD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Czwartek, 1.02, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (styczeń)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. Stopa inflacji w strefie euro została potwierdzona na poziomie 2,9% w grudniu 2023 r., co stanowi wzrost w porównaniu z najniższym poziomem od ponad dwóch lat, osiągniętym w listopadzie i wynoszącym 2,4%. Ten wzrost był głównie wynikiem spowolnienia tempa spadku cen energii, której inflacja w poprzednim miesiącu wynosiła -6,7% w porównaniu do -11,5% w listopadzie. Wskaźnik bazowy, wykluczając zmienne ceny żywności i energii, spadł do 3,4%, co oznacza najniższy poziom od marca 2022 r. Obecny konsensus analityków wskazuje na spadek inflacji ze wstępnego odczytu do poziomu 2,2%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_strefa_euro_26.01.png" alt="wykres inflacja strefa euro" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll3">Czwartek, 1.02, 12:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii</h2> W grudniu 2023 r. Bank Anglii po raz czwarty z rzędu utrzymał stopy procentowe na poziomie 5,25%, czyli na najwyższym od kryzysu z 2008 r. Prognozy z listopadowego Raportu Polityki Monetarnej przewidywały stabilność PKB. Oczekiwano, że inflacja wróci do celu 2% dopiero w 2025 r. Aktualne dane wskazują spadek inflacji do 4% w grudniu. Należy tutaj dodać, że decyzja o utrzymaniu stóp procentowych nie była jednogłośna, z sześcioma członkami popierającymi utrzymanie i trzema popierającymi podwyżkę do 5,5%. Niektórzy widzą ryzyko wzrostu inflacji, podczas gdy inni obawiają się nadmiernego zaostrzenia polityki. Wydaje się jednak, że żaden z nich w porównaniu do pozostałych państw zachodnich nie zakłada obniżki stóp procentowych w najbliższym czasie, co może osłabiać funta szterlinga. Obecna prognoza analityków sugeruje brak zmian stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu Banku Anglii. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_UK_26.01.png" alt="stopy procentowe UK" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla GBP, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na GBP. Wpływ: GBP <h2 id="heading-scroll4">Piątek, 2.02, 13:30 GMT, stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (Styczeń)</h2> Stopy bezrobocia są ważne dla analizy ekonomicznej i mogą wpływać na aspekty społeczne i gospodarcze. Wysoka stopa bezrobocia wiąże się z niższymi dochodami i wzrostem ubóstwa, podczas gdy niska stopa bezrobocia sprzyja wzrostowi płac i dobrobytu społecznego. Rządy i decydenci monitorują stopę bezrobocia, aby ocenić skuteczność polityki zatrudnienia i podejmować działania w celu tworzenia miejsc pracy i wspierania bezrobotnych. Należy jednak pamiętać, że stopa bezrobocia jest jednym z wielu narzędzi służących do oceny rynku pracy. Ważna jest również analiza innych wskaźników, takich jak współczynnik aktywności zawodowej czy wysokość wynagrodzeń. Rynek pracy w Stanach Zjednoczonych pozostaje względnie stabilny, choć stopa bezrobocia wzrosła do 3,9% w grudniu 2023 r. Pierwsze sygnały niepokojące pojawiają się w kontekście wzrostu bezrobocia w 15 stanach, spadku w jednym i utrzymania się na stałym poziomie w 34 innych. Mimo to ogólnokrajowa stopa bezrobocia utrzymuje się na poziomie 3,7%, co nadal jest jednym z najniższych od dziesięcioleci.  Obecne prognozy analityków sugerują, że ta tendencja utrzyma się na poziomie 3,7%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopa_bezrobocia_USA_26.01.png" alt="stopa bezrobocia USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</h2> Microsoft (MSFT) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,29. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 30 stycznia.  Alphabet/Google (GOOGL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,6. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 6 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 30 stycznia. Apple (AAPL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,1. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 1 lutego. Amazon.com (AMZN) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,7849. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 1 lutego.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: 283px; top: 452.656px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 26 Jan 2024 11:32:00 +0100Nadchodzący tydzień wydaje się być kluczowy dla narracji na cały kwartał, ponieważ w środę odbędzie się posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) w sprawie stóp procentowych, na którym wystąpi prezes Fed Jerome Powell. Większość inwestorów...Czy warto inwestować w akcje po przebiciu historycznych szczytów (ATH) na indeksach SPX, Nasdaq 100 i DAX 40?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-warto-inwestowac-w-akcje-po-przebiciu-historycznych-szczytow-ath-na-indeksach-spx-nasdaq-100-i-dax-40https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-warto-inwestowac-w-akcje-po-przebiciu-historycznych-szczytow-ath-na-indeksach-spx-nasdaq-100-i-dax-40W obliczu dynamicznych zmian na rynkach finansowych warto przyjrzeć się ostatnim osiągnięciom dwóch kluczowych amerykańskich indeksów: S&P 500 i technologicznego Nasdaq 100. Po ponad dwóch latach oba indeksy przełamały swoje historyczne maksima, tzw. ATH . Co interesujące, niemiecki indeks DAX 40 wyprzedził te amerykańskie giganty, osiągając swoje ATH o 3 miesiące wcześniej. Czy inwestowanie w momencie, gdy indeksy osiągają historyczne szczyty, jest opłacalne? Jak zachowywały się rynki po osiągnięciu ATH? Przyjrzyjmy się bliżej temu zjawisku.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak często pojawia się ATH na indeksach SPX, Nasdaq 100 i DAX 40?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy inwestowanie w momencie, gdy indeksy osiągają historyczne szczyty, jest opłacalne?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak często pojawia się ATH na indeksach SPX, Nasdaq 100 i DAX 40?</h2> Jeśli spojrzymy na częstotliwość, z jaką indeksy osiągały swoje historyczne szczyty, zauważymy interesującą tendencję, która jest zilustrowana na poniższym wykresie. Dostrzeżemy, że po długich okresach bez historycznych szczytów (zazwyczaj powyżej 500 sesji, czyli około 2 latach) następują długie serie, w trakcie których indeksy wyznaczają nowe szczyty. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_dni_bez_ATH_24.01.png" alt="wykres dni bez ATH" /> Źródło: Conotoxia analiza własna Analizując dane dotyczące kursów głównych indeksów od 1971 r., zauważamy, że w przypadku indeksu S&P 500: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 72,9% przypadków po osiągnięciu ATH w ciągu 3 kolejnych miesięcy indeks znajdował się powyżej swoich szczytów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 59,5% przypadków po osiągnięciu ATH w ciągu kolejnego miesiąca indeks utrzymywał się powyżej swoich szczytów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 55,3% przypadków szczyty były osiągane ponownie po tygodniu (5 dni sesyjnych).</li> </ul> Wyższą pozytywną podatność na wyznaczenie nowych szczytów zdaje się mieć technologiczny indeks Nasdaq 100, który: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 74% przypadków po osiągnięciu ATH w ciągu 3 kolejnych miesięcy utrzymywał się powyżej swoich szczytów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 65,3% przypadków po osiągnięciu ATH w ciągu kolejnego miesiąca indeks znajdował się powyżej swoich szczytów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 55,8% przypadków szczyty były osiągane ponownie po tygodniu (5 dni sesyjnych).</li> </ul> Proporcje te zdają się prawie odwracać na niemieckim indeksie DAX 40, który: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 67,2% przypadków po osiągnięciu ATH w ciągu 3 kolejnych miesięcy utrzymywał się powyżej swoich szczytów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 64,2% przypadków po osiągnięciu ATH w ciągu kolejnego miesiąca indeks znajdował się powyżej swoich szczytów.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W 60,7% przypadków szczyty były osiągane ponownie po tygodniu (5 dni sesyjnych).</li> </ul> <h2 id="heading-scroll2">Czy inwestowanie w momencie, gdy indeksy osiągają historyczne szczyty, jest opłacalne?</h2> Jeśli przyjrzymy się stopom zwrotu, jakie osiągał indeks S&P 500 po osiągnięciu nowych szczytów, zauważymy, że: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W ciągu 3 kolejnych miesięcy wartość oczekiwana (średnia zmiana) dla indeksu była dodatnia i wynosiła 2,7%, ze średnim wzrostem na poziomie 6%, i średnim spadkiem o 7,2%.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W okresie miesiąca wartość oczekiwana również była dodatnia i wynosiła 0,7%, ze średnim wzrostem i spadkiem na poziomie 3%.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W przeciągu tygodnia wartość oczekiwana wykazywała brak zmiany indeksu.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_24.01.png" alt="wykres US500" /> Źródło: Conotoxia MT5, US500, Weekly   Indeks Nasdaq 100 reagował jeszcze korzystniej po osiągnięciu nowych szczytów: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W ciągu 3 kolejnych miesięcy wartość oczekiwana dla indeksu była dodatnia i wynosiła 6,5%, ze średnim wzrostem i spadkiem dwukrotnie wyższym niż dla S&P 500, wynoszącym 12%.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W okresie miesiąca wartość oczekiwana również była dodatnia i wynosiła 2,3%, ze średnim wzrostem na poziomie 6% i spadkiem na poziomie 5,6%.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W przeciągu tygodnia wartość oczekiwana wykazywała praktycznie brak zmiany indeksu (0,1%).</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US100_24.01.png" alt="wykres US100" /> Źródło: Conotoxia MT5, US100, Weekly   Podobnie po przebiciu ATH reagował niemiecki indeks DAX 40, który po osiągnięciu nowych szczytów: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W ciągu 3 kolejnych miesięcy wartość oczekiwana dla indeksu była dodatnia i wynosiła 5,4%, ze średnim wzrostem wynoszącym 12% i średnim spadkiem o 6,9%.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W okresie miesiąca DAX 40 również rósł o średnio 1,7%, przy średnim wzroście wynoszącym 6% i średnim spadku 5,6%.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">W przeciągu tygodnia wartość oczekiwana wykazywała symboliczny wzrost o 0,4%.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_DE40_24.01.png" alt="wykres DE40" /> Źródło: Conotoxia MT5, DE40, Weekly Te zależności można przedstawić na poniższym wykresie, ukazującym rozkład stóp zwrotu tych indeksów w okresie 3 miesięcy po osiągnięciu ATH. Wyraźnie rysuje się silne jednostronne nastawienie indeksów Nasdaq 100 i DAX 40, które wielokrotnie w tym okresie osiągały zyski przekraczające 20%, co nie miało miejsca w przypadku S&P 500. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Zmiana_indeksu_po_ATH_24.01.png" alt="wykres zmiana indeksu po ATH" /> Źródło: Conotoxia analiza własna <h2 id="heading-scroll3">Wnioski</h2> Chociaż nie można uznawać strategii zakupu indeksu po osiągnięciu historycznych szczytów za pewnik, zdaje się, że istnieje silna zależność, która szczególnie pozytywnie może wpływać na indeksy Nasdaq 100 i DAX 40. Te indeksy wykazywały tendencję do przewyższania swoich średniorocznych wzrostów w ciągu 3 miesięcy po osiągnięciu ATH.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -48px; top: 7235.2px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plWed, 24 Jan 2024 14:29:00 +0100W obliczu dynamicznych zmian na rynkach finansowych warto przyjrzeć się ostatnim osiągnięciom dwóch kluczowych amerykańskich indeksów: S&P 500 i technologicznego Nasdaq 100. Po ponad dwóch latach oba indeksy przełamały swoje historyczne maksima, tzw. AT...Czy akcje Tesli to dobra inwestycja? Jak duży sukces wycenia rynek?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-akcje-tesli-to-dobra-inwestycja-jak-duzy-sukces-wycenia-rynekhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-akcje-tesli-to-dobra-inwestycja-jak-duzy-sukces-wycenia-rynekElon Musk w niedzielę 21 stycznia przyleciał do Polski. Wizyta nie ma charakteru biznesowego, ale skoncentrujmy się się na jego firmie Tesla, dostarczającej popularne samochody elektryczne, w tym m.in. model Cybertruck. Aktualnie akcje Tesli notują 30-proc. spadek w stosunku do swoich historycznych maksimów, podczas gdy główny amerykański indeks giełdowy osiąga nowe rekordy. Czy z tego powodu akcje Tesli mogą stanowić atrakcyjną inwestycję? Aby to ocenić, warto skoncentrować się na obecnej wycenie, zgodnie z nauką profesora Aswath Damodarana, „keep your eyes on the price" przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Obecne sukcesy Tesli</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Rynkowe prognozy dla Tesli</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy akcje Tesli to dobra inwestycja?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Obecne sukcesy Tesli</h2> Nie da się zaprzeczyć osiągniętemu sukcesowi spółki, której przychody w ciągu minionych 5 lat wzrosły o 447 proc., czyli w średniorocznym tempie 40 proc. Z ostatniego sprawozdania finansowego za III kw. 2023 r. wynika jednak, że dynamika spadła do 9 proc. rocznie. Mimo spowolnienia marża zysku netto spółki wynosi 11 proc., co stanowi spadek z historycznego poziomu 15 proc. Warto tu zaznaczyć, że średnia branżowa to ledwie 3,5 proc. Rentowność kapitałów własnych spółki obecnie wynosi 21,5 proc., podczas gdy średnia w sektorze to 9,8 proc. Te wskaźniki jednoznacznie świadczą o silnej dominacji konkurencyjnej Tesli na rynku. Spółka wciąż się rozwija pomimo niekorzystnej sytuacji makroekonomicznej. Sukces ten zdaje się wynikać z wysokiego poziomu reinwestycji. Tesla inwestuje aż 78,4 proc. wypracowanych zysków, a przy tym wskaźnik zadłużenia do kapitałów własnych (D/E) wynosi zaledwie 0,05. Kolejnym aspektem świadczącym o bezpieczeństwie sytuacji finansowej Tesli jest brak istotnych problemów z regulowaniem bieżących zobowiązań, ponieważ rygorystyczny wskaźnik płynności szybkiej (QR) wynosi 1,18. Oznacza to, że spółka byłaby w stanie utrzymać się tylko z posiadanych środków przez ponad rok. Z ostatniego sprawozdania wiemy, że Tesla skupia się obecnie na redukcji kosztów per pojazd, maksymalizacji wolumenu dostaw oraz inwestycjach m.in. w sztuczną inteligencję. Zwiększono również zasoby obliczeniowe do szkolenia AI i rozbudowano projekt robota Optimus. Robot humanoidalny jest obecnie szkolony za pomocą sztucznej inteligencji do wykonywania prostych zadań, co idzie w parze z ulepszeniem jego osprzętu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_przychody_Tesla_22.01.png" alt="wykres przychody Tesli" /> Źródło: Macrotrends <h2 id="heading-scroll2">Rynkowe prognozy dla Tesli</h2> Bez względu na obecne sukcesy spółki, pamiętajmy, że inwestowanie polega na zakupie aktywów poniżej ich wartości wewnętrznej. Warto w tym kontekście przypomnieć definicję wartości z perspektywy finansowej. Wartość danego aktywa to obecna wartość wszystkich przyszłych zysków z tego aktywa dla inwestora. Obecnie oczekiwana stopa zwrotu (dyskontowa) dla Tesli wynosi 17,4 proc., a stopa reinwestycji utrzymuje się na poziomie 78,3 proc. w ciągu czterech minionych kwartałów. Mając te założenia na uwadze, obecna prognozowana roczna stopa wzrostu zysków Tesli przez rynek wynosi aż 64,8 proc. przez najbliższe 5 lat, po których zakładamy częściowe przesycenie się rynku samochodów elektronicznych i spadek stopy wzrostu do 4,9 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Tabela_wycena_Tesla_22.01.png" alt="Tebekla wycena Tesli" /> Źródło: Conotoxia analiza własna <h2 id="heading-scroll3">Czy akcje Tesli to dobra inwestycja?</h2> Mimo obecnych ogromnych sukcesów średnioroczna stopa wzrostu przychodów Tesli w ciągu minionych 5 lat wynosiła 40 proc. Aby ocenić, czy bieżąca wycena spółki jest adekwatna, musimy rozważyć, z jakim prawdopodobieństwem możemy prognozować średnioroczny wzrost zysków na poziomie ok. 65 proc. w ciągu najbliższych 5 lat. Odpowiedzi na to pytanie możemy spodziewać się w środę (24.01), kiedy to poznamy wyniki finansowe spółki za IV kw. 2023 r. W ocenie sukcesu spółki istotne jest także uwzględnienie narastającej konkurencji na rynku samochodów elektrycznych, szczególnie z Chin. Na przykład, chińska firma BYD w roku 2023 wyprodukowała więcej samochodów elektrycznych niż Tesla. Warto również zaznaczyć, że listopadowa wycena Tesli dokonana przez wcześniej wspomnianego profesora z Uniwersytetu Nowojorskiego Aswath Damodaran, zakładała wartość wewnętrzną akcji spółki na poziomie 180 USD, czyli ok. 15 proc. poniżej obecnej ceny. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Tesla_22.01.png" alt="wykres akcje Tesli" /> Źródło: Conotoxia MT5, Tesla, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plMon, 22 Jan 2024 13:38:00 +0100Elon Musk w niedzielę 21 stycznia przyleciał do Polski. Wizyta nie ma charakteru biznesowego, ale skoncentrujmy się się na jego firmie Tesla, dostarczającej popularne samochody elektryczne, w tym m.in. model Cybertruck. Aktualnie akcje Tesli notują 30-p...Obserwuj tydzień na rynkach (22-26.01.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-22-26-01-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-22-26-01-2024Z uwagi na kontynuację sezonu wynikowego, szczególnie istotne dla inwestorów w nadchodzącym tygodniu będą rezultaty finansowe spółek technologicznych, takich jak Microsoft, Tesla czy Intel. W zależności od wyników, mogą one być zarówno motorem napędowym, jak i zimnym prysznicem. Dla dolara kanadyjskiego i euro kluczowe mogą okazać się decyzje dotyczące stóp procentowych wraz z wypowiedziami prezesów Banku Kanady i Europejskiego Banku Centralnego po ogłoszonych decyzjach. Ponadto wypatrujmy w tym tygodniu pierwszych prognozy dotyczące PKB Stanów Zjednoczonych w IV kwartale 2023 roku. Mogą one potwierdzić lub zaprzeczyć tezie o końcu spowolnienia gospodarczego w USA.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Wstępne szacunki produktu krajowego brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu rocznym (IV kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Bazowy wskaźnik indeksu cen w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (grudzień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Środa, 24.01, 15:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie</h2> W grudniu 2023 r. Rada Gospodarcza Banku Kanady postanowiła utrzymać stopę procentową na poziomie 5%, uznając, że poprzednie działania polityki pieniężnej przyniosły zamierzone efekty w chłodzeniu gospodarki i łagodzeniu presji cenowej. Członkowie Rady dostrzegają  ryzyka związane z perspektywami inflacyjnymi, mimo że polityka w tym względzie wydaje się wystarczająco restrykcyjna, aby doprowadzić dynamikę cen do pożądanego celu. Dlatego decydenci podtrzymali gotowość do ewentualnego podniesienia stopy procentowej. W celu monitorowania inflacyjnych nacisków skupią się na równowadze popytu i podaży, wzroście płac, cenach i oczekiwaniach inflacyjnych. Obecnie inflacja w Kanadzie wynosi 3,4%, czyli blisko celu inflacyjnego, ustalonego na poziomie między 1 a 3%.  Aktualna prognoza analityków zakłada brak zmian stóp procentowych przez Bank Kanady na najbliższym posiedzeniu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_kanada_19.01.png" alt="stopy procentowe Kanada" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa niż od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla CAD, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na CAD. Wpływ: CAD <h2 id="heading-scroll2">Czwartek, 25.01, 13:15 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro</h2> W grudniu 2023 r. na posiedzeniu Rady Gospodarczej Europejskiego Banku Centralnego (EBC) zdecydowano utrzymać trzy kluczowe stopy procentowe EBC na stałym poziomie. Przewiduje się bowiem stopniowy spadek inflacji w strefie euro oraz stopniowe zbliżenie się do celu Rady Gospodarczej na poziomie 2%. Obecnie inflacja to 2,9%, a prognozy EBC zakładają, że średnie wartości inflacji ogólnej osiągną 2,7% w 2024 r., 2,1% w 2025 r. i 1,9% w 2026 r., co oznacza obniżkę w porównaniu do prognoz z września ub.r. Wcześniejsze podwyżki stóp procentowych nadal wpływają na gospodarkę, ograniczając popyt. Przewiduje się utrzymanie niskiego wzrostu gospodarczego w najbliższej przyszłości. Prognozy zakładają jednak poprawę dzięki rosnącym realnym dochodom oraz wzrostowi popytu zagranicznego. Z ostatniego komunikatu wynika, że Rada będzie kontynuować normalizację bilansu, planując redukcję pandemicznego portfela programu skupu (PEPP) o 7,5 mld euro miesięcznie od drugiej połowy 2024 r.  Obecna prognoza analityków zakłada utrzymanie stopy procentowej na poziomie 4,5%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_euro_19.01.png" alt="stopy procentowe strefa euro" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższa od oczekiwań stopa procentowa może być bycza dla EUR, podczas gdy niższa od oczekiwań stopa procentowa może działać niedźwiedzio na EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll3">Czwartek, 25.01, 13:30 GMT, wstępne szacunki produktu krajowego brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu rocznym (IV kwartał)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Gospodarka Stanów Zjednoczonych wzrosła w III kw. 2023 r. w tempie 4,9% (k/k), co okazało się, nieco niższym wynikiem od oczekiwań na poziomie 5,3%. Takie tempo wzrostu oznacza roczny przyrost PKB na poziomie 2,9%, a to stanowi najszybszy wzrost od I kw. 2022 r. Wydaje się, że największa światowa gospodarka wraca do swojego długoterminowego tempa wzrostu. Obecna prognoza zakłada spowolnienie kwartalnego tempa rozwoju do 1,8%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_19.01.png" alt="wykres PKB USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll4">Środa, 17.01, 10:00 GMT, bazowy wskaźnik indeksu cen w Stanach Zjednoczonych (PCE) w ujęciu rocznym (grudzień)</h2> Inflacja PCE, czyli Personal Consumption Expenditures Index, jest wskaźnikiem cenowym, który monitoruje zmiany cen dóbr i usług zakupionych przez gospodarstwa domowe. Stanowi kluczową miarę inflacji, używaną przez Rezerwę Federalną w Stanach Zjednoczonych do oceny kosztów życia. Indeks PCE jest powszechnie wykorzystywany w analizie ekonomicznej i podejmowaniu decyzji polityki pieniężnej. Bazowy wskaźnik PCE, który wyklucza żywność i energię, wzrósł w listopadzie 2023 r. do 3,2%, obecnie utrzymując się na najniższym poziomie od 20 miesięcy. Wynik ten okazał się nieco niższy od oczekiwań. Obecne prognozy wskazują na utrzymanie się bazowej inflacji PCE na poziomie 3,2%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Inflacja_PCE_USA_19.01.png" alt="wykres inflacja PCE" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</h2> Microsoft (MSFT) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,29. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 23 stycznia.  Netflix (NFLX) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 2,2. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 23 stycznia.  Tesla (TSLA) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,7236. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 24 stycznia. Intel (INTC) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,4463. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 25 stycznia.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -16px; top: 3737.69px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 19 Jan 2024 10:56:00 +0100Z uwagi na kontynuację sezonu wynikowego, szczególnie istotne dla inwestorów w nadchodzącym tygodniu będą rezultaty finansowe spółek technologicznych, takich jak Microsoft, Tesla czy Intel. W zależności od wyników, mogą one być zarówno motorem napędowym...Gdzie płynie kapitał inwestycyjny? Analiza przepływu funduszy ETFhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/gdzie-plynie-kapital-inwestycyjny-analiza-przeplywu-funduszy-etfhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/gdzie-plynie-kapital-inwestycyjny-analiza-przeplywu-funduszy-etfPasywne fundusze ETF zdają się zyskiwać na popularności, a ich udział w rynku systematycznie wzrasta. Zgodnie z danymi od MORNINGSTAR, obecnie stanowią one imponujące 39 proc. aktywów na rynku produktów inwestycyjnych. Dzięki wysokiej przejrzystości tego rodzaju instrumentów finansowych możemy bacznie obserwować napływ i odpływ kapitału, w zależności od specyfiki inwestycyjnej danego funduszu. Przeanalizujmy zatem, dokąd obecnie kieruje się kapitał inwestycyjny, a skąd ucieka.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym są fundusze ETF?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Gdzie płynęły pieniądze w 2023 r.?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Gdzie obecnie napływa kapitał inwestycyjny?</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Wnioski</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czym są fundusze ETF?</h2> Fundusze ETF (Exchange-Traded Funds) to rodzaj funduszy inwestycyjnych, które są notowane na giełdzie, podobnie jak akcje. Charakteryzują się one tym, że ich portfele inwestycyjne są zwykle skonstruowane w celu odwzorowania indeksu rynkowego, branżowego lub sektorowego. Oto kilka kluczowych cech funduszy ETF: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Notowanie na giełdzie: ETF-y są kupowane i sprzedawane na giełdzie, co oznacza, że ich ceny zmieniają się w ciągu dnia w zależności od popytu i podaży.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Odwzorowanie indeksu: Większość ETF-ów ma za zadanie ścisłe śledzenie określonego indeksu, takiego jak S&P 500 czy FTSE 100. To oznacza, że ich portfele inwestycyjne starają się odzwierciedlić strukturę danego indeksu.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Dywersyfikacja: Inwestując w ETF, inwestor zyskuje dostęp do zdywersyfikowanego portfela, który obejmuje szereg różnych aktywów. Dzięki temu ryzyko związane z utratą wartości inwestycji może być rozproszone.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Niskie koszty: W porównaniu do niektórych tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, ETF-y często charakteryzują się niższymi kosztami zarządzania. To wynika częściowo z ich pasywnej strategii inwestycyjnej, opartej na odwzorowaniu indeksu.</li> </ul> Ostatnie wprowadzenie funduszy typu spot ETF na bitcoina stanowi pierwszą w historii akceptację tego rodzaju instrumentów finansowych na kryptowaluty w Stanach Zjednoczonych. Aktualnie wartość aktywów tych funduszy sięga ok. 30 mld USD, co stanowi 1,8 proc. całkowitej wartości rynku kryptowalut. Oczekiwania związane z tymi instrumentami mogły być jednym z głównych czynników napędzających wzrost kryptowalut pod koniec 2023 r. <h2 id="heading-scroll2">Gdzie płynęły pieniądze w 2023 r.?</h2> Aby omówić napływy środków (net flows), musimy krótko zrozumieć, że nie jest on tożsamy ze wzrostem wartości aktywów. Dane dotyczące przepływów aktywów mają na celu ukazanie zmian w preferencjach inwestorów w kontekście przejścia między zdecydowanie różnymi strategiami inwestycyjnymi. W przypadku wielu funduszy ETF nie dokonuje się jednak ciągłych korekt ilości zainwestowanych środków. Dlatego takie fundusze będą zarządzać tym samym kapitałem, na którego wartość wpływają zmiany na rynku. Największy napływ nowych środków inwestycyjnych, wynoszący ok. 300 mld USD, zaobserwowano w przypadku funduszy ETF na amerykański rynek akcji przez cały rok 2023. Na drugim miejscu znalazły się fundusze ETF na obligacje o stałym dochodzie (fixed income), z napływem rzędu 170 mld USD. Trzecie miejsce na podium zajmuje szeroki rynek akcji międzynarodowych, z napływem rzędu ok. 80 mld USD. Jedynym rodzajem aktywów, który zanotował odpływ łącznego zainwestowanego kapitału, są fundusze oparte na surowcach. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_przep%C5%82ywy_ETF_ktywa_17.01.png" alt="wykres przepływy ze względu na aktywa" /> Źródło: Fidelity Co może wydawać się interesujące, w ostatnim kwartale 2023 r. zaobserwowaliśmy największą ilość zainwestowanego kapitału na rynku akcji. Największy napływ środków miał miejsce w funduszu Vanguard S&P 500 ETF (VOO), do którego wpłynęło aż 46,3 mld USD. Wydaje się, że napływ środków z funduszy ETF stanowił jeden z kluczowych źródeł wzrostu wartości całego indeksu o ponad 20 proc. w 2023 r. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_przep%C5%82ywy_ETF_czas_17.01.png" alt="wykres przepływy w czasie" /> Źródło: Fidelity <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_VOO_17.01.png" alt="wykres VOO" /> Źródło: Conotoxia MT5, VOO, Daily W przypadku obligacji największym napływem nowych środków cieszył się fundusz iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF (TLT) – 21 mld USD w 2023 r. ETF ten daje inwestorom możliwość inwestycji w długoterminowe obligacje skarbowe Stanów Zjednoczonych, których największym czynnikiem wzrostu, bądź spadku są zmiany stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Zdaje się, że coraz mocniej rynek wycenia pierwsze obniżki stóp procentowych przez Fed, które prawdopodobnie doprowadziłyby do wzrostów na cenie tego funduszu. Mimo to w ciągu ostatnich 2 tygodni widzimy chwilowy odpływ kapitału z tego funduszu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TLT_przep%C5%82ywy_17.01.png" alt="wykres przepływy TLT" /> Źródło: VettaFi <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TLT-17.01.png" alt="wykres TLT" /> Źródło: Conotoxia MT5, TLT, Daily <h2 id="heading-scroll3">Gdzie obecnie napływa kapitał inwestycyjny?</h2> Bez wątpienia branżą, która przyciągnęła najwięcej kapitału w ciągu ostatnich 3 miesięcy, jest sektor technologiczny, głównie dzięki postępowi w dziedzinie sztucznej inteligencji, z napływem aż 7,6 mld USD nowych środków. Co rzadko się zdarza, na drugim miejscu znajduje się branża nieruchomości amerykańskich, z napływem 2,2 mld USD. Wydaje się, że podobnie jak w przypadku wzrostu napływów do obligacji rynek zaczyna wliczać w cenę spodziewany spadek stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Zauważamy natomiast największy odpływ kapitału w sektorze handlu detalicznego (spadek o 2,8 mld USD). <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/taleba_sektor_przep%C5%82ywy_17.01.png" alt="Tabela sektor przepływy" /> Źródło: VettaFi Najchętniej wybieranym funduszem przez inwestorów, do którego napłynęła największa ilość środków związanych z technologicznym rozwojem sztucznej inteligencji, jest Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ). Umożliwia on inwestorom ekspozycję na indeks Nasdaq 100. Zatem wydaje się, że w kontekście dalszego rozwoju hossy sztucznej inteligencji, szczególnie ten indeks może zyskiwać, stając się jednym z pierwszych wyborów inwestorów, co zauważamy w ciągu ostatnich 3 tygodni, w których napływają nowe środki do funduszu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_QQQ_przep%C5%82ywy_17.01.png" alt="wykres przepływy QQQ" /> Źródło: VettaFi <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_QQQ_17.01.png" alt="wykres QQQ" /> Źródło: Conotoxia MT5, QQQ, Daily Analizując najnowsze przepływy kapitału między regionami, zauważamy, że praktycznie cały świat kieruje swoją uwagę na Stany Zjednoczone, do których napłynęło 151 mld USD nowych środków. Na drugim miejscu, ale z nieporównywalną wartością, znajduje się region funduszy ETF na rynki wschodzące (napływ 6,3 mld USD), a następnie fundusze ETF na rynki rozwinięte (napływ 6 mld USD). Jednak mimo pozytywnej tendencji na globalnym rynku akcji, zauważamy odpływ kapitału z funduszy na rozwinięte rynki europejskie, rzędu 1,8 mld USD. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_region_przep%C5%82ywy_17.01.png" alt="tabela region przepływy" /> Źródło: VettaFi <h2 id="heading-scroll4">Wnioski</h2> W roku 2023 inwestorzy najchętniej inwestowali na amerykańskim rynku akcji, z których to fundusze ETF zanotowały największy napływ nowych środków. W ostatnim kwartale ubiegłego roku najwięcej kapitału napłynęło do funduszu Vanguard S&P 500 ETF (VOO), stając się jednym z kluczowych czynników wzrostu wartości indeksu S&P 500 o ponad 20 proc. w 2023 r. Drugim aktywem były fundusze ETF na obligacje Stanów Zjednoczonych. Fundusz iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF (TLT) zyskał najwięcej nowych środków w 2023 r., jednak w ostatnich dwóch tygodniach zauważamy chwilowy odpływ kapitału z tego funduszu. Na giełdach akcji najwięcej kapitału w ostatnich 3 miesiącach przyciągnął sektor technologiczny, głównie dzięki postępowi w dziedzinie sztucznej inteligencji. Drugie miejsce zajęły nieruchomości amerykańskie, natomiast sektor handlu detalicznego zanotował największy odpływ kapitału. Wszystkie te przepływy zdają się wyceniać coraz mocniej pierwsze decyzje odnośnie obniżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Globalnie inwestorzy skierowali uwagę praktycznie tylko na Stany Zjednoczone. Fundusze ETF na rynki wschodzące był drugim najchętniej wybieranym, podczas gdy fundusze ETF na rozwinięte rynki europejskie praktycznie jako jedyne odnotowały odpływ kapitału w ostatnich miesiącach, co może być związane z narastającymi niepokojami stanu tamtych gospodarek.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -55px; top: 8240.13px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plWed, 17 Jan 2024 14:07:00 +0100Pasywne fundusze ETF zdają się zyskiwać na popularności, a ich udział w rynku systematycznie wzrasta. Zgodnie z danymi od MORNINGSTAR, obecnie stanowią one imponujące 39 proc. aktywów na rynku produktów inwestycyjnych. Dzięki wysokiej przejrzystości teg...Obserwuj tydzień na rynkach (15-19.01.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-15-19-01-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-tydzien-na-rynkach-15-19-01-2024Rozpoczęliśmy nowy kwartał, co oznacza inaugurację sezonu wyników spółek. Na początek dane przedstawią banki. Ponadto w nadchodzącym tygodniu możemy się spodziewać publikacji szeregu danych inflacyjnych z Niemiec, Wielkiej Brytanii oraz strefy euro. Dowiemy się też, czy gospodarka Chin wyjdzie z okresu spowolnienia.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (grudzień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Chin w ujęciu rocznym (IV kwartał)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (grudzień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (grudzień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Wtorek, 16.01, 7:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (grudzień)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. Ze wstępnych danych dotyczących inflacji cen konsumenckich (CPI) w Niemczech wynika, że wzrosła ona do 3,7% w ujęciu rocznym, zwiększając się w stosunku do ubiegłomiesięcznego minimum na poziomie 3,2%. Ten wzrost wynikał głównie z 4,1% skoku cen energii (w porównaniu do 4,5% r/r. w listopadzie). Było to pokłosie  efektów bazowych związanych z programem tzw. grudniowej pomocy awaryjnej. W ramach tego programu rząd federalny pokrył raz w grudniu 2022 r. koszty miesięcznych odpisów za gaz i ogrzewanie dla gospodarstw domowych. Jednocześnie tempo wzrostu cen żywności zmniejszyło się do 4,5% (w porównaniu do 5,5% w listopadzie), a wzrost cen usług ochłodził się do 3,2% (w porównaniu do 3,4% w listopadzie). Inflacja bazowa, wyłączając niestabilne składniki, takie jak żywność i energia, spadła do 3,5%, osiągając najniższy poziom od lipca 2022 r.  Obecny konsensus analityków wskazuje na utrzymanie się wstępnego odczytu rocznego na poziomie 3,7% oraz odczytu w stosunku miesiąc do miesiąca na poziomie 0,1%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_Niemcy_15.01.png" alt="wykres CPI Niemcy" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. <h3>Wpływ: EUR</h3> <h2 id="heading-scroll2">Środa, 17.01, 2:00 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Chin w ujęciu rocznym (IV kwartał)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Gospodarka Chin wzrosła w tempie 4,9% rok do roku w III kw. 2023 r., przewyższając prognozy rynkowe wynoszące 4,4% i stwarzając nadzieję na osiągnięcie oficjalnego rocznego celu w wysokości około 5% w tym roku. To rezultat utrzymujących się bodźców ze strony Pekinu, które równoważyły wpływ przedłużającego się kryzysu na rynku nieruchomości i osłabionego handlu zagranicznego. Mimo to we wrześniu sprzedaż detaliczna zwiększyła się najmocniej od 4 miesięcy, rosnąc dziewiąty miesiąc z rzędu, a wzrost produkcji przemysłowej utrzymał się na najwyższym poziomie od kwietnia 2023 r. Jednocześnie stopa bezrobocia spadła do 22-miesięcznego minimum wynoszącego 5%, podczas gdy inwestycje stałe nadal rosły przez 9 kolejnych miesięcy 2023 r. Wcześniejsze dane pokazały, że eksport spadał wolniej, częściowo z powodu szczytowego okresu wysyłkowego dla produktów świątecznych. Patrząc na trzy kwartały ub.r., gospodarka wzrosła o 5,2%. W zeszłym roku PKB Chin wzrosło o 3%, nie spełniając oficjalnego celu w wysokości ok. 5,5%.  Aktualne prognozy analityków sugerują jednak osiągnięcie celu rocznego wynoszącego 5,2%. Oznaczałoby to zakończenie spowolnienia gospodarczego, które dotknęło Chiny z powodu ograniczeń pandemicznych. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_Chin_15.01.png" alt="wykres PKB Chin" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na CNY, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla CNY. <h3>Wpływ: CNY</h3> <h2 id="heading-scroll3">Środa, 17.01, 7:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (grudzień)</h2> Roczna stopa inflacji w Wielkiej Brytanii spadła do 3,9% w listopadzie 2023 roku, osiągając najniższy poziom od dwóch lat, co znacznie odbiega od prognoz wynoszących 4,4%. Największy wpływ na ten spadek miały ceny w sektorze transportu ( spadek o 1,5% r/r. w porównaniu do wzrostu o 0,5% r/r.), głównie z powodu obniżki cen paliw samochodowych i w mniejszym stopniu cen samochodów używanych, a także kosztów utrzymania, napraw oraz opłat za podróże lotnicze. Zdaje się, że drugim kluczowym czynnikiem jest obniżenie aktywności gospodarczej, co odzwierciedla się w stagnacji danych dotyczących PKB. Roczna bazowa inflacja, która nie uwzględnia cen żywności i energii, również spadła do 5,1%, osiągając najniższy poziom od stycznia 2022 r. Obecny konsensus analityków wskazuje na dalszy spadek inflacji do poziomu 3,8%. Wydaje się, że pogłębienie osłabienia gospodarczego mogłoby nawet doprowadzić do deflacji, podobnie jak to miało miejsce np. w Chinach. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_UK_15.01.png" alt="wykres inflacja CPI UK" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP. <h3>Wpływ: GBP</h3> <h2 id="heading-scroll4">Środa, 17.01, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Strefie Euro (CPI) w ujęciu rocznym (grudzień)</h2> Po oficjalnych danych dotyczących inflacji w Niemczech otrzymamy ostateczny odczyt stopy inflacji w strefie euro. Zgodnie z wstępnymi danymi w grudniu dynamika cen wzrosła do 2,9% rok do roku, nieco poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 3%. Był to pierwszy wzrost inflacji od kwietnia. Napędzały go przede wszystkim efekty bazowe związane z cenami energii. Odnotowały one spadek o 6,7% rok do roku (w porównaniu do spadku o 11,5% w listopadzie). Inflacja w sektorze usług utrzymała się na poziomie 4,0%. Roczna stopa bazowa, wyłączająca niestabilne ceny żywności i energii, również spadła do 3,4%, zgodnie z oczekiwaniami i osiągając najniższy poziom od marca 2022 r. Oczekiwania analityków sugerują utrzymanie się prognoz inflacji w oficjalnym odczycie na poziomie 2,9%. Wydaje się, że dla większości gospodarek w strefie euro obawy inflacyjne odeszły w niepamięć, zmagając się ze spowolnieniem gospodarczym i groźbą recesji. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_strefa)euro_15.01.png" alt="wykres inflacja CPI EU" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. <h3>Wpływ: EUR</h3> <h2 id="heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</h2> Morgan Stanley (MS) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,08. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 16 stycznia.  Goldman Sachs (GS) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 3,8. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 16 stycznia. Charles Schwab (SCHW) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,6428. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 17 stycznia.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plMon, 15 Jan 2024 13:15:00 +0100Rozpoczęliśmy nowy kwartał, co oznacza inaugurację sezonu wyników spółek. Na początek dane przedstawią banki. Ponadto w nadchodzącym tygodniu możemy się spodziewać publikacji szeregu danych inflacyjnych z Niemiec, Wielkiej Brytanii oraz strefy euro. Dow...Czy cena miedzi wzrośnie? Co kieruje ceną miedzi na rynkach?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-cena-miedzi-wzrosnie-co-kieruje-cena-miedzi-na-rynkachhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-cena-miedzi-wzrosnie-co-kieruje-cena-miedzi-na-rynkachWspółczesne gospodarki są głęboko uzależnione od różnorodnych surowców, wśród których jednym z kluczowych jest miedź. Ten metal od wieków pełni niezastąpioną rolę w wielu dziedzinach życia, od przemysłu elektrycznego po budownictwo i technologie informatyczne. Mimo to cena miedzi w ciągu 2023 roku praktycznie się nie zmieniła. Przyjrzymy się bliżej temu, co kształtuje ceny miedzi, jakie czynniki mają największy wpływ na rynek miedziowy oraz czego możemy spodziewać się po cenie tego metalu w 2024 roku?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak wygląda globalny rynek miedzi?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Co kieruje ceną miedzi?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak może się kształtować cena miedzi w 2024 roku?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak wygląda globalny rynek miedzi?</h2> Miedź to istotny metal, szeroko stosowany w różnych branżach ze względu na swoje unikalne właściwości chemiczne i przewodnictwo. W przeciwieństwie do wielu surowców nie jest ona gotowa do użycia, wymagając przeprowadzenia szeregu procesów obróbki, zanim zostanie ostatecznie wykorzystana. Na większości rynków finansowych mówimy o miedzi końcowego użytku (ang. End-Use). Z tego powodu wzrost wydobycia (podaży) niekoniecznie przekłada się na nagły i drastyczny spadek ceny miedzi na rynkach finansowych. Z danych Międzynarodowego Stowarzyszenia Miedzi (ICA) za rok 2022 wynika, że sektor o największym zapotrzebowaniu na miedź to przemysł sprzętu użytkowego, obejmujący elektronikę przemysłową i komercyjną, komputery oraz telefony, co stanowi imponujące 32 proc. ogólnego zapotrzebowania. Na drugim miejscu plasuje się sektor budowlany, ze szczególnym uwzględnieniem obszarów zasilania, uziemienia, oświetlenia oraz instalacji przewodowych, który odpowiada za 26,3 proc. całkowitego popytu. Trzecie miejsce na podium zajmuje sektor infrastruktury, koncentrujący się głównie na sieciach przesyłowych i dystrybucji mediów, z udziałem wynoszącym 17,3 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zapotrzebowanie_wed%C5%82ug_sektor%C3%B3w_12.01.png" alt="zapotrzebowanie na miedź względem sektorów" /> Źródło: Conotoxia, Dane International Copper Association (ICA) Największe zapotrzebowanie na miedź pochodzi z Chin, które absorbują aż 49,1 proc. globalnego popytu na ten surowiec. Na drugim miejscu plasuje się Unia Europejska wraz z Wielką Brytanią, odpowiedzialne za 12,1 proc., a podium zamyka Ameryka Północna, głównie poprzez popyt ze Stanów Zjednoczonych (8,2 proc.). <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zapotrzebowanie_wed%C5%82ug_kraju_12.01.png" alt="zapotrzebowanie na miedź ze względu na kraj" /> Źródło: Conotoxia, Dane International Copper Association (ICA) Według danych Statista, największymi producentami tego surowca jest Chile, gdzie kopalnie odpowiadają za 31,8 proc. światowego wydobycia. Peru zajmuje drugie miejsce z udziałem 11,8 proc. Trzecie miejsce ex aequo zajmują Chiny i Demokratyczna Republika Konga, obie z 9,4 proc. udziałem w światowym wydobyciu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wydobycie_na_kraj_12.01.png" alt="wydobycie ze względu na kraj" /> Źródło: Conotoxia, Statista <h2 id="heading-scroll2">Co kieruje ceną miedzi?</h2> Ceną miedzi podobnie jak w przypadku każdego dobra kieruje zależność między popytem a podażą. Globalny rynek miedzi cechuje się wieloletnią stabilizacją. Z danych ICA wiemy, że całkowita podaż (wydobycie i odzysk z recyklingu) na tym rynku od 2012 roku nie przekraczała więcej niż 0,5 proc. wielkości popytu. Dla porównania, na rynku ropy <a href="https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/cena-ropy-naftowej-wti-moze-przekroczyc-100-usd-w-2024-roku">prognoza kartelu OPEC na 2024 rok zakłada niedobór na poziomie aż 2,2 proc. wielkości popytu</a>. Wyjaśniałoby to o wiele niższy poziom wahań ceny miedzi względem surowców energetycznych. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_nadprodukcja_12.01.png" alt="wykres nadprodukcja miedzi" /> Źródło: Conotoxia, Dane International Copper Association (ICA) Ostateczna dostępność rafinowanej miedzi w Stanach Zjednoczonych na koniec września 2023 roku wzrosła o 10 proc. w porównaniu do września 2022 r. Łączne zasoby na dwóch największych giełdach (COMEX i London Metal Exchange Ltd.) wzrosły o 34 proc. w ciągu jednego miesiąca (września). To sugeruje chwilową nadprodukcję tego surowca. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zapasy_gie%C5%82dy_12.01.png" alt="wykres zapasy na giełdach" /> Źródło: Copper in September 2023, USGS Mimo to od wielu lat obserwujemy stopniowy spadek ilości zapasów miedzi na największych giełdach surowców, co korzystnie wpływało na wzrost ceny tego surowca. Wydaje się, że przekroczenie poziomu 200 tys. ton zapasów miedzi na giełdach mogłoby stanowić jeden z pierwszych negatywnych sygnałów dla przyszłej ceny miedzi. Aby do tego doszło, ilość zapasów musiałaby wzrosnąć o ponad 60 proc., co nie wydaje się możliwe w najbliższych miesiącach. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zapasy_LME_12.01.png" alt="wykres zapasy na giełdzie LME" /> Źródło: MacroMicro Ze względu na to, że najważniejszymi graczami na tym rynku pod względem produkcji są Chile, Peru i Chiny (które razem stanowią 53 proc. światowego wydobycia), a pod względem konsumpcji praktycznie tylko Chiny z ich produkcją przemysłową (odpowiadające za 49,1 proc. światowego zapotrzebowania), głównie od sytuacji w tych krajach będzie zależała cena miedzi. Globalne wydobycie i przetwarzanie miedzi pozostaje stosunkowo stabilne, rosnąc o 2,5 proc. rocznie od 2012 r. Prognozy danych z Mining Technology wskazują jednak, że światowa produkcja miedzi w 2024 roku wzrośnie o 4,8 proc. To może tłumaczyć chwilowe wzrosty zapasów na giełdach surowców. Większość inwestorów na tym rynku skupia wszakże swoją uwagę głównie na sytuacji w przemyśle chińskim, który słynie z dużych inwestycji infrastrukturalnych. Ten sektor wydaje się ponownie ożywiać, rosnąc po chwilowej stagnacji o 6,6 proc. r/r w listopadzie 2023 r. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_produkcja_przemys%C5%82owa_chiny_12.01.png" alt="wykres produkcja przemysłowa Chin" /> Źródło: Tradingeconomics, Produkcja przemysłowa Chin <h2 id="heading-scroll3">Jak może się kształtować cena miedzi w 2024 roku?</h2> Aby miedź istotnie podrożała, musiałby wystąpić albo gwałtowny wzrost światowej produkcji, która po spowolnieniu spowodowanym pandemią powróciłaby do długoterminowego tempa wzrostu tego rynku, albo załamanie się produkcji. Oba te scenariusze w chwili obecnej wydają się mało prawdopodobne, ponieważ zarówno produkcja przemysłowa w Chinach, które generują aż 49,1 proc. światowego popytu na miedź, powróciła do swojego długoterminowego tempa wzrostu, jak i wydobycie utrzymuje tempo rozwoju. Dlatego w tej chwili brakuje istotnych czynników, które sugerowałyby drastyczną zmianę ceny w 2024 r. Niemniej jednak obecnie może to być jednostronna gra, ze względu na potencjalne zakłócenia w dostawach lub wydobyciu. W związku z tym prawdopodobnie będziemy świadkami stopniowych podwyżek cen tego surowca na giełdach towarowych, gdyż roczne tempo wzrostu produkcji przemysłowej w Chinach na poziomie średnio 6 proc. przerasta 2,5-proc. wzrost wydobycia. Co więcej, efektem ubocznym tego może być dalsze zwiększanie udziału Chin w światowym zapotrzebowaniu na miedź. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XCUUSD_12.01.png" alt="wykres XCUUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, XCUUSD, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plFri, 12 Jan 2024 15:24:00 +0100Współczesne gospodarki są głęboko uzależnione od różnorodnych surowców, wśród których jednym z kluczowych jest miedź. Ten metal od wieków pełni niezastąpioną rolę w wielu dziedzinach życia, od przemysłu elektrycznego po budownictwo i technologie informa...Demokratyzacja rynku: Jak ETF na bitcoina zmienia grę finansowąhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/demokratyzacja-rynku-jak-etf-na-bitcoina-zmienia-gre-finansowahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/demokratyzacja-rynku-jak-etf-na-bitcoina-zmienia-gre-finansowaPierwszy fundusz ETF typu spot na bitcoina został uruchomiony pod koniec września ubiegłego roku przez firmę Jacobi Asset Management na europejskiej giełdzie Euronext w Amsterdamie. Od tamtej pory Europa stała się światowym liderem w zakresie tego typu funduszy inwestycyjnych, których powstało już aż 83. Najczęstszymi miejscami ich powstawania są ex aequo Szwajcaria oraz wyspa Jersey , gdzie powstało po 30 funduszy. Od tamtej pory kurs bitcoina wzrósł o 72 proc., a instrumenty te mają już pod zarządzaniem ponad 4,4 mld euro. Zastanówmy się jednak, jaki wpływ długoterminowy może mieć istnienie funduszy ETF na kryptowaluty.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Dotychczasowy wpływ funduszy ETF na bitcoina i giełdy kryptowalut</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak wpłyną bitcoinowe fundusze ETF na świat finansów?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jaka czeka przyszłość dla bitcoina i inne kryptowaluty?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Dotychczasowy wpływ funduszy ETF na bitcoina i giełdy kryptowalut</h2> Po tym jak kurs bitcoina wzrósł o 72 proc., od pierwszego dnia notowań europejskiego funduszu ETF spadkowy trend w ilości stablecoinów na rynku kryptowalut odwrócił się pierwszy raz od ok. 1,5 roku. Ilość stablecoinów, czyli inaczej ilość pieniędzy na rynku kryptowalut, od tamtego momentu wzrosła o 7,9 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kapitalizacja_stablecoin%C3%B3w_10.01.png" alt="wykres kapitalizacja stablecoinów" /> Źródło: Btctools Zdaje się, że był to główny czynnik, który przełożył się to na wzrost wolumenu obrotu o 305 proc. na giełdach kryptowalut. Mimo to wciąż pozostajemy tutaj o 71,8 proc. poniżej wielkości z hossy z 2021 r. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wolumen_obrotu_gie%C5%82dy_krypto_10.01.png" alt="wykres wolumen obrotu na giełdach krypto" /> Źródło: THE BLOCK Stany Zjednoczone, jako największy rynek finansowy, nadal nie zatwierdziły jednak wprowadzenia funduszy ETF na bitcoina. Jest to szczególnie ważny rynek, na którym najpopularniejsze produkty na rynku międzybankowym OTC od firmy Grayscale, mimo że nie skutecznie odzwierciedla notowań kryptowaluty (o czym firma wspomina w komunikacie) i posiada stosunkowo wysokie koszty zarządzania (na poziomie 2 proc.), według danych firmy CCData w grudniu generowała aż 67,8 proc. całego obrotu kryptowalutowymi instrumentami finansowymi. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Wykres_aktywa_pod_zarz%C4%85dzaniem_10.01.png" alt="wykres aktywa pod zarządzaniem" /> Źródło: CCData Zgodnie z analizą CCData, w grudniu aktywa inwestycyjne (AUM) w Stanach Zjednoczonych wzrosły o 13,49 proc., osiągając wartość 36,88 miliarda dolarów. Wskutek tego wzrostu ten obszar nadal dominuje na rynku pod względem AUM związanego z cyfrowymi aktywami, posiadając udział wynoszący 75,2 proc. Kanada zajęła drugie miejsce, osiągając AUM na poziomie 3,82 miliarda dolarów i uzyskując udział w rynku wynoszący 7,50 proc. Szwajcaria przez wprowadzenie 30 funduszy ETF zwiększyła swoje AUM o 24,07 proc., osiągając wartość 2,24 miliarda dolarów, podczas gdy Niemcy odnotowały wzrost o 23,36 proc., osiągając AUM na poziomie 1,45 miliarda dolarów, co stanowi 2,96 proc. udziału w rynku. To potwierdza potencjał, jaki może nastąpić w związku z wprowadzeniem ETF-ów na amerykańskim rynku. <h2 id="heading-scroll2">Jak wpłyną bitcoinowe fundusze ETF na świat finansów?</h2> Cała historia z funduszami ETF na bitcoina zaczęła się pod koniec sierpnia ubiegłego roku, gdy amerykański zarządzający aktywami cyfrowymi Grayscale Investments wygrał sprawę sądową przeciwko SEC po odrzuceniu przez regulatora prośby o przekształcenie Grayscale Bitcoin Trust w fundusz ETF. Wydarzyło się to mimo wcześniejszego zatwierdzenia przez SEC ETF-u na futures bitcoina. Sąd stwierdził, że SEC nie wyjaśnił wystarczająco, dlaczego zatwierdził notowanie ETF na futures bitcoina, a odrzucił proponowaną konwersję Grayscale. Obecnie SEC musi ponownie przejrzeć wniosek Grayscale, podobnie jak inne liczne wnioski o spotowy ETF na bitcoina, które czekają obecnie na akceptację. Zdaje się to szczególnie ważne, gdyż w listopadzie zeszłego roku firma ETC Group powiedziała, że inwestorzy instytucjonalni coraz bardziej interesują się jej fizycznie zabezpieczonym produktem typu ETF na kryptowaluty. Bradley Duke, założyciel i główny strateg w ETC Group, podkreślił, że istotnym zaskoczeniem jest brak obecności inwestorów instytucjonalnych w Europie. Jego zdaniem, zatwierdzenie spotowego ETF na bitcoina w USA, szczególnie przez takie firmy jak BlackRock, sygnalizuje gotowość rynku na uczestnictwo instytucji.  Wprowadzenie funduszy ETF na bitcoina zdaje się znacząco demokratyzować dostęp do tego rynku, wykraczając poza tradycyjne giełdy i portfele kryptowalutowe. Obecnie ich wielkość w porównaniu z całością rynku finansowego i kryptowalut jest jednak jeszcze niewielka. Przykładowo, globalna kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi 1,78 biliona USD, co oznacza, że istniejące fundusze inwestycyjne w tym sektorze stanowią zaledwie 2,9 proc. całkowitej wartości kryptowalut. Rynki krypto są stosunkowo małe w porównaniu z innymi sektorami finansowymi. Na przykład, według danych Statista, kapitalizacja rynku akcji sięga około 112 bilionów USD, co przekłada się na udział wszystkich kryptowalut na 1,59 proc. W przypadku obecnej wartości aktywów cyfrowych pod zarządzaniem udział ten jest niemal zerowy. Dlatego mało prawdopodobne jest, aby kryptowaluty zdominowały globalne rynki finansowe w najbliższej przyszłości. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD_10.01.png" alt="wykres BTCUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, BTCUSD, Daily <h2 id="heading-scroll3">Jaka czeka przyszłość dla bitcoina i inne kryptowaluty?</h2> Chociaż Europejski Obszar Gospodarczy wydaje się bardziej otwarty na inwestycje instytucjonalne w kryptowaluty poprzez wprowadzenie ETF-ów na bitcoina, to wprowadzenie takich funduszy w Europie nie wydaje się jeszcze przynosić znaczącego napływu środków od instytucji. Obecnie oczekiwania rynkowe skupiają się głównie na zatwierdzeniu tego typu instrumentów w Stanach Zjednoczonych, co potencjalnie mogłoby wpłynąć na długoterminowy rozwój rynku kryptowalut. Jednakże aktualnie trudno jest precyzyjnie określić skalę kapitału gotowego do inwestycji na tym rynku, gdzie produkty finansowe stanowią jedynie 2,9 proc. kapitalizacji. Mimo to zauważa się dynamiczny wzrost napływu nowych środków od instytucji oraz inwestorów, co może sugerować rozpoczęcie nowej hossy. Co więcej, biorąc pod uwagę, że bitcoin wciąż stanowi aż 53,7 proc. kapitalizacji tego rynku, sukces tej kryptowaluty mógłby mieć znaczący wpływ na całą resztę cyfrowych walut.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -85px; top: 4641.79px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plWed, 10 Jan 2024 14:44:00 +0100Pierwszy fundusz ETF typu spot na bitcoina został uruchomiony pod koniec września ubiegłego roku przez firmę Jacobi Asset Management na europejskiej giełdzie Euronext w Amsterdamie. Od tamtej pory Europa stała się światowym liderem w zakresie tego typu ...Czy AI od Nvidii to dobra inwestycja? Jak duży sukces wycenia rynek?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-ai-od-nvidii-to-dobra-inwestycja-jak-duzy-sukces-wycenia-rynekhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/czy-ai-od-nvidii-to-dobra-inwestycja-jak-duzy-sukces-wycenia-rynekAkcje spółki Nvidia zanotowały wzrost o 6,4 proc. po ogłoszeniu na targach technologicznych CES 2024 nowej serii procesorów graficznych GeForce RTX 40 SUPER. Mają one poprawić wydajność w grach i generatywnej sztucznej inteligencji. Przykłady zastosowań AI do robotów firm Boston Dynamics i Collaborative Robots, zmieniających interakcje między ludźmi a robotami, zostały przedstawione przez wiceprezesa ds. robotyki w firmie Nvidia. Mimo że te informacje brzmią obiecująco, warto zastanowić się, czy akcje Nvidia nadal mogą być atrakcyjną inwestycją. Aby to ocenić, należy skoncentrować się na obecnej wycenie, ponieważ, zgodnie z nauką profesora Aswath Damodarana, „keep your eyes on the price” przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Obecne sukcesy Nvidii</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak duży sukces wycenia obecnie rynek dla Nvidii?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Czy akcje Nvidia to dobra inwestycja?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Obecne sukcesy Nvidii</h2> Nie da się zaprzeczyć osiągniętemu sukcesowi przez spółkę, co doskonale ilustrują rekordowe wyniki z ostatniego sprawozdania finansowego za III kw. 2023 r. Przychody osiągnęły imponującą wartość 18,12 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 206 proc. w porównaniu z rokiem poprzednim i o 34 proc. w stosunku do poprzedniego kwartału. Zysk netto zanotował wzrost ponad 12-krotny w porównaniu z rokiem poprzednim oraz o 50 proc. w porównaniu z drugim kwartałem. To z kolei przyczyniło się do ustanowienia rekordowej marży zysku netto na poziomie 42 proc., co jest najwyższym wynikiem w historii spółki, w kontraście do średniej branżowej wynoszącej 17,3 proc. Rentowność kapitałów własnych spółki obecnie wynosi imponujące 70,4 proc., podczas gdy średnia w sektorze to 13 proc. Te wskaźniki świadczą jednoznacznie o silnej dominacji konkurencyjnej Nvidii na rynku. Ten sukces miał miejsce pomimo spadku wskaźnika zadłużenia do kapitałów własnych (D/E), który zmalał z relatywnie bezpiecznego poziomu 0,45 do 0,25. Spółka nie wydaje się borykać z istotnymi problemami dotyczącymi uregulowania bieżących zobowiązań, ponieważ rygorystyczny wskaźnik płynności szybkiej (QR) wynosi 3,1. Oznacza to, że spółka byłaby w stanie utrzymać się tylko z posiadanych środków przez ok. 3 lata. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_przychody_Nbidia_09.01.png" alt="wykres przychody Nvidia" /> Źródło: Macrotrends <h2 id="heading-scroll2">Jak duży sukces wycenia obecnie rynek dla Nvidii?</h2> Bez względu na obecne sukcesy spółki pamiętajmy, że inwestowanie polega na zakupie aktywów poniżej ich wartości wewnętrznej. Warto w tym kontekście przypomnieć definicję wartości z perspektywy finansowej. Wartość danego aktywa to obecna wartość wszystkich przyszłych zysków z tego aktywa dla inwestora. Obecnie oczekiwana stopa zwrotu (dyskontowa) dla Nvidii wynosi 16,32 proc., a stopa reinwestycji utrzymuje się na poziomie 10,07 proc. w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Oznacza to, że aż 89,93 proc. zysków spółki jest przekazywana akcjonariuszom w różnych formach. Mając te założenia na uwadze, obecna prognozowana roczna stopa wzrostu zysków Nvidii przez rynek wynosi aż 51,9 proc. przez najbliższe 5 lat, po których zakładamy częściowe przesycenie się rynku AI i spadek stopy wzrostu do 4,86 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tebela_obecna_wycena_Nvidia_09.01.png" alt="Tabela obecna wycena Nvidia" /> Źródło: Conotoxia analiza własna <h2 id="heading-scroll3">Czy akcje Nvidia to dobra inwestycja?</h2> Mimo ogromnego sukcesu, który obecnie obserwujemy, średnioroczna stopa wzrostu zysków Nvidii w ciągu ostatnich 10 lat wynosi 27 proc. Aby ocenić, czy obecna wycena spółki jest przewartościowana, musimy zastanowić się, z jak dużym prawdopodobieństwem możemy prognozować średnioroczny wzrost zysków na poziomie ok. 52 proc. w ciągu najbliższych 5 lat. Taki wzrost oznaczałby, że wycena Nvidii po 5 latach byłaby na poziomie ok. 18 bilionów dolarów, czyli ponad 6 razy więcej niż obecna wartość największej na świecie spółki Apple. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_Nvidia_09.01.png" alt="wykres Nvidia" /> Źródło: Conotoxia MT5, NVIDIA, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plTue, 09 Jan 2024 12:43:00 +0100Akcje spółki Nvidia zanotowały wzrost o 6,4 proc. po ogłoszeniu na targach technologicznych CES 2024 nowej serii procesorów graficznych (GPU) GeForce RTX 40 SUPER. Mają one poprawić wydajność w grach i generatywnej sztucznej inteligencji. Przykłady zast...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (8-12.01.2024)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-01-2024https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-8-12-01-2024Wraz z nadejściem nowego roku potwierdził się dla inwestorów rajd świętego Mikołaja na głównych amerykańskich indeksach. Do tej pory mieliśmy okazję zapoznać się m.in. z wstępnym odczytem inflacji CPI ze strefy euro, który okazał się niższy od oczekiwań, wynosząc 2,9 proc. Otrzymaliśmy również protokoły z posiedzenia FOMC, z których wynika m.in.: „Ostatnie wskaźniki sugerują, że wzrost aktywności gospodarczej spowolnił z silnego tempa w III kw. ub.r. Przyrost miejsc pracy zmniejszył się od początku roku, ale pozostał silny, a stopa bezrobocia pozostała niska. Ponadto członkowie zgodzili się kontynuować redukcję posiadanych przez Rezerwę Federalną skarbowych papierów wartościowych, zgodnie z wcześniej ogłoszonymi planami”. W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą oczekiwali najnowszych odczytów inflacji ze Stanów Zjednoczonych oraz danych dotyczących PKB z Wielkiej Brytanii.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (grudzień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii w ujęciu miesięcznym (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen producentów w Stanach Zjednoczonych (PPI) w ujęciu miesięcznym (grudzień)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czwartek, 11.01, 13:30 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (grudzień)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. W listopadzie 2023 r. roczna stopa inflacji w Stanach Zjednoczonych spadła do 3,1 proc., osiągając najniższy poziom od pięciu miesięcy. To jednak niewielka obniżka w porównaniu do października, kiedy wyniosła 3,2 proc. Do najważniejszych czynników wpływających na spadek tempa inflacji zaliczyć można koszty energii, które zmniejszyły się o 5,4 proc. w porównaniu do 4,5 proc. w październiku, a także ceny paliw, które zanotowały spadek o 8,9 proc., a olej opałowy o aż 24,8 proc. Z drugiej strony, ceny wzrosły najszybciej w sektorze dóbr związanych z opieką zdrowia (o 5 wobec 4,7 proc.) oraz usług transportowych (10,1 wobec 9,2 proc.). Tymczasem bazowa inflacja, nieuwzględniająca cen energii i jedzenia, utrzymywała się na poziomie 4 proc., zgodnie z prognozami. Obecna prognoza na grudzień zakłada kontynuację spadku ogólnej inflacji do poziomu 3 proc. i utrzymanie się inflacji bazowej na poziomie 4 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_USA_05.01.png" alt="wykres inflacja CPI USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Piątek, 12.01, 13:30 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii w ujęciu miesięcznym (listopad)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. W październiku 2023 r. brytyjska gospodarka skurczyła się o 0,3 proc. w porównaniu z wrześniem, odwracając tym samym tendencję wzrostową z dwóch poprzednich miesięcy i odbiegając od prognoz rynkowych, które zakładały brak zmian. Głównym czynnikiem wpływającym na ten spadek był sektor usług, który zmniejszył się o 0,2 proc., zwłaszcza w dziedzinie informacji i komunikacji ( spadek o 1,7 proc.), obejmującej oprogramowanie komputerowe, a także produkcję filmów i telewizji. Produkcja w usługach konsumenckich zmalała o 0,1 proc. Ogólna produkcja spadła o 0,8 proc., głównie z powodu znaczących spadków w sektorze przemysłowym (o 1,1 proc.), obejmującym produkcję komputerów, elektroniki, optyki, maszyn i urządzeń. Jednocześnie produkcja budowlana spadła o 0,5 proc., częściowo z powodu niekorzystnych warunków pogodowych. Analiza danych z ostatnich trzech miesięcy do października ukazuje, że brytyjski Produkt Krajowy Brutto utknął w stagnacji. W ujęciu rocznym widoczne jest szczególne spowolnienie, ponieważ gospodarka Wielkiej Brytanii wzrosła jedynie o 0,3 proc. w skali roku. Prognoza na listopad zakłada utrzymanie tego spowolnienia na poziomie 0,4 proc. rok do roku (0,1 proc. m/m). <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_UK_05.01.png" alt="wykres PKB Wielkiej Brytanii" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP. Wpływ: GBP <h2 id="heading-scroll3">Piątek, 12.01, 13:30 GMT, indeks cen producentów w Stanach Zjednoczonych (PPI) w ujęciu miesięcznym (grudzień)</h2> Inflacja PPI (Producer Price Index) to miara statystyczna, która śledzi zmiany cen hurtowych towarów i usług w ciągu określonego czasu. PPI mierzy procentową zmianę średnich cen, jakie producenci otrzymują za swoje produkty i usługi. W skrócie, odnosi się do inflacji z perspektywy producentów. PPI jest ważnym wskaźnikiem ekonomicznym, ponieważ może dostarczyć informacji na temat ewentualnych zmian w kosztach produkcji, wpływając na decyzje przedsiębiorstw i inwestorów. Również zmiany w indeksie PPI mogą wpływać na kształtowanie się inflacji ogólnej w gospodarce. Wzrost cen w fazie produkcji może przenosić się dalej w górę łańcucha dostaw, co ostatecznie może wpływać na ceny detaliczne i, w rezultacie, na inflację konsumencką. W listopadzie 2023 roku wskaźnik inflacji producenckiej w USA utrzymał się na niezmienionym poziomie w porównaniu do poprzedniego miesiąca, co było niższym rezultatem niż oczekiwany wzrost na poziomie 0,1 proc. W ujęciu rocznym inflacja PPI wyniosła zaledwie 0,9 proc., co stanowi najniższy wynik od pięciu miesięcy. W przypadku tego typu inflacji, która historycznie charakteryzuje się większymi fluktuacjami niż inflacja konsumencka, od pewnego czasu nie osiągnęliśmy poziomu inflacyjnego ustalonego przez Federalną Rezerwę na poziomie 2 proc. Obecna prognoza zakłada wzrost inflacji PPI o 0,2 proc. w porównaniu do poprzedniego miesiąca. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_PPI_05.01.png" alt="wykres inflacja PPI" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h3>Akcje, które warto obserwować</h3> UnitedHealth (UNH) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 5,99. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 12 stycznia.  JPMorgan (JPM) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 3,51. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 12 stycznia.  Bank of America (BAC) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,6233. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 12 stycznia.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -96px; top: 163.674px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 05 Jan 2024 13:51:00 +0100Wraz z nadejściem nowego roku potwierdził się dla inwestorów rajd świętego Mikołaja na głównych amerykańskich indeksach. Do tej pory mieliśmy okazję zapoznać się m.in. z wstępnym odczytem inflacji CPI ze strefy euro, który okazał się niższy od oczekiwań...Średnie kroczące SMA: jak wykorzystać je w inwestycjach? Teoria powrotu do średniejhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/srednie-kroczace-sma-jak-wykorzystac-je-w-inwestycjach-teoria-powrotu-do-sredniejhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/srednie-kroczace-sma-jak-wykorzystac-je-w-inwestycjach-teoria-powrotu-do-sredniejŚrednie kroczące są narzędziem statystycznym wykorzystywanym do analizy wykresów giełdowych na rynku inwestycyjnym. Ich głównym celem jest łagodzenie krótkoterminowych fluktuacji oraz podkreślanie długoterminowych trendów lub wzorców w danych. Staramy się odpowiedzieć na pytania: czym dokładnie są, jak często przecinają się z wykresem na indeksach S&P 500 , Nasdaq 100 i Dax 40 , czego możemy się po nich spodziewać, a także w jaki sposób mogą nam pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych zgodnie z teorią „powrotu do średniej" .<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Czym jest średnia krocząca SMA?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak często średnie kroczące przecinają się na wykresie indeksów SPX, Nasdaq 100 i DAX 40?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak wykorzystać średnie kroczące w naszym tradingu? Teoria powrotu do średniej</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Czym jest średnia krocząca SMA?</h2> Prosta średnia krocząca (SMA) to jedna z podstawowych metod analizy technicznej używana na rynkach finansowych, w tym na indeksach giełdowych. SMA oblicza średnią wartość cen danego instrumentu finansowego w określonym czasie, wyrażając ją w formie linii na wykresie (patrz poniżej). Jest to narzędzie służące do wygładzania krótkoterminowych fluktuacji cen i uwydatniania długoterminowych trendów. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US500_04.01.png" alt="wykres SPX" /> Źródło: Conotoxia MT5, US500, Daily Przyjrzymy się trzem rodzajom średnich kroczących, znanych jako SMA20 (kolor czerwony), SMA50 (kolor zielony) i SMA100 (kolor niebieski) na dziennym interwale czasowym. SMA jest powszechnie stosowana do identyfikowania trendów oraz poziomów wsparcia i oporu. W analizie technicznej inwestorzy często porównują różne okresy SMA (na przykład 20-dniową i 100-dniową) w celu uzyskania różnych perspektyw na krótko- i długoterminowe trendy cenowe. Warto jednak pamiętać, że SMA ma swoje ograniczenia i nie zawsze dostarcza pełnej informacji o rynkowej dynamice, co postaramy się przybliżyć. <h2 id="heading-scroll2">Jak często średnie kroczące przecinają się na wykresie indeksów SPX, Nasdaq 100 i DAX 40?</h2> Analizując dane dotyczące kursów głównych indeksów od 1971 r., zauważamy, że w przypadku indeksu S&P 500, przez 61,4 proc. czasu utrzymywał się on powyżej średniej kroczącej SMA20, przez 65,1 proc. czasu powyżej SMA50 i przez 69,8 proc. czasu powyżej SMA100. Przez większość czasu, niezależnie od przyjętej średniej kroczącej, obserwowaliśmy zatem krótkoterminowy, średnioterminowy i długoterminowy trend wzrostowy.  W przypadku amerykańskiego technologicznego indeksu Nasdaq 100 dla średniej kroczącej: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">SMA20 przez 61,4 proc. czasu obserwowaliśmy trend wzrostowy;</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">SMA50 przez 65,1 proc. czasu obserwowaliśmy trend wzrostowy;</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">SMA100 przez 69,8 proc. czasu obserwowaliśmy trend wzrostowy.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US100_04.01.png" alt="wykres US100" /> Źródło: Conotoxia MT5, US100, Daily W przypadku niemieckiego indeksu DAX 40 dla średniej kroczącej: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">SMA20 przez 79,2 proc. czasu obserwowaliśmy trend wzrostowy;</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">SMA50 przez 82,8 proc. czasu obserwowaliśmy trend wzrostowy;</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">SMA100 przez 84,5 proc. czasu obserwowaliśmy trend wzrostowy.</li> </ul> Oznaczałoby to, że indeks DAX 40 charakteryzował się największą tendencją do utrzymywania się w trendzie wzrostowym. Można także interpretować, że ten indeks wykazywał największą skłonność do odbijania się od średnich kroczących, co sugeruje, że te ostatnie mogą być relatywnie istotne w analizie technicznej tego indeksu, a ich przecięcie może doprowadzać do największych względnie spadków. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_DAX40_04.01.png" alt="wykres DE40" /> Źródło: Conotoxia MT5, DE40, Daily Krótkoterminowa średnia krocząca SMA20 wykazywała tendencję do przecinania się na zamknięcie sesji średnio co 9 sesji giełdowych dla wszystkich trzech indeksów. Średnioterminowa średnia krocząca SMA50 przecinała się średnio co 45 dni dla indeksu S&P 500, 50 dni dla Nasdaq 100 i 47 dni dla DAX 40. Długoterminowa średnia krocząca SMA100 przecinała się na zamknięcie sesji średnio co 105 dni w przypadku indeksu S&P 500, najdłużej dla Nasdaq 100 co 119 dni i najczęściej dla DAX 40 co 92 dni. Stąd zamknięcie się danej sesji poniżej bądź powyżej średnio i długoterminowych średnich kroczących wydaje się ważnym wskaźnikiem do możliwych zmian trendów giełdowych. <h2 id="heading-scroll3">Jak wykorzystać średnie kroczące w naszym tradingu? Teoria powrotu do średniej</h2> Teoria &bdquo;powrotu do średniej" (ang. The Mean Reversion Theory) jest koncepcją finansową opisującą tendencję cen lub wskaźników do dążenia do swojej historycznej średniej wartości w czasie. Według tej teorii, jeśli cena danego instrumentu finansowego znacznie odbiega od swojej średniej, istnieje tendencja do powrotu w kierunku tej średniej. Teoria ta opiera się na założeniu, że rynki finansowe i ceny aktywów podlegają okresowym wahaniom, ale w dłuższej perspektywie czasowej mają tendencję do powrotu do pewnego ustalonego punktu równowagi, który można określić jako średnią. To zjawisko dotyczy różnych aktywów finansowych, takich jak akcje, indeksy czy waluty. Mechanizm ten może być wynikiem różnych czynników, takich jak reakcje rynkowe na wiadomości, zmiany sentymentu inwestorów czy po prostu przypadkowe wahania rynkowe. Inwestorzy wykorzystujący teorię powrotu do średniej starają się zidentyfikować momenty, kiedy cena jest znacznie powyżej lub poniżej średniej historycznej, zakładając, że wkrótce dojedzie do powrotu do tego punktu. Jak możemy wykorzystać ją w tradingu? W tym celu posłużymy się rozkładem odchylenia od średniej, by określić historyczne prawdopodobieństwo danego powrotu do średniej. W przypadku indeksu S&P 500 obrazuje się ono następująco: <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rozk%C5%82ad_SPX_04.01.png" alt="wykres rozkład SPX" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_SPX_04.01.png" alt="tabela rozkład SPX" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia Jak interpretować te dane? Przyjrzyjmy się przykładowi obecnych odchyleń od średnich kroczących SMA dla indeksu S&P 500, który obecnie notuje wzrost o 2,1 proc. ponad średnią kroczącą SMA 20, 5,9 proc. powyżej SMA 50 i 6,6 proc. powyżej SMA 100. To oznacza, że historycznie indeks był oddalony o podobne lub większe wartości w 39,6 proc. przypadków dla SMA 20, w zaledwie 2,4 proc. przypadków dla SMA 50 oraz 2,5 proc. przypadków dla SMA 100. Takie dane sugerują, że istnieje historyczne prawdopodobieństwo odwrotu, wynoszące odpowiednio 60,4 proc. dla SMA 20, aż 97,6 proc. dla SMA 50 i 97,5 proc. dla SMA 100. To z kolei oznacza, że istnieje dość wysoka szansa na powrót do średniej w najbliższej przyszłości, biorąc pod uwagę wcześniejsze zachowanie się indeksu. W przypadku technologicznego indeksu Nadaq 100 rozkład odchyleń od średniej kroczącej obrazuje się następująco: <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rozk%C5%82ad_Nadasq100_04.01.png" alt="wykres rozkład Nasdaq 100" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_Nasdaq100_04.01.png" alt="Tabela rozkład Nasdaq 100" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia Nasdaq 100 jest odchylony o 2,8 proc. od średniej kroczącej SMA20. Takie odchylenie, bądź wyższe zdarzało się w 55,5 proc. przypadków (prawdopodobieństwo powrotu do SMA20 44,5 proc.). 7,3 proc. od SMA50 (prawdopodobieństwo powrotu do SMA50, aż 94,9 proc.) oraz o 8,9 proc. od SMA100 (prawdopodobieństwo powrotu do SMA100 94,7 proc.). Dla niemieckiego indeksu DAX40 rozkład ten wygląda następująco: <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_rozk%C5%82ad_DAX40_04.01.png" alt="wykres rozkład DAX 40" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/tabela_DAX40_04.01.png" alt="tabela rozkład DAX 40" /> Źródło: Analiza własna Conotoxia Należy jednak pamiętać, że średnia krocząca podlega ciągłym zmianom, dlatego strategia oparta wyłącznie na łapaniu od niej odchyleń może nie przynieść pożądanych efektów. Zmiana średniej w czasie może wpłynąć na skuteczność takiej strategii. Dlatego to narzędzie powinno być traktowane jako dodatek do naszej strategii inwestycyjnej, pomagając nam lepiej określić odpowiedni moment wejścia na rynek, co z kolei może zwiększyć prawdopodobieństwo sukcesu. Nie powinno być wszakże stosowane jako samodzielny wskaźnik w tradingu.   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71.98% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plThu, 04 Jan 2024 15:11:00 +0100Średnie kroczące są narzędziem statystycznym wykorzystywanym do analizy wykresów giełdowych na rynku inwestycyjnym. Ich głównym celem jest łagodzenie krótkoterminowych fluktuacji oraz podkreślanie długoterminowych trendów lub wzorców w danych. Staramy s...Prognozy inwestycyjne na 2024 rok. Pobierz darmowy raport.https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/prognozy-inwestycyjne-na-2024-rok-pobierz-darmowy-raporthttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/artykuly-badawcze/prognozy-inwestycyjne-na-2024-rok-pobierz-darmowy-raportSzanowni Inwestorzy, mamy przyjemność zaprosić Was do pobrania corocznego Raportu przygotowanego przez Departament Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. skierowanego do aktywnych uczestników rynku kapitałowego. Raport „Prognozy Inwestycyjne na 2024 rok” przedstawia kluczowe zdarzenia i trendy, które zdaniem ekspertów Conotoxia Ltd. będą kształtować globalne rynki finansowe w nadchodzącym roku. Ta wiedza pozwoli zrozumieć aktualne wydarzenia i przygotować się do inwestowania w nadchodzących miesiącach.<div class="text-center mb-32 mb-md-40 mt-64"><img src="https://media.cinkciarz.pl/grafiki/prognozy_invest_2024.png" alt="" /></div> <div class="text-center mb-32 mb-md-40 mt-64"><a class="btn btn-primary arrow-hidden" href="https://prognozy2024-invest.cinkciarz.pl/">Przeczytaj pełny raport </a></div> <h5>Gospodarka USA: Jakie wyzwania stoją przed największą światową gospodarką, uwzględniając rozchwianie sytuacji, presję inflacyjną i perspektywę recesji?</h5> Przedstawiamy tu nasze spojrzenie na gospodarkę USA. Rozważania dotyczące wysokich wydatków konsumenckich, niskiego bezrobocia, dynamiki sektora technologicznego, rosnącej inflacji, wysokich stóp procentowych i możliwą recesją. <h5>Unia Europejska pod wpływem wojny w Ukrainie: Jakie są prognozy dla wzrostu gospodarczego UE w kontekście konfliktu w Ukrainie, podwyższonej inflacji i spowolnienia?</h5> W Europie prognozy gospodarcze zależą od skomplikowanej sytuacji związanej z wojną w Ukrainie, która wpływa na podwyższoną inflację i spowolnienie wzrostu PKB. Zobaczymy, jakie wyzwania stawia to przed unijną gospodarką i jakie są prognozy wahania kursu euro? <h5>Chiny i inne gospodarki wschodzące: Jak kryzys w chińskim sektorze nieruchomości wpływa na chińską gospodarkę i jakie scenariusze rozwoju można założyć na rok 2024?</h5> Kryzys w chińskim sektorze nieruchomości stanowi istotne wyzwanie dla chińskiej gospodarki. Sprawdzamy, jakie działania podejmuje chiński rząd i jakie są trzy możliwe scenariusze dla chińskiego PKB w 2024 r.? <h5>Rynki wschodzące: Kluczowe wyzwania i perspektywy dla innych rynków wschodzących, biorąc pod uwagę ich potencjał wzrostu i innowacji?</h5> Przedstawiamy prognozy, jak rynki wschodzące poradzą sobie z nadchodzącymi problemami. Analizujemy też, jakie korzyści mogą przynieść: wzrost populacji, rozwój technologii i zwiększająca się klasa średnia? <h5>Rynek surowców: Jakie są prognozy dla cen ropy naftowej, gazu ziemnego i złota w świetle zmieniających się warunków na rynku?</h5> Analiza sytuacji na rynku surowców obejmuje ostatnie spadki cen ropy naftowej, równowagę na rynku gazu ziemnego i perspektywy dla złota oraz czynniki wpływające na ceny surowców w najbliższych miesiącach? <h5>S&P 500: Jakie są przewidywania dla indeksu S&P 500? Czy indeks Nasdaq 100 może być przewartościowany?</h5> Wprawdzie perspektywy dla indeksu S&P 500 zakładają osiągnięcie kolejnych rekordów wszech czasów, ale zastanówmy się co dalej z indeksem Nasdaq 100? Czy jego potencjał wzrostu może być ograniczony? <h5>Obligacje długoterminowe USA: Jakie są korzyści z inwestycji w długoterminowe obligacje USA, biorąc pod uwagę prognozy dotyczące obniżenia stóp procentowych?</h5> Analiza rynku obligacji długoterminowych w USA obejmuje prognozy dotyczące obniżenia stóp procentowych. Zobaczmy, jakie korzyści mogą wyniknąć z inwestycji w ten rodzaj aktywów?   <div class="text-center mb-32 mb-md-40 mt-64"><a class="btn btn-primary arrow-hidden" href="https://prognozy2024-invest.cinkciarz.pl/">Przeczytaj pełny raport</a></div>forex cinkciarz.plFri, 29 Dec 2023 13:50:00 +0100Szanowni Inwestorzy, mamy przyjemność zaprosić Was do pobrania corocznego Raportu przygotowanego przez Departament Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) skierowanego do aktywnych uczestników rynku kapitałowego. Rapor...Luki cenowe i jak możemy je zastosować w tradingu?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/luki-cenowe-i-jak-mozemy-je-zastosowac-w-tradinguhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/luki-cenowe-i-jak-mozemy-je-zastosowac-w-tradinguLuki cenowe na wykresach to obszary, w których brakuje danych dotyczących cen instrumentu finansowego w określonym przedziale czasowym. Luka cenowa występuje, gdy cena otwarcia danego okresu jest różna od ceny zamknięcia poprzedniego okresu, co skutkuje stworzeniem pustej przestrzeni na wykresie. Luki cenowe są często analizowane przez traderów i analityków technicznych, ponieważ uważa się, że mogą dostarczać istotnych informacji na temat siły rynku, potencjalnych kierunków ruchu cenowego oraz poziomów wsparcia i oporu. Jednak jedno zagadnienie pojawia się regularnie w analizach inwestorów, czyli „zamykanie” luk cenowych, co nie jest niczym innym niż powrotem do ceny ostatniego zamknięcia. Przyjrzyjmy się, jak silne jest to zjawisko i jak można je wykorzystać do swoich strategii.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak często występuje luka na indeksach SPX, Nasdaq 100 oraz DAX?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak często luki &bdquo;zamykają” się na indeksach?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jak możemy wykorzystać luki cenowe w naszym tradingu?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak często występuje luka na indeksach SPX, Nasdaq 100 oraz DAX?</h2> W celu zbadania zjawiska luk cenowych na trzech kluczowych indeksach, tj. S&P 500 (US500), Nasdaq 100 (US100) oraz DAX 40 (DE40), postanowiliśmy nie skupiać się na każdym rodzaju luki cenowej, która przykładowo wynosi 0,01 proc. Zamiast tego przyjrzymy się trzem przypadkom, które odczuwalnie mogą wpłynąć na naszą inwestycję, gdy wynosi ona minimum plus-minus 0,1, 0,3 oraz 0,5 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_luka_cenowa_20.12.png" alt="wykres luka na cenowa" /> Źródło: Conotoxia MT5, DE40, H1 W tym celu posłużymy się danymi od 1971 r. dla każdego z indeksów. Częstotliwość występowania luk cenowych w dużym stopniu zależy od stabilności danego instrumentu finansowego. Stąd najbardziej stabilnym spośród trzech głównych indeksów jest jednocześnie największy z nich, czyli S&P 500. Luka cenowa o minimalnej wielkości 0,1 proc. (w obu kierunkach) występowała w 18,4 proc. sesji. Dla luki o wielkości 0,3 proc. częstotliwość ta spadała do 7,7 proc., a dla luki o wielkości 0,5 proc. było to już tylko 3,6 proc. otwarć. W przypadku technologicznego indeksu Nasdaq 100 luka cenowa o minimalnej wielkości 0,1 proc. występowała znacznie częściej, praktycznie, w co drugiej sesji (53,3 proc. otwarć). Dla luki o wielkości co najmniej 0,3 proc. występuje w co trzecią sesję (36,2 proc. otwarć), a luka o wielkości 0,5 proc. pojawia się w co czwartą sesję (24,5 proc. otwarć). Jednak zdecydowanie najczęściej luki cenowe można było zaobserwować w przypadku niemieckiego indeksu DAX 40. W jego przypadku luka cenowa o minimalnej wielkości 0,1 proc. występowała w 4 na 5 sesji (82,7 proc. otwarć). Luka o wielkości 0,3 proc. występuje w co drugą sesję (57,3 proc. otwarć), a luka o wielkości 0,5 proc. pojawia się w co trzecią sesję (38,6 proc. otwarć). <h2 id="heading-scroll2">Jak często luki &bdquo;zamykają” się na indeksach?</h2> &bdquo;Zamykanie” luk cenowych (ang. closing price gaps) to nic innego niż powrót do poprzedniej ceny zamknięcia, jak to widać na przykładzie poniżej. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_domkni%C4%99ta_luka_cenowa_20.12.png" alt="wykres domknięta luka cenowa" /> Źródło: Conotoxia MT5, DE40, H1 Z perspektywy naszej analizy istotne jest zrozumienie, w jakim czasie luki cenowe mają tendencję do zamykania się. Dlatego przyjrzyjmy się, jak często luki cenowe zamykają się w ciągu tej samej sesji i tygodnia. Dla luki cenowej na indeksie S&P 500 o wielkości: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Co najmniej 0,1 proc., obserwowaliśmy, że zamknęła się w 44,4 proc. przypadków w ciągu tego samego dnia i w 73 proc. przypadków w ciągu tygodnia. </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Dla luki co najmniej 0,3 proc., zamykanie się w ciągu tego samego dnia wystąpiło w 33,1 proc. przypadków, a w ciągu tygodnia w 65 proc. przypadków. </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Natomiast dla luki rzędu 0,5 proc., zamykanie się w ciągu tego samego dnia miało miejsce w 27,5 proc. przypadków, a w ciągu tygodnia w 62 proc. przypadków.</li> </ul> <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wukres_US500_20.12.png" alt="wykres US500" /> Źródło: Conotoxia MT5, US500, Daily Warto podkreślić, że badanie nie wykazało znaczących różnic w kontekście rodzaju luki, czyli czy była to luka wzrostowa, czy spadkowa. W przypadku indeksu Nasdaq 100 luki cenowe o wielkości: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Co najmniej 0,1 proc., obserwowaliśmy, że zamknęła się w 53,3 proc. przypadków w ciągu tego samego dnia i w aż 80 proc. przypadków w ciągu tygodnia. </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Dla luki co najmniej 0,3 proc., zamykanie się w ciągu tego samego dnia wystąpiło w 50,4 proc. przypadków, a w ciągu tygodnia w trzech na cztery przypadków (75 proc.). </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Natomiast dla luki rzędu 0,5 proc., zamykanie się w ciągu tego samego dnia miało miejsce w 44,5 proc. przypadków, a w ciągu tygodnia w aż 71 proc. przypadków.</li> </ul> To oznacza, że indeks Nasdaq 100 wykazuje znacznie większą tendencję do &bdquo;zamykania" luk cenowych niż indeks S&P 500. Co może być interesujące, dla niemieckiego indeksu DAX 40, który najczęściej posiada luki cenowe, obserwowaliśmy, że mają one najniższą tendencję do zamknięcia się. Dla luki cenowej o wielkości: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Co najmniej 0,1 proc., zamykanie się miało miejsce zaledwie w 29,5 proc. przypadków w ciągu tego samego dnia i w 65 proc. przypadków w ciągu tygodnia.</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Dla luki co najmniej 0,3 proc., zamykanie się w ciągu tego samego dnia wystąpiło w jednym na pięć przypadków (19,4 proc.), a w ciągu tygodnia w połowie przypadków (57 proc.). </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">Natomiast dla luki rzędu 0,5 proc., zamykanie się w ciągu tego samego dnia miało miejsce tylko w 13,5 proc. przypadków, a w ciągu tygodnia w 50 proc. przypadków.</li> </ul> Oznacza to, że powstanie luki cenowej na indeksie DAX 40 zazwyczaj skutecznie wyznaczało zmianę kursu do końca dnia. <h2 id="heading-scroll3">Jak możemy wykorzystać luki cenowe w naszym tradingu?</h2> Okazuje się, że zarówno częstotliwość występowania luk cenowych, jak i ich skłonność do &bdquo;zamykania się", znacząco różnią się w zależności od konkretnego indeksu, w którym dokonujemy inwestycji. Zrozumienie tego zjawiska może pozwolić nam lepiej dostosować się do handlu danym instrumentem finansowym, co z kolei może przyczynić się do zwiększenia skuteczności naszych inwestycji. W przypadku indeksu S&P 500 luki cenowe występują stosunkowo rzadko, bo tylko w jednej na pięć sesji możemy zauważyć nawet najmniejsze luki (o wielkości minimum 0,1 proc.). Jeśli chodzi o większe luki, np. o wielkości 0,5 proc., to ich &bdquo;zamykanie" zachodzi jedynie w jednym na cztery przypadki w ciągu tego samego dnia (27,5 proc.). To może być istotny czynnik w prognozowaniu kontynuacji trendu. W przypadku technologicznego indeksu Nasdaq 100 obserwujemy największą skuteczność &bdquo;zamykania" luk cenowych, które występują od co drugiej do co czwartej sesji. Najczęściej luki cenowe o wielkości 0,1 proc. zamykają się w aż 80 proc. przypadków w ciągu tygodnia. Niemiecki indeks DAX 40 charakteryzuje się najczęstszym występowaniem luk cenowych, bo aż w czterech na pięć otwarć. Mimo tej częstotliwości indeks ten wykazuje jednak najniższą tendencję do &bdquo;zamykania" luk cenowych (tylko w 29,5 proc. przypadków następuje to w ciągu jednego dnia). To sprawia, że wydaje był on najbardziej podatny na wyznaczanie trendów przez luki cenowe. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_US100_20.12.png" alt="wykres US100" /> Źródło: Conotoxia MT5, US100, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plWed, 20 Dec 2023 10:34:00 +0100Luki cenowe (ang. price gaps) na wykresach to obszary, w których brakuje danych dotyczących cen instrumentu finansowego w określonym przedziale czasowym. Luka cenowa występuje, gdy cena otwarcia danego okresu jest różna od ceny zamknięcia poprzedniego o...Dlaczego cena palladu wzrosła o 23 proc.?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-cena-palladu-wzrosla-o-23-prochttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/dlaczego-cena-palladu-wzrosla-o-23-procW minionym tygodniu pallad był niekwestionowanym liderem wśród głównych surowców, zyskując 23 proc. po wcześniejszym spadku o 65 proc. od szczytów. Aktualnie obserwujemy odbicie z obszarów, które wcześniej były widoczne pod koniec 2018 r. Zastanówmy się, czy to już początek odwrócenia trendu cenowego tego surowca, czy też jedynie chwilowa korekta?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Dlaczego cena palladu wzrosła?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Prognoza palladu na rok 2024</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Dlaczego cena palladu wzrosła?</h2> W związku z ogłoszeniem przez Wielką Brytanię nowych sankcji wymierzonych w Rosję, od 15 grudnia obywateli i firmy z UK objął zakaz handlu szeroką gamą rosyjskich metali, w tym miedzi, niklu, aluminium, ołowiu i cynku. Sankcje nie objęły jednak palladu, chociaż oczekiwano, że tak się stanie. Jest to szczególnie ważna informacja, gdyż według danych SFA Oxford Rosja odpowiadała za aż 38,3 proc. światowego wydobycia tego surowca w 2023 r. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XPDUSD_18.12.png" alt="wykres XPDUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, XPDUSD, Weekly By zrozumieć, jak może kształtować się cena palladu w przyszłości, spójrzmy najpierw na to, jak wygląda obecna sytuacja na tym rynku. Drugim z największych wydobywców tego surowca, praktycznie na równi z Rosją, jest Republika Południowej Afryki, której udział stanowi 38 proc., a na trzecim miejscu znajduje się cały region państw Ameryki Północnej (12,3 proc. światowego wydobycia). Znaczna część, bo aż 41,8 proc. wielkości światowego wydobycia palladu, pochodzi z recyklingu, co znacząco negatywnie może wpływać na cenę w długim terminie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_poda%C5%BC_palladu_18.12.png" alt="wykres Podaż Palladu" /> Źródło: Conotoxia, Dane SFA Oxford Aż 81,2 proc. światowego popytu na pallad zgłasza branża motoryzacyjna, gdzie jest on wykorzystywany przede wszystkim do produkcji katalizatorów. Kolejnym ważnym obszarem zastosowania jest przemysł elektroniczny, w którym pallad stanowi istotny składnik kondensatorów, przekaźników, kontaktów elektrycznych i innych elementów elektronicznych, generując 16,3 proc. światowego popytu. Przemysł jubilerski, chociaż stanowi zaledwie 2,5 proc. popytu na pallad, również odgrywa kluczową rolę. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_palladu_18.12.png" alt="wykres popyt na Pallad" /> Źródło: Conotoxia, Dane SFA Oxford Cena palladu wydaje się silnie zależna od sytuacji w globalnej branży motoryzacyjnej. Spadek jej przychodów od 2019 r. o 11 proc. przełożył się na obniżenie globalnego popytu o 8,8 proc. w tym czasie. Mimo to od 2016 r. obserwuje się niemal stałe występowanie niedoborów na tym rynku. Prognozy wskazują na poziom 5,9 proc. światowego popytu w 2023 r. To oznacza, że producenci w obecnych warunkach są zmuszeni korzystać z zapasów magazynowych, opierając się głównie na recyklingu używanych części. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_niedobory_palladu_18.12.png" alt="wykres niedobory Palladu" /> Źródło: Conotoxia, Dane SFA Oxford <h2 id="heading-scroll2">Prognoza palladu na rok 2024</h2> Mimo znacznego spowolnienia sprzedaży w branży motoryzacyjnej w Europie odnotowujemy długotrwałe niedobory tego surowca. Częściowo są one łagodzone przez recykling, a jego skala wzrosła o 20 proc. od 2016 r. Poprzednio, między 2010 a 2020 r., tego rodzaju sytuacja wywołała gwałtowny wzrost ceny, sięgając poziomów ponad 3000 USD za uncję. Wydaje się zatem, że w 2024 r. możemy się spodziewać przede wszystkim zwiększenia stabilizacji tego rynku i prawdopodobnie utrzymania ceny powyżej 1000 USD za uncję. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_historia_palladu_18.12.png" alt="wykres historia Palladu" /> Źródło: SFA Oxford   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plMon, 18 Dec 2023 14:58:00 +0100W minionym tygodniu pallad był niekwestionowanym liderem wśród głównych surowców, zyskując 23 proc. po wcześniejszym spadku o 65 proc. od szczytów. Aktualnie obserwujemy odbicie z obszarów, które wcześniej były widoczne pod koniec 2018 r. Zastanówmy się...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (18-22.12.2023)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-18-22-12-2023https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-18-22-12-2023Wygląda na to, że inwestorzy mogą w końcu zacząć swobodnie oddychać po najnowszych decyzjach dotyczących stóp procentowych w wykonaniu sześciu najważniejszych banków centralnych. Chociaż każdy z nich potwierdził oczekiwania analityków, to prawdziwym zaskoczeniem okazały się słowa prezesa Fed Jerome’a Powella o planowanej pierwszej obniżce stóp procentowych w przyszłym roku. To jedno ogłoszenie wywołało burzę zakupów obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych, co przełożyło się na spadek rentowności 10-letnich obligacji z 4,3% do 3,9%. To z kolei mocno nadszarpnęło siłę dolara amerykańskiego. W nadchodzącym tygodniu dane dotyczące PKB Stanów Zjednoczonych oraz Wielkiej Brytanii mogą znaleźć się w centrum uwagi inwestorów, potencjalnie decydując o zwiększonej zmienności na rynkach. Dodatkowo poznamy też ostateczne odczyty inflacji ze strefy euro oraz Wielkiej Brytanii.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (III kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii w ujęciu kwartalnym (III kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Wtorek, 19.12, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. Według wstępnych szacunków w listopadzie 2023 r. stopa inflacji w strefie euro spadła do 2,4% w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając najniższy poziom od lipca 2021 r. i zaskakując oczekiwania analityków, którzy prognozowali poziom 2,7%. To oznacza, że Europejski Bank Centralny już niemal osiągnął swój cel inflacyjny na poziomie 2%. Jednocześnie wskaźnik bazowy, wyłączający zmienne ceny żywności i energii, spadł do 3,6%, co stanowi najniższy poziom od kwietnia 2022 r. i plasuje się poniżej prognoz na poziomie 3,9%. Największy wpływ na spadek inflacji miało obniżenie kosztów energii o 11,5% rok do roku (w porównaniu do spadku o 11,2% w październiku). Ponadto inflacja zmniejszyła się również w obszarze żywności, alkoholu i tytoniu (spadek o 6,9%) oraz nieenergetycznych towarów przemysłowych (2,9%). W ujęciu miesięcznym ceny konsumpcyjne zmalały o 0,5% w listopadzie, co jest największym spadkiem miesięcznym od stycznia 2020 r. Obecnie konsensus analityków zakłada utrzymanie się inflacji na poziomie 2,4%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_euro_15.12.png" alt="wykres inflacja CPI strefa euro" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll2">Środa, 20.12, 7:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)</h2> W październiku 2023 roku wskaźnik inflacji w Wielkiej Brytanii gwałtownie spadł do 4,6%, znacznie poniżej odnotowanego we wrześniu poziomu 6,7%. To rezultat niższy od prognoz rynkowych na poziomie 4,8% oraz najniższy od października 2021 r. Spadek ten częściowo wynika z ostatniej obniżki cen energii po decyzji o ograniczeniu opłat za media dla gospodarstw domowych. Wpłynęło na to między innymi obniżenie kosztów gazu i energii elektrycznej, które odnotowały największy spadek od stycznia 1989 r. Inflacja cen żywności spadła do 10,1% w porównaniu do poprzedniego roku, osiągając najniższy poziom od czerwca 2022 r. Stopa inflacji bazowej, która wyłącza zmienne pozycje żywności i energii, obniżyła się do 5,7%, czyli najniższego poziomu od marca 2022 r. Obecny konsensus analityków sugeruje spodziewany spadek inflacji listopadowej do 4,4%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_UK_15.12.png" alt="wykres inflacja CPI Wielka Brytania" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP. Wpływ: GBP <h2 id="heading-scroll3">Czwartek, 21.12, 13:30 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (III kw.)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Z szacunkowych danych dowiedzieliśmy się, że w III kw. 2023 r. gospodarka Stanów Zjednoczonych odnotowała wzrost annualizowany na poziomie 5,2% w porównaniu z poprzednim kwartałem, co przewyższyło prognozy wynoszące 5%. Często ten sposób mylony jest z rocznym wzrostem PKB, który wyniósł 3% w porównaniu do poprzedniego roku.  Był to największy kwartalny wzrost od 2021 r. Postęp był rezultatem mniejszego spadku w dziedzinie sprzętu (-3,5% wobec -3,8% w pierwotnych szacunkach) oraz wzrostu inwestycji budowlanych o 6,9% (wobec 1,6%). Inwestycje mieszkaniowe wzrosły po raz pierwszy od prawie dwóch lat, i to znacznie szybciej niż pierwotnie przewidywano (6,2% wobec 3,9% w wstępnych szacunkach), a wydatki rządowe również wzrosły szybciej (5,5% w porównaniu do 4,6%). Wydatki konsumpcyjne zanotowały największy wzrost od IV kw. 2021 r. Eksport wzrósł o 6% (wobec 6,2%), a import wzrósł nieco wolniej (5,2% w porównaniu do 5,7%). Zgodnie z konsensusem analityków przewiduje się utrzymanie tego tempa na poziomie 5,2% w ostatecznym odczycie za III kw. br. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_USA_15.12.png" alt="wykres PKB USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll4">Piątek, 22.12, 7:00 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Wielkiej Brytanii w ujęciu kwartalnym (III kw.)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Od pewnego czasu gospodarka Wielkiej Brytanii przeżywa wyraźne spowolnienie. Z szacunkowych danych wynika, że w III kw. br. odnotowała ona symboliczny wzrost o 0,6% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku, co nieco przewyższyło prognozy na poziomie 0,5%. Kilka czynników wpłynęło na ten słaby stan gospodarki. Wydatki gospodarstw domowych wzrosły szybciej (0,7% w porównaniu do 0,2% w drugim kwartale), podczas gdy zanotowano spowolnienie w wydatkach publicznych (0,1% wobec 1,3%) i inwestycjach biznesowych (2,8% wobec 9,2%). W tym samym okresie eksport skurczył się (-6,6% w porównaniu do wzrostu o 3,2%), podczas gdy import zanotował odbicie (0,1% w porównaniu do spadku o 2,5%). Obecnie prognozy analityków na ostateczny odczyt sugerują zatrzymanie wzrostu gospodarki na poziomie 0% rok do roku w III kw. br. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_PKB_UK_15.12.png" alt="wykres PKB Wielka Brytania" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na GBP, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla GBP. Wpływ: GBP <h2 id="heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</h2> Accenture (ACN) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 3,14. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 19 grudnia.  Micron (MU) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: -1,01. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 20 grudnia.  Nike (NKE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 0,834. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 21 grudnia.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -14px; top: 4125.45px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 15 Dec 2023 14:25:00 +0100Wygląda na to, że inwestorzy mogą w końcu zacząć swobodnie oddychać po najnowszych decyzjach dotyczących stóp procentowych w wykonaniu sześciu najważniejszych banków centralnych. Chociaż każdy z nich potwierdził oczekiwania analityków, to prawdziwym zas...Cena ropy naftowej WTI może przekroczyć 100 USD w 2024 rokuhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/cena-ropy-naftowej-wti-moze-przekroczyc-100-usd-w-2024-rokuhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/cena-ropy-naftowej-wti-moze-przekroczyc-100-usd-w-2024-rokuNie od dziś wiadomo, że rynek ropy naftowej jest silnie skoncentrowany w zaledwie kilku ośrodkach wydobycia, takich jak OPEC, a wraz z Rosją OPEC+. To jeden z najbardziej skoncentrowanych rynków na świecie. Nie możemy jednak zapominać, że na cenę tego surowca, która przez trzy minione miesiące spadła o 25 proc., wpływa zderzenie się popytu i podaży. Dlatego przyjrzyjmy się bieżącej sytuacji na tym rynku, bazując na trzech ostatnich kluczowych raportach, aby zrozumieć, jaka jest prognoza dla rynku ropy naftowej w 2024 r.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sytuacja na rynku ropy – raport OPEC</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Amerykański raport EIA oraz międzynarodowy raport IEA</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Prognoza cen ropy na 2024</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Sytuacja na rynku ropy – raport OPEC</h2> Mimo że Stany Zjednoczone są największym pojedynczym producentem tego surowca, stanowiąc aż 19,8 proc. globalnego wydobycia, to nie może się w tym względzie równać z kartelem OPEC, który odpowiada za 33,1 proc. światowego wydobycia, a wspólnie z Rosją (tzw. OPEC+) osiągają aż 43,6 proc. To sprawia, że cena ropy w dużej mierze jest uzależniona od podejmowanych przez kartel decyzji dotyczących zwiększenia lub ograniczenia wydobycia surowca. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_poda%C5%BC_ropy_14.12.png" alt="wykres podaż ropy" /> Źródło: Dane OPEC, Conotoxia Stany Zjednoczone są liderem na rynku ropy także w sferze popytu, konsumując 19,4 proc. światowej produkcji. Drugim odbiorcą tego surowca są Chiny – 15,8 proc., a trzecim Unia Europejska – 12,9 proc. Sytuacja w tych gospodarkach ma najważniejszy wpływ na światowe zapotrzebowanie na ropę. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_ropy_14.12.png" alt="wykres popyt ropy" /> Źródło: Dane OPEC, Conotoxia Według najnowszych danych OPEC, które opierają się w dużej mierze na przyszłych zamówieniach i wieloletnich umowach, analitycy prognozują, że popyt w krajach OECD w najbliższym roku praktycznie się nie zmieni. Mimo delikatnego obniżenia prognoz popytu przez analityków OPEC globalnie zapotrzebowanie wzrośnie o 2,2 proc. (względem wzrostu w 2023 o 2,5 proc. r/r.) z uwagi na rozwój Indii (wzrost o 4,1 proc.) i Chin (o 3,6 proc.) i pozostałych państw azjatyckich (o 3,3 proc.).  Polityka OPEC+ doprowadziła w 2023 r. do zmniejszenia globalnego wydobycia ropy o 2 proc. r/r. Jeśli kartel nie zdecyduje się na zwiększenie wydobycia, to przy obecnych poziomach produkcji deficyt ropy może sięgnąć średnio 2,2 proc. wielkości globalnego popytu w 2024 r. Procentowo to zbliżony poziom do niedoborów z 2021 r., gdy ropa mocno drożała. Oznacza to, że przez cały rok 2024 największe gospodarki musiałyby korzystać ze swoich zapasów strategicznych tego surowca. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_niedobory_ropy_14.12.png" alt="wykres niedobory na rynku ropy" /> Źródło: Dane OPEC <h2 id="heading-scroll2">Amerykański raport EIA oraz międzynarodowy raport IEA</h2> Pod koniec 2023 r. mimo występujących niedoborów zanotowaliśmy znaczny spadek cen surowca, co zdaje się wynikać z wpływu dwóch czynników. Według danych EIA dochodzi obecnie do historycznie dużego wzrostu wydobycia w Stanach Zjednoczonych, które wykorzystują aż 94 proc. swojej mocy produkcyjnej pod koniec 2023 r. Odblokowanie łańcuchów dostaw sprawiło, że pomimo ograniczeń produkcji nie doświadczyliśmy znaczących lokalnych niedoborów, takich jak te, które miały miejsce podczas pandemii. Obecnie znajdujemy się w sytuacji, gdy osiągnęliśmy już górne ograniczenie mocy wydobycia, a narastające oczekiwania dotyczące niedoborów mogą przyczynić się do powrotu ceny ropy do jej silnego trendu wzrostowego w przyszłym roku. Mimo to w najnowszym raporcie EIA obniżono prognozę średniej ceny ropy WTI na rok 2024 z 93 USD za baryłkę na 83 USD/b. Jak możemy przeczytać w raporcie, &bdquo;Prognozujemy, że cena spot ropy Brent wzrośnie ze średnio 78 USD za baryłkę w grudniu do średnio 84 USD za baryłkę w pierwszej połowie 2024 r., częściowo dzięki niedawno ogłoszonym cięciom produkcji OPEC+”. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_wykorzystanie_mocy_produkcyjnych_USA_14.12.png" alt="wykres wykorzystanie mocy produkcyjnych ropy" /> Źródło: EIA Raport Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA) zauważa, że globalny wzrost popytu w IV kw. 2023 r. został skorygowany o prawie 400 kb/d (0,4 proc. światowego popytu), przy czym ponad połowę tej korekty stanowi Europa, a spowolnienie to ma się utrzymać w 2024 r. Obecny wzrost produkcji ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych nadal przewyższa oczekiwania, przekraczając 20 mln baryłek dziennie. To w połączeniu z rekordową produkcją Brazylii i Gujany oraz gwałtownym wzrostem dostaw irańskich zwiększy produkcję światową o 1,8 mln, do 101,9 mln baryłek dziennie w br. Kraje spoza OPEC+ mają kontynuować globalny wzrost wydobycia w 2024 r., co mogłoby zrównoważyć obecne cięcia kartelu OPEC. Raport wskazuje, że obecnie na rynku ropy mamy do czynienia z zauważalnymi niedoborami, które przekładają się na spadek wielkości zapasów. Obserwowane globalne zapasy surowca zmniejszyły się o 19,6 mln baryłek w październiku. Chociaż rezerwy ropy naftowej pozostały w dużej mierze niezmienione, zapasy produktów naftowych ogółem spadły po raz pierwszy od czterech miesięcy, odwracając trend z III kw. br. Na pytanie, dlaczego mimo występowania niedoborów na rynku ropy zauważamy spadek ceny tego surowca na rynkach, raport podkreśla, że: &bdquo;siła podaży spoza OPEC+ zbiegła się z hamującym globalnym wzrostem popytu ropy. Przedłużenie cięć produkcji OPEC+ do I kw. 2024 r. niewiele zrobiło, aby podtrzymać ceny ropy. Na początku grudnia spadły one o ok. 25 dolarów za baryłkę w porównaniu do wrześniowych szczytów, osiągając najniższy poziom od sześciu miesięcy". <h2 id="heading-scroll3">Prognoza cen ropy na 2024</h2> Podsumowując, z każdego z raportów wynika, że obecny spadek cen ropy naftowej jest rezultatem malejących oczekiwań dotyczących przyszłorocznego popytu na ten surowiec. Mimo to każdy z raportów zaznacza, że obecnie na rynku występują niedobory, co zmusza największe gospodarki do korzystania ze swoich strategicznych zasobów. Według danych OPEC poziom niedoborów przekracza nawet ten z 2021 r., gdy odnotowano drastyczny wzrost cen surowców naftowych. Sytuacja, w której państwa uzupełniają swoje niedobory ze strategicznych źródeł, nie może trwać wiecznie, a spadek popytu jest zauważalny głównie w krajach OECD, a nie w najszybciej rozwijających się gospodarkach, takich jak Indie, Chiny czy inne państwa azjatyckie. Co więcej, przez rosnące oczekiwania osłabienia dolara amerykańskiego w 2024 r. istnieje duże prawdopodobieństwo, że będziemy świadkami odwrócenia negatywnego trendu na rynku ropy, z potencjalną możliwością przekroczenia poziomu 100 USD za baryłkę. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XTIUSD_14.12.png" alt="wykres XTIUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, XTIUSD, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plThu, 14 Dec 2023 13:34:00 +0100Nie od dziś wiadomo, że rynek ropy naftowej jest silnie skoncentrowany w zaledwie kilku ośrodkach wydobycia, takich jak OPEC, a wraz z Rosją OPEC+. To jeden z najbardziej skoncentrowanych rynków na świecie. Nie możemy jednak zapominać, że na cenę tego s...Co wpływa na cenę złota? Czy złoto rzeczywiście zyskuje na wartości?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/co-wplywa-na-cene-zlota-czy-zloto-rzeczywiscie-zyskuje-na-wartoscihttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/co-wplywa-na-cene-zlota-czy-zloto-rzeczywiscie-zyskuje-na-wartosciPo tzw. szoku Nixona w październiku 1971 r., gdy opuściliśmy system parytetu złota na rzecz swobodnego kursu walut, warto zauważyć, że kurs złota od tego czasu wzrósł o 4461 proc. Zastanówmy się, jakie czynniki wpływają na długoterminowy kurs złota. Czy inwestycja w ten kruszec rzeczywiście generuje dodatkową wartość, czy też jedynie ją utrzymuje w czasie?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak dodruk pieniądza wpływa na cenę złota?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Czy złoto tylko chroni przed inflacją?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Prognozy cen złota na 2024 rok</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak dodruk pieniądza wpływa na cenę złota?</h2> Ilość pieniądza w gospodarce mierzy się na różne sposoby. Najbardziej podstawowym i intuicyjnym miernikiem jest ilość gotówki w obiegu. Nie obejmuje ona jednak zapisów na kontach bankowych. Po uwzględnieniu tego elementu tworzy się tzw. agregat monetarny M1. Jednak środki zdeponowane na lokatach bankowych i w inwestycjach krótkoterminowych mogą być również uznawane za &bdquo;uśpiony pieniądz". W rezultacie po uwzględnieniu tych wartości uzyskujemy agregat M2. Od roku 1971 dodrukowano olbrzymią sumę pieniędzy. Ilość dolarów w obiegu wzrosła o 3840 proc., agregat M1 o 7914 proc., a M2 o 2923 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_dodruk_pieni%C4%85dza_USA_13.12.png" alt="wykres dodruk pieniądza USA" /> Źródło: Fred O ile długoterminowy trend ilości pieniądza koreluje z ceną złota, analiza zależności zmiany ceny kruszcu w stosunku do wartości tych mierników za pomocą współczynnika korelacji wykazuje wartości od 0,03 do 0,05. Oznacza to, że w krótkim terminie zmiana wartości złota nie jest istotnie związana z wielkością dodruku pieniądza. To może wynikać z prostego założenia, że ilość pieniądza wzrasta wraz z rozwojem gospodarek. Zgodnie z klasyczną szkołą ekonomii zakłada się, że dodruk powinien być proporcjonalny do ilości wyprodukowanych dóbr w gospodarce. Stąd nie każdy nowy pieniądz będzie dostępny do zakupu złota. <h2 id="heading-scroll2">Czy złoto tylko chroni przed inflacją?</h2> Lepszym miernikiem od ilości dodruku, który uwzględnia wartości względne, jest ogólny wzrost cen, czyli inflacja. Dwa najpopularniejsze wskaźniki inflacji to CPI oraz PCE, różniące się składem koszyka dóbr konsumpcyjnych. Od 1971 r. skumulowana inflacja CPI w Stanach Zjednoczonych wyniosła 655 proc., a inflacja PCE 485 proc. Jeśli chcielibyśmy zmierzyć inflację jako sumaryczny wzrost wszystkich cen w gospodarce, do tego celu służy mniej popularny wskaźnik, tzw. deflator PKB, który w tym okresie wzrósł o 475 proc. Oznacza to, że złoto w tym czasie nie tylko skutecznie chroniło nasz majątek przed spadającą siłą nabywczą naszej waluty, ale również wygenerowało zysk wynoszący od 504 do 693 proc. realnie ponad inflację. Co może wydawać się ciekawe, w tym okresie bardzo podobny wynik osiągnął główny amerykański indeks S&P 500 (bez uwzględniania dywidend). <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_gold_to_SPX_ratio_13.12.png" alt="wykres SPX to Gold ratio" /> Źródło: Macrotrends, S&P 500 to gold ratio Okazuje się, że krótkoterminowe zmiany inflacji trochę lepiej opisują zmiany cen złota względem poziomu dodruku. Mimo to zależność mierzona korelacją waha się od 0,16 do 0,19, co dalej oznaczałoby praktyczny brak zależności ceny złota od poziomu inflacji. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_USA_13.12.png" alt="wykres inflacja USA" /> Źródło: Fred <h2 id="heading-scroll3">Prognozy cen złota na 2024 rok</h2> Z przedstawionej analizy możemy wywnioskować, że na cenę złota tak naprawdę wpływa prosta zależność popytu i podaży. O ile wydobycie złota w czasie jest mocno ograniczone i wynosi od 1 do 2 proc. rocznie, to popyt na nie jest mocno zmienny.  W trzech kwartałach br. popyt na złoto spadł o 7,5 proc. r/r, cena tego kruszcu wzrosła o imponujące 12 proc., przekraczając poziom 2000 USD. Wśród największych nabywców złota znajdują się Chiny, Polska oraz Singapur. Rezerwy Chin zwiększyły się o 12,5 proc. (zakup 181 ton), Polski o ponad 44 proc. (105 ton), a Singapuru o 50 proc. (76 ton). W trzech kwartałach aż 24,8 proc. banków centralnych zwiększało udział kruszcu w swoich rezerwach, podczas gdy jedynie 16,2 proc. redukowało. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_zakupy_z%C5%82ota_13.12.png" alt="wykres zakupy złota" /> Źródło: Dane WGC Popyt na złoto ze strony banków centralnych może się utrzymywać. Świadczy o tym m.in. zapowiedź prezesa Narodowego Banku Polskiego Adama Glapińskiego: &bdquo;Będziemy kontynuować zakupy złota. Marzymy o osiągnięciu 20-proc. udziału złota w naszych rezerwach". Obecnie udział złota w rezerwach NBP stanowi 11,2 proc. Sytuacja zdaje się zmierzać do powtórki z czasów merkantylizmu, gdy państwa rywalizowały, by mieć jak najwięcej szlachetnego metalu w swoich skarbcach. Po co? Chodzi tu m.in. o podniesienie wiarygodności państwa w oczach inwestorów, zwiększenie bezpieczeństwa systemu finansowego czy dywersyfikację rezerw. W obecnych czasach, charakteryzujących się narastającymi niepokojami geopolitycznymi związanymi m.in. z wojną w Ukrainie oraz konfliktem w Izraelu i Strefie Gazy, złoto często staje się bezpieczną przystanią dla kapitału inwestorów, co może podtrzymywać popyt w 2024 roku, a stałe przebicie poziomu 2000 USD za uncję zdaje się znów tylko kwestią czasu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XAUUSD_13.12.png" alt="wykres XAUUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, XAUUSD, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plWed, 13 Dec 2023 13:32:00 +0100Po tzw. szoku Nixona w październiku 1971 r., gdy opuściliśmy system parytetu złota na rzecz swobodnego kursu walut, warto zauważyć, że kurs złota od tego czasu wzrósł o 4461 proc. Zastanówmy się, jakie czynniki wpływają na długoterminowy kurs złota. Czy...Trzy najmocniejsze trendy ostatniego tygodnia (11.12.2023)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trzy-najmocniejsze-trendy-ostatniego-tygodnia-11-12-2023https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trzy-najmocniejsze-trendy-ostatniego-tygodnia-11-12-2023Jak głosi giełdowe przysłowie, „trend is your friend" . Wskazuje ono na to, że trendy na rynku mają tendencję do utrzymywania się zgodnie z tzw. strategią momentum. Dlatego przyjrzyjmy się trzem najmocniejszym trendom zeszłego tygodnia na rynkach finansowych. Postaramy się zrozumieć przyczyny tych ruchów giełdowych, by zbadać możliwość ich kontynuacji.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Natural Gas (XNGUSD)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Srebro (XAGUSD)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Hang Seng (HK50)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Natural Gas (XNGUSD)</h2> W kolejnym tygodniu z rzędu cena gazu ziemnego na rynkach kontynuowała drastyczny spadek, osiągając obniżkę już o 46,5 proc. od początku roku. W październiku znaczny poziom zgromadzonego gazu w magazynach Zachodniej Europy wyniósł aż 95,99 proc. dostępnej pojemności. Według danych S&P Global Commodity Insights na koniec 2023 r. obserwujemy równowagę między popytem a podażą. Taka sytuacja znacząco utrudnia ewentualne wzrosty ceny gazu, który w zeszłym tygodniu zaliczył 11,6-proc. spadek. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XNGUSD_11.12.png" alt="wykres XNGUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, XNGUSD, Daily <h2 id="heading-scroll2">Srebro (XAGUSD)</h2> Drastyczne obniżki cen złota, które miały miejsce w zeszły poniedziałek, przekroczyły w ciągu jednej sesji ruch o 100 USD, co zdarzyło się zaledwie 12 razy w historii. Skutkowało to również spadkiem cen srebra. Wynika to z silnej wzajemnej zależności kursów obu tych metali szlachetnych, przy czym długoterminowa korelacja między nimi wynosi aż 0,8. Malejące poziomy niepewności i rosnące oczekiwania dotyczące spadku inflacji nie przyczyniły się do poprawy cen tych dwóch kruszców. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XAGUSD%2C11.12.png" alt="wykres XAGUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, XAGUSD, Daily <h2 id="heading-scroll3">Hang Seng (HK50)</h2> Wśród rozwiniętych rynków największy spadek zanotowano na giełdzie w Hongkongu, gdzie główny indeks Hang Seng obniżył się o 2,5 proc. w ciągu minionego tygodnia. Kiedyś jedna z najbardziej atrakcyjnych dla inwestorów giełd na świecie obecnie znajduje się na rocznych minimach. Ten stan rzeczy może być rezultatem kolejnego negatywnego odczytu wskaźnika cen CPI, który wykazał deflację na poziomie -0,5 proc. rok do roku. Takie dane sugerują, że chińska gospodarka znalazła się już w recesji, co przejawia się spadkiem dynamiki wzrostu eksportu, osiągając zaledwie 0,5 proc. rok do roku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_HK50_dzienny_11.12.png" alt="wykres HK50" /> Źródło: Conotoxia MT5, HK50, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plMon, 11 Dec 2023 14:41:00 +0100Jak głosi giełdowe przysłowie, „trend is your friend" (trend jest twoim przyjacielem). Wskazuje ono na to, że trendy na rynku mają tendencję do utrzymywania się zgodnie z tzw. strategią momentum. Dlatego przyjrzyjmy się trzem najmocniejszym trendom zesz...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (11-15.12.2023)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-11-15-12-2023https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-11-15-12-2023Okazuje się, że gospodarka Japonii, trzecia z najpotężniejszych na świecie, skurczyła się znacznie bardziej, niż przewidywali analitycy – o 0,7% kwartał do kwartału. Skutkowało to lawiną wyprzedaży na kursie USD/JPY, gdzie odnotowano spadek o 2,4%. Drugą istotną informacją z zeszłego tygodnia była kontynuacja spadku inflacji CPI w USA do poziomu 3,2%, w porównaniu do poprzednich 3,8%. Analizując dane globalne, wydaje się, że spowolnienie gospodarcze w wielu państwach przyczynia się do obniżenia tempa wzrostu cen. Nadchodzący tydzień będzie naznaczony decyzjami dotyczącymi stóp procentowych podjętymi przez sześć największych banków centralnych, w tym: USA, strefy euro, Wielkiej Brytanii czy Szwajcarii.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Szwajcarii</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro</a></li> <li><a href="#heading-scroll6">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Wtorek, 12.12, 13:30 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Stanach Zjednoczonych (CPI) w ujęciu rocznym (listopad)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. W październiku 2023 r. roczna stopa inflacji w USA spadła do 3,2% z odnotowanych w sierpniu i we wrześniu 3,7%. Rynkowe prognozy zakładały odczyt 3,3%. Spadek inflacji wynikał głównie z obniżenia kosztów energii o 4,5%, w tym benzyny o 5,3%, usług gazowych o 15,8% oraz oleju opałowego o 21,4%. Wskaźnik CPI utrzymywał się na niemal niezmienionym poziomie w porównaniu z wrześniem. Jednak bazowy wskaźnik CPI (nieuwzględniający cen paliw i jedzenia) wyniósł do 4% w skali rocznej i o 0,2% w skali miesięcznej, co było poniżej prognoz wynoszących odpowiednio 4,1% i 0,3%. Obecny konsensus analityków TradingEconomics zakłada symboliczny spadek inflacji CPI do poziomu 3,1% oraz utrzymanie jego bazowego odpowiednika na poziomie 4%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_inflacja_CPI_USA_08.12.png" alt="wykres inflacja CPI USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Środa, 13.12, 18:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych</h2> &bdquo;Byłoby przedwcześnie, aby z przekonaniem stwierdzić, że osiągnęliśmy wystarczająco restrykcyjne stanowisko lub spekulować, kiedy polityka może się złagodzić" – powiedział na ostatnim przemówieniu prezes Fed Jerome Powell. Według narzędzia FedWatch, które mierzy wyceniane przez rynek prawdopodobieństwo zmian stóp procentowych, z 58,4% prawdopodobieństwem rynek wycenia pierwszą obniżkę już w marcu 2024 r., a z aż 86,2% w maju. Obecna prognoza analityków zakłada, że stopy procentowe na najbliższym posiedzeniu FOMC pozostaną bez zmian.  <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_USA_08.12.png" alt="wykres stopy procentowe USA" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla USD i negatywne dla rynku akcji, podczas gdy niższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być negatywne dla USD i pozytywne dla rynku akcji. Wpływ: USD, S&P 500 <h2 id="heading-scroll3">Czwartek, 14.12, 8:30 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Szwajcarii</h2> Na ostatnim, wrześniowym posiedzeniu Narodowy Bank Szwajcarii utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na stałym poziomie 1,75%. Bank stwierdził, że znaczne zacieśnienie polityki monetarnej w ostatnich kwartałach skutecznie przeciwdziałało trwającej presji inflacyjnej. Decyzja ta przerwała kampanię podwyżek stóp, rozpoczętą w czerwcu ub.r., co zaskoczyło oczekiwania rynkowe zakładające kolejną podwyżkę o 25 pb. Mimo to decydenci dodali, że dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej nie jest wykluczone, aby zapewnić stabilność cen w średnim okresie, i będą uważnie obserwować rozwój inflacji w nadchodzących miesiącach. Prognozy inflacji zostały utrzymane na poziomie 2,2% zarówno w 2023, jak i 2024 r., podczas gdy wzrost PKB szwajcarskiej gospodarki w bieżącym roku prognozowany jest na około 1%, co stanowi niewielką zmianę w porównaniu z wcześniejszymi prognozami. Roczna stopa inflacji w Szwajcarii utrzymała się w sierpniu na poziomie 1,6%, pozostając najniższa od stycznia 2022 r., przy jednoczesnym utknięciu gospodarki w martwym punkcie w II kw. br. Obecnie konsensus analityków zakłada brak zmiany w stopach procentowych, co oznaczałoby kontynuację strategii &bdquo;czekaj i obserwuj”. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_szwajcarii_08.12.png" alt="wykres stopy procentowe Szwajcaria" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla CHF, podczas gdy niższe niż oczekiwano stopy procentowe mogą być negatywne dla CHF. Wpływ: CHF <h2 id="heading-scroll4">Czwartek, 14.12, 12:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Wielkiej Brytanii</h2> Bank Anglii po raz drugi z rzędu utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na niezmienionym poziomie 5,25% podczas listopadowego posiedzenia. Decydenci podjęli tę decyzję, biorąc pod uwagę ostatnie oznaki spowolnienia gospodarczego w Wielkiej Brytanii, widocznego w spadku wzrostu PKB do 0,6% rok do roku. Jednocześnie borykają się z trwającym wyzwaniem związanym z inflacją CPI, która wprawdzie maleje, ale ciągle wynosi 4,6%. Bank centralny dodatkowo podkreślił, że polityka monetarna prawdopodobnie pozostanie restrykcyjna przez dłuższy czas, aby skierować inflację z powrotem do celu 2%. Decydenci podkreślili swoją gotowość do wdrożenia dalszych środków zacieśniających, jeśli zajdzie taka potrzeba. Obecnie konsensus analityków zakłada utrzymanie obecnego poziomu stóp procentowych przez Bank Anglii. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy%20_procentowe_UK_08.12.png" alt="wykres stopy procentowe Wielka Brytania" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla GBP i negatywne dla rynku akcji, podczas gdy niższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być negatywne dla GBP i pozytywne dla rynku akcji. Wpływ: GBP, UK100 <h2 id="heading-scroll5">Czwartek, 14.12, 13:15 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Strefie Euro</h2> Europejski Bank Centralny (EBC) utrzymał stopy procentowe na stałym poziomie podczas październikowego posiedzenia, co stanowi zmianę w stosunku do 15-miesięcznej serii podwyżek stóp. Ta decyzja odzwierciedla bardziej ostrożne stanowisko decydentów, którzy reagują na stopniowe łagodzenie presji cenowej oraz obawy związane ze zbliżającą się recesją. Ostatnie odczyty PKB wskazują na poziom 0% rok do roku. Przed październikowym posiedzeniem doszło do dziesięciu podwyżek stóp procentowych od lipca 2022 r. W efekcie stopa podstawowych operacji refinansujących wzrosła do najwyższego poziomu od 22 lat, wynosząc 4,5%, a stopa depozytowa osiągnęła rekordowy poziom 4%. Bank centralny oświadczył, że jest zdeterminowany, aby zapewnić powrót inflacji CPI do celu 2% w średnim okresie, obecnie wynoszącej 2,4%. EBC wydaje się obecnie zbliżać do tego celu. Ta nowa postawa jest reakcją na zmieniające się warunki gospodarcze i ma na celu zrównoważenie presji inflacyjnej, jednocześnie unikając ewentualnych skutków zbliżającej się recesji. Mimo to obecny konsensus analityków nie przewiduje jeszcze zmian w stopach procentowych, które mogłyby być reakcją na osłabiającą się sytuację gospodarczą strefy euro. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_stopy_procentowe_strefa_EU_08.12.png" alt="wykres stopy procentowe EU" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być pozytywne dla EUR i negatywne dla rynku akcji, podczas gdy niższe od oczekiwań stopy procentowe mogą być negatywne dla EUR i pozytywne dla rynku akcji. Wpływ: EUR, DAX <h2 id="heading-scroll6">Akcje, które warto obserwować</h2> Oracle (ORCL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 1,32. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: poniedziałek, 11 grudnia.  Adobe (ADBE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w grudniu 2023 r. Prognozowany EPS: 4,13. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 13 grudnia.  Costco (COST) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w listopadzie 2023 r. Prognozowany EPS: 3,4. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 14 grudnia.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plFri, 08 Dec 2023 13:44:00 +0100Okazuje się, że gospodarka Japonii, trzecia z najpotężniejszych na świecie, skurczyła się znacznie bardziej, niż przewidywali analitycy – o 0,7% kwartał do kwartału. Skutkowało to lawiną wyprzedaży na kursie USD/JPY, gdzie odnotowano spadek o 2,4%. Drug...Jak GTA VI wpłynie na akcje spółki Take-Two Interactive?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-gta-vi-wplynie-na-akcje-spolki-take-two-interactivehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jak-gta-vi-wplynie-na-akcje-spolki-take-two-interactiveWczoraj wieczorem światło dzienne ujrzał pierwszy zwiastun najnowszej odsłony gry Grand Theft Auto VI od studia Rockstar Games. Aby zobrazować skalę tego wydarzenia w świecie gier wideo, wystarczy wspomnieć, że poprzednia odsłona serii GTA rozeszła się w łącznej liczbie 190 milionów, co stawia ją na drugim miejscu w historii pod względem sprzedaży, tuż za Minecraftem . Ze względu na to, że zwiastun został opublikowany po zamknięciu sesji na giełdzie w Stanach Zjednoczonych, akcje Take-Two Interactive Software, właściciela Rockstar Games, jeszcze nie zdążyły zareagować na tę informację. Niemniej jednak warto się zastanowić, jaki wpływ najnowsza odsłona serii może mieć na wartość spółki oraz czy obecnie inwestycja w akcje Take-Two Interactive Software jest opłacalna?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak reagowały akcje producentów gier AAA na zapowiedzi premier?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Ile zarobi Take-Two Interactive na premierze GTA VI?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak reagowały akcje producentów gier AAA na zapowiedzi premier?</h2> Zgodnie z giełdowym powiedzeniem &bdquo;kupuj plotki, sprzedawaj fakty", trailer nowej odsłony GTA może spowodować wzrosty, wynikające z oczekiwań na doskonałe wyniki sprzedaży gry zapowiedzianej na 2025 rok. Niemniej jednak warto sprawdzić, czy podobne zapowiedzi tytułów klasy AAA przekładały się w przeszłości na zauważalne wzrosty wartości akcji w związku z oczekiwaniami na ich premierę. W przypadku zapowiedzi poprzedniej części gry Rockstar Games, akcje wydawcy Take-Two Interactive wzrosły zaledwie o 10 proc. od pierwszego trailera do dnia premiery, zaliczając wpierw zjazd o ponad 50 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TakeTwo_zapowied%C5%BA_GTAV_05.12.png" alt="Wykres TakeTwo zapowiedź gry GTA V" /> Źródło: Tradingview, Take-Two Interactive, Zapowiedź gry GTA V Innymi ważnymi wydarzeniami w branży gier były premiery gier &bdquo;Wiedźmin 3: Dziki Gon" oraz "Cyberpunk 2077" autorstwa studia CD Projekt Red. W tym przypadku rzeczywiście rosnące oczekiwania przyczyniły się do wzrostu wartości akcji spółki od momentu publikacji pierwszego oficjalnego zwiastuna gry do jej debiutu. W przypadku ogłoszenia trzeciej części &bdquo;Wiedźmina", akcje CD Projekt zyskały 185 proc., natomiast w przypadku zapowiedzi &bdquo;Cyberpunk 2077" wzrost wyniósł 126 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TakeTwo_zapowied%C5%BA_GTAV_05.12.png" alt="Wykres CDProjekt zapowiedź gry Wiedźmin 3" width="1001" height="655" /> Źródło: Tradingview, CDProjekt, Zapowiedź gry Wiedźmin 3: Dziki Gon <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_CDP_zapowied%C5%BA_Cyberpunk2077_05.12.png" alt="wykres CDProjekt zapowiedź gry Cyberpunk 2077" width="1000" height="539" /> Źródło: Tradingview, CDProjekt, Zapowiedź gry Cyberpunk 2077 Jak widać, nie zawsze ogłoszenia wielkich tytułów generują drastyczne wzrosty wartości akcji ich producentów. Niemniej jednak, analizując historię spółek zajmujących się tworzeniem gier, można zauważyć, że ich akcje częściej mają tendencję do przeszacowywania zysków z nadchodzących premier niż ich niedoszacowywania. Doskonałym przykładem jest CD Projekt, który w dniu premiery gry &bdquo;Cyberpunk 2077" był notowany nawet po 450 PLN, a od momentu premiery w 2020 r. akcje spadły do poziomu 108 PLN, co stanowiło spadek o 76 proc. <h2 id="heading-scroll2">Ile zarobi Take-Two Interactive na premierze GTA VI?</h2> Take-Two Interactive notuje niemal nieprzerwane wzrosty przychodów od premiery GTA V w 2013 r. Mimo to strata netto za ostatnie cztery kwartały była rekordowo duża, wynosząc aż -27,8 proc. przychodów. Doprowadziło to do drastycznego spadku środków pieniężnych spółki – o 35 proc. Wydaje się, że było to alternatywą do zadłużania się przez firmę, która obecnie nie ma wielu długów. Wskaźnik zadłużenia do kapitałów własnych wynosi zaledwie 0,32, co jest średnią wartością na tle innych przedstawicieli branży, wynoszącą 0,31. Ostatnia odsłona kultowej gry w dniu debiutu sprzedała się w liczbie ok. 13 mln egzemplarzy, co przełożyło się na przychód w wysokości 800 mln dolarów. Warto natomiast zwrócić uwagę, że cały budżet na wyprodukowanie tej odsłony wynosił 256 mln USD. Jeśli najnowsza produkcja przyniosłaby podobne wyniki to odpowiadałoby to 14,9 proc. przychodu za ostatnie 12 miesięcy. Jednak nawet gdybyśmy potraktowali ten przychód bezkosztowo to nie pozwoliłoby to spółce Take-Two wygenerować zysku netto. Dodatkowo niepokoić mogą spadki akcji Take-Two Interactive na handlu pozasesyjnym, które wynoszą już ponad 5 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_TakeTwo_05.12.png" alt="wykres TakeTwo dzienny" width="1001" height="563" /> Źródło: Conotoxia MT5, TakeTwo, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plTue, 05 Dec 2023 13:26:00 +0100Wczoraj wieczorem światło dzienne ujrzał pierwszy zwiastun najnowszej odsłony gry Grand Theft Auto VI od studia Rockstar Games. Aby zobrazować skalę tego wydarzenia w świecie gier wideo, wystarczy wspomnieć, że poprzednia odsłona serii GTA rozeszła się ...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (4-8.12.2023)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-4-8-12-2023https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-4-8-12-2023Największym zaskoczeniem tygodnia wydaje się dołączenie Brazylii do grona państw OPEC+ oraz zaplanowane cięcia światowego wydobycia ropy, które mają sięgnąć nawet 2%. W nadchodzącym tygodniu zobaczymy, czy obecne obniżki ceny ropy naftowej przełożą się na kontynuację spadku inflacji w Niemczech oraz środową decyzję Banku Kanady w sprawie stóp procentowych. Szczególnie ważne dla inwestorów mogą okazać się piątkowe odczyty o sytuacji na amerykańskim rynku pracy, gdzie być może pojawiają się pierwsze oznaki pogorszenia.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Japonii w ujęciu kwartalnym (III kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Środa, 6.12, 15:00 GMT, decyzja w sprawie stóp procentowych w Kanadzie</h2> Trzy główne czynniki, na podstawie, których banki centralne podejmują decyzje o polityce monetarnej to najczęściej:  <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">stopa bezrobocia, </li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">tempo wzrostu cen (stopa inflacji),</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">tempo wzrostu gospodarki (PKB).</li> </ul> Stopa bezrobocia w Kanadzie wzrosła do 5,7% w październiku 2023 r., w porównaniu z 5,5% w poprzednim miesiącu. Jest to najwyższy poziom od stycznia 2022 r., a także odczyt przekraczający oczekiwania rynkowe na poziomie 5,6%. Wynik ten potwierdza wcześniejsze ostrzeżenia Banku Kanady, że agresywny cykl podwyżek stóp procentowych wpłynął istotnie na spowolnienie kanadyjskiej gospodarki, co przełożyło się na ostudzenie rynku pracy. Warto jednak zauważyć, że stopa bezrobocia wciąż utrzymuje się poniżej poziomów sprzed pandemii. Kolejnym czynnikiem, który może skłonić bank centralny do zakończenia cyklu podwyżek stóp procentowych, jest szybszy spadek inflacji, niż wcześniej zakładano. Roczna stopa inflacji w Kanadzie spadła do 3,1% w październiku 2023 r., w porównaniu z 3,8% w poprzednim miesiącu i  nieco poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie 3,2%. Ten wynik jest niższy niż prognoza Banku Kanady. Zakładała ona, że inflacja utrzyma się na poziomie zbliżonym do 3,5% do połowy przyszłego roku. Kanadyjski PKB skurczył się o 0,3% w III kw. 2023 r., co oznacza pierwszy spadek od II kw. 2021 r., w porównaniu ze zrewidowanym wzrostem o 0,3% w poprzednim okresie. Ten wynik podkreśla, że wyższe stopy procentowe Banku Kanady w większym stopniu wpływają na kanadyjską gospodarkę, cofając się z dotychczasowego silnego wzrostu na początku roku. Presję na kanadyjski PKB wywierał spadek eksportu towarów i usług o 1,3%, głównie z powodu zmniejszenia zagranicznej sprzedaży rafinowanej energii naftowej o 25,4%, podczas gdy import towarów i usług zmniejszył się o 0,2%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/stopy_procentowe_kanada_01.12.png" alt="wykres stopy procentowe Kanada" width="1001" height="471" /> Źródło: Tradingeconomics.com Decyzja Banku ws. stóp procentowych może mieć wpływ na notowania CAD. Wpływ: CAD <h2 id="heading-scroll2">Czwartek, 7.12, 23:50 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Japonii w ujęciu kwartalnym (III kw.)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Ze wstępnych odczytów wiemy, że japońska gospodarka skurczyła się o 0,5% kwartał do kwartału w III kwartale 2023 roku, co było gorszym wynikiem niż prognozy rynkowe zakładające spadek o 0,1%, po wzroście o 1,1% w II kw. To pierwszy spadek PKB od IV kw. 2022 r., a wydarzyło się to w obliczu zwiększonej presji kosztowej i narastających globalnych przeciwności. Konsumpcja prywatna, stanowiąca ponad połowę gospodarki, nieoczekiwanie zwolniła, odbiegając od prognozowanego wzrostu o 0,2% i po spadku o 0,9% w II kw. Tymczasem nakłady inwestycyjne zaskakująco spadły drugi kwartał z rzędu, w porównaniu z konsensusem zakładającym wzrost o 0,3% i w znacznie szybszym tempie (-0,6% wobec -0,1% w II kw.), podczas gdy inwestycje publiczne spadły po raz pierwszy od trzech kwartałów (-0,5% wobec 0,3%). Zgodnie z prognozami handel netto również miał negatywny wpływ na PKB, ponieważ eksport (0,5% wobec 3,9% w II kwartale) wzrósł mniej niż import (1,0% wobec -3,8%). W tym czasie wydatki rządowe wzrosły o 0,3% po wcześniejszym braku wzrostu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/PKB_japonii_01.12.png" alt="wykres PKB Japonii" width="1001" height="471" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na JPY, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla JPY. Wpływ: JPY <h2 id="heading-scroll3">Piątek, 8.12, 7:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w Niemczech (CPI) w ujęciu miesięcznym (listopad)</h2> Wskaźnik CPI monitoruje zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. CPI jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ pomaga nam zrozumieć trendy w zakupach konsumentów i wpływ inflacji na ich siłę nabywczą. Jest obliczany na podstawie koszyka reprezentującego typowe wydatki konsumentów, obejmujący różne kategorie, takie jak żywność, mieszkanie, transport itp. Regularne pomiary wskaźnika CPI pozwalają nam śledzić, jak ceny tych produktów i usług zmieniają się w czasie. Dodatni wskaźnik CPI wskazuje na ogólny wzrost cen towarów i usług.  Z drugiej strony, ujemny wskaźnik CPI oznacza, że ceny są niższe niż rok wcześniej. To istotne narzędzie dla ekonomistów i decydentów, pomagające im zrozumieć wpływ inflacji na gospodarkę i podejmować odpowiednie działania. Dla konsumentów to informacja o tym, jak ich pieniądze tracą na wartości w kontekście rosnących lub spadających cen, co pozwala dostosować wydatki, planować oszczędności i podejmować decyzje finansowe. Kolejny miesiąc z rzędu obserwujemy, spadek inflacji konsumenckiej w Niemczech. W listopadzie obniżyła się ona do 3,2% rok, w porównaniu z 3,8% w poprzednim miesiącu. Był to jednocześnie odczyt poniżej konsensusu rynkowego na poziomie 3,5%. To najniższy poziom inflacji od czerwca 2021 r., głównie ze względu na gwałtowny spadek wzrostu tempa cen żywności (5,5% wobec 6,1% w październiku) oraz szybsze tempo obniżania cen energii (-4,5% wobec -3,2%), wynikające z tzw. efektu bazy, czyli porównania z historycznie b. wysokimi poziomami z 2022 r. Inflacja w usługach zmniejszyła się w październiku z 3,9 do 3,4%. Inflacja bazowa, wyłączając zmienne pozycje, takie jak żywność i energia, w listopadzie spadła do 3,8%, osiągając najniższy poziom od sierpnia 2022 r. W ujęciu miesięcznym ceny konsumpcyjne spadły o 0,4%, przewyższając oczekiwania rynkowe na poziomie 0,2%. Obecnie prognoza zakłada spadek inflacji w relacji miesiąc do miesiąca na poziomie 0,4%, co byłoby pierwszym spadkiem od 6 miesięcy. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/CPI_Niemcy_01.12.png" alt="wykres inflacja CPI Niemcy" width="1001" height="466" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll4">Piątek, 8.12, 13:30 GMT, stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych (listopad)</h2> Stopa bezrobocia to odsetek osób bez pracy, które aktywnie poszukiwały zatrudnienia w poprzednim miesiącu w stosunku do całkowitej liczby osób w wieku produkcyjnym lub na rynku pracy. Wysoka stopa bezrobocia oznacza, że duża liczba osób pozostaje bez pracy pomimo aktywnego poszukiwania zatrudnienia. Niska stopa bezrobocia wskazuje na stabilny rynek pracy i większą dostępność miejsc pracy.  Stopy bezrobocia są ważne dla analizy ekonomicznej i mogą wpływać na aspekty społeczne i gospodarcze. Wysoka stopa bezrobocia wiąże się z niższymi dochodami i wzrostem ubóstwa, podczas gdy niska stopa bezrobocia sprzyja wzrostowi płac i dobrobytu społecznego. Rządy i decydenci monitorują stopę bezrobocia, aby ocenić skuteczność polityki zatrudnienia i podejmować działania w celu tworzenia miejsc pracy i wspierania bezrobotnych. Należy jednak pamiętać, że stopa bezrobocia jest jednym z wielu narzędzi służących do oceny rynku pracy. Ważna jest również analiza innych wskaźników, takich jak współczynnik aktywności zawodowej czy wysokość wynagrodzeń. Stopa bezrobocia w Stanach Zjednoczonych wzrosła do 3,9% w październiku 2023 r., nieznacznie przekraczając oczekiwania rynkowe oraz wartość z poprzedniego miesiąca, która wynosiła 3,8%. Jest to najwyższa stopa bezrobocia od stycznia 2022 r., przy czym liczba bezrobotnych wzrosła o 146 tys., osiągając 6,51 mln, podczas gdy liczba zatrudnionych spadła o 348 tys., do 161,2 mln. Stopa zatrudnienia zmalała do 60,2%, w porównaniu z 60,4% we wrześniu, a stopa aktywności zawodowej spadła do 62,7% z 62,8%. Od ostatnich minimów z kwietnia zarówno stopa bezrobocia, jak i poziom bezrobocia wzrosły odpowiednio o 0,5 punktu procentowego i 849 tys. Obecna prognoza zakłada utrzymanie się stopy bezrobocia na poziomie 3,9%. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/Stopa_bezrobocia_USA_01.12.png" alt="wykres stopa bezrobocia USA" width="1001" height="471" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć niedźwiedzi wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być byczy dla USD. Wpływ: USD, US500 <h2 id="heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</h2> AutoZone (AZO) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w listopadzie 2023 r. Prognozowany EPS: 31,2. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 5 grudnia, przed otwarciem rynku.  Brown Forman (BFb) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w listopadzie 2023 r. Prognozowany EPS: 0,51. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 5 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 6 grudnia.  Broadcom (ABGO) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w listopadzie 2023 r. Prognozowany EPS: 10,96. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 10 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 7 grudnia.    Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plFri, 01 Dec 2023 15:53:00 +0100Największym zaskoczeniem tygodnia wydaje się dołączenie Brazylii do grona państw OPEC+ oraz zaplanowane cięcia światowego wydobycia ropy, które mają sięgnąć nawet 2%. W nadchodzącym tygodniu zobaczymy, czy obecne obniżki ceny ropy naftowej przełożą się ...Po raz pierwszy od półtora roku rośnie ilość kapitału na rynku kryptowalut. Co to oznacza dla BTC?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/po-raz-pierwszy-od-poltora-roku-rosnie-ilosc-kapitalu-na-rynku-kryptowalut-co-to-oznacza-dla-btchttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/po-raz-pierwszy-od-poltora-roku-rosnie-ilosc-kapitalu-na-rynku-kryptowalut-co-to-oznacza-dla-btcStablecoiny to kryptowaluty, które mają odzwierciedlić wartość innych aktywów, np. dolarów amerykańskich, umożliwiając przechowywanie środków bez konieczności wypłacania ich z cyfrowych portfeli. Możemy je traktować jako formę gotówki do inwestycji na rynku kryptowalut. Patrząc na ich liczbę, jesteśmy w stanie ocenić, czy obecnie dostępne są większe środki do inwestycji na tym rynku, czy też nie. Liczba stablecoinów nieustannie malała od maja 2022 r., obniżając się o 33,6 proc. Listopad to jednak pierwszy miesiąc od 1,5 roku, w którym zauważamy ich wzrost o 3,4 proc. Jakie mogą być tego konsekwencje dla całego rynku kryptowalut?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Co oznacza wzrost liczby stablecoinów?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Rosną szanse na rozpoczęcie nowej hossy na BTC</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Co oznacza wzrost liczby stablecoinów?</h2> Stablecoiny są często używane jako narzędzia do przeprowadzania transakcji na rynku kryptowalut, ponieważ ich stabilna wartość może pomóc uniknąć ryzyka związanego z dużymi wahaniami cen. Mogą również pełnić rolę środka do przechowywania kapitału, ponieważ ich wartość nie ulega znacznym zmianom w krótkim czasie. Zwiększająca się ilość wirtualnych pieniędzy w systemie może skutkować tym samym, co dodruk pieniądza przez bank centralny dla systemu finansowego. Dotychczasowy brak nowej gotówki do wydania mógł prowadzić do niedostatku środków dostępnych do nowych inwestycji. To z kolei mogło powodować znaczne osłabienie rynku, co objawiało się obniżonymi obrotami na giełdach kryptowalut. Obecne odbicie może oznaczać pierwszy napływ nowych środków na ten rynek od 1,5 roku. Historycznie na rynku giełdowym wzrost ilości pieniądza w obiegu miał bardzo pozytywny wpływ na wycenę aktywów. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_kapitalizacja_stablecoin%C3%B3w_30.11.png" alt="Wykres kapitalizacja stablecoinów" width="1001" height="585" /> Źródło: Btctools <h2 id="heading-scroll2">Rosną szanse na rozpoczęcie nowej hossy na BTC</h2> Cena bitcoina od początku roku wzrosła aż o 120 proc., przekraczając poziom 38 000 USD. Mimo to wciąż brakuje nam 45 proc. do osiągnięcia historycznych szczytów. W przeciwieństwie do wielu innych klas aktywów, trudno tak naprawdę przewidzieć konkretne poziomy, jakie osiągnie bitcoin, mimo że prognoz pojawia się bardzo wiele. Obecne momentum, po raz pierwszy od dłuższego czasu potwierdzone napływem nowych środków na ten rynek, może zwiększać szanse na kontynuację obecnego trendu. Warto przypomnieć, że obecnie bitcoin stanowi 53 proc. całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut, a na drugim miejscu znajduje się ethereum z udziałem 17,6 proc. Średnia zależność 100 największych kryptowalut, mierzona korelacją z bitcoinem, wynosi 0,7. Oznacza to, że bez wzrostu wartości bitcoina, trudno oczekiwać wzrostu wartości pozostałych kryptowalut. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_BTCUSD%2Cdzienny_30.11.png" alt="wykres BTCUSD dzienny" width="1001" height="563" /> Źródło: Conotoxia MT5, BTCUSD, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plThu, 30 Nov 2023 12:33:00 +0100Stablecoiny to kryptowaluty, które mają odzwierciedlić wartość innych aktywów, np. dolarów amerykańskich, umożliwiając przechowywanie środków bez konieczności wypłacania ich z cyfrowych portfeli. Możemy je traktować jako formę gotówki do inwestycji na r...Trzy najmocniejsze trendy ostatniego tygodniahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trzy-najmocniejsze-trendy-ostatniego-tygodniahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/trzy-najmocniejsze-trendy-ostatniego-tygodniaJak głosi giełdowe przysłowie, „trend is your friend" . Wskazuje ono na to, że trendy na rynku mają tendencję do utrzymywania się zgodnie z tzw. strategią momentum. Dlatego przyjrzyjmy się trzem najmocniejszym trendom zeszłego tygodnia na rynkach finansowych. Postaramy się zrozumieć przyczyny tych ruchów giełdowych, by zbadać możliwość ich kontynuacji.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Srebro (XAGUSD)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">NATGAS (XNGUSD)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Ropa naftowa (XTIUSD)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Srebro (XAGUSD)</h2> Przebicie poziomu 2000 USD w cenie złota mogło wywołać rajd ceny srebra. W ub. Tygodniu wzrosła ona o 5,2 proc. Oba kruszce wykazują długoterminowy wysoki poziom zależności względem siebie. Według danych The Silver Institute popyt na srebro w 2023 r. spadł o 6 proc. względem zeszłego roku, a podaż w tym czasie wzrosła o 2 proc. Cena uncji metalu znajduje się obecnie przed kluczowym oporem na poziomie 25 USD. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XAGUSD_dzienny_27.11.png" alt="wykres cena srebra" width="999" height="562" /> Źródło: Conotoxia MT5, XAGUSD, Daily <h2 id="heading-scroll2">NATGAS (XNGUSD)</h2> Okazuje się, że tegoroczna zima może być cieplejsza, niż się wcześniej spodziewano, co wywołuje obecnie kontynuację wyprzedaży notowań gazu ziemnego, którego cena w zeszłym tygodniu spadła o 6,1 proc., stając przed wcześniej ciężkim do przebicia poziomem 2,8 USD. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XNGUSD_dzienny_27.11.png" alt="wykres cena gazu" width="1000" height="563" /> Źródło: Conotoxia MT5, XNGUSD, Daily Według danych S&P Global obecnie znajdujemy się w punkcie równowagi między produkcją a konsumpcją gazu. Najnowsza prognoza amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA) przewiduje średnią cenę tego surowca na poziomie 3,25 USD/mBTU w przyszłym roku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_popyt_poda%C5%BC_gazu_27.11.png" alt="wykres popyt i podaż gazu" width="1000" height="802" /> Źródło: S&P Global <h2 id="heading-scroll3">Ropa naftowa (XTIUSD)</h2> Notowania ropy naftowej nadal spadają, tym razem o kolejne 3,7 proc. w ciągu minionego tygodnia, co oznacza już 21 proc. ubytku od tegorocznych szczytów. Mimo że raporty OPEC dotyczące danych popytu i wydobycia wskazują na narastające niedobory tego surowca, spadki cen trwają. Już w najbliższy czwartek (30.11) odbędzie się spotkanie OPEC+, czyli największego kartelu zajmującego się ropą naftową (odpowiedzialnego za aż 32,6 proc. światowego wydobycia). Podczas tego spotkania może zapaść decyzja o dalszym ograniczeniu wydobycia, co może stanowić istotny czynnik odwracający spadkowy trend cen tego surowca. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/wykres_XTIUSD_dzienny_27.11.png" alt="wykres cena ropy naftowej" width="999" height="562" /> Źródło: Conotoxia MT5, XTIUSD, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plMon, 27 Nov 2023 14:30:00 +0100Jak głosi giełdowe przysłowie, „trend is your friend" (trend jest twoim przyjacielem). Wskazuje ono na to, że trendy na rynku mają tendencję do utrzymywania się zgodnie z tzw. strategią momentum. Dlatego przyjrzyjmy się trzem najmocniejszym trendom zesz...Ta branża rosła najszybciej od początku roku. Poznaj jej liderów!https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/ta-branza-rosla-najszybciej-od-poczatku-roku-poznaj-jej-liderowhttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/ta-branza-rosla-najszybciej-od-poczatku-roku-poznaj-jej-liderowObecny rok, mimo że jeszcze się nie skończył, możemy uznać za udany na amerykańskim rynku akcji. Główny indeks S&P 500 wzrósł o 18,7 proc. Wyniki poszczególnych branż jednak się różniły. Zdecydowanie najlepszą z nich, ze średnią stopą zwrotu na poziomie aż 78 proc. od początku roku, jest sektor spółek zajmujących się wydobyciem i przetwarzaniem uranu. Przyjrzyjmy się najważniejszym graczom w tej dziedzinie.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Jak wygląda rynek uranu?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Cameco Corp.</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Energy Fuels Inc</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Jak wygląda rynek uranu?</h2> Cena uranu wzrosła od początku roku o 64 proc., osiągając najwyższy poziom od 15 lat. Wzrost ten wywołany jest głównie spadkiem wydobycia uranu oraz planami wzrostu jego zużycia przez rozwinięte państwa dążące do niezależności energetycznej. To zjawisko jest rezultatem przedłużania żywotności istniejącej floty reaktorów jądrowych oraz rozważań dotyczących budowy nowych elektrowni, co z kolei wynika z nagłego wzrostu cen energii po inwazją Rosji na Ukrainę.  <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_23.11.png" alt="wykres cena uranu" width="1205" height="584" /> Źródło: Tradingeconomics Według danych World Nuclear Association obecnie działa 436 reaktorów o łącznej mocy około 390 GWe. Rocznie wymagają one ok. 74 000 ton koncentratu tlenku uranu zawierającego ok. 62 500 ton uranu. Pomimo stopniowego wzrostu mocy reaktorów i efektywniejszej pracy popyt na paliwo jądrowe jest hamowany przez rosnącą efektywność wykorzystania paliwa. Ceny uranu zmieniają się, ale popyt na to źródło energii jest stosunkowo przewidywalny. Prognozy zapotrzebowania zależą głównie od zainstalowanej mocy reaktorów i zdolności do utrzymania ich wysokiej wydajności, których ilość od katastrofy w Fukushimie z 2011 r. pozostała praktycznie bez zmian. Według danych IEA źródło to odpowiada za 10 proc. światowej produkcji energii. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_23.11.png" alt="wykres produkcja energii jądrowej" width="1200" height="571" /> Źródło: World Nuclear Association Obecnie największą ilością reaktorów mogą pochwalić się Stany Zjednoczone, posiadając ich aż 93, na drugim miejscu jest Francja z 56 reaktorami, a podium zamykają Chiny z 55 reaktorami. Zgodnie z Raportem dotyczącym Paliw Jądrowych Światowej Asocjacji Nuklearnej z 2021 r. prognozy na najbliższe dziesięć lat przewidują wzrost popytu na uran. Przewiduje się 27 proc. wzrost zapotrzebowania na uran do 2030 r., a także prognozuje się 38-proc. wzrostu w kolejnej dekadzie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_23.11.png" alt="grafika ilość reaktorów jądrowych" width="1100" height="580" /> Źródło: Statista Na rynku uranu obserwujemy jednakże od lat 90. silne niedobory związane z wahaniem poziomu produkcji. W 2022 r. zapotrzebowanie na uran wyniosło ok. 60 tys. ton, podczas gdy wydobycie wyniosło ok. 49 tys. ton. Oznacza to, że państwa zmuszone są corocznie korzystać z własnych rezerw tego surowca. W 2022 r. największy udział w światowym wydobyciu uranu miał Kazachstan (43 proc. globalnej podaży), na drugim miejscu uplasowała się Kanada (15 proc.) oraz Namibia (11 proc.). Obecne warunki rynkowe zdają się być sprzyjające dla dalszego wzrostu cen tego surowca w długoterminowej perspektywie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_23.11.png" alt="wykres wydobycie uranu" width="1200" height="757" /> Źródło: World Nuclear Association W bieżącym roku dynamiczny wzrost przychodów firm zajmujących się wydobyciem uranu przyczynił się do wzrostów na giełdach, przewyższając nawet tegoroczny boom związany ze sztuczną inteligencją. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_5_23.11.png" alt="grafika stopy zwrotu branż" width="1089" height="499" /> Źródło: Finviz <h2 id="heading-scroll2">Cameco Corp.</h2> Jednym z największych graczy w branży wydobycia uranu jest kanadyjska firma Cameco Corporation. Kluczowe obszary jej działalności obejmują wydobycie, produkcję i sprzedaż uranu. Ponadto Cameco zaangażowane jest w różne etapy cyklu paliwowego jądrowego, obejmujące jego przeróbkę i produkcję, w tym paliw mieszanych MOX (Mixed Oxide). Firma dostarcza swoje produkty i usługi dla elektrowni jądrowych na całym świecie. Cameco bierze też udział w projektach mających na celu rozwijanie technologii jądrowej i promowanie energii jądrowej jako źródła energii elektrycznej, co nadaje jej kluczową rolę w globalnym przemyśle jądrowym. Obecnie firma posiada udziały na poziomie 12 proc. w rynku uranu. Wzrost cen uranu znacząco przyczynił się do dynamicznego wzrostu przychodów w III kw. Br., gdy odnotowano wzrost o 44 proc. rok do roku. Ceny akcji Cameco Corp. od początku roku imponująco wzrosły o 98 proc. W kontekście sytuacji finansowej spółki warto zwrócić uwagę, że jej poziom zadłużenia jest praktycznie zerowy, z wskaźnikiem zadłużenia do kapitału własnego na poziomie 0,16. Spółka charakteryzuje się także wysokim poziomem płynności, wyrażonym wskaźnikiem płynności szybkiej na poziomie 3,31, co oznacza, że firma byłaby w stanie utrzymać się przez ok. 3 lata jedynie z majątku płynnego. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_6_23.11.png" alt="wykres akcji Cameco Corp" /> Źródło: Conotoxia MT5, CamecoCorp, Weekly <h2 id="heading-scroll3">Energy Fuels Inc</h2> Druga spośród wymienionych spółek to amerykańska Energy Fuels Inc., specjalizująca się w wydobyciu uranu, produkcji paliw jądrowych, przeróbce surowców jądrowych oraz recyklingu odpadów jądrowych. Wyróżnia się ona na rynku najwyższą rentownością kapitałów własnych (ROE) na poziomie 32 proc. (w porównaniu do 4,9 proc. dla Cameco Corp.), brakiem zadłużenia oraz bardzo wysokim poziomem płynności (wskaźnik płynności szybkiej wynosi 22,5). Oznacza to, że w przypadku wzrostu cen uranu spółka ta może posiadać największy potencjał do zwiększenia zysków z działalności. Wzrost cen uranu przyczynił się do wzrostu przychodów firmy o aż 226 proc. rok do roku. Zanotowano też wzrost cen akcji o 35 proc. od początku roku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_7_23.11.png" alt="wykres akcji Energy Fuels Inc" /> Źródło: Tradingview   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.    forex cinkciarz.plFri, 24 Nov 2023 10:46:00 +0100Obecny rok, mimo że jeszcze się nie skończył, możemy uznać za udany na amerykańskim rynku akcji. Główny indeks S&P 500 wzrósł o 18,7 proc. Wyniki poszczególnych branż jednak się różniły. Zdecydowanie najlepszą z nich, ze średnią stopą zwrotu na poziomie...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (27.11 – 1.12)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-27-11-1-12https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-27-11-1-12Po Święcie Dziękczynienia nadchodzący tydzień przyniesie publikację kilku istotnych danych makroekonomicznych. Odczyt wzrostu PKB w USA za III kwartał bieżącego roku może potwierdzić szacunki na poziomie 4,9%. Dodatkowo poznamy informacje dotyczące sprzedaży nowych domów, raportu wskaźnika zaufania amerykańskich konsumentów oraz wstępne szacunki poziomu inflacji w strefie euro na listopad. <h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sprzedaż nowych domów w USA (październik)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Wskaźnik zaufania amerykańskich konsumentów CB (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (III kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (wstępne dane za listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Poniedziałek, 27.10, 15:00 GMT, sprzedaż nowych domów w USA (październik)</h2> New Home Sales to wskaźnik ekonomiczny publikowany przez US Census Bureau, który mierzy liczbę sprzedaży nowych domów, biorąc pod uwagę wszelkie wpłacone depozyty lub podpisane umowy na domy jednorodzinne zbudowane w bieżącym lub poprzednim roku. Znaczna liczba wskazuje, że aktywność na rynku mieszkaniowym może być wysoka, co prowadzi do silnego wzrostu gospodarczego. Chociaż jest to wskaźnik opóźniony, sprzedaż nowych domów jest uważnie obserwowana przez inwestorów, ponieważ obrazuje popyt konsumpcyjny napędzany czynnikami takimi jak stopy procentowe, bezrobocie i dochody gospodarstw domowych. Sprzedaż nowych domów jest raportowana w wartościach bezwzględnych i jako zmiana procentowa w stosunku do poprzedniego miesiąca. Ponadto dane o sprzedaży nowych domów (New Home Sales) są zwykle publikowane przed danymi o sprzedaży domów na rynku wtórnym (Existing Home Sales), ponieważ są one ze sobą ściśle skorelowane. Sprzedaż nowo wybudowanych domów jednorodzinnych w Stanach Zjednoczonych utrzymała wyraźny trend wzrostowy, osiągając we wrześniu 2023 r. wyrównany sezonowo roczny wskaźnik na poziomie 759 tys. sztuk (wzrost o 12,3%). Było to znaczące odbicie w porównaniu ze zrewidowaną liczbą 676 tys. z poprzedniego miesiąca, przekraczając konsensus rynkowy wynoszący 680 tys. Ten wynik stanowi najwyższy poziom sprzedaży nowych domów od lutego 2022 r. Konsensus prognoz dla nadchodzącego raportu wynosi 730 tys., co oznaczałoby niewielki spadek w stosunku do wzrostu z poprzedniego miesiąca.   Zwiększony popyt na nowe mieszkania i budowę domów można przypisać deficytowi na rynku nieruchomości. Sprzedaż rosła we wszystkich regionach, z południem na czele, gdzie odnotowano spadek o 14,6%, do 456 tys. Na zachodzie USA mieliśmy do czynienia ze wzrostem o 7,5%, do 187 tys., na środkowym zachodzie ze wzrostem o 4,7%, do 67 tys., a na północnym wschodzie odnotowano znaczny wzrost o 22,5%, do 49 tys. Mediana cen nowo sprzedanych domów wyniosła 418 800 USD, podczas gdy średnia cena sprzedaży to 503 900 USD. W porównaniu do danych sprzed roku odzwierciedla to zmianę z 477 700 USD do 418 800 USD dla mediany ceny i z 530 100 USD do 503 900 USD dla średniej ceny. Na koniec września stan nieruchomości wykazał, że 435 tys. domów było nadal dostępnych na sprzedaż. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_24.11.png" alt="sprzedaż nowych domów w USA (październik)" width="1201" height="538" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Wtorek, 28.11, 15:00 GMT, wskaźnik zaufania amerykańskich konsumentów CB (listopad)</h2> Indeks zaufania konsumentów (CCI) Conference Board mierzy zaufanie konsumentów do gospodarki. Jest to wskaźnik, który może przewidzieć wydatki konsumentów, będące kluczowym czynnikiem ogólnej aktywności gospodarczej. Wyższe wartości wskazują na większy optymizm konsumentów. Wskaźnik CCI jest mierzony na podstawie poziomu zaufania z 1985 r., który został ustalony na poziomie 100 pkt. Indeks powyżej 100 pkt wskazuje na wyższy poziom zaufania niż w 1985 r. Wartość poniżej 100 pkt wskazuje na niższy poziom zaufania niż w 1985 r. Indeks zaufania konsumentów Conference Board odnotował umiarkowany spadek w październiku, obniżając się do 102,6 (1985=100) ze zrewidowanego w górę poziomu 104,3 we wrześniu. Ogólny trend wskazuje na trzeci z rzędu miesiąc spadku zaufania konsumentów. W ramach tego indeksu wskaźnik bieżącej sytuacji, który mierzy oceny konsumentów dotyczące bieżących warunków biznesowych i rynku pracy, spadł do 143,1 (1985=100) z 146,2. Co więcej, wskaźnik oczekiwań, który odzwierciedla krótkoterminowe prognozy konsumentów dotyczące dochodów, biznesu i warunków na rynku pracy, odnotował w październiku niewielki spadek, do 75,6 (1985=100), po spadku do 76,4 we wrześniu. Warto zauważyć, że wskaźnik oczekiwań pozostaje poniżej 80, czyli historycznego progu wskazującego na potencjalną recesję w ciągu następnego roku. Obawy konsumentów dotyczące zbliżającej się recesji utrzymują się na podwyższonym poziomie, co jest zgodne z przewidywaniami krótkiego i niewielkiego spadku gospodarczego w I poł. 2024 r. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_24.11.png" alt="wskaźnik zaufania amerykańskich konsumentów CB (listopad)" width="1202" height="567" /> Źródło: www.conference-board.org/ Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na dolara amerykańskiego, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla dolara amerykańskiego. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll3">Środa, 29.11, 13:30 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (III kw.)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Według wstępnych szacunków gospodarka Stanów Zjednoczonych wykazała silny wzrost, rozwijając się w ujęciu rocznym w III kw. br. w tempie 4,9%, co oznacza najwyższą stopę wzrostu od ostatniego kwartału 2021 r. Wynik ten przekroczył również oczekiwania rynkowe na poziomie 4,3% i stanowił znaczny wzrost w porównaniu z ekspansją o 2,1% zaobserwowaną w II kw. br. Wśród kluczowych czynników napędzających tę ekspansję gospodarczą znalazło się znaczne zwiększenie wydatków konsumpcyjnych – o 4%, co stanowiło największy wzrost od IV kw. 2021 r. (w porównaniu z 0,8% w II kw. 2023 r.). Ten gwałtowny skok wydatków konsumpcyjnych był spowodowany zwiększonymi nakładami na mieszkania i media, opiekę zdrowotną, usługi finansowe i ubezpieczenia, usługi gastronomiczne i zakwaterowanie, a także towary nietrwałe, w szczególności leki na receptę oraz towary rekreacyjne i pojazdy. Kwartał ten przyniósł również znaczące odbicie w eksporcie, który wzrósł o 6,2% po spadku o 9,3% w II kw. br. Import wzrósł o 5,7% w porównaniu ze spadkiem o 7,6% odnotowanym poprzednio. Prywatne zapasy w znacznym stopniu przyczyniły się do wzrostu, dodając 1,32 punktu procentowego. Był to pierwszy pozytywny wkład od trzech kwartałów. Inwestycje w nieruchomości mieszkalne odnotowały pozytywny wynik, rosnąc w tempie 3,9% (w porównaniu z -2,2%) po raz pierwszy od prawie dwóch lat, a wydatki rządowe przyspieszyły (wzrost z 3,3% do 4,6%). Z kolei inwestycje niemieszkaniowe skurczyły się po raz pierwszy od dwóch lat, spadając o 0,1% (w porównaniu ze wzrostem o 7,4%), głównie z powodu spadku w zakresie wyposażenia (3,8% w porównaniu z 7,7%) i spowolnienia w zakresie obiektów budowlanych  (1,6% w porównaniu z 16,1%). <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_24.11.png" alt="produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych w ujęciu kwartalnym (III kw.)" width="1201" height="538" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll4">Czwartek 30.11, 10:00 GMT, indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (wstępne dane za listopad)</h2> Indeks CPI mierzy zmiany cen towarów i usług konsumpcyjnych. Obejmuje on różne rodzaje produktów: żywność, paliwo, usługi transportowe, kosmetyki, artykuły gospodarstwa domowego, odzież i wiele innych. Celem indeksu CPI jest pomiar wzrostu lub spadku kosztów utrzymania konsumentów. Wraz ze wzrostem indeksu CPI rosną koszty zakupu ponoszone przez konsumentów, co wpływa na siłę nabywczą ich pieniędzy. Indeks CPI służy do monitorowania inflacji lub ogólnego wzrostu cen w gospodarce. Pozwala on ocenić, czy ceny rosną zbyt szybko, czy zbyt wolno i określić, jakie środki polityki gospodarczej należy podjąć, aby zrównoważyć niekorzystne skutki inflacji. Stopa inflacji w strefie euro za październik 2023 r. została oficjalnie zweryfikowana na poziomie 2,9% rok do roku. Chociaż jest to najniższy wynik od lipca 2021 r., nadal przekracza on cel Europejskiego Banku Centralnego (EBC) wynoszący 2%. Spadek cen energii i spowolnienie tempa podwyżek cen żywności były głównymi czynnikami przyczyniającymi się do tego wyniku. Stopa inflacji bazowej, która wyklucza wpływ zmiennych cen żywności i energii, spadła w październiku do 4,2%, osiągając najniższy poziom od lipca 2022 r. Koszty energii spadły o 11,2%, co stanowi wyraźny kontrast w stosunku do odnotowanego we wrześniu spadku o 4,6%. Inflacja spadła w kategoriach takich jak: żywność, alkohol i tytoń (7,4% w porównaniu z 8,8%) oraz towary przemysłowe nieenergetyczne (3,5% w porównaniu z 4,1%). Inflacja w usługach pozostała względnie stabilna na poziomie 4,6% w porównaniu z 4,7% w poprzednim miesiącu. W ujęciu miesięcznym ceny konsumpcyjne w październiku marginalnie wzrosły, o 0,1%, po wzroście o 0,3% we wrześniu. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_24.11.png" alt="indeks cen konsumpcyjnych w strefie euro (CPI) w ujęciu rocznym (wstępne dane za listopad)" width="1201" height="551" /> Źródło: Tradingeconomics.com Jeśli odczyt inflacji w strefie euro będzie wyższy od oczekiwań, może sprzyjać spadkowi EUR. Jednocześnie może to stanowić bodziec dla EBC do podniesienia stóp procentowych i zmniejszenia podaży pieniądza, powodując wzrost EUR. Jeśli odczyt będzie niższy od oczekiwań, może to dać EBC argument do zaprzestania polityki podnoszenia stóp procentowych. Wpływ: EUR, STOXX, DAX i inne indeksy <h2 id="heading-scroll5">Akcje, które warto obserwować</h2> Hewlett Packard (HPE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w październiku 2023 r. Prognozowany EPS: 0,4969. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 28 listopada, po zamknięciu rynku.  Dollar Tree (DLTR) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w październiku 2023 r. Prognozowany EPS: 7,55. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 29 listopada, przed otwarciem rynku.  Marvell (MRVL) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w październiku 2023 r. Prognozowany EPS: 0,4006. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 8 z ostatnich 10 raportów. Termin: piątek, 1 grudnia. Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plFri, 24 Nov 2023 10:25:00 +0100Po Święcie Dziękczynienia nadchodzący tydzień przyniesie publikację kilku istotnych danych makroekonomicznych. Odczyt wzrostu PKB w USA za III kwartał bieżącego roku może potwierdzić szacunki na poziomie 4,9%. Dodatkowo poznamy informacje dotyczące sprz...Jaki wpływ na rynek kryptowalut będzie miała kara dla giełdy Binance?https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jaki-wplyw-na-rynek-kryptowalut-bedzie-miala-kara-dla-gieldy-binancehttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/jaki-wplyw-na-rynek-kryptowalut-bedzie-miala-kara-dla-gieldy-binanceWczoraj Changpeng Zhao, prezes Binance zrezygnował ze stanowiska i uznał swoją winę w sprawie zaniedbania ochrony przed praniem brudnych pieniędzy w Stanach Zjednoczonych. Nastąpiło to po przedstawieniu zarzutów przez prokuratorów federalnych przeciwko tej największej na świecie giełdzie kryptowalut. Firma przyznała się także do winy w kwestiach kryminalnych związanych z praniem brudnych pieniędzy i naruszaniem międzynarodowych sankcji finansowych. Zgodziła się na zapłacenie ponad 4,3 miliarda dolarów kary, jak ogłosili przedstawiciele władz USA we wtorek. Konsekwencją tego – według danych firmy Nansen – był odpływ ponad 1 mld USD środków z 65 mld USD. Spójrzmy, jakie konsekwencje wywołało to na rynku kryptowalut, i zastanówmy się, jak wpłynie na jego przyszłość?<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Na czym polega porozumienie?</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Jak wpłynęła sytuacja na BTC, BNB i rynek kryptowalut?</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Jaka czeka nas przyszłość?</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Na czym polega porozumienie?</h2> Według dokumentów sądowych rzekome nadużycia Binance miały miejsce od co najmniej sierpnia 2017 r. do października 2022 r. W tym okresie giełda mogła nie zgłosić znacznie ponad 100 tys. podejrzanych transakcji związanych m.in. z wykorzystywaniem seksualnym dzieci, masowymi włamaniami, handlem narkotykami oraz grupami takimi jak al-Kaida i ISIS. W wyniku zawartego obecnie porozumienia Binance staje się jednym z podmiotów, które ponoszą jedną z największych kar korporacyjnych w historii Stanów Zjednoczonych. Porozumienie to także rozstrzygnęło sprawę przedstawioną przez Komisję ds. Handlu Towarami Futures (CFTC), która oskarżyła Binance i Zhao o nielegalną działalność w Stanach Zjednoczonych. Według cywilnego oskarżenia CFTC większość zgłoszonego obrotu i zysków grupy pochodziła z &bdquo;rozległego namawiania i dostępu" do klientów z USA, co przeczyło twierdzeniom giełdy. W czerwcu amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wniosła 13 zarzutów cywilnych, oskarżając Binance o naruszenia, w tym mieszanie miliardów dolarów klientów z oddzielną firmą handlową należącą do jego dyrektora generalnego oraz prowadzenie niezarejestrowanej giełdy i agencji rozliczeniowych. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) nie została wymieniona w ogłoszonych porozumieniach. Jak podkreśla sama giełda w komunikacie: &bdquo;Nigdy nie zachwialiśmy się w przestrzeganiu naszych podstawowych wartości, jakimi są bezpieczeństwo i ochrona użytkowników. Bardzo poważnie podchodzimy do naszej odpowiedzialności jako depozytariusza i zapewniamy wsparcie 1:1 dla każdego zasobu użytkownika. Oznacza to, że użytkownicy mogą w dowolnym momencie wycofać 100 procent swoich zasobów z platformy. Warto zauważyć, że w naszych uchwałach zawartych z agencjami amerykańskimi: <ul> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">nie zarzucają ani nie wskazują, że Binance przywłaszczyło jakiekolwiek środki użytkowników, oraz</li> <li style="font-weight: 400;" aria-level="1">nie zarzucają ani nie wskazują, że Binance zajmowało się jakąkolwiek manipulacją rynkową.”</li> </ul> Jednakże, zgodnie z danymi firmy Nansen, w przeciągu jednego dnia z giełdy wypłynęło ponad 1 mld USD, co oznacza spadek o 1,5 proc. ogółu środków. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_22.11.png" alt="Grafika aktywa giełdy Binance" /> Źródło: Nansen <h2 id="heading-scroll2">Jak wpłynęła sytuacja na BTC, BNB i rynek kryptowalut?</h2> Po chwilowym szoku związanym z ogłoszeniem porozumienia nie obserwuje się znacznego wpływu na większość aktywów. Wydaje się, że kryptowalutą, która najbardziej ucierpiała, tracąc ponad 9 proc., jest token BNB od Binance. Spośród 100 największych kryptowalut aż 98 zanotowało zauważalne odbicie w ciągu ostatniej doby. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_22.11.png" alt="wykres BNBUSD" /> Źródło: Contoxia MT5, BNBUSD, Daily Bitcoin w tym czasie spadł o 4 proc., by następnie odbić się i pozostać ze stratą 1,3 proc. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_22.11.png" alt="wykres BTCUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, BTCUSD, Daily Jedną z kryptowalut, która najbardziej zyskała od tego momentu, jest syntetix. Cena tego aktywa wzrosła o 10,9 proc. od ogłoszenia, utrzymując przy tym dynamiczne tempo wzrostu na poziomie 156 proc. od początku roku. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_22.11.png" alt="wykres SNXUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, SNXUSD, Daily <h2 id="heading-scroll3">Jaka czeka nas przyszłość?</h2> Wydaje się, że obecne perturbacje można traktować bardziej jako chwilowe zamieszanie, niż krach w świecie kryptowaluto. Wielomiesięczne spory z regulatorami mogą być w dużej mierze już za nami. To z kolei może przyspieszyć proces adaptacji kryptowalut do gospodarki. Sama giełda Binance zobowiązała się do zwiększenia środków bezpieczeństwa, m.in. poprzez powołanie nowego prezesa, który wcześniej pełnił funkcję dyrektora generalnego w Urzędzie Regulacji Usług Finansowych w Abu Dhabi Global Market (ADGM) oraz był dyrektorem ds. regulacji giełdy w Singapurze (SGX). To w połączeniu z prawdopodobnie nadchodzącą akceptacją funduszu ETF opartego na notowaniach bitcoina może pozytywnie wpłynąć w długim terminie na rynek. Inwestorów może jednak jeszcze niepokoić niedomknięcie spraw z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -22px; top: 5440.98px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plWed, 22 Nov 2023 14:59:00 +0100Wczoraj (21.11) Changpeng Zhao, prezes Binance zrezygnował ze stanowiska i uznał swoją winę w sprawie zaniedbania ochrony przed praniem brudnych pieniędzy w Stanach Zjednoczonych. Nastąpiło to po przedstawieniu zarzutów przez prokuratorów federalnych pr...5 najmocniejszych trendów ostatniego tygodniahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/5-najmocniejszych-trendow-ostatniego-tygodniahttps://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/komentarze/5-najmocniejszych-trendow-ostatniego-tygodniaJak głosi giełdowe przysłowie, „trend is your friend" . Wskazuje ono na to, że trendy na rynku mają tendencję do utrzymywania się zgodnie z tzw. strategią momentum. Dlatego przyjrzyjmy się pięciu najmocniejszym trendom zeszłego tygodnia na rynkach finansowych. Postaramy się zrozumieć przyczyny tych ruchów giełdowych, by zbadać możliwość ich kontynuacji.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">SYNTHETIX (SNXUSD)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">ARK Innovation ETF (ARKK)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Pallad (XDPUSD)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Natgas (XNGUSD)</a></li> <li><a href="#heading-scroll5">S&P 500 (US500)</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">SYNTHETIX (SNXUSD)</h2> Rosnące oczekiwania co do akceptacji pierwszego funduszu ETF na rzecz bitcoin spot zdają się wpływać na cały rynek kryptowalut. Najszybciej spośród nich rośnie ostatnio synthetix – o 36 proc. w ciągu ostatniego tygodnia. Głównym celem kryptowaluty synthetix jest umożliwienie użytkownikom inwestowania w różne aktywa – waluty, surowce czy akcje – poprzez stworzenie ich syntetycznych reprezentacji na blockchainie. Dlatego też podmioty korzystające z kryptowaluty to często instytucje finansowe, które świadczą za pośrednictwem jej takie usługi i których zwiększony napływ oczekuje się wraz z wdrożeniem ETF-u. Wzrosty doprowadziły do przebicia rocznego oporu na poziomie 3,38 USD. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_21.11.png" alt="wykres SNXUSD" /> Źródło: Conotoxia MT5, SNXUSD, Daily <h2 id="heading-scroll2">ARK Innovation ETF (ARKK)</h2> Coraz bardziej narasta presja na wcześniejsze obniżki stóp procentowych względem wcześniejszych oczekiwań. Otoczenie niskich stóp procentowych znacząco sprzyja spółkom nastawionym na rozwój ze względu na łatwiejszy dostęp do tanich środków. To mogło być powodem wzrostów notowań funduszu ARK Innovation ETF od słynnej Cathie Wood o 9,5 proc. Należy wspomnieć, że obecnie cena funduszu jest na kluczowym 2-letnim wsparciu, na poziomie 45 USD.  <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_21.11.png" alt="wykres Ark innovation ETF" /> Źródło: Conotoxia MT5, ARKK, Daily <h2 id="heading-scroll3">Pallad (XDPUSD)</h2> Cena palladu wzrosła o 9,4 proc., przekraczając poziom 1000 USD, po niemal ciągłym spadku z poziomu 3000 USD w ciągu ostatniego roku. Według danych SFA Oxford metal ten jest głównie używany w przemyśle motoryzacyjnym (81,2 proc. popytu), przemyśle (16,3 proc.) oraz jubilerstwie (2,5 proc.). Metal zmaga się od pewnego czasu z brakiem wzrostu zapotrzebowania pomimo ciągłego wzrostu ilości pozyskiwanego palladu z recyklingu (wzrost o 4 proc. rok do roku), co doprowadziło do ogólnego spadku popytu o 2,1 proc. rok do roku. Czy w związku z tym obecny wzrost to jedynie krótkotrwałe odbicie, czy też trend ten będzie kontynuowany? <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_21.11.png" alt="wykres cen Palladu" /> Źródło: Conotoxia MT5, XPDUSD, Daily <h2 id="heading-scroll4">Natgas (XNGUSD)</h2> Kolejnym surowcem, który odnotował największy spadkowy trend w minionym tygodniu, jest gaz tracący na wartości 9,4 proc. Według danych S&P Global obecnie znajdujemy się w punkcie równowagi między produkcją a konsumpcją gazu. Najnowsza prognoza amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA) przewiduje średnią cenę tego surowca na poziomie 3,25 USD/mBTU w przyszłym roku. Należy jednak zauważyć, że sezon grzewczy jeszcze się w pełni nie rozpoczął, a ewentualne niedobory będą zależały od warunków pogodowych tej zimy. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_4_21.11.png" alt="wykres popyt i podaż gazu ziemnego" width="842" height="675" /> Źródło: S&P Global <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_5_21.11.png" alt="wykres cena gazu ziemnego" /> Źródło: Conotoxia MT5, XNGUSD, Daily <h2 id="heading-scroll5">S&P 500 (US500)</h2> Miniony tydzień okazał się wyjątkowo korzystny dla ogólnego rynku akcji. Główny indeks S&P 500 zanotował wzrost o 2,52 proc.. Co interesujące, przewyższył nawet technologiczny indeks Nasdaq 100, który zakończył tydzień zyskiem na poziomie 2 proc. To już ponad 19 proc. wzrostu od początku roku na indeksie S&P 500. Dynamiczny rozwój rozpoczął się od wtorkowych danych dotyczących inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych, które okazały się niższe od oczekiwań. Obecnie brakuje jedynie 1,4 proc. do osiągnięcia historycznych szczytów na tym indeksie. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_6_21.11.png" alt="wykres indeks SPX" /> Źródło: Conotoxia MT5, US500, Daily   Grzegorz Dróżdż, CAI MPW, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.forex cinkciarz.plTue, 21 Nov 2023 11:26:00 +0100Jak głosi giełdowe przysłowie, „trend is your friend" (trend jest twoim przyjacielem). Wskazuje ono na to, że trendy na rynku mają tendencję do utrzymywania się zgodnie z tzw. strategią momentum. Dlatego przyjrzyjmy się pięciu najmocniejszym trendom zes...Obserwuj przyszły tydzień na rynkach (20-24.11.)https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-20-24-11https://invest.cinkciarz.pl/analizy-inwestycyjne/wazne-w-nastepnym-tygodniu/obserwuj-przyszly-tydzien-na-rynkach-20-24-11Z powodu obchodów Święta Dziękczynienia w USA nadchodzący tydzień będzie skrócony dla tamtejszego rynku finansowego. Oznacza to, że giełda będzie zamknięta w czwartek, a w piątek zakończy swoją działalność o godzinie 13. Niemniej jednak, mimo przerwy, planowane jest opublikowanie kluczowych danych makroekonomicznych z USA, takich jak statystyki dotyczące sprzedaży domów na rynku wtórnym oraz zbiorczy wskaźnik PMI. Dodatkowo, pozyskamy informacje na temat wzrostu PKB w Niemczech, co może rzucić światło na kwestię, czy największa gospodarka Unii Europejskiej nadal zmniejsza się w trzecim kwartale bieżącego roku.<h3>Spis treści:</h3> <ol> <li><a href="#heading-scroll1">Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Existing Home Sales) w USA (październik)</a></li> <li><a href="#heading-scroll2">Produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (III kw.)</a></li> <li><a href="#heading-scroll3">Zbiorczy wskaźnik PMI dla Stanów Zjednoczonych (listopad)</a></li> <li><a href="#heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</a></li> </ol> <h2 id="heading-scroll1">Wtorek, 21.11, 15:00 GMT, sprzedaż domów na rynku wtórnym (Existing Home Sales) w USA (październik)</h2> Existing Home Sales to wskaźnik ekonomiczny publikowany przez National Association of Realtors. Mierzy on liczbę sprzedanych jednorodzinnych domów na rynku wtórnym w liczbach bezwzględnych i jako zmianę procentową w porównaniu z poprzednim miesiącem. Wysoki wynik wskazuje, że aktywność na rynku mieszkaniowym może być znacząca, co prowadzi do silnego wzrostu gospodarczego. Chociaż jest to wskaźnik opóźniony, sprzedaż domów na rynku wtórnym jest uważnie obserwowana przez inwestorów, ponieważ reprezentuje popyt konsumpcyjny napędzany czynnikami takimi jak stopy procentowe, bezrobocie i dochody gospodarstw domowych. Sprzedaż domów na rynku wtórnym jest raportowana dla całego kraju, a także w podziale na cztery regiony: Zachód, Środkowy Zachód, Południe i Północny Wschód. We wrześniu 2023 r. sprzedaż na rynku wtórnym domów w Stanach Zjednoczonych spadła o 2% w porównaniu z poprzednim miesiącem, osiągając skorygowany sezonowo roczny wskaźnik na poziomie 3,96 mln obiektów. Drugi raz (po maju 2020 r.), licząc od października 2010 r., liczba ta spadła poniżej 4 mln. Wynik nieznacznie przekroczył jednak oczekiwania rynkowe, które przewidywały 3,89 mln sprzedanych domów. Spadek jest zgodny z innymi raportami w tym samym okresie. Rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych zniechęca potencjalnych początkujących nabywców i uniemożliwia właścicielom domów sprzedaż nieruchomości nabytych przy niższym oprocentowaniu kredytów hipotecznych. Uwagę zwracają: spadek sprzedaży domów jednorodzinnych o 1,9%, do 3,53 miliona oraz lokali spółdzielczych o 2,3%, do 430 000. Jednocześnie mediana cen sprzedaży domów na rynku wtórnym wzrosła o 2,8% rok do roku, do 394 300 USD. Pomimo znacznego wzrostu cen całkowite zapasy mieszkań na koniec miesiąca wzrosły o 2,7%, do 1,13 mln lokali.  Zgodnie z konsensusem rynkowym październikowe dane dotyczące sprzedaży domów na rynku wtórnym powinny ulec dalszemu obniżeniu – do 3,92 mln lokali. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_1_17.11.png" alt="wykres sprzedaż domów na rynku wtórnym USA" width="1200" height="540" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań odczyt może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll2">Piątek, 24.11, 7:00 GMT, produkt krajowy brutto (PKB) Niemiec w ujęciu kwartalnym (III kw.)</h2> Produkt krajowy brutto (PKB) wskazuje całkowitą wartość towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju przez określony czas. PKB jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki, ponieważ daje ogólny obraz tego, jak dobrze lub jak słabo gospodarka sobie radzi. Jeśli wzrost PKB jest wyższy od oczekiwań, gospodarka jest w dobrej kondycji. Z drugiej strony – jeśli wzrost PKB jest niższy od oczekiwań, gospodarka jest słabsza. Oprócz tego, jeśli wzrost PKB jest ujemny przez dwa kolejne kwartały, można to uznać za techniczną recesję z powodu kurczącej się produkcji gospodarczej. Według wstępnych szacunków niemiecka gospodarka skurczyła się o 0,1% w III kw. br., odwracając zrewidowany w górę wzrost o 0,1% odnotowany w poprzednich trzech miesiącach i przewyższając prognozy rynkowe mówiące o spadku o 0,3%. Głównym czynnikiem odpowiedzialnym za spadek PKB był niższy poziom konsumpcji prywatnej, na który wpływały rosnące stopy procentowe i utrzymująca się wysoka inflacja. Z drugiej strony, w tym okresie odnotowano wzrost inwestycji w sprzęt. W ujęciu rocznym PKB zmniejszył się o 0,3%, podczas gdy w poprzednim kwartale nie zmienił się, co było lepsze od oczekiwań rynkowych zakładających spadek o 0,7%.  <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_2_17.11.png" alt="wykres zmiana PKB niemiec" width="1201" height="552" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na EUR, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla EUR. Wpływ: EUR <h2 id="heading-scroll3">Piątek, 24.11,  14:45 GMT, zbiorczy wskaźnik PMI dla Stanów Zjednoczonych (listopad)</h2> Zbiorczy wskaźnik PMI to comiesięczny wskaźnik opracowywany przez S&P Global, który mierzy aktywność gospodarczą w oparciu o oryginalne dane ankietowe zebrane z reprezentatywnego panelu około 800 firm działających w amerykańskich sektorach produkcyjnym i usługowym. Zgodnie z raportami kierowników ds. zakupów, wskaźnik PMI zapewnia wgląd w poziomy aktywności w przemyśle wytwórczym i usługowym. Miara ta zapewnia wgląd w stan amerykańskiego przemysłu wytwórczego i usługowego, ponieważ zakłada się, że kierownicy ds. zakupów mają dostęp do danych z pierwszej ręki na temat wyników swoich firm. Odczyt powyżej 50 wskazuje na wzrost, podczas gdy odczyt poniżej 50 wskazuje na spadek w obu tych sektorach łącznie. Zbiorczy wskaźnik PMI dla Stanów Zjednoczonych przygotowany przez S&P Global za październik 2023 r. został nieznacznie skorygowany w dół, do poziomu 50,7. Oznacza to spadek w porównaniu z początkowymi szacunkami na poziomie 51,0 i wzrost w porównaniu z 50,2 odnotowanymi w poprzednich dwóch miesiącach. Zaktualizowane dane sugerują niewielki wzrost aktywności biznesowej wśród firm z sektora prywatnego, przy czym producenci i usługodawcy odnotowali szybszy wzrost produkcji pomimo wymagających warunków popytu. Spadek nowych zamówień i eksportu utrzymał się, choć poziom zatrudnienia wzrósł, głównie przez zmiany w sektorze usług. Jeśli chodzi o ceny, stopy inflacji nakładów i koszty produkcji spadły do najniższego poziomu od trzech lat. <img src="https://storage.googleapis.com/media-conotoxia-com/stocks%20daily/grafika_3_17.11.png" alt="wykres PMI USA" width="1214" height="591" /> Źródło: Tradingeconomics.com Wyższy od oczekiwań odczyt może mieć byczy wpływ na USD, podczas gdy niższy od oczekiwań może być niedźwiedzi dla USD. Wpływ: USD <h2 id="heading-scroll4">Akcje, które warto obserwować</h2> NVIDIA (NVDA) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w październiku 2023 r. Prognozowany EPS: 3,35. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: wtorek, 21 listopada, po zamknięciu rynku.  Deere&Company (DE) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w październiku 2023 r. Prognozowany EPS: 7,55. Pozytywne zaskoczenie dotyczące zysków w 9 z ostatnich 10 raportów. Termin: środa, 22 listopada.  PDD Holdings DRC (PDD) ogłasza wyniki finansowe za kwartał kończący się w październiku 2023 r. Prognozowany EPS: 8,91. Pozytywne zaskoczenie wynikami w 7 z ostatnich 10 raportów. Termin: czwartek, 23 listopada.    Santa Zvaigzne-Sproģe, CFA Kierownik Działu Doradztwa Inwestycyjnego Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl) Powyższa publikacja handlowa nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione. Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72.95% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. <div id="gtx-trans" style="position: absolute; left: -72px; top: 3843.49px;"> <div class="gtx-trans-icon"> </div> </div>forex cinkciarz.plFri, 17 Nov 2023 10:27:00 +0100Z powodu obchodów Święta Dziękczynienia w USA nadchodzący tydzień będzie skrócony dla tamtejszego rynku finansowego. Oznacza to, że giełda będzie zamknięta w czwartek, a w piątek zakończy swoją działalność o godzinie 13. Niemniej jednak, mimo przerwy, p...